羅女士證券投資組合方案設(shè)計

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1羅女士財務(wù)狀況........................................................................................................1

2羅女士風(fēng)險特征........................................................................................................2

3羅女士證券投資組合方案設(shè)計................................................................................3

3.1計劃配置股票......................................................................................................4

3.2計劃配置基金......................................................................................................5

4預(yù)期收益....................................................................................................................9

參考資料.........................................................................................................................10

II

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

羅女士證券投資組合方案設(shè)計

1羅女士財務(wù)狀況

羅女士，27歲，擔(dān)任公司經(jīng)理一職，工作5年，享受基本養(yǎng)老和基本醫(yī)療

保障，稅后月入工資1.5萬，年終獎3萬，現(xiàn)有銀行存款55萬元，無負(fù)債，郊

區(qū)有父母贈予的120平方米住宅，價值100萬，距離公司2公里左右，平時上

下班靠電動車代行，價值3000元，因為距離近，所以一直沒買車，現(xiàn)在打算在

兩年內(nèi)購買一輛經(jīng)濟型轎車，日常生活消費一個月2500元左右（包括日常必須

消費，水電費，服裝，化妝品），此外，一年一次朋友聚會旅游娛樂支出4000

元。自己是獨生子女，父母均在市內(nèi)事業(yè)單位上班，有生活保障，五險一金齊

全，在經(jīng)濟上不需要任何扶助。平時有投資因為考慮到父母讓自己在37歲前結(jié)

婚生子，羅女士打算用現(xiàn)有的部分存款（50萬元）進行合理投資來富余生活，

可對于投資一無所知，聽了父母建議，著重于產(chǎn)品的收益性，不進行風(fēng)險較高

的投資，接受產(chǎn)品10%左右的收益波動。

表1-1羅女士的資產(chǎn)負(fù)債狀況表單位（萬元）

資產(chǎn)負(fù)債

項目金額項目金額

現(xiàn)金及活期存款55信用卡貸款余額

股票消費貸款余額

基金房屋貸款余額

自住房屋100汽車貸款余額

其他實物資產(chǎn)0.3其他負(fù)債

資產(chǎn)總計155.3負(fù)債總計0

凈資產(chǎn)155.3

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表1-2羅女士的收支狀況表單位（萬

元）

收入支出

項目金額項目金額

工資收入18日常消費支出3

年終獎3保險費

利息收入娛樂支出0.4

其他收入其他支出

收入合計21支出合計3.4

年結(jié)余17.6

從羅女士的資產(chǎn)負(fù)債情況我們可以看到，羅女士的儲蓄意識比較強，房產(chǎn)

和存款是羅女士資產(chǎn)的主體，沒有投資性產(chǎn)品，也不存在任何負(fù)債。從羅女士

個人收支表發(fā)現(xiàn)羅女士的收入主要是工資收入，收入結(jié)構(gòu)單一，可進行適當(dāng)?shù)?/p>

投資增加收入。所以，羅女士愿意且能夠拿出50萬進行證券組合投資。

2羅女士風(fēng)險特征

表2-1羅女士風(fēng)險承受能力評估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計分

就業(yè)狀況公職人員公司職員傭金收入自由職業(yè)失業(yè)8

家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子雙薪有子單薪無子單薪有子10

女女女女

置業(yè)情況投資不動自宅無房房貸<50%房貸>50%無自宅8

產(chǎn)貸

投資經(jīng)驗10年以6-10年2-5年1年以內(nèi)無經(jīng)驗2

上

投資知識有專業(yè)證財經(jīng)相關(guān)自修有心略懂一無所知2

照專業(yè)得

年齡總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分,75歲48

以上者0分

2

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總分78

表2-2羅女士風(fēng)險偏好評估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計分

首要考慮賺短線差長期利得年現(xiàn)金收抗通膨保保本保息6

價益值

認(rèn)賠動作預(yù)設(shè)止損事后止損部分認(rèn)賠持有待回加碼攤平4

點升

賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗照常過日影響情緒影響情緒難以忍受6

子小大

最重要特獲利性收益兼成收益性流動性安全性6

性長

避免工具無期貨股票房地產(chǎn)債券10

本金損失本金損失忍耐度合計是50分。不能忍耐任何損失為0分，20

容忍度每增添一個忍受損失的百分比，添加2分，可以忍耐25%

以上損失的，滿分是50分。

分線偏好積極進取溫和進取平衡型溫和保守非常保守52

類型型型型型

分值80-10060-79分40-59分20-39分0-19分

分

羅女士風(fēng)險承受能力測試分?jǐn)?shù)是78分，有一定的風(fēng)險承受能力，但風(fēng)險偏

好測評得分52分，屬于平衡型風(fēng)險偏好，客觀承受和主觀偏好略有偏差，考慮

到羅女士投資方面的經(jīng)驗較少，建議羅女士采用較穩(wěn)健安全的資產(chǎn)組合配置方

案。

3羅女士證券投資組合方案設(shè)計

羅女士雖然個人的收入很穩(wěn)定，沒有負(fù)債，但是由于性格原因，是屬于比

較保守中立的個人投資者，不能夠承擔(dān)過高的投資風(fēng)險。所以，在這個證券投

資中不建議配置投資風(fēng)險過大的品種。建議不僅考慮配置品種的收益，還應(yīng)該

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較多考慮配置品種的風(fēng)險性，即要配置風(fēng)險適中的品種。打算配置80%的保本的

債券型基金，和20%的股票。

表3-1羅女士證券投資資產(chǎn)配置表

投資類型投資品種資產(chǎn)配置比例投資金額

股票中聯(lián)重科20%10萬元

基金中信建設(shè)桂企債A40%20萬元

基金廣發(fā)聚鑫債券A40%20萬元

3.1計劃配置股票

中聯(lián)重科

圖3-1中聯(lián)重科K線圖

公司頒布三個季度的陳訴，2022年9月完成收入總計306.5億元，與上年

同期-42.7%；完成歸屬公司凈利潤21.6億元，與上年同期-62.4%；Q3完成營收

93.48億元，與上年同期添加-20.9%；完成歸屬公司凈利潤4.63億元，與上年

同期添加-49.5%。收入端同比增速降幅替減，契合行業(yè)現(xiàn)狀：從行業(yè)銷量上看，

1-9月行業(yè)銷量同比增速為-28%和-43%，Q3行業(yè)銷量同比增速為+3.6%和-5.8%；

從下游房地產(chǎn)相干狀況來看，2022年9月，屋宇竣工面積和新開工面積累計增

速為-20%和-37%，將來周期產(chǎn)品的需要對起重機和混凝土機械的邊沿改善不成。

公司中心主業(yè)起重機和混凝土機械收入奉獻(xiàn)占比較高，而新業(yè)務(wù)挖機和高機收

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入占比較低，公司收入端仍承受壓立。將來里一邊，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)銷增速希冀在

政策基建新項目穩(wěn)步鞭策下完成復(fù)原，海外市場順利拓展；另一邊，新材料建

立、智慧農(nóng)業(yè)等業(yè)務(wù)有望在產(chǎn)業(yè)鏈思想下逐漸貢獻(xiàn)收入添加。只需安定毛利率

策略剛剛奏效，較高的費用招致盈利承壓：毛利率端：2022年9月，公司全副

毛利率為20.97%，同比-3.37pct，Q3毛利率為21.41%，同比-0.65%毛利率降落

的原因是遭到行業(yè)景氣下滑和原材料老本的壓制，公司從價錢安定和老本控制

入手，毛利率從2021年4季度開始，為了完成企穩(wěn)修復(fù)，公司在毛利率水平上

毛利率的水平也有所提升。2023年公司業(yè)績有望止跌回升。

表3-2機構(gòu)預(yù)測年報利潤匯總

歸納眾多證券投資機構(gòu)分析，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，作業(yè)績預(yù)測時取

其均，預(yù)計2023年該公司市值增幅不低于24.69%，則投資該公司股票同期收益

率預(yù)計可達(dá)同等水平。

3.2計劃配置基金

中信建設(shè)桂企債A

表3-3中信建設(shè)桂企債A的基本情況表

基金全稱中信建投桂企債A基金類型債券型—長債

基金代碼008952（前端）成立日期2020年6月4日

基金管理人中信建設(shè)基金基金托管人中信銀行

基金經(jīng)理人黃子寒風(fēng)險等級中低風(fēng)險

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圖3-2中信建設(shè)桂企債A的凈值走勢圖

圖3-3中信桂企債A的排名

此基金為債券型基金，比個別貨幣市場基金的預(yù)期收益和預(yù)期危險要高，

而比混合型基金和股票型基金要低。比較適合羅女士這種平衡型的個人投資者，

能接受一定風(fēng)險，根據(jù)圖3-2的凈值走勢圖可知此基金今年一年處于歷史低位，

有一定上漲空間。

基金將經(jīng)過對金融市場資金面的跟蹤剖析和宏觀經(jīng)濟運行的狀況，并結(jié)合

對市場利率水平變化的狀況取向。經(jīng)過基本面和資金面的剖析，國債期貨持倉

方向的確立依據(jù)。對國債市場走勢做出判決。在經(jīng)濟快速增長、通壓浮現(xiàn)、央

行政策趨緊的情況下，設(shè)立國債期貨對沖空單，規(guī)避利率風(fēng)險。降低利率回升

導(dǎo)致的損失；基金為了獲取更高的收益，建立了國債期貨多單。本基金將在行

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業(yè)剖析、可轉(zhuǎn)債估值模型剖析和企業(yè)基本面剖析的基礎(chǔ)上，為到達(dá)管制風(fēng)險的

目的，完成基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值，對可轉(zhuǎn)債進行投資。

本基金近兩年的收益率盈利狀況良好。要做基金投資業(yè)績預(yù)測時，應(yīng)該取3

年同類基金均勻收益率，但考慮到22年證券市場行情不好，是典型的熊市，23

年經(jīng)濟局勢存在許多不確定性，因而，在預(yù)測基金業(yè)績時，應(yīng)該在此基礎(chǔ)上再

打七折，所以，預(yù)計該基金2023年凈值增幅不低于7.21%，則投資該基金收益

率預(yù)計可達(dá)同等水平。

信誠穩(wěn)泰C

表3-4信誠穩(wěn)泰C的基本情況表

基金全稱信誠穩(wěn)泰債券型基金類型債券型—長債

證券投資基金

基金代碼004109（前端）成立日期2017年2月16日

基金管理人中信保誠基金基金托管人中信銀行

基金經(jīng)理人楊穆彬風(fēng)險等級中低風(fēng)險

根據(jù)表3-3可知，本基金屬于債券型基金，高于貨幣市場基金的預(yù)期危險

與收益，低于混合型基金與股票型基金，屬于債券型基金。比較適合羅女士這

種平衡型的個人投資者，能接受一定風(fēng)險。

圖3-4信誠穩(wěn)泰C的凈值走勢圖

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圖3-5信誠穩(wěn)泰C的排名

本基金屬于債券型基金，屬于證券投資基金中風(fēng)險收益中等偏低的種類，

預(yù)期風(fēng)險收益比股票型、混合型基金低，比貨幣市場基金高。市場信譽利差從

宏觀經(jīng)濟環(huán)境和信用債市場供求兩方面剖析。首先，關(guān)于宏觀經(jīng)濟環(huán)境而言，

在企業(yè)盈利情況良好、宏觀經(jīng)濟好、資金富余的情況下，市場信譽利差總體將

能夠收緊；在宏觀經(jīng)濟嚴(yán)格的情況下，企業(yè)盈利狀況欠好，資金匱乏。市場總

體信譽利差將存在擴充的可能。對于信譽債市場的供求關(guān)系，本基金將從幾個

方面來剖析，包含信譽債的構(gòu)造、流動性和市場容量?；饡κ袌錾贤悅?/p>

券的收益、信譽度、流動性等一些指標(biāo)進行比擬，找與其他目的一樣且相對更

具投資價值的債券，以此進行投資。并經(jīng)過回購融資，在管制杠桿風(fēng)險的前提

下，適當(dāng)提高資金利用率，來提升組合回報。所以從該基金投資的情況來看，

分析出該基金的投資方向正確，所以對于該基金的未來我們是看好的。

通過圖3-5可知，該基金近兩年的收益率盈利狀況良好。要做基金投資

業(yè)績預(yù)測時，應(yīng)該取3年同類基金均勻收益率，但考慮到22年證券市場行情不

好，是典型的熊市，23年經(jīng)濟局勢存在許多不確定性，因而，在預(yù)測基金業(yè)績

時，應(yīng)該在此基礎(chǔ)上再打七折，所以，預(yù)計該基金