公司收購注意事項

1、二、律師在收購公司中盡職調(diào)查的作用(一)什么是盡職調(diào)查盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市、收購兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對象和交易事項的財務(wù)、經(jīng)營、法律等事項，委托人委托律師、注冊會計師等專業(yè)機(jī)構(gòu)，按照其專業(yè)準(zhǔn)則，進(jìn)行的審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析。(二)盡職調(diào)查的目的法律盡職調(diào)查的目的包括一下的內(nèi)容：第一，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，判斷風(fēng)險的性質(zhì)、程度以及對并購活動的影響和后果;第二，可以使收購方掌握目標(biāo)公司的主體資格、資產(chǎn)權(quán)屬、債權(quán)債務(wù)等重大事項的法律狀態(tài);第三，了解那些情況可能會給收購方帶來責(zé)任、負(fù)擔(dān)，以及是否可能予以消除和解決。(三)律師盡職調(diào)查與財務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)系律師和會計師是共同參與資本運作中的中介機(jī)構(gòu)，

2、兩者的盡職調(diào)查工作在很大的程度上是并行的，各自承擔(dān)不同的調(diào)查任務(wù)和責(zé)任，分工和責(zé)任劃分都是明確的，但在某些部分則是協(xié)作的關(guān)系。兩者的調(diào)查范圍不同。律師盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對象的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的法律狀況和訴訟糾紛等法律風(fēng)險;財務(wù)盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對象的資產(chǎn)、負(fù)債等財務(wù)數(shù)據(jù)、財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。(四)律師在收購公司時的盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)律師在收購公司中進(jìn)行的盡職調(diào)查是十分重要的，對于購買小公司而言，律師盡職調(diào)查比財務(wù)盡職調(diào)查更能起到更為明顯的作用?？紤]到篇幅，以下主要列明律師盡職調(diào)查的主要業(yè)務(wù)：1、組織性文件的盡職調(diào)查1）公司的組織性文件2）下屬企業(yè)的組織性文件2、業(yè)務(wù)文件的盡

3、職調(diào)查3、財務(wù)文件的盡職調(diào)查4、重要協(xié)議和合同的盡職調(diào)查5、融資文件的盡職調(diào)查6、知識產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查7、雇員及員工事宜的盡職調(diào)查8、訴訟和其他程序的盡職調(diào)查9、稅務(wù)的盡職調(diào)查10、公司和下屬企業(yè)的土地、物業(yè)和其他資產(chǎn)的盡職調(diào)查。詳細(xì)流程，最好請一個律師-收購方與目標(biāo)公司或其股東進(jìn)行洽談，初步了解情況，進(jìn)而達(dá)成收購意向，：簽訂收購意向書。 2、收購方在目標(biāo)公司的協(xié)助下對目標(biāo)公司的資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行清理，進(jìn)行資產(chǎn)評估，對目標(biāo)公司的管理構(gòu)架進(jìn)行詳盡調(diào)查，對職工情況進(jìn)行造冊統(tǒng)計。 3、收購雙方及目標(biāo)公司債權(quán)人代表組成小組，草擬并通過收購實施預(yù)案。 4、債權(quán)人與被收購方達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，約定收購后的債

4、務(wù)償還事宜。 5、收購雙方正式談判，協(xié)商簽訂收購合同。 6、雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關(guān)配套法規(guī)的規(guī)定，提交各自的權(quán)力機(jī)構(gòu)如股東會就收購事宜進(jìn)行審議表決。 7、雙方根據(jù)法律、法規(guī)的要求將收購合同交有關(guān)部門批準(zhǔn)或備案。 8、收購合同生效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，除法律另有規(guī)定外應(yīng)當(dāng)依法辦理包括股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務(wù)登記變更手續(xù)。 (1)將受讓人姓名或者名稱，依據(jù)約定及受讓的出資額記載于目標(biāo)公司的股東名冊。 (2)自股東發(fā)生變動之日起30日內(nèi)向工商行政管理部門申請工商變更登記。要求對方（原公司）與你簽訂擔(dān)保協(xié)議，總之以后一旦有問題就要原公司負(fù)全責(zé)：資產(chǎn)收購（As

5、set acquisitions,sale of assets）,又叫營業(yè)轉(zhuǎn)讓(sale of undertaking)，是指購買方以現(xiàn)金、股票或其他有價證券為對價收購賣方公司全部或?qū)嵸|(zhì)全部的資產(chǎn)而接管賣方公司的營業(yè)。買方公司在合同條款中沒有特別規(guī)定的情況下，只要對所購資產(chǎn)支付了合理對價，就不再承擔(dān)賣方公司的任何債務(wù)。采用資產(chǎn)收購方式可以避免賣方公司向買方公司轉(zhuǎn)嫁債務(wù)。資產(chǎn)收購辦理注意事項 尚懇法律編輯 尚懇代理的資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)，目標(biāo)公司資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)狀況往往很復(fù)雜，注意事項很多，列舉如下：在簽訂資產(chǎn)購買合同前，首先，應(yīng)確認(rèn)以下幾個問題：一、目標(biāo)公司的投資人是誰？二、所購買的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否清晰？有無抵

6、押查封或出租？三、目標(biāo)公司及股東會是否通過本資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓決議？四、相關(guān)部門的批準(zhǔn)文件，能否辦理產(chǎn)權(quán)變更登記？五、目標(biāo)公司如何對職工進(jìn)行安置？六、控制轉(zhuǎn)讓款的使用；七、目標(biāo)公司退出市場的時間表。上述問題都摸清以后，須逐項設(shè)法排除其中的法律障礙，爾后才能簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同，以降低的收購風(fēng)險。收購工作將圍繞上述幾個問題進(jìn)行，為落實上述問題，需向目標(biāo)公司索要基本財務(wù)狀況資料和其他文件，以對資產(chǎn)收購作出準(zhǔn)確的判斷：1、目標(biāo)公司成立資料：批文、驗資報告及增、減資報告，公司章程及歷次修正案，關(guān)注其投入的注冊資金是否全部到賬；2、財務(wù)報表，特別是近一年的財務(wù)報表特別關(guān)注所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是否記入賬冊？金額較大的債權(quán)人是誰？

7、3、審計報告、年檢報告：關(guān)注中介機(jī)構(gòu)對所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評價。4、政府部門文件、批復(fù)：關(guān)注是否涉及所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；上述文件資料要求目標(biāo)公司提供原件，并準(zhǔn)備復(fù)印件，加蓋騎縫章。5、仲裁裁決書、法院判決書、裁定書；關(guān)注所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是否被查封、扣押。一、關(guān)于目標(biāo)公司投資人情況：目標(biāo)公司章程記載，公司出資設(shè)立方，成立日期等。關(guān)注：1、所投資金是否全部到賬；2、是否有抽逃出資情況；3、上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議.簽訂后，各方是否作變更登記？需到當(dāng)?shù)毓ど叹诌M(jìn)行檔案查詢進(jìn)行確認(rèn)；4、上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力如何？能否解除？需要其當(dāng)事人書面確認(rèn)。二、關(guān)于所購買資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)狀況。1、確認(rèn)所購買資產(chǎn)明細(xì)：如土地四至圖（線）；鐵路線長、起始

8、點；廠房、倉庫、辦公樓的間數(shù)，各自面積等。2、對所購的資產(chǎn)，要求目標(biāo)公司出示產(chǎn)權(quán)證明;土地產(chǎn)權(quán)證明：政府批文、土地使用證等；鐵路線：政府批文、投建證明、財務(wù)賬、發(fā)票等；廠房、倉庫、辦公樓等建筑物：批文、規(guī)劃設(shè)計文件，財務(wù)賬等；車輛、設(shè)備等：購買發(fā)票、財務(wù)賬等。3、上述資產(chǎn)是否存在設(shè)立抵押、擔(dān)?；虮环ㄔ翰榉?、執(zhí)行的情況？應(yīng)到工商局及房管局查詢抵押登記情況；到法院執(zhí)行庭查詢；要求目標(biāo)公司出具資產(chǎn)未設(shè)立抵押或未被查封扣押執(zhí)行的承諾函。4、上述資產(chǎn)是否存在已出租的情況：應(yīng)到房管局查詢；要求目標(biāo)公司出具承諾函。因為承租人可主張優(yōu)先購買權(quán)，可能導(dǎo)致與目標(biāo)公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效。重點查詢：上述資產(chǎn)是否涉及國

9、有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)？因為國有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)涉及到招、投標(biāo)問題和產(chǎn)權(quán)人授權(quán)，目標(biāo)公司無權(quán)自行處置；據(jù)目標(biāo)公司與某某公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議記載：目標(biāo)公司資產(chǎn)包括全部固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，應(yīng)查詢：資產(chǎn)報告書的全部固定資產(chǎn)與目標(biāo)公司資產(chǎn)，特別是其所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)的關(guān)系。目標(biāo)公司在上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議若稱：土地使用證尚未辦下來，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否辦下土地使用證？辦證所用期限？費用的承擔(dān)？對此，需要得到政府有關(guān)部門的書面承諾或其他類似批文。三、關(guān)于目標(biāo)公司及股東會作出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。目標(biāo)公司所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)若為其絕大部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，目標(biāo)公司無法再經(jīng)營，逐步進(jìn)入解散清算程序，根據(jù)公司法及目標(biāo)公司章程第7條、第12條的規(guī)

10、定，應(yīng)由股東會作出決議，故要求目標(biāo)公司及其股東會分別作出轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)決議。四、關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓批文與辦理產(chǎn)權(quán)變更登記。1、政府相關(guān)部門同意本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓批文；2、土地、鐵路線、建筑物可變更到名下的可行性。五、關(guān)于職工安置。這是資產(chǎn)收購中極為敏感的問題，關(guān)系到本次資產(chǎn)收購的成敗，應(yīng)予以高度重視：1、要求目標(biāo)公司列出所有被安置的職工名單：包括每個職工的姓名、補(bǔ)償款等事項；及總?cè)藬?shù)、共計的補(bǔ)償款。2、登報公告（或其他方式）防止有遺漏的職工。3、應(yīng)控制職工安置款，在的監(jiān)督下，向職工發(fā)放補(bǔ)償金，防止目標(biāo)公司得到補(bǔ)償款后一走了之，不對職工進(jìn)行安置補(bǔ)償，而這些職工必然會阻撓取得所購買的資產(chǎn)及以后的生產(chǎn)經(jīng)營，使陷入欲罷

11、不能、欲干不成的被動局面。六、關(guān)于控制轉(zhuǎn)讓款的使用。目標(biāo)公司目前經(jīng)營不善，可能會存在很多拖欠，這些債權(quán)人或政府部門在得知目標(biāo)公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的信息后，會向目標(biāo)公司要求給付欠款。一旦，他們的要求不能滿足，就會采取非法律的方式阻撓取得資產(chǎn)，并干擾以后的經(jīng)營。故要求目標(biāo)公司拿出部分轉(zhuǎn)讓款清償其有關(guān)債務(wù)。1、所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)涉及抵押擔(dān)保的應(yīng)予解除；2、拖欠職工的養(yǎng)老、醫(yī)療等保險、工資等應(yīng)予補(bǔ)齊；3、拖欠稅款應(yīng)補(bǔ)齊；4、水、電、氣等費用及其它費用，如環(huán)保罰款等。七、關(guān)于目標(biāo)公司退出市場的時間表。商討目標(biāo)公司退出市場的時間、并確認(rèn)有多少職工可被重新聘用上崗。虛報注冊資本罪的三大特征 虛報注冊資本罪，是指申請公司登記

12、時，使用虛假證明文件，或采取其他欺詐手段虛報注冊資本，欺騙公司登記主管部門，取得公司登記，虛報注冊資本數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。有以下三大特征：一、為登記成立有限公司虛假注冊資本的，才能構(gòu)成犯罪。并非所有的虛假注冊資本的行為，都構(gòu)成虛報注冊資本罪，如對合伙企業(yè)、個人獨資企業(yè)虛報注冊資本的行為，法律不認(rèn)為是犯罪，沒有規(guī)定應(yīng)追究其刑事責(zé)任，而是由工商行政部門給予行政處罰：罰款或吊銷營業(yè)執(zhí)照。只有在成立有限責(zé)任公司和股份有限公司時，虛報注冊資本的，才構(gòu)成犯罪。二、“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”是虛報注冊資本的行為方式。沒有“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”虛報注冊資本，或

13、者“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”不是為了虛報注冊資本的，都構(gòu)不成虛報注冊資本罪。“證明文件”指：資金信用證明、驗資證明或資金擔(dān)保、住所和經(jīng)營場所證明等證實注冊資本真實性的文件，一般包括：驗資報告、評估報告等?！安扇∑渌墼p手段”，如隱瞞真相、騙用其無支配權(quán)的資金、實物進(jìn)行虛報。三、虛報注冊資本、數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或有其他嚴(yán)重情節(jié)，是虛報注冊資本罪與非罪的界限。虛報注冊資本罪是結(jié)果犯，即欺騙公司登記主管部門，已取得公司登記是本罪的必要條件。沒有發(fā)生公司登記這一結(jié)果的，不構(gòu)成本罪，也即，虛報注冊資本罪不存在未遂這一犯罪形態(tài)。“數(shù)額巨大”指虛報注冊資本達(dá)法定最低出資額50%以上，如法定最低出

14、資額為50萬元，投資人實際出資為20萬元，則虛報出資30萬元，虛報注冊資本占法定最低出資額的60%以上（30萬50萬=60%）則投資人構(gòu)成虛報注冊資本罪?！昂蠊麌?yán)重”，指給國家、社會、其他股東或債權(quán)人造成嚴(yán)重?fù)p失或造成惡劣影響?！坝衅渌麌?yán)重情節(jié)”，一般指行為人多次虛報注冊資本，或利用成立的公司進(jìn)行違法犯罪活動。簽發(fā)擔(dān)保書，證明該公司在股份轉(zhuǎn)名前是完全沒有活動的, 咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)也擔(dān)保為轉(zhuǎn)名日期前的所有事情負(fù)上責(zé)任。因此，客戶不用擔(dān)心任何潛在的責(zé)任。股東出具函件證明該公司從未開始營運、沒有購買任何資產(chǎn)、沒有負(fù)債，并承諾會承擔(dān)出售日期前的所有公司債務(wù)。證件齊全，賬目清楚，無債權(quán)債務(wù)，正常報稅空殼公司

15、，即沒有實際經(jīng)營業(yè)務(wù)，沒有實際經(jīng)營地、注冊資本已經(jīng)被股東全部抽逃，這個公司除了具有公司的外殼外沒有任何實際內(nèi)涵。如果您也要購買這樣的公司，請務(wù)必關(guān)注如下問題：1、如果明知轉(zhuǎn)讓股東存在抽逃資金的行為后還以明顯低于市場價格購買的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)足注冊資本責(zé)任。2、無法控制公司過往行為以及后續(xù)行為。由于這樣的公司，無法進(jìn)行有效地盡職調(diào)查，對于公司的過往行為買方既不清楚，也不能得到有效保證，如果在標(biāo)的公司經(jīng)營過程中有欠款或者擔(dān)保的情形，由于公司人格延續(xù)，在買方成為公司的實際控制人后，標(biāo)的公司仍然需要為其以前的行為承擔(dān)清償責(zé)任;另外，買方也沒有辦法確保，標(biāo)的公司的原實際控制人在轉(zhuǎn)讓股權(quán)后是否仍擁有公司的公章

16、、空白合同和空白支票等，因此，即使實際控制標(biāo)的公司，買方依然不能完全控制公司后續(xù)的經(jīng)營風(fēng)險。3、如果公司長時間不經(jīng)營，沒有實際經(jīng)營場所，也存在被工商部門處罰以及年檢無法通過的風(fēng)險。收購方收購注冊資本比較小的公司時，一定要特別關(guān)注目標(biāo)公司的稅務(wù)問題，弄清其是否足額以及按時交納了稅款。否則，可能會被稅務(wù)機(jī)關(guān)查處，剛購買的公司可能沒多久就被工商局吊銷了營業(yè)執(zhí)照。有限責(zé)任公司股權(quán)變更登記，有限責(zé)任公司需要向工商部門提交下列材料: （一）、法定代表人簽署的公司變更登記申請書)； （二）、企業(yè)申請變更登記委托書（公司簽署的指定代表或者委托代理人的身份證明）； （三）、股東會會議決議； （四）、公司章程修正

17、案； （五）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者股權(quán)交割證明； （六）、向原股東以外的人轉(zhuǎn)讓的，提交新股東的主體資格證明； （七）、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照正本(原件1份)或副本(原件)。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓：稅務(wù)處理大不同隨著資本市場的不斷發(fā)展，企業(yè)之間的并購重組日漸頻繁，資產(chǎn)、股權(quán)方面的轉(zhuǎn)讓案例層出不窮。在實際交易中，判斷一項轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓對企業(yè)來說非常重要。因為根據(jù)政策規(guī)定，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理要求并不相同。判斷一項轉(zhuǎn)讓是股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓主要可以依據(jù)兩點。首先，交易的主體不同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東將其對公司擁有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，由受讓人繼受取得股權(quán)而成為新股東的法律行為。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體

18、必然是股東。而公司的資產(chǎn)屬于公司所有，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主體必然是公司而非股東，股東只是公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的決策者之一。其次，轉(zhuǎn)讓的客體不同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所轉(zhuǎn)讓的是股權(quán)，轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容包括了股東權(quán)、股東的地位或資格以及依據(jù)股東身份而依法享有的權(quán)利。股權(quán)只存在于公司之中，不是公司制企業(yè)就沒有股權(quán)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所轉(zhuǎn)讓的是資產(chǎn)，所謂資產(chǎn)是指企業(yè)（包括公司，但不限于此）擁有的或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)資源，包括機(jī)器設(shè)備、現(xiàn)金、土地使用權(quán)、無形資產(chǎn)等。對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，稅務(wù)安排上首先要對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失進(jìn)行處理。由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主體是企業(yè)，因此資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的所得或損失應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)稅所得額或在稅前扣除。對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中涉及的流轉(zhuǎn)稅，則要區(qū)

19、分不同的情形進(jìn)行處理。如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是存貨，應(yīng)按銷售額計算繳納增值稅；涉及消費稅的消費品還應(yīng)該繳納消費稅。如果轉(zhuǎn)讓的是固定資產(chǎn)，一般納稅人要根據(jù)不同的時間界限按不同征收率計算增值稅；小規(guī)模納稅人（除其他個人外）則減按2%征收率計算增值稅。如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是無形資產(chǎn)或是房屋、建筑物等不動產(chǎn)，則應(yīng)繳納營業(yè)稅。如果轉(zhuǎn)讓的是國有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附著物并取得收入的，則還應(yīng)就其所取得的增值額繳納土地增值稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓，在稅務(wù)處理上應(yīng)分別按股權(quán)的購買方、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方、被買賣股權(quán)的企業(yè)（目標(biāo)企業(yè)）進(jìn)行分析。從目標(biāo)企業(yè)來看，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中目標(biāo)企業(yè)可以解散，也可以不解散。如果不解散，則無論股權(quán)是部分轉(zhuǎn)讓還是全部轉(zhuǎn)讓，目標(biāo)企業(yè)作為