財(cái)務(wù)分析-現(xiàn)金流量表分析課件

第三章現(xiàn)金流量表總體分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表概述第二節(jié)現(xiàn)金流量表總體分析第三節(jié)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

一、現(xiàn)金流量表含義

是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，它是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物收付實(shí)現(xiàn)制（）權(quán)責(zé)發(fā)生制（1）是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制；（2）是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出信息；（3）是動(dòng)態(tài)報(bào)表。二、現(xiàn)金流量表的目的和作用現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力

將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比較，可以從現(xiàn)金流量的角度了解凈利潤(rùn)的質(zhì)量。現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力

通過(guò)表可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源和用途是否合理，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有多少，企業(yè)在多大程度上依賴外部資金，據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。三、現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表之間的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，這三張表分別從不同角度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，三者不可相互替代。四、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物實(shí)務(wù)中，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物最后余額一般等于貨幣資金的余額。五、現(xiàn)金流量表分類正表有六項(xiàng)，（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（4）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響（5）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額；（6）期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額。補(bǔ)充資料有三項(xiàng)，一是將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，即要在補(bǔ)充資料中采用間接法報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息；二是不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)；三是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況。第二節(jié)現(xiàn)金流量表總體分析一、現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系的分析1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零或雖大于零，但不足以彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并剛好能彌補(bǔ)當(dāng)期的非付現(xiàn)成本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并在補(bǔ)償非付現(xiàn)成本后仍有剩余

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，意味著企業(yè)通過(guò)正常的商品購(gòu)、產(chǎn)、銷所帶來(lái)的現(xiàn)金流入量，不足以支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的現(xiàn)金流出。

現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)時(shí)的具體分析：企業(yè)成長(zhǎng)期:“入不敷出”為正常狀態(tài)；正常經(jīng)營(yíng)期:“入不敷出”為現(xiàn)金流量質(zhì)量不高的表現(xiàn)?，F(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)時(shí)的解決途徑：（1）消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累；（2）擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金，推遲投資活動(dòng)的進(jìn)行；（3）在不能擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金的條件下，進(jìn)行額外貸款融資，以支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金需要；（4）在沒(méi)有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務(wù)支付或加大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模來(lái)解決。（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)，意味著企業(yè)通過(guò)正常的商品購(gòu)、產(chǎn)、銷所帶來(lái)的現(xiàn)金流入量，能夠支付因上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的現(xiàn)金流出。說(shuō)明企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力和穩(wěn)定性較好，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較好。但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)H僅為正數(shù)仍然是不夠的。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)并在補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本項(xiàng)目后仍有剩余的，才能真正視為質(zhì)量水平較高。資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

2、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系

（1）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，意味著企業(yè)在構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)、權(quán)益性投資以及債權(quán)性投資等方面支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)因收回投資、分得股利或利潤(rùn)、取得債券利息收入、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，參與資本市場(chǎng)、實(shí)施股權(quán)債權(quán)投資的能力較強(qiáng)。投資活動(dòng)所需要的資金缺口的解決方式：

（1）消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累；（2）擠占本來(lái)可以用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金，削減經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金消耗；（3）利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；（4）在不能擠占本來(lái)可以用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金的條件下，進(jìn)行額外貸款融資，以支持投資活動(dòng)的現(xiàn)金需要；（5）在沒(méi)有貸款融資條件的情況下，只能用拖延債務(wù)支付或加大投資活動(dòng)引起的負(fù)債規(guī)模來(lái)解決。

（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，意味著企業(yè)在投資方面的現(xiàn)金流入量大于或等于現(xiàn)金流出量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正值的原因：①資本運(yùn)作收效顯著、投資回報(bào)及變現(xiàn)能力較強(qiáng)；②企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整；③陷入到深度的債務(wù)危機(jī)之中，被迫出售長(zhǎng)期資產(chǎn)還債；第三節(jié)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于現(xiàn)金流量的各組成都分與總體的比率分析，常用于分析各組成部分的比例關(guān)系是否健康、正常。一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析（三）以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量為總體進(jìn)行分析（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)涵

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。一般業(yè)說(shuō)，每個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)占有較大的比重，投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入所占比重較少。2.案例:M公司的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

M公司的現(xiàn)金流量表M公司的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目金額/萬(wàn)元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金599923收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金867經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)600790購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金305281支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金19999支付的各項(xiàng)稅費(fèi)18656支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金10548經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)534483

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額66307二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金4689取得投資收益所收到的現(xiàn)金16處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而所收到的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)4705購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金91808投資所支付的現(xiàn)金21012取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)112820投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-108115三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金14824

借款所收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)14824償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金52398分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金64116支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)116514籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-101690四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-143498項(xiàng)目金額/萬(wàn)元結(jié)構(gòu)百分比/%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入60079096.85其中：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金59992396.71收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8670.14投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入47050.76其中：分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金46890.756處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金凈額160.004收回的投資款或與其有關(guān)系的現(xiàn)金00籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入148242.39其中：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金148242.39吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金00現(xiàn)金流入合計(jì)620319100.00（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)涵現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)全部現(xiàn)金支出的百分比。了解現(xiàn)金主要用在了哪些地方。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)具有一定的穩(wěn)定性，各期變化幅度一般不會(huì)太大，但投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出的穩(wěn)定性較差，甚至具有偶發(fā)性、隨意性。2.案例:M公司的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目金額/萬(wàn)元結(jié)構(gòu)百分比/%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出

53448369.98其中：購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金30528139.97支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金19999826.18支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

186561.77支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金105482.06投資活動(dòng)現(xiàn)金流出11282014.77其中：購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金9180812