德方納米（300769）公司2023年財務分析研究報告

德方納米(300769)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1德方納米(300769)公司2023年營業(yè)收入為1,697,250.89萬元，與2022年萬元，與2022年的240,740.47萬元相比，2023年公司出現(xiàn)了虧損。公司2023年營業(yè)成本為1,694,070.69萬元，與2022年的1,803,494.10萬元相比有較大幅度下降，下降了6.07%。2023年銷售費用為3,801.55萬元，與2022年的4,519萬元相比大幅下降，下降了15.88%。2023年管理費用為43,206.62萬元，與2022年的59,095.04萬元相比大幅下降，下降了26.89%。2023年財務費公司2023年總資產為2,073,495.85萬元，與2022年的2,909,424.43萬元相比大幅下降，下降了28.73%。2023年流動資產為920,205.86萬元，與2022年的公司2023年負債總額為1,201,833.30萬元，與2022年的1,843,490.52萬元相比大幅下降，下降了34.81%。2023年所有者權益為871,662.56萬元，與2022公司2023年流動比率為1.1775,與2022年的1.2854相比有較大幅度下降，下降了0.1079。2023年速動比率為1.0567,與2022年的0.906相比有較大幅度2公司2023年營業(yè)利潤率為-12.84%,與2022年的12.55%相比大幅下降，下降了25.39個百分比。2023年資產報酬率為-7.73%,與2022年的16%相比大幅下降，下降了23.73個百分比。2023年凈資產收益率為-20.46%,與2022年的32.8%相比大幅下降，下降了53.26個百分比。公司2023年資產周轉天數為535.7976天，2022年為307.9947天，2023年比2022年增長227.8029天。2023年流動資產周轉天數為295.7991天，2022年為192.5255天，2023年比2022年增長103.2736天。2023年營業(yè)周期為135.91天，2022年為113.77天，2023年比2022年增長22.14天。公司2023年的可動用資金為負198,172.96萬元，公司處于虧損狀態(tài)。公司2023年營運資本為138,725.19萬元，與2022年的406,433.28萬元相比大幅下降，下降了65.87%。公司2023年的盈虧平衡點為負27,855,829.19萬元，公司處于虧損狀態(tài)，經公司2023年經營現(xiàn)金凈流量為599,344.94萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負公司資產凈利率為-7.95%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為237.88%,與上期相比，有下降趨勢。3一、德方納米(300769)公司實現(xiàn)利潤分析(一)公司利潤總額分析德方納米(300769)2023年實現(xiàn)利潤為負218,572.65萬元，與2022年的(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，德方納米(300769)2023年主營業(yè)務收入凈額為1,697,250.89萬元與2022年的2,255,707.81萬元相比大幅下降，下降了24.76%。2023年主營業(yè)務成本為1,694,070.69萬元，與2022年的1,803,494.10萬元相比有較大幅度下降，下降了6.07%。公司主營業(yè)務收入和主數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，德方納米(300769)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析主營業(yè)務收入出現(xiàn)大幅度下降，經營虧損，公司經營形勢惡化，應該迅速調整經營戰(zhàn)略或更換經營者。5二、德方納米(300769)公司成本費用分析2023年德方納米(300769)成本費用總額為1,767,007.38萬元，其中：主營占成本總額的0.22%;管理費用為43,206.62萬元，占成本總額的2.45%;財務費用為25,928.52萬元，占成本總額的1.47%。數據的洞察。數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6德方納米(300769)2023年銷售費用為3,801.55萬元，與2022年的4,519萬元相比，大幅下降，下降了15.88%。2023年銷售費用大幅度下降，同時主營德方納米(3007692023年管理費用為43,206.62萬元與2022年的59,095.04萬元相比，大幅下降，下降了26.89%。2023年管理費用占銷售收入的比例為2.55%,與2022年的2.62%相比，下降了0.07個百分點。德方納米(3007692023年財務費用為25,928.52萬元與2022年的21,965.86萬元相比大幅增長，增長了18.04%。7三、德方納米(300769)公司資產結構分析德方納米(300769)2023年資產總額為2,073,495.85萬元，其中：流動資產為920,205.86萬元，主要分布在貨幣資金、應收賬款、其他流動資產等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的31.12%、24.81%和16.22%。非流動資產為1,153,289.99萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的52.81%和流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的31.12%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產存貨應收賬款9短期投資0000應收票據0000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據00貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化大幅下降，下降了28.73%。(四)總資產增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加7,673.52萬元；固定資產增加141,512.32萬元其他應收款增加660.63萬元;共計增加149,846.47萬元。以下項目的變動使資產總額減少：其他資產減少66,919.71萬元；存貨減少428,745.70萬元；應收賬款減少208,386.38萬元；貨幣資金減少64,946.50萬元；其他流動資產減少377,333.98萬元；共計減少1,146,332.27萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額減少996,485.80萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資產結構基本屬于合理范圍。2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，應收賬款占收入的比例下降。總而言之，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，資產的盈利能力水平沒有提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所惡化。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、德方納米(300769)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況德方納米(300769)2023年負債總額為1,201,833.30萬元，資本金為0萬元，所有者權益為871,662.56萬元，資產負債率為57.96%。在負債總額中，流動負債為781,480.67萬元，占負債和權益總額的37.69%;付息負債合計占資金來源總額的26.02%。數值(萬元)數值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，應付賬款占37.95%、其他流動負債占28.45%、應付票據占17.33%,其中應付賬款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化德方納米(300769)2023年負債總額為1,201,833.30萬元，與2022年的1,843,490.52萬元相比大幅下降，下降了34.81%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。2022-2023年德方納米(300769)公司負債變化情況表數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債減少132,807.53萬元；其他應付款減少1,936.26萬元；應交稅金減641,657.24萬元。德方納米(300769)2023年所有者權益為871,662.56萬元，與2022年的1,065,933.91萬元相比大幅下降，下降了18.23%。數值(萬元)數值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加14,148.08萬元；合計增加14,148.08萬元。使所有者權益減少的項目包括：未分配利潤減少181,076.41萬元；合計減少181,076.41萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共減少166,928.33萬元。五、德方納米(300769)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，德方納米(300769)2023年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，德方納米(300769)的流動比率波動較大，這不利于公司的2023年流動比率為1.1775,與2022年的1.2854相比有較大幅度下降，下降了0.1079。2023年流動比率比2022年有較大幅度下降的主要原因是：2023年流動資產為920,205.86萬元，與2022年的1,830,727.05萬元相比大幅下降，下降了49.74%。2023年流動負債為781,480.67萬元，與2022年的1,424,293.77萬元相比大幅下降，下降了45.13%。流動資產下降速度快于流動負債的下降速度，致能力較差。從總體上來看，德方納米(300769)的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的發(fā)展。其中2023年速動比率為1.0567,與2022年的0.906相比有較大幅度增長增長了0.1507。2023年速動比率比2022年有較大幅度增長的主要原因是：2023年速動資產為825,786.77萬元，與2022年的1,290,471.69萬元相比大幅下降，下降了36.01%。2023年流動負債為781,480.67萬元，與2022年的1,424,293.77萬元相比大幅下降，下降了45.13%。速動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致使速動比率較大提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個方面引起的：經營業(yè)務縮小、資產周轉速度放慢、經營業(yè)務創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降。(五)短期付息能力從短期的角度來看，德方納米(300769)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率公司本期虧損，支付利息沒有保障。公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現(xiàn)扭虧為盈。六、德方納米(300769)公司盈利能力分析德方納米(300769)2023年的營業(yè)利潤率為-12.84%,資產報酬率為-7.73%,凈資產收益率為-20.46%,成本費用利潤率為-12.37%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為1,563,620.30萬元，經營資產的收益率是-13.94%,對外投資的收益率是8.69%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力德方納米(300769)內部經營業(yè)務是虧損的，虧損217,892.66萬元。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率小于公司實際貸款利率，內部經營業(yè)務是虧損的，公司的經營形勢不樂觀。(四)凈資產收益率變化情況2023年凈資產收益率為-20.46%,與2022年的32.8%相比大幅下降，下降了53.26個百分比。2023年凈資產收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為負198,172.96萬元，與2022年的240,740.47萬元相比成倍下降，下降了1.82倍。2023年平均所有者權益為968,798.24萬元，與2022年的734,060.48萬元相比大幅增長，增長了31.98%。凈利潤下降而平均所有者權益增長，致使凈資產收益2023年資產報酬率為-7.73%,與2022年的16%相比大幅下降，下降了23.732023年資產報酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息稅前利潤為負192,644.13萬元，與2022年的304,544.78萬元相比成倍下降，下降了1.63倍。2023年平均總資產為2,491,460.14萬元，與2022年的1,903,413.64萬元相比大幅增長，增長了30.89%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產報酬率2023年成本費用利潤率為-12.37%,與2022年的14.96%相比大幅下降，下降了27.33個百分比。2023年期間費用經濟效益為-299.67%與2022年的330.19%2023年成本費用利潤率比2022年下降的主要原因是：2023年實現(xiàn)利潤為負218,572.65萬元，與2022年的282,578.92萬元相比成倍下降，下降了1.77倍。2023年成本費用總額為1,767,007.38萬元，與2022年的1,889,074萬元相比大幅下降，下降了6.46%。實現(xiàn)利潤下降速度快于成本費用總額的下降速度，致使成七、德方納米(300769)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數德方納米(300769)2023年存貨周轉天數為64.407天，2022年為67.7533天，2023年比2022年縮短3.3463天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為298,931.75萬元，與2022年的334,774.22萬元相比大幅下降，下降了10.71%。2023年主營業(yè)務成本為1,694,070.69萬元，與2022年的1,803,494.10萬元相比有較大幅度下降，下降了6.07%。平均存貨下(三)應收賬款周轉天數德方納米(300769)2023年應收賬款周轉天數為71.5006天，2022年為46.0221天，2023年比2022年增長25.4785天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為332,477.81萬元，與2022年的284,417.43萬元相比有較大幅度增長，增長了16.9%。2023年營業(yè)收入為1,697,250.89萬元，與2022年的2,255,707.81萬元相比大幅下降，下降了24.76%。公司應收賬款周轉速度減慢，同時盈利水平也德方納米(300769)2023年應付賬款周轉天數為80.3907天，2022年為55.5816天，2023年比2022年增長24.8091天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬款為373,116.54萬元與2022年的274,633.20萬元相比大幅增長增長了35.86%。2023年主營業(yè)務成本為1,694,070.69萬元，與2022年的1,803,494.10萬元相比有較大幅度下降，下降了6.07%。(七)現(xiàn)金周期德方納米(300769)2023年現(xiàn)金周轉天數為68.5695天，2022年為43.5248天，2023年比2022年增長25.0447天。德方納米(300769)2023年營業(yè)周期為135.91天，2022年為113.77天，2023年比2022年增長22.14天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期明顯下降。德方納米(300769)2023年流動資產周轉天數為295.7991天，2022年為192.5255天，2023年比2022年增長103.2736天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動資長了15.6%。2023年營業(yè)收入為1,697,250.89萬元，與2022年的2,255,707.81萬元相比大幅下降，下降了24.76%。平均流動資產增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動資產周轉天數增長。德方納米(300769)2023年資產周轉天數為535.7976天，2022年為307.9947天，2023年比2022年增長227.8029天。公司資產規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度有較大幅度的下降。資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現(xiàn)金周轉天數(十三)總資產周轉天數變化原因2023年總資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產為2,491,460.14萬元與2022年的1,903,413.64萬元相比大幅增長,增長了30.89%。2023年營業(yè)收入凈額為1,697,250.89萬元，與2022年的2,255,707.81萬元相比大幅下降，下降了24.76%。(十四)固定資產周轉天數德方納米(300769)2023年固定資產周轉天數為101.8216天，2022年為49.7558天，2023年比2022年增長52.0658天。2023年固定資產周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為473,470.66萬元，與2022年的307,492.07萬元相比大幅增長，增長了53.98%。2023年營業(yè)收入為1,697,250.89萬元，與2022年的2,255,707.81萬元相比大幅下降，下降了24.76%。八、德方納米(300769)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額德方納米(300769)2023年處于虧損狀態(tài)，不但沒有為企業(yè)提供發(fā)展的資金，而且消耗企業(yè)經營資金198,172.96萬元。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現(xiàn)在流動資產周轉率為1.2339,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數11.52天，由此可以節(jié)約53,567.93萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、德方納米(300769)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，德方納米(300769)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來138,725.19萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產德方納米(300769)2023年營運資本為138,725.19萬元，與2022年的從德方納米(300769)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常2023年營運資金需求為負61,169.12萬元，2022年營運資金需求為(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，能夠為企業(yè)帶來61,169.12萬元的資金。而企業(yè)投融資活動又為企業(yè)提供了13兩期相比，企業(yè)經營業(yè)務從需要資金792,464.63元轉變成不需要資金，而企業(yè)長期性資金來源仍然為企業(yè)提供138,725.19萬元的經營資金，結果出現(xiàn)了資金過剩，企業(yè)現(xiàn)金支付能力從2022年的負386,031.35元提高到199,894.31萬元。說明企業(yè)經營業(yè)務開展的比較理想，但要防止出現(xiàn)資金閑置的情況。十、德方納米(300769)公司經營風險分析(一)經營風險德方納米(300769)2023年的主營業(yè)務經營成本大于經營收入，公司處于虧損狀態(tài)，經營業(yè)務很不安全，經營風險較大。(二)財務風險公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現(xiàn)扭虧為盈。數值(萬元)數值(萬元)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數財務風險系數十一、德方納米(300769)公司現(xiàn)金流量分析德方納米(300769)2023年現(xiàn)金流入總額為2,048,589.26萬元，與2022年萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的59.99%。公司銷售商品、提供勞務所收到比重，占公司當期現(xiàn)金流入總額的15.87%。說明公司正在進行投資結構的大調數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產處置0吸收投資吸收借款0000其他流入德方納米(300769)2023年現(xiàn)金流出總額為2,072,725.09萬元，與2022年的2,485,358.19萬元相比有較大幅度下降，下降了16.6%?，F(xiàn)金流出最大的項目是償還債務所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的30.30%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年德方納米(300769)2023年德方納米(300769)投資活動需要的資創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年德方納米(300769)籌資數值(萬元)數值(萬增長率(%)現(xiàn)金凈流量經營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動負債比率經營償債能力現(xiàn)金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數從公司當期經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務約需要0.90年，而公司債務償還率為116.37%,按照本期債務償還速度，還債期為0.86年。(五)現(xiàn)金流動的有效性評價在銷售收入中，有35.31%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經營活動創(chuàng)造