現(xiàn)金流量視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

1引言現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的核心部分，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，不僅要關(guān)注企業(yè)的盈利能力，更要關(guān)注企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力。與利潤(rùn)相比，現(xiàn)金流量作為企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)資金流入流出的動(dòng)態(tài)結(jié)果，更能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益的質(zhì)量，為企業(yè)開展籌資決策、投資業(yè)務(wù)等提供依據(jù)。一直以來，“現(xiàn)金為王”理念貫穿于企業(yè)管理的全過程，企業(yè)的現(xiàn)金流管理水平直接決定了企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的高低，影響著企業(yè)的健康發(fā)展，一旦現(xiàn)金流管理存在問題，就可能出現(xiàn)被迫宣布破產(chǎn)的局面。由此可知，現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要影響。2理論概述2.1現(xiàn)金流現(xiàn)金流用于動(dòng)態(tài)記錄企業(yè)一定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，是衡量企業(yè)健康狀況的重要指標(biāo)。根據(jù)現(xiàn)金流來源不同，可以進(jìn)一步細(xì)分為與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流、與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流、與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流是企業(yè)的“血液”，支撐著企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為企業(yè)的發(fā)展注入動(dòng)力。企業(yè)一旦出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺情況，必然會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)與運(yùn)行，進(jìn)而引發(fā)一系列財(cái)務(wù)危機(jī)。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨經(jīng)濟(jì)損失的可能性。這種可能性主要源于外部環(huán)境因素和內(nèi)部管理因素，包括但不限于籌資風(fēng)險(xiǎn)，如利率匯率風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)，如通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、存貨占用風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的任何環(huán)節(jié)，包括采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等，企業(yè)必須層層壓實(shí)責(zé)任，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。2.3現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系現(xiàn)金流是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵內(nèi)容，如果出現(xiàn)現(xiàn)金流量不足以支撐經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等問題，極易導(dǎo)致企業(yè)面臨資金緊張、無法按時(shí)償還債務(wù)等情況，嚴(yán)重影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可能產(chǎn)生難以估量的財(cái)務(wù)損失。企業(yè)要從現(xiàn)金流角度入手，采取對(duì)標(biāo)對(duì)表方式掌握企業(yè)不同階段的現(xiàn)金流情況，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)質(zhì)量，這有利于企業(yè)管理者及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施，為企業(yè)制定戰(zhàn)略措施、作出籌融資決策提供數(shù)據(jù)支撐，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。3現(xiàn)金流量視角下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法3.1實(shí)證分析法①Z分?jǐn)?shù)模型。Altman[1]于1968年首次提出Z分?jǐn)?shù)模型，他認(rèn)為在評(píng)估一家公司的財(cái)務(wù)困境程度時(shí)，可以使用5種比率，其基本公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5。式中，變量X1～X5分別代表營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)之比、留存利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比、息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比、權(quán)益市值與負(fù)債合計(jì)之比、收入與總資產(chǎn)之比。企業(yè)將相關(guān)數(shù)據(jù)代入模型后計(jì)算得出的Z值越大，表明企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。如果Z值大于2.99，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較健康；如果Z值小于1.8，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不容樂觀，可能面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；如果Z值處于1.8～2.99，表明企業(yè)需要高度關(guān)注財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)采取措施防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。②F分?jǐn)?shù)模型。由于Z分?jǐn)?shù)模型的適用對(duì)象存在局限性，1996年，我國(guó)學(xué)者周首華等[2]通過不斷嘗試和研究，對(duì)Z分?jǐn)?shù)模型進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，增加了現(xiàn)金流量等變量，提出了衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的F分?jǐn)?shù)模型，其基本公式為：F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5。式中，X1、X2、X4的定義與Z分?jǐn)?shù)模型相同；X3的計(jì)算公式為：X3=（稅后凈利潤(rùn)+折舊）/平均總負(fù)債。X5的計(jì)算公式為：X5=（利息+折舊+稅后凈利潤(rùn)）/平均總資產(chǎn)。由此模型計(jì)算得出的F臨界值為0.0274，如果F值大于0.0274，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較健康；如果F值小于0.0274，表明該企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.2現(xiàn)金流量表分析法現(xiàn)金流量表分析法是通過對(duì)現(xiàn)金流入和流出的具體項(xiàng)目進(jìn)行分析，進(jìn)而了解企業(yè)現(xiàn)金來源和使用情況的一種方法。由于實(shí)證分析法主要被應(yīng)用于具體案例中，本文利用現(xiàn)金流量表中的相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別，包括經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流和籌資性現(xiàn)金流。4現(xiàn)金流量視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型4.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指公司在日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，受到內(nèi)部、外部因素影響，導(dǎo)致公司承擔(dān)損失或發(fā)生不利變化的可能性。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量體現(xiàn)的是一家企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累資金的能力。首先，“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”的數(shù)值反映企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況。如果為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)存在資金收付不平衡的問題，可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。任何一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略實(shí)施的過程都是從現(xiàn)金到資產(chǎn)，再回到現(xiàn)金的循環(huán)，如果資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)循環(huán)過程中斷，必然對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成不利影響。尤其對(duì)于一些資金儲(chǔ)備不足并且難以在短時(shí)間內(nèi)籌集資金的企業(yè)，一旦出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的問題，可能會(huì)導(dǎo)致其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以為繼，最終面臨破產(chǎn)危機(jī)。其次，對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入類科目“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，其反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金的主要來源。如果此科目金額明顯小于營(yíng)業(yè)收入，說明企業(yè)當(dāng)期銷售收入未全部實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入，存在較大金額的應(yīng)收賬款。當(dāng)前，面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)為了提高市場(chǎng)占有率，減少庫(kù)存積壓，往往將賒銷方式作為增加產(chǎn)品銷量的重要手段，這在一定程度上有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)更多的銷售收入。但過多的應(yīng)收賬款會(huì)使企業(yè)面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)是將客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)自身，如果貨款無法按時(shí)回收，會(huì)使企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)面臨資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)自身信用。最后，對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出類科目“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，如果此科目金額明顯小于營(yíng)業(yè)成本，說明企業(yè)存在部分采購(gòu)款當(dāng)期尚未支付，或者采用票據(jù)方式支付貨款，此時(shí)要考慮企業(yè)未來是否會(huì)面臨較大的償債壓力；如果此科目金額明顯大于營(yíng)業(yè)成本，可能是由于企業(yè)供應(yīng)商主要采取賒銷方式，存在較大金額的預(yù)付賬款，這不僅導(dǎo)致企業(yè)資金占用成本較高，還可能因供應(yīng)商信用問題導(dǎo)致壞賬增加，影響企業(yè)發(fā)展。4.2投資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指公司在投資活動(dòng)中，因投資行為造成實(shí)際投資收益與預(yù)期收益偏離較大，導(dǎo)致公司遭受損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，通過觀察“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”的數(shù)值，我們可以判斷企業(yè)投資資金周轉(zhuǎn)情況。如果數(shù)值為負(fù)數(shù)，意味著企業(yè)項(xiàng)目投資支出大于從這些活動(dòng)中獲取的收益，說明企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率低、周轉(zhuǎn)速度慢，資金回收時(shí)間較長(zhǎng)，企業(yè)可能存在盲目投資的行為，這種行為增加了企業(yè)資金占用成本，容易使企業(yè)生存和發(fā)展面臨資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)于投資活動(dòng)收入類科目“收回投資收到的現(xiàn)金”，如果此科目較去年同期有大幅度增加，企業(yè)應(yīng)注意分析現(xiàn)金流入的原因，是由于投資項(xiàng)目獲利能力增強(qiáng)，還是處置長(zhǎng)期資產(chǎn)導(dǎo)致現(xiàn)金流入增加。如果是后者，可能有兩方面原因：一是企業(yè)處于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型階段，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略有所調(diào)整；二是企業(yè)通過出售長(zhǎng)期資產(chǎn)來緩解資金周轉(zhuǎn)壓力，此時(shí)需要注意資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)于投資活動(dòng)支出類科目“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”，此科目需要從兩個(gè)方面來識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是與去年同期進(jìn)行比較，如果該科目有大幅增加，表明企業(yè)可能處于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張階段，此時(shí)需要判斷資產(chǎn)購(gòu)置行為與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的匹配性；二是結(jié)合固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)賬面余額進(jìn)行識(shí)別，如果該科目金額明顯小于資產(chǎn)賬面余額的增加值，表明企業(yè)主要采用賒銷的方式購(gòu)置資產(chǎn)，極易增加企業(yè)未來的償債風(fēng)險(xiǎn)。目前來講，我國(guó)資本市場(chǎng)尚不健全，資金籌集主要依賴于貸款方式，如果企業(yè)出現(xiàn)投資決策失誤導(dǎo)致資金無法按時(shí)回收，或者回收周期過長(zhǎng)，企業(yè)很可能出現(xiàn)資金難以滿足償債需求的情況，進(jìn)一步加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.3籌資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)籌資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是公司針對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)外進(jìn)行籌資，但是由于政策、宏觀環(huán)境的變化或者管理層的決策錯(cuò)誤等致使無法及時(shí)籌資，對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。通過觀察“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”的數(shù)值，如果為負(fù)數(shù)，可能說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠滿足企業(yè)正常資金需求，且有剩余資金用于償還前期債務(wù)，此時(shí)表明企業(yè)現(xiàn)金流狀況有所好轉(zhuǎn)；如果為正數(shù)，且與去年同期相比增幅較大，說明企業(yè)可能由于經(jīng)營(yíng)和投資狀況不佳導(dǎo)致資金不足而大量籌集資金，此時(shí)需要注意償債風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)會(huì)選擇貸款方式進(jìn)行籌資，這種方式通常對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)要求較高，且需要按時(shí)償還借款本息，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況不佳導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，未能按照約定時(shí)間償還借款本息，必然對(duì)企業(yè)自身信用造成不利影響，進(jìn)一步加大企業(yè)后期融資難度，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序運(yùn)行，從而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5現(xiàn)金流量視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施5.1完善現(xiàn)金流預(yù)算管理體系首先，企業(yè)應(yīng)提高對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算的重視程度，依據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，建立健全預(yù)算管理體系。預(yù)算管理體系的建立需結(jié)合企業(yè)價(jià)值鏈測(cè)算結(jié)果，從多環(huán)節(jié)、多角度、多流程進(jìn)行全方位考慮，企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、庫(kù)存等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均需納入預(yù)算管理體系。其次，企業(yè)應(yīng)提高現(xiàn)金流預(yù)算編制的準(zhǔn)確性。企業(yè)應(yīng)建立預(yù)算管理小組，按月、按日統(tǒng)計(jì)編報(bào)現(xiàn)金流預(yù)算。預(yù)算管理小組由財(cái)務(wù)人員牽頭組織，協(xié)同銷售、采購(gòu)、投資等相關(guān)部門及人員，共同參與預(yù)算編制過程。對(duì)于金額較大的現(xiàn)金流入流出，應(yīng)進(jìn)一步與往來單位核對(duì)，確保預(yù)算編制的準(zhǔn)確性。最后，企業(yè)應(yīng)健全現(xiàn)金流過程控制體系，詳細(xì)記錄每日現(xiàn)金流入流出情況，并嚴(yán)格落實(shí)“有預(yù)算不超支，無預(yù)算不開支”的管控理念，對(duì)各業(yè)務(wù)活動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理，并加以管控，按照預(yù)算控制現(xiàn)金流入流出進(jìn)度。5.2加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理存貨和應(yīng)收賬款是影響資金周轉(zhuǎn)效率的重要因素。首先，強(qiáng)化存貨管理。企業(yè)物資管理人員應(yīng)按期梳理庫(kù)存占用規(guī)模，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，合理研判生產(chǎn)所需物資，根據(jù)存貨到貨周期，制定物資采購(gòu)方案，在滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需求的前提下，保持低庫(kù)存運(yùn)行模式，降低存貨減值和資金占用風(fēng)險(xiǎn)。其次，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管控，提高回款速度。一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視對(duì)客戶的管理，建立完善的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，嚴(yán)格開展針對(duì)交易對(duì)手和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別敏感度，規(guī)范準(zhǔn)入管理，對(duì)不滿足信用標(biāo)準(zhǔn)或業(yè)務(wù)辦理?xiàng)l件的，停止辦理相關(guān)業(yè)務(wù)并及時(shí)清理往來款項(xiàng)，防范相關(guān)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是企業(yè)應(yīng)落實(shí)清收激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)銷售人員回款意識(shí)，按照合同約定時(shí)間及時(shí)收回款項(xiàng)，同時(shí)，要持續(xù)監(jiān)督客戶資信狀況，針對(duì)可能存在還款風(fēng)險(xiǎn)的客戶及時(shí)采取催收策略，必要時(shí)采取法律手段，確保應(yīng)收盡收，防止壞賬風(fēng)險(xiǎn)。5.3優(yōu)化投資決策流程，完善籌資方案投資支出是現(xiàn)金流管理的重要因素，也是企業(yè)開展籌融資活動(dòng)的重要參考指標(biāo)，一旦投資失敗就會(huì)造成難以估量的損失。因此，企業(yè)在開展投資項(xiàng)目可行性分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)需求、國(guó)家政策等因素綜合衡量，確保投資方案科學(xué)可行，規(guī)避盲目投資引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目確立之后，企業(yè)可以根據(jù)自身資金需求，選擇合理的資金創(chuàng)效方式。資金充足時(shí)，企業(yè)在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求的基礎(chǔ)上可以靈活采取定期活期相結(jié)合的方式，增加存款利息收入。在資金短缺時(shí)，企業(yè)可以積極拓寬融資渠道，加大力度與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，掌握最新優(yōu)惠貸款政策，尤其關(guān)注綠色貸款項(xiàng)目，爭(zhēng)取獲得較低的貸款利率。同時(shí)，企業(yè)要合理規(guī)劃貸款還款時(shí)間和順序，優(yōu)先歸還貸款利率較高的債務(wù)，減少利息支出。需要注意的是，企業(yè)在選擇金融機(jī)構(gòu)時(shí)，不能一味關(guān)注低利率，更多的要從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮存貸款方案，防止過度依賴單一籌融資方式，從而為企業(yè)帶來現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。5.4建立健全內(nèi)控管理體系建立內(nèi)控體系是保障現(xiàn)金流量安全的有效措施。首先，制定企業(yè)資金管理辦法，明確資金支付審批流程。針對(duì)大額資金支出事項(xiàng)，列入企業(yè)重大事項(xiàng)管理清單，采用集體決策或董事會(huì)等類似權(quán)力機(jī)構(gòu)審議通過后，辦理資金支付業(yè)務(wù)，防止因權(quán)力集中，出現(xiàn)敏感崗位人員挪用資金等風(fēng)險(xiǎn)。其次，構(gòu)建不相容崗位分離制度。企業(yè)要確保資金崗位之間相互制衡，包括付款支付崗位與付款審批崗位相互分離、出納崗位與銀行存款/現(xiàn)金記賬崗位相互分離、出納崗位與編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表崗位相互分離等，對(duì)于重要、敏感資金崗位應(yīng)建立定期輪崗機(jī)制，進(jìn)一步防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再次，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用。企業(yè)應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)資金業(yè)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，規(guī)范業(yè)務(wù)執(zhí)行過程，查找可能影響現(xiàn)金流安全的問題，督促相關(guān)部門制定整改措施，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理質(zhì)量。最后，強(qiáng)化獎(jiǎng)懲機(jī)制。對(duì)現(xiàn)金流管理過程中出現(xiàn)管理不力、推諉扯皮等問題的部門或人員，加大懲處力度，提高相關(guān)人員對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的重視程度；對(duì)積極實(shí)現(xiàn)增量現(xiàn)金流的部門或人員，給予實(shí)物或現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，吸引更多員工加入企業(yè)現(xiàn)金流管理工