中國經(jīng)濟發(fā)展研究戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)

中國經(jīng)濟發(fā)展研究戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)中國經(jīng)濟發(fā)展研究戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)中國經(jīng)濟發(fā)展研究戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)中國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略：轉(zhuǎn)型與挑戰(zhàn)童振源政治大學國際關係討論中心助理討論員*林佳龍編，《未來中國：退化的極權(quán)主義》（臺北：時報出版社，2004），頁31-73。改革是動力、發(fā)展是目的、穩(wěn)定是前提。中國經(jīng)濟學家嚴于龍，2001中國國家統(tǒng)計局編，《2001中國發(fā)展報告–中國的『九五』》（北京：中國統(tǒng)計出版社，2001），頁45。首先，本文說明中國經(jīng)濟在過去二十多年的改革成就。其次，本文分析未來中國經(jīng)濟增長的要素。第三，本文說明中國共產(chǎn)黨（中共）在第十六屆全國黨代表大會（十六大）與中國國務院在第十屆全國人民代表大會（十屆人大）中提出的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。第四，本文評估中國當前所面對的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的主要挑戰(zhàn)。最後，本文提出對中國經(jīng)濟發(fā)展前景的整體評估。一、中國經(jīng)濟改革的成就從改革開放至今二十多年，中國在經(jīng)濟發(fā)展上確實取得傲人的成就。從1978年至2000年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年均增長9.5％，成爲世界上增長最快的國家。中國的GDP從1978年的3,624億人民幣，增長到2000年的89,403億人民幣，實質(zhì)增長將近7.4倍。在世界190多個國家中，中國成爲世界第六經(jīng)濟大國。人均GDP從1978年的379元，增加到2000年的7,078元，實質(zhì)增長5.5倍。此外，從1978年到1996年，全中國有超過二億人口脫離貧困的生活。WorldBank,China 不過，中國官方的統(tǒng)計數(shù)據(jù)有些浮誇。根據(jù)世界銀行的討論，1978-1995年的年均增長率應為8.2％，比中國官方數(shù)字的9.9％低1.7％。WorldBank,China2020,p.106.根據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）麥迪遜教授（AngusMaddison）的討論，同一時期的年均增長率應為7.5％，比中國官方數(shù)字低2.4％。AngusMaddison,ChineseEconomicPerformanceintheLongRun(Paris:OECD,1998),pp.150-1.根據(jù)中國學者王小魯?shù)挠懻摚?979-1998年的官方年均增長率偏高1.3％，應當從9.7％調(diào)整為8.4％；特別是，主要的偏差發(fā)生在1991-1998年期間，該時期的經(jīng)濟增長率可能高估2.2％。王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，王小魯、樊綱編，《中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性》（北京：經(jīng)濟科學出版社，2000WorldBank,China2020AngusMaddison,ChineseEconomicPerformanceintheLongRun(Paris:OECD,1998),pp.150-1.王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，王小魯、樊綱編，《中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性》（北京：經(jīng)濟科學出版社，2000），頁45。AlastairNewtonandRobertSubbaraman,“China:GiganticPossibilities,PresentRealities,”LehmanBrothers,GlobalEconomics,January21,2002,p.17.關於中國統(tǒng)計數(shù)據(jù)正確性的詳細討論，請參見高長，「由統(tǒng)計數(shù)據(jù)看中國經(jīng)濟表現(xiàn)的虛實」，《經(jīng)濟前瞻》，第84期（2002年11月），頁72-77。 在對外經(jīng)濟方面，中國對外貿(mào)易與吸引外資方面都不斷擴大，中國已經(jīng)成為國際經(jīng)濟格外重要的成員。1978年中國貿(mào)易總額為206億美元，位居世界第32位；2000年增至4,743億美元，比1978年擴大了23倍，位居全世界第7位。同時，中國出口商品結(jié)構(gòu)發(fā)生很大的轉(zhuǎn)變：1978年中國工業(yè)製成品佔總出口的37％，初級產(chǎn)品佔63％；2000年中國工業(yè)製成品佔總出口的90％，初級產(chǎn)品的比重則下降為10％。 在利用外資方面，1979-2002年中國實際利用外資金額高達6,234億美金，其中包括外商直接投資4,463億美金。近年來，中國汲取直接外資始終保持在發(fā)展中國家的首位和世界的其次位（僅次於美國）。2002年中國首度超越美國成為全球吸引外資最多的國家，汲取527億美元的外商直接投資。中國外匯儲備在2003年5月底為3,400億美元，居世界其次位，僅次於日本。二、中國經(jīng)濟增長的要素分析 經(jīng)過二十幾年的經(jīng)濟改革，中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變。除了市場已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展的主導力氣，另外一個重大特徵是中國已經(jīng)從短缺經(jīng)濟轉(zhuǎn)變成過剩經(jīng)濟。改革以來的經(jīng)濟高增長，始終以旺盛的市場需求為前導，因為當時消費品嚴重不足。但到1990年月中期以後，消費品短缺的時代已經(jīng)結(jié)束，全面市場競爭時代已經(jīng)來臨。因此，造成大量生產(chǎn)過剩、或產(chǎn)能嚴重利用不足，形成過剩經(jīng)濟、通貨緊縮。自1997年10月以來，中國即陷入通貨緊縮，目前仍深陷通貨緊縮的泥淖中。1997年的消費者物價指數(shù)（CPI）為2.8％，1998年CPI為-0.8％，1999年CPI為-1.4％。2000年及2001年的CPI增加分別只有0.4％、0.7％。2002年，CPI同比下降0.8％；至2002年12月份，CPI已連續(xù)下滑14個月。2003年1-5月，CPI同比上漲0.6％，但是上漲幅度仍然相當小，並沒有擺脫通貨緊縮的陰影。通貨緊縮的緣由是供給過剩、需求不足。面對市場競爭加劇與供需結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)檫^剩經(jīng)濟，中國只有成功地進行結(jié)構(gòu)調(diào)整和加速技術進步，才能完成增長方式的轉(zhuǎn)變，維持經(jīng)濟增長。過去以數(shù)量擴展和價格競爭為主的方式必須轉(zhuǎn)換成提高質(zhì)量與技術進步。否則，低技術產(chǎn)品嚴重過剩和高質(zhì)量、高技術產(chǎn)品供給不足的結(jié)構(gòu)性沖突將無法解決。以下便從經(jīng)濟增長因素的角度更進一步評估中國經(jīng)濟增長的前景。 在1979-1999年，中國經(jīng)濟增長的貢獻主要來自於生產(chǎn)要素的增加。根據(jù)王小魯?shù)热说墓烙嫞?979-1999年中國經(jīng)濟的實際增長率為8.3％，其中，生產(chǎn)要素增加的貢獻率為6.8％。資本投入的增長對經(jīng)濟增長貢獻率比改革前提高一倍，由2.6％上升到5.1％。其中，儲蓄率提高的因素帶動1％，外資投入（不包括生產(chǎn)力與外部效應）帶動0.3％，投資效率提高帶動1.2％。因此，資本累積加速對增長的貢獻有一半是來自改革帶動的效益。勞動力對經(jīng)濟增長的貢獻度在改革前與改革時期都約在0.8％。人力資本的累積在改革期間的平均增長速度為4.7％，比改革前降低0.7％。1990年月明顯放慢，增長率只有2％。上述三個要素對經(jīng)濟增長的貢獻比改革前提高2.4％，但主要是儲蓄率與投資效率提高的貢獻，勞動力與人力資本的貢獻正在逐年遞減。（見表一） 此外，1979-1999年的全部要素生產(chǎn)力提升對經(jīng)濟增長的貢獻比起改革前增加1.6％。生產(chǎn)力的提升主要是生產(chǎn)資源優(yōu)化配置帶動的結(jié)果，但是技術與管理的因素愈來愈重要。在1979-1999年間，農(nóng)村工業(yè)化（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展）對於經(jīng)濟增長的貢獻平均為0.8％，在1979-1990年期間為1.1％，但到了1991-1999年只有0.5％。在1979-1999年間，城市化對經(jīng)濟增長的貢獻平均為0.5％，在1979-1990為0.6％，但到了1991-1999年只有0.4％。在1979-1999年間，其他因素（技術與管理）對經(jīng)濟增長的貢獻平均為0.1％，在1979-1991年為-0.32％，但到了1991-1999年為0.9％。也就是說，農(nóng)村工業(yè)化與城市化對經(jīng)濟增長的貢獻在1980年月相當大，但到了1990年月，這兩項因素的重要性正在遞減。相反的，技術與管理的進步在1980年月的貢獻為負數(shù)，但到了1990年月成為相當重要的因素。（見表一）表一、生產(chǎn)要素的產(chǎn)出彈性和結(jié)構(gòu)變動對中國經(jīng)濟增長的貢獻率單位：％1953-19781979-19991979-19901991-1999GDP增長率（未調(diào)整）6.109.609.0010.30GDP增長率（調(diào)整後）4.308.308.508.10資本2.555.104.855.45其中：儲蓄(+1.0)資本形成率(+1.2)外資(+0.3)勞動0.840.810.990.48人力資本1.080.931.320.40要素貢獻合計4.476.847.166.33農(nóng)村工業(yè)化0.400.831.090.49城市化0.170.500.570.40其他-0.740.13-0.320.88生產(chǎn)力貢獻合計-0.171.461.341.77資料來源：王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，王小魯、樊綱編，《中國經(jīng)濟增長可持續(xù)性—跨世紀的回顧與展望》（北京：經(jīng)濟科學出版社，2000），頁46。 王小魯?shù)热恕⒅袊鴩鴦赵喊l(fā)展討論中心、胡鞍鋼、及解三明的討論結(jié)果格外相近。根據(jù)王小魯?shù)热说挠懻?，?979-1999年期間，資本投入對中國經(jīng)濟增長的貢獻接近61％，生產(chǎn)力提高的貢獻為18％，而勞動力總量擴張的作用只佔10％左右。根據(jù)國務院發(fā)展討論中心的討論，在1978-1997年期間，資本投入對中國經(jīng)濟增長的貢獻接近60％，生產(chǎn)力提高的貢獻為30％，而勞動力總量擴張的作用只佔12％左右。國務院發(fā)展研究中心，《21世紀初的中國經(jīng)濟》，頁64-66。根據(jù)胡鞍鋼的討論，1978-1995年間，資本投入對於中國經(jīng)濟增長的貢獻大約為55％左右，生產(chǎn)力提高的貢獻為29.4％，勞動力總量增加的貢獻為9.5％。胡鞍鋼，「當前我國經(jīng)濟與社會建設發(fā)展形勢分析和若干建議」，《改革》，2002年第5國務院發(fā)展研究中心，《21世紀初的中國經(jīng)濟》，頁64-66。胡鞍鋼，「當前我國經(jīng)濟與社會建設發(fā)展形勢分析和若干建議」，《改革》，2002年第5期，頁12。解三明，「中國經(jīng)濟中長期增長潛力和經(jīng)濟週期研究」，解三明編，《中國經(jīng)濟增長潛力和經(jīng)濟週期研究》（北京：中國計畫出版社，2001），頁6。 展望未來，根據(jù)王小魯?shù)热说墓烙嫞襻?0年間，中國儲蓄率、勞動力的增長率將下降，各生產(chǎn)要素對經(jīng)濟增長的貢獻可達到4％，但比過去20年下降2.8％。他們預測，技術進步和結(jié)構(gòu)調(diào)整將可提高0.9％的生產(chǎn)力，加速城市化的貢獻為1.5％，全要素生產(chǎn)力提高的貢獻可達到2.4％。如此，中國將有平均6.4％的真實經(jīng)濟增長速度。王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，頁48-53。以上與國務院發(fā)展討論中心的預測結(jié)果格外類似，各生產(chǎn)要素的貢獻為4.4％，生產(chǎn)力提升的貢獻為2.8％，平均經(jīng)濟增長王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，頁48-53。國務院發(fā)展研究中心，《21世紀初的中國經(jīng)濟》，頁69-71。也就是說，今後是否能繼續(xù)保持較高的經(jīng)濟增長率，主要取決於優(yōu)化資源配置、及提高技術與管理，以提高生產(chǎn)力。資源優(yōu)化配置的方面包括農(nóng)村工業(yè)化、城市化、城鄉(xiāng)人口的流動、產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、與非國有部門的成長。根據(jù)王小魯?shù)热说墓烙?，如果投資效率不提高、城市化沒有加速、沒有技術進步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的制度保障，今後20年中國經(jīng)濟的平均增長速度將只有3.8％。王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，頁53-54。城市化可以說是中國未來經(jīng)濟增長的發(fā)動機。目前，中國城市化率（城鎮(zhèn)人口佔總?cè)丝冢┑谋壤挥?0％，遠低於其他同等國家的42-54％。城市，特別是規(guī)模較大的城市，會產(chǎn)生明顯的群聚效應，帶來規(guī)模收益、更多就業(yè)機會、更強的科技進步、和更大的經(jīng)濟擴散效應。 由於市場競爭加劇，技術進步和創(chuàng)新將成為今後經(jīng)濟增長的決定因素。技術進步將使企業(yè)在市場競爭中取勝，淘汰低效率產(chǎn)業(yè)、促進新興產(chǎn)業(yè)的成長，完成產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時，面對中國資源短缺與環(huán)境生態(tài)嚴重惡化，唯有提高技術水平與創(chuàng)新，才能降低資源消耗、保護環(huán)境生態(tài)，維持中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。值得特別一提的是外資對於中國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻。截至2002年底，中國累計批準設立外商投資企業(yè)424,196家，合同外資金額8,280.6億美元，實際使用外資金額4,479.7億美元。在累計批準設立的42萬多家外商投資企業(yè)中，目前已中/終止或已停止運營企業(yè)逾20萬家，約佔累計設立外商投資企業(yè)的48％，現(xiàn)存註冊運營外商投資企業(yè)約22萬家。2002年中國實際使用外資金額佔GDP的比重從2001年的4.0％提升為2002年的4.3％?；旧?，F(xiàn)DI對於中國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻可以分為六部分（參見表二）：（一）、投資。FDI佔中國全社會固定資產(chǎn)投資的比重在1993年為12.1％，在2002年為10.1％。從1993年到2002年，直接外資佔中國全部固定資產(chǎn)投資的比例平均每年為12.5％。（二）、工業(yè)產(chǎn)值與增加值。外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值佔中國工業(yè)產(chǎn)值的比例從1993年的9.2％增加到2002年的33.4％。此外，外資企業(yè)的工業(yè)增加值佔中國工業(yè)增加值的比例從1994年的11.0％增加到2002年的25.7％。（三）、出口。外資企業(yè)在1993年出口金額為917.4億美元，2002年為1,699.4億美元。隨之，外資企業(yè)出口佔中國總出口的比例從1993年的27.5％增加到2002年中的52.2％。（四）、外匯。2002年外商在中國的銀行結(jié)售匯順差值471.3億美元，佔中國的銀行結(jié)售匯順差值的72.7％，是同期中國外匯儲備增加值的63.7％。（五）、稅收。1993年，外商投資企業(yè)繳納稅收226.6億美元，佔中國稅收總額的比重為5.7％。到了2002年，外商投資企業(yè)繳納稅收3,487億元人民幣，佔中國稅收總額的比重已經(jīng)達到21％。（六）、就業(yè)。2002年末在外商投資企業(yè)中直接就業(yè)人員超過2,350萬人，佔中國城鎮(zhèn)勞動人口的比重約11％。根據(jù)中國學者趙晉公平人計量分析的結(jié)果，1980-1999年的20年間，在中國GDP年均9.7％的增長速度中，大約有2.7％來自於利用外資的直接和間接貢獻，也就是對中國經(jīng)濟增長的貢獻率高達28％。趙晉平，「導論」，趙晉平編，《利用外資與中國經(jīng)濟增長》（北京：人民出版社，2001），頁16。根據(jù)國際貨幣基金會的經(jīng)濟學家曾旺達（WandaTseng）和哲布克（HarmZebregs）的討論，中國在1990年月10.1％的平均經(jīng)濟增長率中，直接外資所起的貢獻作用在3％左右，也就是對中國經(jīng)濟增長的貢獻率高達30％左右。WandaTsengandHarmZebregs,“ForeignDirectInvestmentinWandaTsengandHarmZebregs,“ForeignDirectInvestmentinChina:SomeLessonsforOtherCountries,”IMFPolicyDiscussionPaper,PDP/02/3,February2002.表二、直接外資對中國經(jīng)濟發(fā)展貢獻：1993-2002年年度實際外資金額（億美元）外資佔固定資產(chǎn)投資比例（％）外資對工業(yè)產(chǎn)值貢獻的比例（％）外商佔中國出口比例（％）外商佔全部稅收的比例（％）1993227.55.71994337.817.111.328.78.51995375.215.714.331.511.01996417.311.91997452.614.818.641.013.21998454.613.224.044.114.419994045.516.02000407.210.322.547.917.52001468.810.52002527.410.133.452.220.5資料來源：; 展望未來10-20年，如果沒有發(fā)生社會與政治動盪，中國經(jīng)濟成長將保持快速增長。表三是各項討論對中國中長期經(jīng)濟增長的預測結(jié)果。整體而言，2000-2020年，中國經(jīng)濟增長率預估每年平均大約在3％-8％。表三、對中國中長期經(jīng)濟增長的預測討論來源預測結(jié)果（GDP年均增長率）中國國務院發(fā)展討論中心2000-2015：6.3％-7.7％美國普林斯頓大學鄒至莊教授2000-2010：7％-7.9％世界銀行「2020年的中國」討論1995-2020：6.6％亞洲開發(fā)銀行1999年國別報告2000-2020：5%-6％中國國民經(jīng)濟討論所王小魯2000-2020：3.8％-6.4％高盛公司胡祖六2001-2025：6.8%-7.2％雷曼兄弟公司AlastairNewtonandRobertSubbaraman2001-2020：3.7％-6.2％OECDAngusMaddison1995-2015：5.5％資料來源：國務院發(fā)展討論中心發(fā)展戰(zhàn)略課題組，《21世紀初的中國經(jīng)濟》（北京：人民出版社，2001），頁78。王小魯，「中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性與制度變革」，王小魯、樊綱編，《中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性》（北京：經(jīng)濟科學出版社，2000），頁54。AngusMaddison,ChineseEconomicPerformanceintheLongRun(Paris:OECD,1998),pp.96-97.AlastairNewtonandRobertSubbaraman,“China:GiganticPossibilities,PresentRealities,”LehmanBrothers,GlobalEconomics,January21,2002,p.49.影響中國經(jīng)濟增長速度最大的經(jīng)濟因素是經(jīng)濟改革與轉(zhuǎn)型是否成功，使資源的配置更加有效率及生產(chǎn)力更加提高。因此，中國政府必須繼續(xù)推動市場導向的改革：一、促進資源有效的配置，特別是健全資本市場與改造國有企業(yè)，以解決充滿活力的中小企業(yè)的融資困難，及創(chuàng)造一個公正而友善的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境；二、提升生產(chǎn)技術，包括鼓勵技術創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)技術升級的制度環(huán)境、保護合法產(chǎn)權(quán)與才智財產(chǎn)；三、提高人力資本，包括增加教育投入與改革教育制度；四、完善商品市場與要素市場，同時保障市場機制的運轉(zhuǎn)。此外，中國政府必須適當?shù)馗淖兤浣巧c功能，以健全市場機制的運作。首先，必須解決政府人事浮濫的問題。政府預算不足以養(yǎng)人，常與政府機關臃腫有關。政府濫收費造成企業(yè)與民眾的負擔。其次，必須妥善定位政府與市場的關係。政府常常侵犯市場機能或改變市場規(guī)則，造成營私舞弊。同時，政府該作的公部門功能卻常沒作。第三，必須解決政府執(zhí)法人員腐敗和濫用職權(quán)，以維護市場的正常運作。最後，中國政府必須維持經(jīng)濟的永續(xù)與均衡發(fā)展、以及社會與政治的穩(wěn)定，這些都是經(jīng)濟穩(wěn)定增長的前提。事實上，各項對中國中長期經(jīng)濟增長的預測都是建立在經(jīng)濟永續(xù)與均衡發(fā)展、及社會與政治穩(wěn)定的假設上。沒有這些基礎，中國經(jīng)濟不僅不行能有3-8％的成長率，甚至根本不行能有經(jīng)濟成長可言。三、中國經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略 中共在二○○二年十六大與中國國務院在十屆人大提出了經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，以解決中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的問題與改變經(jīng)濟增長的方式。在中共十六大的政治報告的第四部份中，當時的中共總書記江澤民在報告中指出八項中國在二十一世紀頭二十年的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略：以資訊化帶動工業(yè)化，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級；強調(diào)科學技術進步與勞力素質(zhì)的重要性；大力實施科教興國與可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。推進農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，健全農(nóng)產(chǎn)品市場體系；轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩餘勞動力到非農(nóng)業(yè)部門和城鎮(zhèn)，推動城鎮(zhèn)化與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展；長期穩(wěn)定和不斷完善家庭承包經(jīng)營為基礎、統(tǒng)分結(jié)合的雙層經(jīng)營體制。積極推進西部大開發(fā)，加大對西部的財政支持；促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)、溝通、合作、與發(fā)展。改革國有資產(chǎn)管理體制，建立中央政府與地方政府分別代表國家履行出資人的職責與權(quán)益；堅持政企分開、實行全部權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，使企業(yè)自主經(jīng)營、自負盈虧；促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展，在財稅金融上公正對待非公有制經(jīng)濟，與完善保護私人財產(chǎn)制度。健全市場體系，包括商品與生產(chǎn)要素（資本、土地、勞動力、產(chǎn)權(quán)、與技術）市場；完善政府的經(jīng)濟調(diào)節(jié)、市場監(jiān)督、社會管理和公共服務的功能，減少和規(guī)範行政審批；完善國家宏觀調(diào)控的體系，深化財政、稅收、金融和投資體制改革。深化安排制度改革；健全社會保障體制，包括養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、與最低生活保障制度。擴大商品和服務的國際貿(mào)易，引進先進技術和關鍵設備的進口；進一步汲取外商直接投資，鼓勵跨國公司投資農(nóng)業(yè)、製造業(yè)、和高新技術產(chǎn)業(yè)；鼓勵和支持中國企業(yè)對外投資，建立有實力的跨國企業(yè)與品牌。千方百計擴大就業(yè)；不斷改善人民生活?！饵h員幹部學習十六大報告講座》編寫組編，《黨員幹部學習十六大報告講座》（北京：學習出版社，2002），頁19-28。十六大報告當中，基本上都有回應中國未來經(jīng)濟增長的要素。第一項戰(zhàn)略盼望提升人力資本、資源配置效率、與技術創(chuàng)新。其次與第三項將提高資源配置效率與區(qū)域均衡發(fā)展。第四與第五項著眼於提高資源配置效率與技術創(chuàng)新。第六與第八項目的在於經(jīng)濟均衡與社會穩(wěn)定。第四、第五、與第六項目標盼望健全市場機制而調(diào)整政府的角色與功能。第七項目標為提高資源配置效率與技術創(chuàng)新、及吸引優(yōu)先產(chǎn)業(yè)的外資。不過，該報告並沒有特別針對金融改革提出完整的戰(zhàn)略，只有在第四項支持非公有制經(jīng)濟及第五項健全市場體制部份提到。事實上，中國金融體制的發(fā)展與改革將直接影響投資與資源配置效率，將深刻影響未來經(jīng)濟發(fā)展與社會穩(wěn)定。在2003年3月召開的十屆人大會上，當時的國務院總理朱鎔基在他的政府工作報告指出中國當前面臨的經(jīng)濟問題包括：國內(nèi)有效需求不足與供需結(jié)構(gòu)不適應市場需求的變化；農(nóng)民與部分城鎮(zhèn)居民收入增長緩慢；失業(yè)人員增多；收入安排不平均；國有企業(yè)改革任務還相當繁重；市場經(jīng)濟秩序有待繼續(xù)整頓和規(guī)範。「朱鎔基在十屆人大一次會議上的政府工作報告（摘要）」，《人民日報》，2003年3月6針對這些問題，朱鎔基提出幾項發(fā)展的策略：第一，實施科教興國和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，加大對科技、教育的投入；其次，進一步做好擴大就業(yè)和社會保障工作；第三，繼續(xù)深化經(jīng)濟體制改革和擴大對外開放；第四，繼續(xù)推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和西部大開發(fā)；第五，促進農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟全面發(fā)展；第六，繼續(xù)擴大國內(nèi)需求，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。特別是，他強調(diào)，中國要將汲取外資同國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國有企業(yè)改組改造、西部大開發(fā)結(jié)合起來；同時，中國必須走可持續(xù)發(fā)展的道路，促進經(jīng)濟發(fā)展與人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)?！钢戽g基在十屆人大一次會議上的政府工作報告（摘要）」，《人民日報》，2003年3月6日 簡而言之，中國要維持經(jīng)濟快速增長，便必須以市場化為基礎，推動經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型，以提升投資效率、增加人力資本、優(yōu)化資源配置、及提高技術創(chuàng)新與管理能力。這些經(jīng)濟體制的改革牽涉到國有企業(yè)經(jīng)營制度、就業(yè)制度、金融制度、財稅制度、社會保障制度、政府職能、宏觀調(diào)控體系、市場體系等一系列的深層問題。以下便分析中國面對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的主要挑戰(zhàn)，包括財政、國有企業(yè)、國有銀行、三農(nóng)（農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)）、城鎮(zhèn)失業(yè)與農(nóng)村剩餘勞動力、所得安排與區(qū)域發(fā)展、及社會平安體系等問題。四、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)根據(jù)上述對於未來十年中國經(jīng)濟增長的預測，最樂觀的為年均增長8％，最悲觀的為3％。從經(jīng)濟因素而言，中國經(jīng)濟增長速度是樂觀或悲觀完全取決於中國政府是否能夠順利推動經(jīng)濟改革與轉(zhuǎn)型。目前，中國存在很嚴重的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的問題與風險。甚至，因為過去改革的拖延，而使得目前經(jīng)濟問題惡化、蘊藏不少經(jīng)濟危機。以下將分別討論中國目前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重大問題。財政問題 目前中國政府在可用財政資源與必要的財政需求之間存在很大的落差。一方面，對於經(jīng)濟發(fā)展與社會改革的嚴厲挑戰(zhàn)，相較於改革開放之前，中國政府的可用資源已經(jīng)大幅減少。中國國家財政收入佔GDP的比例從1979年的28％下降到2000年15％；更值得警惕的是，中央政府財政支出佔GDP的比例從1979年的16％下降到2000年的6％。另一方面，對於經(jīng)濟發(fā)展、社會改革、與環(huán)境保護，中國政府必須支付的財政開銷金額相當龐大，包括銀行改革的資金、國有企業(yè)與社會平安體系改革的財政負擔、以及為維持必要的快速經(jīng)濟成長的積極財政支出。 為了滿足財政支出的需求，北京曾經(jīng)多次嘗試推動新的中央與地方的財政體制，以改善其財政狀況。為此，北京每次都對地方政府做出重大的讓步，以換取他們對於新財政體制的合作。然而，由於地方政府強烈反對，特別是富有省分的抵制，至今北京在增加財政收入的成績?nèi)匀挥邢蕖?990年月末期，中國中央政府佔全國可支配的財政收入與支出僅僅30％。相較之下，1994年，主要已開發(fā)與開發(fā)中國家的中央政府佔全國可支配收入與支出的比例分別為80％及70％。Le-YinZhang,“ChineseCentral-ProvincialFiscalRelationships,BudgetaryDeclineandtheImpactofthe1994FiscalReform:AnLe-YinZhang,“ChineseCentral-ProvincialFiscalRelationships,BudgetaryDeclineandtheImpactofthe1994FiscalReform:AnEvaluation,”ChinaQuarterly,no.157(March1999),pp.121-140. 當前，北京顯然沒有足夠的財政資源應付經(jīng)濟改革、社會改革、及環(huán)境保護，因此不得不大量舉債以維持必要的財政需求。在1990年月末期，北京每花一塊錢，便舉債55-70分。MinxinPei,“WillChinaBecomeAnotherIndonesia?,”ForeignPolicy,Fall1999,p100.DavidM.Lampton,“Rapporteur’sSummary,”inDickClark(ed.),MinxinPei,“WillChinaBecomeAnotherIndonesia?,”ForeignPolicy,Fall1999,p100.DavidM.Lampton,“Rapporteur’sSummary,”inDickClark(ed.),U.S.-ChinaRelations(Washington,D.C.:AspenInstitute,1999),p.7.NicholasRLardy,“WhenWillChina’sFinancialSystemMeetChina’sNeeds?,”presentedattheConferenceonPolicyReforminChina,CenterforResearchonEconomicDevelopmentandPolicyReform,StanfordUniversity,November18-20,1999,pp.14-17.為了刺激經(jīng)濟成長，中國從1998年到2002年總共發(fā)行22,019億人民幣的國債，相當於2000年中央政府財政支出的四倍。中國的預算赤字從1996年的1.0％GDP增加為2000-2002年的2.9％GDP。在2002年5月，中國財政部長項懷誠便強調(diào)，中國對這個問題特別重視，將會採取一系列的預防措施，以解決預算赤字的問題。“China:FinanceMinisterAnnouncesDeficitRedress,CivilServicePayRise”(inChinese),ZhongguoXinwenSheNewsAgency,May12,2002,inBBCMonitoringInternationalReports,May12,2002.然而，中國不得不繼續(xù)推行積極的財政政策，以擴大內(nèi)需、維持中國經(jīng)濟快速增長。一旦經(jīng)濟成長下滑，中國將會發(fā)生嚴重的社會與政治後果。“China:FinanceMinisterAnnouncesDeficitRedress,CivilServicePayRise”(inChinese),ZhongguoXinwenSheNewsAgency,May12,2002,inBBCMonitoringInternationalReports,May12,2002.中國社會科學院「中國經(jīng)濟形勢分析與預測」課題組，「中國經(jīng)濟形勢分析與預測」，劉國光、王洛林、李京文編，《2003年：中國經(jīng)濟形勢分析與預測》（北京：社會科學文獻出版社，2002），頁8-22。更嚴重的是，根據(jù)鮑迪樂（PieterBottelier）的估計，中國登記的、隱藏的、及經(jīng)濟改革所產(chǎn)生的國家債務在2000年估計高達GDP的133-192％。PieterBottelier,“China’sDomesticDebts:WillTheyInterferewithFinancialSectorLiberalizationandWTOCommitments?IssuesandStrategies,”DiscussionpaperforWiltonParkConference#654onEconomicandEnterpriseReforminChina:theChallengesforGovernmentandBusiness,November5-8,2001,pp.8-9.根據(jù)世界銀行的估計，中國名目與隱藏的債務在2000年超過GDP的173％。WorldBank,“PieterBottelier,“China’sDomesticDebts:WillTheyInterferewithFinancialSectorLiberalizationandWTOCommitments?IssuesandStrategies,”DiscussionpaperforWiltonParkConference#654onEconomicandEnterpriseReforminChina:theChallengesforGovernmentandBusiness,November5-8,2001,pp.8-9.WorldBank,“China,”issuedonSeptember27,2001.國有企業(yè)的改革 1996年，中國有11萬8千家工業(yè)國有企業(yè)，包括4,700家大型國有企業(yè)和11,000家中型企業(yè)。從1978年到1996年，儘管國有企業(yè)佔工業(yè)總產(chǎn)值從78％下降到30％，但是仍佔有一半的總資產(chǎn)、三分之二的城鎮(zhèn)雇員、四分之三的全國投資額、及四分之三的國內(nèi)貸款。在2000年，全部金融機構(gòu)對國有企業(yè)的貸款仍高達全部貸款的50％以上，佔國有銀行貸款的80％。再者，儘管所佔產(chǎn)值比例下跌，但國有企業(yè)仍然是中國中央與地方的主要稅收來源。1995年，國有企業(yè)繳交的稅收佔總稅收的71％；1998年為55％。 國有企業(yè)在營運上每況愈下，虧損面（虧損企業(yè)佔全部企業(yè)之比率）及虧損率（虧損企業(yè)虧損額佔營利企業(yè)營利額之比率）不斷擴大，獲利率也急速下降。1983年至1988年，國有企業(yè)的虧損面在15％以下，虧損率在10％以下。1996-1997年，國有企業(yè)的虧損面高達38％，虧損率平均為65％。因此，國有企業(yè)的獲利率不斷下降。1985年，國有企業(yè)的稅前利潤對於總資產(chǎn)的比例為22.4％，1992年為12.4％，1996年只有7.9％。因此，不少企業(yè)必須靠舉債維持企業(yè)開銷與營運。根據(jù)拉迪（NicholasLardy）的討論，國有企業(yè)在1995年的負債資產(chǎn)比例（liability-assetratio）為85％（1980年時為19％），相當於債務股份比例（debt-equityratio）為500％以上。其中，相當一批企業(yè)在扣除資產(chǎn)損失和潛虧掛帳之後，負債率大於100％。NicholasR.Lardy,China’sUnfinishedEconomicRevolution(Washington,D.C.:BrookingsInstitutionPress,1998),p.43.國家經(jīng)貿(mào)委企業(yè)脫困工作辦公室課題組，「國有大中型虧損企業(yè)三年脫困政策與實踐研究」，邵寧、周放生、熊志軍編，《中國企業(yè)脫困報告》（北京：經(jīng)濟管理出版社，2002），頁7。根據(jù)鮑迪樂的估計，在1其中，相當一批企業(yè)在扣除資產(chǎn)損失和潛虧掛帳之後，負債率大於100％。NicholasR.Lardy,China’sUnfinishedEconomicRevolution(Washington,D.C.:BrookingsInstitutionPress,1998),p.43.國家經(jīng)貿(mào)委企業(yè)脫困工作辦公室課題組，「國有大中型虧損企業(yè)三年脫困政策與實踐研究」，邵寧、周放生、熊志軍編，《中國企業(yè)脫困報告》（北京：經(jīng)濟管理出版社，2002），頁7。PieterBottelier,“HowStableIsChina?AnEconomicPerspective,”inDavidShambaugh(ed.),IsChinaStable?:AssessingtheFactors(Washington,D.C.:GeorgeWashingtonUniversity,1998),p.69.因此，如果中國經(jīng)濟成長下滑（國有企業(yè)獲利空間將減少）或利率增加（將增加國有企業(yè)還款的成本），將會對國有企業(yè)與銀行產(chǎn)生很大的衝擊。如果國有企業(yè)無法償還貸款，甚至只是停止支付利息，將可能會導致銀行流通性危機，因為絕大部分的銀行貸款是給國有企業(yè)。 在十五大（1997年）時，中共提出以三年的時間，通過改革、改組、改造、和加強管理，使大多數(shù)國有大中型虧損企業(yè)擺脫逆境，並且在建立現(xiàn)代企業(yè)制度；國有小型企業(yè)則積極採取改組、聯(lián)合、兼併、破產(chǎn)、租賃、承包的方式，使產(chǎn)權(quán)多元化。根據(jù)官方資料，1997年底虧損的6,599戶大中型國有企業(yè)到2000年底已有72.7％（4,799戶）擺脫逆境，虧損面從1998年的高峰43％減少為2000年的27％。 國有企業(yè)虧損減少並不代表原來存在國有企業(yè)的問題已經(jīng)解決。事實上，中國政府只是將原來國有企業(yè)的負擔轉(zhuǎn)成國家財政負擔，將麻煩的難題往後推移，使得財政壓力愈來愈大。根據(jù)中國官員的說法，在1998-2000年三年之中，「國家政策（對國有企業(yè)）支持的因素扮演很重要的角色」，包括廉價的技術轉(zhuǎn)讓、「債轉(zhuǎn)股」計畫、降低利息、及稅賦優(yōu)惠?！癙RCStateDevelopmentPlanningCommission’sZengPeiyantoNPConSOEReform,”BeijingXinhua,“PRCStateDevelopmentPlanningCommission’sZengPeiyantoNPConSOEReform,”BeijingXinhua,March6,2001,inFBIS-CHI-2001-0306.SzuLiang,“PerspectiveofChina’sEconomicIssuesintheNewCentury(Part6)”(inChinese),HongKongZhongguoTongxunShe,February20,2001,inFBIS-CHI-2001-0220.首先，在1997-1998年亞洲金融危機期間，北京對於國有企業(yè)的財政支持，高達2,200億人民幣，佔政府預算的40％，包括供應900億人民幣沖銷國有企業(yè)的呆壞帳。政府預算支持包括補助、將企業(yè)債務轉(zhuǎn)成國家債務、與提供資金給銀行沖銷國有企業(yè)的呆壞帳。Chen-yuanTung,China’sEconomicLeverageandTaiwan’sSecurityConcernswithRespecttoCross-StraitEconomicRelations,Ph.D.dissertation,JohnsHopkinsUniversity,2002,p.312.1999年初，當時的中國國家經(jīng)貿(mào)委副主任陳清泰便表示，在未來三年，改革國有企業(yè)的直接成本（財政負擔）將高達6,000億到政府預算支持包括補助、將企業(yè)債務轉(zhuǎn)成國家債務、與提供資金給銀行沖銷國有企業(yè)的呆壞帳。Chen-yuanTung,China’sEconomicLeverageandTaiwan’sSecurityConcernswithRespecttoCross-StraitEconomicRelations,Ph.D.dissertation,JohnsHopkinsUniversity,2002,p.312.“ReformofState-OwnedEnterprisesNeeds800BillionYuaninNext3Years”(inChinese),HongKongMingPao,November11,1998,p.b15,inFBIS-CHI-98-317.其次，「債轉(zhuǎn)股」計畫於1999年正式啟動。到2000年底，中國四大資產(chǎn)管理公司（AMC）已從國有銀行收購不良資產(chǎn)14,000億人民幣。其中，實現(xiàn)「債轉(zhuǎn)股」簽約的國有企業(yè)580家，金額4,050億人民幣。這些「債轉(zhuǎn)股」的企業(yè)從2000年4月1日開始停止支付利息，當年可減輕的利息負擔為200億人民幣左右，債轉(zhuǎn)股企業(yè)的資產(chǎn)負債率可由債轉(zhuǎn)股之前的70％以上降到50％以下。因此，80％的債轉(zhuǎn)股企業(yè)當年可以轉(zhuǎn)虧為盈。中國國家統(tǒng)計局中國國家統(tǒng)計局編，《2001中國發(fā)展報告》，頁56-57，93。最後，北京的宏觀調(diào)控政策對於國有企業(yè)的獲利起了相當大的裨益。中國的積極財政政策對於經(jīng)濟成長的貢獻在1998年為1.5％，1999年為2.0％，2000年為1.7％，2001年為1.8％。高速經(jīng)濟增長使企業(yè)的獲利空間加大。此外，自1996年到2002年，中國的利率已經(jīng)調(diào)降8次，存款利率不到2％，這大大降低企業(yè)的利息負擔與融資成本。 根據(jù)中國官方對2000年的國有及國有控股企業(yè)新增利潤的因素分析，政府的宏觀經(jīng)濟政策與直接財政支持的因素佔71％，企業(yè)本身管理效率提升的因素僅佔29％。國家經(jīng)貿(mào)委企業(yè)脫困工作辦公室課題組，「國有大中型虧損企業(yè)三年脫困政策與實踐研究」，頁27國家經(jīng)貿(mào)委企業(yè)脫困工作辦公室課題組，「國有大中型虧損企業(yè)三年脫困政策與實踐研究」，頁27。國有銀行的改革 1996年，中國四大國有銀行（中國銀行、中國農(nóng)民銀行、中國工商銀行、和中國建設銀行）擁有超過90％的銀行資產(chǎn)、三分之二的全部金融資產(chǎn)。2001年第三季，四大銀行仍擁有超過85％的銀行資產(chǎn)，66％的全部金融資產(chǎn)。儘管擁有如此龐大的資產(chǎn)，國有銀行卻相當沒有效率。四大國有銀行的資產(chǎn)報酬率從1985年的1.4％下降到1997年的0.2％。整體而言，四大銀行的資產(chǎn)已經(jīng)為負的，根據(jù)西方的標準，已經(jīng)破產(chǎn)。例如，在1995年，國有銀行淨值為2,690億人民幣，但不良貸款約有8,670億人民幣。根據(jù)官方的數(shù)據(jù)，國有銀行的不良貸款佔全部貸款的比例還在不斷增加，從1994年的20％增加到1995年的22％，1997年的25％，到2000年為35％（包括移轉(zhuǎn)到四家AMC的一兆四千億），或者35,490億人民幣（40％的GDP）。國際大銀行一般平均不良資產(chǎn)率僅為國際大銀行一般平均不良資產(chǎn)率僅為3.27％。此外，四大銀行資金充足率（capitaladequacy）從1989年的8.8％，降到1996年只有4％，遠低於巴賽爾資本協(xié)定（BasleCapitalAccord）所規(guī)定的8％的資金充足率，而這項規(guī)定已經(jīng)在1994年納入中國商業(yè)銀行法。在1998年，北京注入2,700億人民幣資金給銀行體系。但在2000年底，四大銀行的資金充足率仍只有1.4％到4.6％。1999年，世界前20大的銀行（不包括中國的銀行）的平均資金充足率為11.5％。 根據(jù)多次世界金融風暴的經(jīng)驗，銀行的不良貸款佔總貸款比例超過15％就很容易發(fā)生金融風暴。中國的不良貸款在1997-2002年期間很明顯超過25％。根據(jù)西方衡量金融系統(tǒng)體質(zhì)的傳統(tǒng)標準，中國顯然已經(jīng)超過系統(tǒng)性金融危機可能爆發(fā)的臨界點。HelmutReisen,“DomesticCausesofCurrencyCrises:PolicyLessonsforCrisisAvoidance,”O(jiān)ECDDevelopmentCentre,TechnicalPapers,no.136,June1998,p.23.HelmutReisen,“DomesticCausesofCurrencyCrises:PolicyLessonsforCrisisAvoidance,”O(jiān)ECDDevelopmentCentre,TechnicalPapers,no.136,June1998,p.23.RudiDornbuschandFrancescoGiavazzi,“HeadingOffChina’sFinancialCrisis,”BISPolicyPapers,No.7,October1999.除了中國國際收支的資本帳管制及外債結(jié)構(gòu)良好之外，金融危機沒有在中國發(fā)生主要是因為私人存款不斷增加，足以維持銀行資金的流通性。但這樣的動態(tài)均衡只能在下列三個情況下得以維持：存戶認為存款有保障、存戶沒有其他投資選擇、及中國沒有高通貨膨脹。 然而，如果中國不進行金融體制的改革，中國將面臨很大的金融風險。首先，雖然中國沒有開放國際收支的資本帳，因而沒有受到亞洲金融危機的牽累，但是中國資本帳的管制有很大的漏洞，而且愈來愈大。在中國國際收支平衡表中，錯誤與遺漏的數(shù)額始終相當大，表示很多外匯能夠規(guī)避國家管制，轉(zhuǎn)移到中國境外。從1995年到2000年，中國國際收支中的錯誤與遺漏項目累計高達1,037億美元，年平均達到173億美元。人民幣在2002-2003年預期會升值，因此大量熱錢湧入中國。2002年中國國際收支平衡表中的「淨誤差與遺漏」一欄為78億美元盈餘。其次，如果中國經(jīng)濟成長減緩，銀行體系將會面對很大的壓力。2000年時，國有銀行的80％貸款是貸給國有企業(yè)。經(jīng)濟成長減緩可能使國有企業(yè)無法償還國有銀行債務，甚至無法支付利息。第三，存款人信心可能受到經(jīng)濟成長放緩、人民幣貶值、或其他政治、經(jīng)濟、與社會危機的影響，對銀行存款會有很大的影響，甚至可能造成銀行擠兌大事。個人存款佔銀行存款比例從1978年的8％增加到1999年的70％。這些存款不像國有企業(yè)的存款，不容易受政府的操控，容易受到存款人信心的影響。第四，小型商業(yè)銀行與信用合作社目前在汲取存金方面愈來愈困難。長期而言，隨著中國資本市場的發(fā)展，必定會影響大銀行的存金來源。第五，加入WTO之後，中國銀行將面臨外資銀行的激烈競爭。亞洲開發(fā)銀行駐中國的首席代表莫利預測，2001年外資銀行在中國金融市場所佔的份額只有2％，在未來的10-15年，外資銀行將可能佔據(jù)中國金融市場30％的份額。陳世敏、戴國強編，《2002中國金融發(fā)展報告》（上海：上海財金大學出版社，2002），頁290。根據(jù)中國國家統(tǒng)計局的估計，中國金融風險指數(shù)不斷在提高，而且已經(jīng)接近平安值的上限。中國金融風險指數(shù)包括五項指標，依據(jù)重要性的排序如下：銀行內(nèi)部的穩(wěn)定性、國債風險、總體經(jīng)濟的穩(wěn)定性、泡沫經(jīng)濟危機的風險、及外資衝擊的風險。中國金融風險指數(shù)從1991年的35.8增加到1999年的47.6，已經(jīng)極為接近平安值的上限--50。YihuaShi,“PRCStatisticsBureauDataShowFinancialRiskSurgingYearbyYear,”YihuaShi,“PRCStatisticsBureauDataShowFinancialRiskSurgingYearbyYear,”BeijingRenminRibao(InternetVersion),November15,2000,inFBIS-CHI-2000-1115. 如果金融風暴在中國爆發(fā)，將會造成中國經(jīng)濟大衰退、及社會與政治的全面不穩(wěn)定。在銀行危機的情況下，中國人民形成全面反共產(chǎn)黨政權(quán)的結(jié)盟之可能性，將遠比高失業(yè)的情形大很多，因為前者將影響絕大部分中國人民的生活，後者只是影響少部份人（失業(yè)與下崗工人）的福祉而已。MinxinPei,“IsChinaUnstable,”ForeignPolicyResearchInstituteWire,July1999,/IS/Pei-990707.htm,accessedNovember9,2000.北京也認識到問題的嚴重性，因此極力改善金融體系的體質(zhì)。1998年開始，北京以公債2,700億人民幣資金注入四大國有銀行，將國有銀行資金從2,080億人民幣增加為4,780億人民幣。1996-1998年，北京也供應900億人民幣資金沖銷國有企業(yè)的呆壞帳。但是，根據(jù)拉迪的估算，1998年金融體系大約需要21,580億人民幣（27％GDP）補充資本金（recapitalization）。NicholasR.Lardy,“TheChallengeofBankRestructuringinChina,”inBankofInternationalSettlements(ed.),StrengtheningtheBankingSysteminChina:IssuesandExperience(Basel,Switzerland:BankofInternationalSettlements,1999),p.34.根據(jù)中國人民銀行的估計，2000年時，國有銀行改造的費用需要22,600億人民幣（30％GDP）。PieterBottelier,“China’sEconomicReformsandAmericanInterests,”CharlesNeuhauserLecture,FairbankCenterforEastAsianResearch,November30,2000,p.10.根據(jù)投資銀行雷曼兄弟的估計，中國在2001年大約需要27,800億到51,800NicholasR.Lardy,“TheChallengeofBankRestructuringinChina,”inBankofInternationalSettlements(ed.),StrengtheningtheBankingSysteminChina:IssuesandExperience(Basel,Switzerland:BankofInternationalSettlements,1999),p.34.PieterBottelier,“China’sEconomicReformsandAmericanInterests,”CharlesNeuhauserLecture,FairbankCenterforEastAsianResearch,November30,2000,p.10.NewtonandSubbaraman,“China,”p.60.在1998年時，中央政府總預算只有3,130億人民幣，相當於3.9％GDP；在2000年時，中央政府總預算只有5,520億人民幣，相當於6.2％GDP。政府所擁有的資金遠遠不能滿足國有銀行改革所需的費用。再者，北京試圖透過AMC處理呆壞帳，以「債轉(zhuǎn)股」的方式，將銀行對於國有企業(yè)的呆壞帳轉(zhuǎn)成AMC對於國有企業(yè)的持股，藉此改善銀行的帳目。到2000底，四大銀行已經(jīng)移轉(zhuǎn)1兆4千億人民幣給資產(chǎn)管理公司，但銀行的不良貸款佔全部貸款的比例還有25％。四家AMC積極出售他們持有的呆壞帳，但是現(xiàn)金回收率相當?shù)汀５?003年六月底，四家AMC已經(jīng)出售面值3,618.4億人民幣的不良貸款，回收792.3億人民幣，現(xiàn)金回收率只有21.9％。未來鉅額虧損的部份仍需要國家財政支付。除此之外，銀行改革需要財政體制與國有企業(yè)的配套改革。如果財政無法補充銀行足夠的資本金，唯恐無法解決目前的呆壞帳問題。如果國有銀行仍需要政策性地支持國有企業(yè)的貸款，無法將資金貸給更有效率的企業(yè)，唯恐呆壞帳的問題會愈趨嚴重。如果北京無法減輕國有企業(yè)的社會功能負擔，國有企業(yè)將無法與其他企業(yè)公正競爭，唯恐北京不得不要求國有銀行對國有企業(yè)進行政策性貸款。最後，中國目前金融機構(gòu)的存款與貸款的差距愈來愈大：存貸差額從1996年的7,439億人民幣增加到2001年的31,302億人民幣。存貸差佔全部存款的比例從1996年的10.8％增加到2000年的21.8％。2002年6月底，存貸差已達到34,007億元。中國有超過五分之一的金融資源無法有效地貸款給有效率企業(yè)，使資源的配置格外沒有效率。因此，北京還需要改善銀行的獨立性、強化銀行的監(jiān)管、並且加強銀行風險評估的能力，才能有效解決銀行的問題。三農(nóng)（農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民）的問題 目前，中國農(nóng)村人口有將近九億，佔總?cè)丝诘?0％；農(nóng)村勞動力中的70％從事農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)是農(nóng)民的主要收入。因此，農(nóng)村的發(fā)展、農(nóng)業(yè)的成長、與農(nóng)民的收入等三項問題是相聯(lián)繫的，簡稱「三農(nóng)問題」。中國農(nóng)業(yè)的發(fā)展受到多方面的制約：第一、中國耕地資源相對短缺、生態(tài)環(huán)境惡化，使農(nóng)業(yè)增長受到自然約束。目前，中國耕地面積約為19-20億畝，人均1.5畝左右，只有世界人均水平的1/4~1/3。過去幾十年，中國農(nóng)業(yè)開發(fā)經(jīng)常採取掠奪式的生產(chǎn)經(jīng)營方式，過度墾殖、毀林開荒、大量抽取地下水、大量使用農(nóng)藥化肥，造成地力枯竭、地下水位下降、水土流失、土壤結(jié)構(gòu)破壞等生態(tài)環(huán)境問題，使自然災害日益嚴重。例如，自然災害造成的經(jīng)濟損失，由1950年月的每年480億元（1990年價格，下同），上升到1990年月上半期的每年1,190億元。張國、林善浪編，《中國發(fā)展問題報告》（北京：中國社會科學出版社，2001年），頁51-52。 其次，農(nóng)業(yè)投資增長緩慢。因為農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)走低1999年的農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)只相當於1999年的農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)只相當於1995年的80％。第三，加入世界貿(mào)易組織對中國農(nóng)業(yè)衝擊很大。長期以來，中國對農(nóng)產(chǎn)品進口設置了50-100％以上的保護關稅及其他非關稅障礙。中國在2001年底加入WTO之後，中國農(nóng)產(chǎn)品的平均關稅將降至17％，必須在2004年以前完成關稅減讓。根據(jù)中國國務院發(fā)展討論中心的討論，中國在加入WTO之後，將會有大約960萬農(nóng)民必須移轉(zhuǎn)到製造業(yè)和服務業(yè)，農(nóng)村居民收入將下降2.1％。李善同、王直、翟凡、徐林，《WTO：中國與世界》（北京：中國發(fā)展出版社，2000），頁47-57。由於中國農(nóng)業(yè)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性限制，1980年月中期以後，農(nóng)民收入增長便出現(xiàn)緩慢。1985-1992年，農(nóng)民人均收入增長率為3.7％；1993-2000年，農(nóng)民人均純收入增長率為4.6％。 農(nóng)民收入增長緩慢導致城鄉(xiāng)差距惡化。2001年中國農(nóng)村居民人均收入相當於城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的比例為35％。如果考慮到城鎮(zhèn)居民享有的各種補貼和勞保福利，以及農(nóng)民需從純收入中拿出一部份用於擴大再生產(chǎn)和其他非借貸性支出，農(nóng)村居民實際收入大約相當於城鎮(zhèn)居民的25％。張國、林善浪編，《中國發(fā)展問題報告》，頁312。汪義達、馬拴友，「2002-2003年財經(jīng)經(jīng)濟形勢分析及政策建議」，劉國光、王洛林、李京文編，《2003年：中國經(jīng)濟形勢分析與預測》，頁179。 此外，農(nóng)民收入增長緩慢導致農(nóng)民消費不足，是中國內(nèi)需不足的重要緣由。農(nóng)民收入下降，主要是農(nóng)業(yè)收入減少。儘管2000年農(nóng)民的人均生產(chǎn)性純收入比1997年增加了142元，但同期人均來自農(nóng)業(yè)的純收入?yún)s減少132元。目前，農(nóng)民工資性收入已經(jīng)超過出售農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)金收入，佔人均現(xiàn)金收入比重由1996年的19.4％提高到2001年的30.4％。因此，要擴大內(nèi)需，便要提高農(nóng)民的人均收入與消費需求；要提高農(nóng)民人均收入，便要提高農(nóng)民的人均工資收入。也就是說，要增加農(nóng)民收入，便要打破中國城鄉(xiāng)隔絕、分立、分離的二元經(jīng)濟格局，加速農(nóng)村工業(yè)化與城鎮(zhèn)化的進程。城鎮(zhèn)失業(yè)與農(nóng)村剩餘勞動力的問題 中國官方的城鎮(zhèn)失業(yè)率在2000年為3.1％，2001年為3.7％，2002年為4％，2003年預估為4.5％，2005年預估會達到5％。然而，真實的失業(yè)率遠比官方的數(shù)字高。2002年，朱鎔基總理公開表示，中國的城鎮(zhèn)失業(yè)率約為7％?！钢戽g基：大陸失業(yè)率約7％」，《中國時報》，2002年9月24 上述的數(shù)據(jù)仍然低估現(xiàn)實的狀況，並沒有將下崗與流民估計在內(nèi)。從1998年到2001年中，超過三千六百萬國有企業(yè)員工下崗。NicholasR.Lardy,“China’sEconomyaftertheWTO,”dileveredatthe31stSino-AmericanConferenceonContemporaryChina,sponsoredbytheNationalChengchiUniversity,Taipei,June2-4,2002,pp.11-13.事實上，下崗已經(jīng)成為失業(yè)的主體。根據(jù)胡鞍鋼、楊韻新的估計，下崗佔實際失業(yè)人員的比例從1995年的28-37％增加到NicholasR.Lardy,“China’sEconomyaftertheWTO,”dileveredatthe31stSino-AmericanConferenceonContemporaryChina,sponsoredbytheNationalChengchiUniversity,Taipei,June2-4,2002,pp.11-13.胡鞍鋼、楊韻新，「創(chuàng)造性毀滅：中國失業(yè)衝擊和就業(yè)新戰(zhàn)略」，胡鞍鋼編，《全球化挑戰(zhàn)中國》（北京：北京大學出版社，2002），頁216-217。2001年城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)與國企下崗職工共1,400萬人，約相當於城鎮(zhèn)經(jīng)濟活動人口的7％。如果再加上非國有企業(yè)下崗職工600萬，全國也許有2,000萬下崗與失業(yè)人員，相當於城鎮(zhèn)經(jīng)濟活動人口的10％。根據(jù)李京文的討論，在2001-2005年期間，中國每年需就業(yè)人口總數(shù)約2,000萬人，而每年能供應的就業(yè)機會只有1,600萬人左右，五年下來累積的失業(yè)總?cè)藬?shù)將達4,000萬人。也就是說，2005年中國的失業(yè)率將接近14％，超過12％的國際警戒線。李京文，「我國入世第一年的經(jīng)濟：情況、問題與對策」，劉國光、王洛林、李京文編，《2003年：中國經(jīng)濟形勢分析與預測》，頁88-89。然而，上述的數(shù)據(jù)還沒有包括農(nóng)村到城鎮(zhèn)的流民。根據(jù)中國官方在2000年的人口普查，全國流動人口為12,107萬，其中從鄉(xiāng)村流入城鎮(zhèn)的人數(shù)高達8,800萬人?！溉珖缡×鲃尤丝诔^4000萬」，中國統(tǒng)計信息網(wǎng)，2002年9月「全國跨省流動人口超過4000萬」，中國統(tǒng)計信息網(wǎng)，2002年9月9日，/tjfx/jdfx/200209090124.htm胡鞍鋼，「當前我國經(jīng)濟與社會建設發(fā)展形勢分析和若干建議」，頁8。 在農(nóng)村方面，根據(jù)中國官方統(tǒng)計，2001年，農(nóng)村勞動力為四億八千萬人，其中剩餘勞動力高達一億七千萬人，佔當時農(nóng)村從業(yè)人員總數(shù)的35％?！肝覈r(nóng)村勞動力及轉(zhuǎn)移狀況分析」，中國統(tǒng)計信息網(wǎng)，2002年4月28日，/tjfx/fxbg/200205310111.htm「我國農(nóng)村勞動力及轉(zhuǎn)移狀況分析」，中國統(tǒng)計信息網(wǎng)，2002年4月28日，/tjfx/fxbg/200205310111.htm「我國農(nóng)村勞動力及轉(zhuǎn)移狀況分析」，中國統(tǒng)計信息網(wǎng)，2002年4中國社會騷亂、暴動事件已經(jīng)逐年增加、惡化，甚至到了地方當局無法控制、中央只能派兵鎮(zhèn)壓、或直接向抗議者妥協(xié)的局面。Tung,China’sEconomicLeverage,pp.348-360. 中國面對的城鎮(zhèn)失業(yè)壓力是格外嚴峻的。根據(jù)中國第一份經(jīng)濟白皮書的估計，當經(jīng)濟成長率達到7％，中國經(jīng)濟將會增加7百萬的就業(yè)機會。因此，中國必須至少保持7-8％的經(jīng)濟成長率，才能緩解嚴峻的就業(yè)形勢。“EconomicWhitePaperRevealsChina’sLaborTarget”(inChinese),BeijingZhongguoXinwenShe,May20,1999,inFBIS-CHI-1999-0611.然而，1998年中國經(jīng)濟成長率高達7.8％，但是新增加的就業(yè)機會卻只有360萬。其次，國有企業(yè)下崗員工再就業(yè)的比率（再就業(yè)率）急劇下降，情勢不容樂觀。1998年與1999年，再就業(yè)率為42-50％；2000-2001年，再就業(yè)率為30-36％；2002年“EconomicWhitePaperRevealsChina’sLaborTarget”(inChinese),BeijingZhongguoXinwenShe,May20,1999,inFBIS-CHI-1999-0611.康彰榮，「上半年大陸城鎮(zhèn)失業(yè)率3.8％」，《工商時報》，2002年9隨著中國經(jīng)濟改革的深化，下崗與流民的數(shù)量將會持續(xù)增加，使得勞動力供給繼續(xù)擴大。這對於已經(jīng)嚴重的城鎮(zhèn)失業(yè)情勢更加雪上加霜。所以，江澤民在2002年的「十六大」報告中指出要「千方百計擴大就業(yè)」。未來是否能創(chuàng)造足夠的就業(yè)機會，將是下一屆中國政府維繫社會穩(wěn)定與持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展的首要任務。所得安排與區(qū)域均衡發(fā)展的問題 中國在人均所得差距、城鄉(xiāng)差距、與區(qū)域發(fā)展方面均嚴重失衡，而且在持續(xù)惡化當中。在所得安排分面，中國城鎮(zhèn)的吉尼（Gini）係數(shù)基尼係數(shù)為衡量分配平等程度的指標，基尼係數(shù)為零，表示收入分配為完全平等；如果基尼係數(shù)為1，收入分配為絕對不平等。該係數(shù)介於零和1之間。收入分配越是趨向平等，基尼係數(shù)也越小，反之，收入分配越是趨向不平等，基尼係數(shù)也越大。在1996年為0.424，增加到2000年為0.458，遠超過國際公認的0.4警戒線。在全國的範圍上，假設城鎮(zhèn)與鄉(xiāng)村的生活費一樣，吉尼係數(shù)從1990基尼係數(shù)為衡量分配平等程度的指標，基尼係數(shù)為零，表示收入分配為完全平等；如果基尼係數(shù)為1，收入分配為絕對不平等。該係數(shù)介於零和1之間。收入分配越是趨向平等，基尼係數(shù)也越小，反之，收入分配越是趨向不平等，基尼係數(shù)也越大。YamingLiu,YanHuang,andXiaohongYang,“ChinaMustMakeEffortstoPrevent‘Polarization’inIncomeDistribution”(inChinese),BeijingXinhuaHongKongService,March10,2001,inFBIS-CHI-2001-0310.在城鄉(xiāng)差距方面，2001

年農(nóng)村居民人均純收入相當於城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的35％。在區(qū)域發(fā)展方面，在1998年，中國東部人均GDP為11,533元，西部為4,159元，東部人均GDP為西部的2.8倍。張國、林善浪編，《中國發(fā)展問題報告》，頁101、116-7。社會平安體系的改革 中國需要一個健全的社會平安體系之急迫性來自於三方面：第一、如果沒有適當?shù)纳鐣桨搀w系，龐大的城鎮(zhèn)失業(yè)、下崗、流民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)勞工、與農(nóng)村剩餘勞動力將對社會與政治穩(wěn)定造成很大的衝擊。根據(jù)李京文的估計，2005年中國的失業(yè)率（登記失業(yè)人口率加上下崗職工）將接近14％。1998年，將近9,200萬的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)勞工及5,000-7,000萬城鎮(zhèn)流民的勞動力沒有退休年金與失業(yè)保險。Lardy,“WhenWillChina’sFinancialSystemMeetChina’sNeeds?,”pp.19-20.AtharHussain,“SocialWelfareinLardy,“WhenWillChina’sFinancialSystemMeetChina’sNeeds?,”pp.19-20.AtharHussain,“SocialWelfareinChinaintheContextofThreeTransitions,”unpublishedmanuscript,p.21.其次、