成立湖南富信投資擔(dān)保有限公司的建議書

1、 致: 上海德力西集團(tuán)有限公司 關(guān)于成立湖南富信投資擔(dān)保有限公司的建議書 一、我國擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)狀 據(jù)中國人民銀行調(diào)查， 截至 2002 年底，我國共建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)848 家，主要有政策性、互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)三種類型。其中政策性 擔(dān)保機(jī)構(gòu) 614 家，占 72.4 ，是我國擔(dān)保體系的主體。又據(jù) 2004 年 3 月 9 日南方日報，目前我國有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)超過 家，其中從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)家， 全國已有個省、自治區(qū)、直轄市組建了省級擔(dān)保行業(yè)組織。另據(jù)湖南省人民銀行統(tǒng)計，我省共有擔(dān)保公司 14 家，總資本金 1.897 億元 . 擔(dān)保公司大多采取投資融資和擔(dān)保并重的業(yè)務(wù)開展模

2、式， 其收入來源主要包括：擔(dān)保收入（擔(dān)保費率被控制在銀行同期貸款利率的 50%左右）、投資收入、管理咨詢培訓(xùn)收入和自有資金銀行存款利息等四個部分。擔(dān)保品種基本上局限于對中小企業(yè)的流動資金， 由于政策的敏感性，很少涉及針對機(jī)構(gòu)和個人投資者的股票質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)。 目前信用擔(dān)保的行業(yè)管理僅停留在原國家經(jīng)貿(mào)委和財政部印發(fā)的兩個文件上。中小企業(yè)促進(jìn)法中明確要出臺中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法，但此法還在建立中。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入、會計制度和行 業(yè)管理目前均處于真空狀態(tài)。 信用擔(dān)保是國際公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)， 在我國由于誠信意識淡薄， 信用擔(dān)保法律法規(guī)和政策滯后， 缺乏失信懲戒機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償和共擔(dān)風(fēng)險機(jī)制尚未

3、建立， 且大多規(guī)模較 小，抗風(fēng)險能力較弱，擔(dān)保專業(yè)人才缺乏，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以為繼。 二、成立富信投資擔(dān)保公司對德力西集團(tuán)公司在湖南資本運(yùn)行的意義 搶戰(zhàn)長沙 ,株洲 ,湘潭融城的有關(guān)電力電氣設(shè)備的投資擔(dān)保業(yè)務(wù) ; 搶戰(zhàn)長沙 ,株洲 ,湘潭融城的有關(guān)物流項目投資擔(dān)保業(yè)務(wù) ; 搶戰(zhàn)長沙 ,株洲 ,湘潭融城的中部崛起政策機(jī)會,創(chuàng)建德力西科技工 業(yè)園并為入園的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行投資擔(dān)保業(yè)務(wù); 在湖南培育優(yōu)秀中小企業(yè)并進(jìn)行股權(quán)投資,推進(jìn)上市融資套現(xiàn) ; 收購兼并有潛力的有關(guān)電力電氣設(shè)備企業(yè)納入德力西集團(tuán)體系; 積極參入湖南國有企業(yè)改制,并提供投融資有關(guān)擔(dān)保業(yè)務(wù). 湖南是農(nóng)業(yè)大省 ,可針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投

4、融資的資本運(yùn) 作. 湖南是全國旅游資源大省 ,可針對旅游產(chǎn)業(yè)項目進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投融資的資本運(yùn)作 . 三、成立富信投資擔(dān)保公司對A 證券公司的意義 1、加快 A 證券公司金融控股集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)進(jìn)程 公司的長期組織建設(shè)目標(biāo)是建立A 證券公司 金融控股集團(tuán)，投資 擔(dān)保公司是規(guī)劃中的金融控股集團(tuán)的一個重要組成部分，成立和運(yùn)作 好富信投資擔(dān)保公司是做大做強(qiáng)A 證券公司 的必然要求，它的成功 將使公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)又邁進(jìn)一步，從而加快公司金融控股集團(tuán)戰(zhàn) 略目標(biāo)的實現(xiàn)進(jìn)程。 2、圍繞主業(yè)開展多元化經(jīng)營 擔(dān)保業(yè)務(wù)是與證券關(guān)聯(lián)度很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，通過開展股票質(zhì)押擔(dān)保融 資業(yè)務(wù)，有利于證券業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。同時，選擇成立相

5、對簡易的擔(dān) 保公司作為突破口，是一條低成本起步，穩(wěn)健推進(jìn)的發(fā)展之路。 3、可發(fā)揮擔(dān)保資金放大功能 擔(dān)保資金的放大比例一般在5 倍左右，經(jīng)批準(zhǔn)甚至可達(dá)到10 倍， 富信擔(dān)保公司成立后， 如因 A 證券公司 業(yè)務(wù)延伸和拓展需要出現(xiàn)資金 緊缺情況，則可拓寬融資渠道充分發(fā)揮富信擔(dān)保公司的擔(dān)保資金放大 功能實現(xiàn)及時順利融資。 4、促進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展 目前證券市場競爭非常激烈， 證券的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不但進(jìn)入 微利階段，而且業(yè)內(nèi)競爭不斷升級。為了穩(wěn)定和吸引客戶，不但要服 好務(wù)，降低費用， 許多核心客戶還有融資要求。成立擔(dān)保公司可以經(jīng) 營營業(yè)部不能經(jīng)營的股票質(zhì)押擔(dān)保融資業(yè)務(wù)，開展該業(yè)務(wù)時， 客戶雖 然須到證券

6、登記結(jié)算中心進(jìn)行股票質(zhì)押登記，質(zhì)押后的股票不允許進(jìn) 行買賣，但對其股票資產(chǎn)的保值增值沒有任何影響，并且可以相對少 的自有資金為基礎(chǔ)，借入更多資金，擴(kuò)大股市投資，獲得更豐厚的利 潤，因而可幫助營業(yè)部穩(wěn)定和引進(jìn)核心客戶，提高公司營業(yè)部市場占 有率，擴(kuò)大公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總量，增加手續(xù)費收入。作為一項需求巨大 的增值服務(wù)手段， 能夠大大增強(qiáng)公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在同業(yè)中的競爭力，成 為推動經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的“加油站” 。 5、充分發(fā)揮公司的人才優(yōu)勢 富信擔(dān)保公司， 主要經(jīng)營股票質(zhì)押融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，公司過去有融 資的歷史 , 從業(yè)人員也有經(jīng)驗 , 并且公司經(jīng)過幾年運(yùn)作，培養(yǎng)了一大批專門人才，這是可貴的財富，因此，成立富信擔(dān)

7、保公司，開展股票質(zhì)押融資擔(dān)保的人員可從公司內(nèi)部選擇調(diào)劑， 有利于公司人才優(yōu)勢的充分發(fā)揮，實現(xiàn)公司的快速發(fā)展。 四、可行性分析 1、信用擔(dān)保行業(yè)漸漸呈現(xiàn)出多元化和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢 資金來源多元化 : 既有政府資金也有民間資金，有內(nèi)資也有外資，有以資本金方式出資，也有以委托和互助形式出資。 組織形式多元化 : 擔(dān)保機(jī)構(gòu)有事業(yè)法人、企業(yè)法人和社團(tuán)法人。 業(yè)務(wù)品種多元化 : 由最初單一的中小企業(yè)短期流動資金貸款擔(dān)保，擴(kuò)大到個人創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保、上市融資擔(dān)保、信托產(chǎn)品抵押擔(dān)保、銀行保函擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、再擔(dān)保等。 經(jīng)營模式多元化 : 擔(dān)保機(jī)構(gòu)圍繞中小企業(yè)融資不斷開展多品種擔(dān)保和混業(yè)經(jīng)營。 2、券商融資政策

8、有松動突破跡象 2004 年 3 月 19 日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開的三方聯(lián)席會 議，此次會議明確提出，為貫徹落實“國九條”有關(guān)精神，在建立有 效防范風(fēng)險機(jī)制的前提下，銀行將為“符合條件的證券中介機(jī)構(gòu)”提 供融資服務(wù)。以上表述將貸款人統(tǒng)稱為“銀行”，沒有其他限定詞， 可說是想象空間無限， 而 4 年前的證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法 （下簡稱辦法）則明確規(guī)定，貸款人為國有獨資商業(yè)銀行及其授 權(quán)分行、其他商業(yè)銀行總行。 這暗含著證券業(yè)從銀行獲得融資服務(wù)的 范圍擴(kuò)大，政策有極大突破。據(jù)安邦觀察，本次監(jiān)管聯(lián)席會議所透露 的信息，實際上預(yù)示著銀行資金將逐步加大進(jìn)入資本市場的力度。 3、信用交易是大

9、勢所趨，信托產(chǎn)品及股票質(zhì)押擔(dān)保前景看好 目前，國際上比較成熟的證券市場都允許股票信用交易，如美 國、日本、韓國、西歐等國的證券交易法律都有信用交易的規(guī)定，我 國臺灣更是建立了完善的股票信用交易制度。雖然我國的各項規(guī)則都 明確禁止融資和融券等信用交易，但暗地的信用交易活動屢禁不絕。 不可否認(rèn)，信用交易有它的消極影響， 但這些消極方面可能體現(xiàn)出來 的瘋狂投機(jī)和暴漲暴跌的風(fēng)險， 完全可以通過從嚴(yán)規(guī)定諸如融資融券 的對象、期限、額度、保證金比率、利率水平、結(jié)算制度、處罰等措 施予以控制。從發(fā)展的眼光來看，當(dāng)市場發(fā)展到一定規(guī)模，法律制度 趨于完善，信用交易制度被法律承認(rèn)是一種國際市場發(fā)展趨勢。我國 股市

10、的上市公司總量和總市值大，投資者眾多， 形成了我國股市的強(qiáng) 大容量，使得股市抵抗風(fēng)險的能力大大增強(qiáng)。可很大程度抑制信用交 易負(fù)面效應(yīng)的發(fā)揮， 從而為我國信用交易的開展提供了現(xiàn)實的物質(zhì)條 件。因此，我國實行信用交易既是大勢所趨，是遵循國際慣例是我們 的必然選擇，也有現(xiàn)實的物質(zhì)條件，股票質(zhì)押擔(dān)保前景是看好的。 4、有業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢，風(fēng)險可控 (A 證券公司大股東為省信托投資有限公司 ) 根據(jù)市場及各營業(yè)部反映， 在開戶的股民中，要求融資的數(shù)量多， 需求迫切，其中不乏為我們過去長期合作的老客戶。據(jù)調(diào)查，目前湖 南幾家商業(yè)擔(dān)保公司都想開展信托產(chǎn)品及股票質(zhì)押貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，但 卻沒有開展起來， 主要原因是沒

11、有證券公司及信托公司背景，不能有 效控制風(fēng)險而沒有做起來。 我公司在業(yè)務(wù)資源方面的優(yōu)勢是不言而喻 的，股票雖是個高風(fēng)險的品種，但各營業(yè)部可對它實現(xiàn)實時監(jiān)控，擔(dān) 保公司有證券營業(yè)部的合作，即使平倉亦能順利實現(xiàn)， 從而有效控制 風(fēng)險。 5、擔(dān)保公司的成立審批簡單 擔(dān)保公司屬于非金融機(jī)構(gòu)，審批相對簡單。 6、信托產(chǎn)品股票質(zhì)押擔(dān)?；貓舐氏鄬^高、市場發(fā)展空間很大 據(jù)悉，主要從事證券類業(yè)務(wù) ( 信托產(chǎn)品及股票業(yè)務(wù) ) 的擔(dān)保公司利 潤要遠(yuǎn)高于主要提供財務(wù)服務(wù)或其他擔(dān)保品種的公司，主營該業(yè)務(wù)的 實力雄厚擔(dān)保公司的年投資回報率至少在10%以上。股票作為一種有 價證券，其擔(dān)保功能被鄭重寫入了擔(dān)保法，但實際上，

12、迄今能以 股票作為質(zhì)押物從銀行獲得融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)和個人很少?，F(xiàn)今政策突 破才剛剛開始，假設(shè)未來實行機(jī)構(gòu)、個人全面的股票質(zhì)押貸款，則股 票質(zhì)押擔(dān)保在市場上有很大的需求量，市場空間非常大。 五、擔(dān)保公司的設(shè)立方案 擔(dān)保公司要開展創(chuàng)業(yè)股權(quán)信托產(chǎn)品股票融資擔(dān)保業(yè)務(wù), 必須 滿足三個先決條件： 第一，實力雄厚，有較多的資金可以周轉(zhuǎn)； 第二 , 銀行對其信任程度高 , 可以用較小比例的保證金取得銀行貸款；第三， 要有關(guān)聯(lián)公司作為股票和資金之間的跳板，以有效規(guī)避政策風(fēng)險。 綜 合考慮上述幾個條件后，將富信擔(dān)保公司的設(shè)立方案設(shè)計如下。 1、名稱及地址 名稱：湖南富信投資擔(dān)保有限公司(待定) 注冊地址：長沙市區(qū)

13、路號 2 、股東構(gòu)成 由 A 證券公司控股，擬邀請上海德力西集團(tuán)有限公司參股或各 50%。這樣能優(yōu)化股東構(gòu)成，完善法人治理結(jié)構(gòu)。并且參股股東的獨 特背景有利于富信擔(dān)保公司的股票質(zhì)押給擔(dān)保的開展和抗經(jīng)營風(fēng)險 能力的增強(qiáng)。 3、股本設(shè)置 富信擔(dān)保公司總股本： 5000 萬股，注冊資本 5000 萬元 ( 或 1 億) 。 4、管理體制 （ 1）股東會。公司股東會由全體股東組成，股東會是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，依照公司法行使職權(quán)。股東會會議由股東按照出資比例行使表決權(quán)。 （ 2）公司董事會。公司董事會由 5 人組。董事會設(shè)董事長一人，董事長由參加董事會的全體董事以超過二分之一以上表決權(quán)選舉產(chǎn) 生，董事長為

14、公司法定代表人。董事會對股東會負(fù)責(zé)。 （ 3）公司監(jiān)事會。公司設(shè)監(jiān)事長 1 人，不設(shè)監(jiān)事會。 （ 4）公司設(shè)總經(jīng)理 1 人?？偨?jīng)理由董事長提名，董事會聘用。公司內(nèi)下屬各機(jī)構(gòu)的人員任免權(quán)由總經(jīng)理行使。 （ 5）公司組織機(jī)構(gòu)的設(shè)計由總經(jīng)理提出，報董事會批準(zhǔn)。部門經(jīng)理由總經(jīng)理聘任或解聘。 擬推薦的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)及編制為： 業(yè)務(wù)部（擔(dān)保部） 風(fēng)險控制部 富信擔(dān)保公司市場發(fā)展部 財 務(wù) 部 綜 合 部 總經(jīng)理 1 人，副總經(jīng)理 2 人，內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu) 5 個，公司人員 15-20 人。 5、業(yè)務(wù)范圍 在申報設(shè)立材料和辦理營業(yè)執(zhí)照時，以擔(dān)保業(yè)允許經(jīng)營的所有業(yè) 務(wù)為經(jīng)營范圍。在實際經(jīng)營中，以中小企業(yè)信用投資擔(dān)保股票

15、質(zhì)押 擔(dān)保為主業(yè)，待條件允許后，可穩(wěn)妥適當(dāng)開展如房地產(chǎn)等風(fēng)險較小、操作簡單的大宗擔(dān)保業(yè)務(wù)。 五、成立投資擔(dān)保公司的風(fēng)險分析 1、成立環(huán)節(jié)的風(fēng)險 成立環(huán)節(jié)的風(fēng)險主要有股東選擇風(fēng)險和成立審批風(fēng)險等，股東選 擇風(fēng)險體現(xiàn)在所選股東不愿參股或雖愿參股但事后證明不合適，導(dǎo)致 擔(dān)保公司成立不下來或成立后摩擦， 業(yè)務(wù)不能順利開展。 至于擔(dān)保公司的成立審批由于僅需省經(jīng)委的備案性審批， 設(shè)立門檻較低， 其成立審批風(fēng)險較少。 2、成立后的業(yè)務(wù)來源或市場風(fēng)險 3、對業(yè)務(wù)不熟悉的風(fēng)險 4、法律風(fēng)險及其規(guī)避 按照我國股票發(fā)行與交易管理暫行條例第 43 條規(guī)定：“任何金融機(jī)構(gòu)都不得為股票交易提供貸款”。 為規(guī)避銀行貸款不能用于炒股的現(xiàn)行政策規(guī)定， 富信公司可采用通過關(guān)聯(lián)公司做跳板的股票質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式 , 使股票融資變成一般的民間消費借貸業(yè)務(wù)。 另外，過去證券公司直接操作資金對碰業(yè)務(wù)，遇到風(fēng)險使用平倉 權(quán)不受法律保護(hù)，存在法律風(fēng)險，擔(dān)保公司開展股票質(zhì)押擔(dān)保業(yè)務(wù)， 客戶在進(jìn)行股票質(zhì)押擔(dān)保時與擔(dān)保公司的關(guān)聯(lián)公司簽訂一份“客