衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司籌資方案的優(yōu)化設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄82921衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司簡(jiǎn)介 衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司籌資方案的優(yōu)化設(shè)計(jì)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司簡(jiǎn)介衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司成立于2016年，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，公司位于衡陽(yáng)市石鼓區(qū)青山街5號(hào)泰安大廈B棟706室，是一家生產(chǎn)原料藥物與醫(yī)藥制劑的公司。公司大部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)涉及創(chuàng)新藥和特色原料藥的研究和開(kāi)發(fā)，以及相關(guān)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售工作。另外，公司在不斷地增強(qiáng)自身的研究開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新的實(shí)力，在提升創(chuàng)新特色藥領(lǐng)域的發(fā)展中做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。正是如此，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的創(chuàng)新特色藥品在行業(yè)中才能夠擁有領(lǐng)先的地位。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司一直都在遵循創(chuàng)新產(chǎn)品和提高品質(zhì)的主要理念，并且將關(guān)愛(ài)患者的生命作為公司經(jīng)營(yíng)的使命。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的各個(gè)層級(jí)的員工也在不斷地努力，努力讓公司成為具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與品牌知名度的創(chuàng)新型生物制藥公司。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資方案分析2.1公司目前的資本結(jié)構(gòu)自2018年以來(lái)公司的資產(chǎn)規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大，截止到2020年己經(jīng)達(dá)到2942.54萬(wàn)元的規(guī)模，公司的負(fù)債資金從2018年的1407.86萬(wàn)元上升到2020年1928.77萬(wàn)元，由此表明企業(yè)的整體債務(wù)壓力大幅度上升。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)如下表1所示：表1衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)明細(xì)表（萬(wàn)元）項(xiàng)目2018年2019年2020年資產(chǎn)總計(jì)2357.182437.162942.54負(fù)債總計(jì)1407.861431.591928.77股東權(quán)益總計(jì)949.321005.571013.772.2公司現(xiàn)有籌資方案擬定的流程首先部門(mén)上報(bào)申請(qǐng)，然后由財(cái)務(wù)部提出參謀意見(jiàn)，資金市場(chǎng)部來(lái)擬定籌資方案，再在公司內(nèi)部進(jìn)行論證，論證不通過(guò)，打回資金市場(chǎng)部重新擬定；論證通過(guò)，交由部門(mén)主管簽字，從而完成籌資方案提出環(huán)節(jié)。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案擬定流程如下圖1所示：圖1衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資方案擬定流程圖2.3公司現(xiàn)有籌資計(jì)劃制定的流程衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司籌資計(jì)劃根據(jù)原先擬定的籌資方案，結(jié)合當(dāng)時(shí)的外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，分析各種籌資方式的籌資成本，確定所需要的籌集資金量，制定具體的籌資計(jì)劃。同時(shí)，公司對(duì)籌資計(jì)劃的審批實(shí)行分權(quán)制，設(shè)立獨(dú)立的審批人，籌資計(jì)劃的審批工作由審批人獨(dú)立進(jìn)行。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資計(jì)劃制定流程如下圖2所示：圖2衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資計(jì)劃制定流程圖衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資方案存在的問(wèn)題3.1公司現(xiàn)有負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司是資金密集型公司，公司近幾年的籌集資金量也逐年增多，公司的籌資方式也較為多樣化，除銷(xiāo)售收入、銀行貸款支持外，公司還通過(guò)發(fā)行債券、信托籌資等方式來(lái)籌集資金。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資結(jié)構(gòu)如下表2所示：表2衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的負(fù)債資金結(jié)構(gòu)表籌資方式2020年（萬(wàn)元）占比銀行貸款212.1611%信托融資405.0421%債券融資597.9231%其他方式713.6537%籌資總額1928.77由表2中可見(jiàn)：衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司負(fù)債資金規(guī)模相較于其他同類(lèi)企業(yè)而言較大，特別是債券融資在2020年的占比高達(dá)31%；其次，公司各種的負(fù)債資金籌資比例不合理，會(huì)給公司帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種資本結(jié)構(gòu)下，一旦政府政策發(fā)生變更或者公司經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，公司將會(huì)較大的風(fēng)險(xiǎn)給吞噬。這就說(shuō)明了公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不合理。3.2公司現(xiàn)有籌資方案缺乏合理的論證衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)目前的籌資方案論證是在公司內(nèi)部進(jìn)行，首先是由部門(mén)根據(jù)自身情況提出申請(qǐng)，擬定籌資方案后在公司內(nèi)部進(jìn)行論證，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案論證流程如下圖3所示：圖3衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案論證流程圖由圖3可知：公司的籌資方案只在公司內(nèi)部進(jìn)行，缺少外部專(zhuān)家或獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)的論證，導(dǎo)致公司的籌資方案論證流程不夠客觀和全面，只限制于公司內(nèi)部的數(shù)據(jù)信息來(lái)源；同時(shí)也使公司的籌資方案論證流程缺乏科學(xué)合理性，受制于公司中高層管理者的眼界和能力。這就造成了公司的籌資方案不合理。3.3公司現(xiàn)有籌資方案缺乏嚴(yán)格的審批制度衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司對(duì)于籌資方案的審核制度不夠合理。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案擬定和審批流程如下圖4所示：圖4衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案審批流程圖由圖4可知：衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案審批流程存在較大問(wèn)題。首先，在審核籌資方案的時(shí)候，對(duì)于籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)不夠嚴(yán)格，籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。其次，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)沒(méi)有參與公司的籌資方案審批，財(cái)務(wù)部門(mén)能通過(guò)公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠計(jì)算出公司能夠接受的最大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，所有籌資方案都經(jīng)過(guò)董事會(huì)和股東大會(huì)審批，沒(méi)有輕重之分，這會(huì)產(chǎn)生不必要的費(fèi)用，也會(huì)加大董事會(huì)和股東大會(huì)的業(yè)務(wù)壓力。最后，對(duì)公司籌資方案沒(méi)有客觀合理的反饋和評(píng)價(jià)。這就說(shuō)明公司現(xiàn)有籌資方案缺乏嚴(yán)格的審批制度。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司籌資方案優(yōu)化設(shè)計(jì)由于衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有籌資方案在資本結(jié)構(gòu)、可行性論證和審批制度方面存在較大問(wèn)題，假如公司長(zhǎng)期不做出改進(jìn)，將會(huì)導(dǎo)致公司運(yùn)行效率下降，危害公司的發(fā)展前景。因此，對(duì)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的現(xiàn)有籌資方案進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)。4.1合理優(yōu)化公司負(fù)債資金結(jié)構(gòu)在多元化的市場(chǎng)環(huán)境下，籌資方式及其渠道過(guò)于單一，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的籌資需求無(wú)法得到滿(mǎn)足，必須結(jié)合公司的實(shí)際情況，選擇合適的籌資組合策略來(lái)調(diào)整公司的負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。所以本方案從以下幾個(gè)方面對(duì)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的的負(fù)債資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。優(yōu)化公司負(fù)債資金規(guī)模衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司通過(guò)長(zhǎng)期資金（包括長(zhǎng)期銀行貸款、債券融資、融資租賃、長(zhǎng)期信托融資）與短期資金（包括短期銀行存款、短期信托融資）相結(jié)合的方式來(lái)優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)。其中，長(zhǎng)期銀行貸款可以幫助公司增強(qiáng)其財(cái)務(wù)實(shí)力；債券融資擁有資金成本低的優(yōu)點(diǎn)，可以幫助公司用較少的資本來(lái)獲取較多的資金，但是要適度降低債券融資的占比來(lái)降低這種籌資方式所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；融資租賃可以幫助公司引進(jìn)更優(yōu)良的醫(yī)藥生產(chǎn)設(shè)備的同時(shí)還可以降低付出的成本；長(zhǎng)期信托融資由于擁有較高的收益率可以在籌集資金的同時(shí)帶來(lái)一定的收益；短期銀行貸款和短期信托租賃都能夠使資金擁有好的流動(dòng)性。把以上籌資方式相結(jié)合并規(guī)劃好各自合適的占比，將會(huì)在很大程度上優(yōu)化衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的資本結(jié)構(gòu)。合理規(guī)劃長(zhǎng)期負(fù)債資金與短期負(fù)債資金的比例公司合理規(guī)劃長(zhǎng)期資金與短期資金的比例，短期資金成本較低，籌資流程審批較為簡(jiǎn)單，公司可以在短時(shí)間內(nèi)籌集到較多的資金，但這樣的優(yōu)點(diǎn)也直接導(dǎo)致了它的缺點(diǎn)，還款壓力將會(huì)非常大，在短時(shí)間內(nèi)需要償還大額資金，這將很可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，嚴(yán)重影響公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但長(zhǎng)期資金相對(duì)而言還款壓力小，也更加穩(wěn)定，可以為公司帶來(lái)更高的收益。建議公司應(yīng)該適當(dāng)減少短期籌資的比例，降低短期資金風(fēng)險(xiǎn)，增加長(zhǎng)期資金的籌集，降低公司還款壓力，幫助公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，維持穩(wěn)定的生產(chǎn)。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的資本結(jié)構(gòu)表如下表3所示：表3衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的負(fù)債資金結(jié)構(gòu)表籌資方式占比銀行貸款（長(zhǎng)期）8%-15%債券融資25%-30%融資租賃5%-10%信托融資（長(zhǎng)期）5%-10%銀行貸款（短期）5%-10%信托融資（短期）5%-15%通過(guò)上面的優(yōu)化措施，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的負(fù)債資本結(jié)構(gòu)能夠達(dá)到合理的狀態(tài)，負(fù)債資金占比也能更加順應(yīng)公司的發(fā)展需要，使公司能夠更穩(wěn)定地前進(jìn)。完善公司籌資方案可行性論證流程由于衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)有的籌資方案在可行性論證過(guò)程中過(guò)于保密，僅在公司內(nèi)部進(jìn)行論證，造成籌資方案不科學(xué)和不合理。由于之前衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司在論證籌資方案時(shí)缺少外部專(zhuān)家或獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)的論證，所以建議公司聘請(qǐng)外部專(zhuān)家或者獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)籌資方案進(jìn)行論證，這可以使公司的籌資方案論證更加客觀科學(xué)，充分考慮公司的資本現(xiàn)狀，積極改善公司的資本結(jié)構(gòu)。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的籌資方案論證流程圖如下圖5所示：圖5衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的籌資方案論證流程圖通過(guò)上面的優(yōu)化措施，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的籌資方案論證流程更加科學(xué)合理，擺脫內(nèi)部單一論證的缺陷，確保公司籌資方案的可行性。完善公司籌資方案審批制度由于衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司對(duì)于籌資方案的審核不夠重視，導(dǎo)致籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，影響公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此對(duì)公司籌資方案的審批制度進(jìn)行以下調(diào)整。嚴(yán)密籌資控制程序衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司在審核籌資方案的時(shí)候，對(duì)于籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)不夠嚴(yán)格，籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以建議衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司實(shí)施嚴(yán)密的籌資程序控制，在籌資程序上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立合理的部門(mén)結(jié)構(gòu)，實(shí)施嚴(yán)格的崗位分離制。這樣能夠保證籌資活動(dòng)按照事先制定的籌資計(jì)劃進(jìn)行，籌資全過(guò)程實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)控，由不同部門(mén)的人互相監(jiān)督，有效防范違規(guī)舞弊。增加財(cái)務(wù)部門(mén)參與籌資方案審批衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)沒(méi)有參與公司的籌資方案審批。所以建議衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的財(cái)務(wù)部門(mén)參與籌資方案的審批，利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算和分析使籌資方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低，為公司規(guī)避不必要的損失。區(qū)分一般授權(quán)與特殊授權(quán)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的所有籌資方案都經(jīng)過(guò)董事會(huì)和股東大會(huì)審批，沒(méi)有輕重之分。所以建議衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司中按照授權(quán)方式及授權(quán)人的不同分為兩種授權(quán)方式：一般授權(quán)與特殊授權(quán)。一般授權(quán)操作過(guò)程較為簡(jiǎn)單，這種授權(quán)由總經(jīng)理最終決策。在不涉及重大金額的情況下，由總經(jīng)理授權(quán)能夠很大程度上簡(jiǎn)化授權(quán)環(huán)節(jié)。特殊授權(quán)主要是針對(duì)企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的業(yè)務(wù)而言，這類(lèi)業(yè)務(wù)一般涉及的金額較大，操作過(guò)程更為復(fù)雜，這類(lèi)授權(quán)應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)集體聯(lián)簽行使決策權(quán)。對(duì)籌資方案進(jìn)行合理評(píng)價(jià)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司的現(xiàn)行審批流程圖沒(méi)有對(duì)籌資方案進(jìn)行客觀合理的評(píng)價(jià)。所以建議衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司對(duì)籌資方案進(jìn)行客觀合理的評(píng)價(jià)，這樣可以為今后的籌資方案提供參照依據(jù)，提高籌資方案的可行程度，降低籌資活動(dòng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的籌資審批制度流程圖具體如下圖6所示：圖6衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的籌資審批制度流程圖通過(guò)上面的優(yōu)化措施，衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司優(yōu)化后的籌資審批制度流程更加合理，可以有效發(fā)現(xiàn)和阻止公司內(nèi)部人員腐敗貪污，使公司內(nèi)部管理更公平。另外，還可以為企業(yè)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論近年來(lái)，制藥機(jī)械企業(yè)在不斷地提高自身科研創(chuàng)新能力、加大科研投入的同時(shí)，因?yàn)橘Y金不能及時(shí)到位和資金渠道很緊張等因素阻礙了企業(yè)的快速發(fā)展。為了幫助制藥機(jī)械企業(yè)盡快克服籌資難題，我國(guó)政府采取了多項(xiàng)積極的措施，但沒(méi)有發(fā)生根本性的變化。為了解決企業(yè)籌資難的問(wèn)題，國(guó)家政府監(jiān)管調(diào)控只是一方面，企業(yè)有必要制定完善的籌資策略。本設(shè)計(jì)通過(guò)對(duì)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司目前的籌資方式進(jìn)行分析，并進(jìn)行了充分的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司在現(xiàn)有籌資方案中存在著資本結(jié)構(gòu)不合理、籌資方案缺乏合理的論證、籌資方案缺乏嚴(yán)格的審批制度的問(wèn)題，特提出合理優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)、完善籌資方案可行性論證、完善籌資方案審批制度的優(yōu)化設(shè)計(jì)，這些措施能夠有效解決衡陽(yáng)鵬虹制藥機(jī)械有限公司現(xiàn)存在的籌資問(wèn)題，具有可實(shí)際操作性。

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