證券市場法律制度與監(jiān)督管理

1、第八章第八章 證券市場法律制度與監(jiān)督管理證券市場法律制度與監(jiān)督管理o 第一節(jié)第一節(jié) 法律、法規(guī)法律、法規(guī)o 證券法證券法 1999.7.11999.7.1o 公司法公司法 1994.7.11994.7.1o 基金法基金法 2004.6.12004.6.1o 刑法（重點(diǎn)）刑法（重點(diǎn)）B1.1.綠鞋機(jī)制綠鞋機(jī)制-p258-p258o “綠鞋綠鞋”即即超額配售選擇權(quán)超額配售選擇權(quán)制度的俗稱。超額配售選擇制度的俗稱。超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán), ,獲此授權(quán)的獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額主承銷商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超

2、過包銷數(shù)額 15%15%的股份的股份, ,即主承銷商按不超過包銷數(shù)額即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%115%的股份向投的股份向投資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起3030日日內(nèi)內(nèi), ,主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從集中競價(jià)交易市主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從集中競價(jià)交易市場購買發(fā)行人股票場購買發(fā)行人股票, ,或者要求發(fā)行人增發(fā)股票或者要求發(fā)行人增發(fā)股票, ,分配給對(duì)分配給對(duì)此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請(qǐng)的投資者。此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請(qǐng)的投資者。o 由于超額配售選擇權(quán)的做法源于由于超額配售選擇權(quán)的做法源于19631963年美國一家名為波年美

3、國一家名為波士頓綠鞋制造公司的股票發(fā)行士頓綠鞋制造公司的股票發(fā)行, ,因此超額配售選擇權(quán)又因此超額配售選擇權(quán)又俗稱俗稱“綠鞋綠鞋”。o （1）從全面要約收購轉(zhuǎn)向部分要約收購）從全面要約收購轉(zhuǎn)向部分要約收購o （2）事前監(jiān)管轉(zhuǎn)向事前與事后監(jiān)管相結(jié)合）事前監(jiān)管轉(zhuǎn)向事前與事后監(jiān)管相結(jié)合2.上市公司收購管理的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變上市公司收購管理的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變-p2623.證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)-p271o 一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公平、一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)4、證券監(jiān)管的三種手段、證券監(jiān)管的三種手段-p271

4、o 一是法律手段，主要手段；一是法律手段，主要手段；o 二是經(jīng)濟(jì)手段；二是經(jīng)濟(jì)手段；o 三是行政手段三是行政手段o 操縱市場的行為包括：操縱市場的行為包括：o 1.1.單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券勢(shì)或者信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量交易價(jià)格或數(shù)量o 2.2.與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式互相進(jìn)行證券交易，影響交易價(jià)格或者交易式互相進(jìn)行證券交易，影響交易價(jià)格或者交易量量o 3.3.在自己實(shí)際控制的帳戶之間進(jìn)行交易，影響在自己實(shí)際控制的帳戶之間進(jìn)

5、行交易，影響證券交易價(jià)格或者交易量證券交易價(jià)格或者交易量p277p2775.操縱市場操縱市場-p2776.欺詐行為欺詐行為-p278p278 （1 1）違背客戶的委托為其買賣證券；）違背客戶的委托為其買賣證券； （2 2）不在規(guī)定時(shí)間向客戶提供證券買賣書面確認(rèn)文件；）不在規(guī)定時(shí)間向客戶提供證券買賣書面確認(rèn)文件； （3 3）挪用客戶所委托買賣的證券或客戶賬戶上的資金）挪用客戶所委托買賣的證券或客戶賬戶上的資金 （4 4）我經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或假借）我經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或假借客戶的名義買賣證券客戶的名義買賣證券 （5 5）為了收取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券）

6、為了收取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣買賣 （6 6）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息或者誤導(dǎo)投資者的信息 （7 7）其他違背客戶的真實(shí)意見表示，損害客戶利益的）其他違背客戶的真實(shí)意見表示，損害客戶利益的行為行為8.內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易-p278o 內(nèi)幕信息的知情人：內(nèi)幕信息的知情人：o 1.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；高級(jí)管理人員； o 2.持有公司持有公司 5% 以上股份的股東以上股份的股東.o 3.實(shí)際控制人的實(shí)際控制人的o 4. 由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)證券交由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)證券交

7、易信息的人員；易信息的人員；o 5.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員o 6.中介機(jī)構(gòu)或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易中介機(jī)構(gòu)或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員 內(nèi)幕信息包括內(nèi)幕信息包括-p279o 1.重大事件重大事件o 2.分配方案或者增資計(jì)劃分配方案或者增資計(jì)劃o 3.股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化o 4.債務(wù)擔(dān)保的重大變更債務(wù)擔(dān)保的重大變更o 5.重大的資產(chǎn)處置重大的資產(chǎn)處置o 6.上市收購上市收購重大事件包括重大事件包括-p279o 1.經(jīng)營方針的重大變化經(jīng)營方針的重大變化o 2.重大投資重大投資o 3.訂立重要合同訂立重要合同o 4

8、.重大債務(wù)重大債務(wù)o 5.重大虧損重大虧損o 6.外部經(jīng)營條件的重大變化外部經(jīng)營條件的重大變化o 7.重大人事變動(dòng)重大人事變動(dòng)o 8.大股東、控制人的變化大股東、控制人的變化o 9.公司合并、分立等公司合并、分立等o 10.重大訴訟重大訴訟9.參加從業(yè)考試的資格參加從業(yè)考試的資格p285o 1.年滿年滿18歲歲o 2.高中以上文化程度高中以上文化程度o 3.有完全民事行為能力有完全民事行為能力10.從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容-p290o 正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法11.證券從業(yè)人員的禁止性行為證券從業(yè)人員的禁止性行為-p292

9、o 1.不得利用職務(wù)之便從事證券買賣不得利用職務(wù)之便從事證券買賣o 2.向客戶提供股價(jià)變動(dòng)的肯定性意見向客戶提供股價(jià)變動(dòng)的肯定性意見o 3.不得有獲取不當(dāng)利益的約定不得有獲取不當(dāng)利益的約定o 4.不得勸誘客戶參與證券交易不得勸誘客戶參與證券交易o(hù) 5.不得接受風(fēng)向利益的委托不得接受風(fēng)向利益的委托o 6.不得向客戶保證收益不得向客戶保證收益o 7.不得接受全權(quán)委托不得接受全權(quán)委托o 8.不得限制某一客戶的業(yè)務(wù)活動(dòng)不得限制某一客戶的業(yè)務(wù)活動(dòng)以影響證券市場行情為目的，人為制造證券交易的虛假繁以影響證券市場行情為目的，人為制造證券交易的虛假繁榮，從事所有權(quán)非真實(shí)轉(zhuǎn)移的交易行為屬于（榮，從事所有權(quán)非真實(shí)

10、轉(zhuǎn)移的交易行為屬于（ ） A A合謀合謀 B B連續(xù)交易操縱連續(xù)交易操縱 C C虛買虛賣虛買虛賣 D D內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易 行政手段是我國證券市場監(jiān)管的主要手段，其約束力強(qiáng)行政手段是我國證券市場監(jiān)管的主要手段，其約束力強(qiáng)a.a.正確正確 b.b.錯(cuò)誤錯(cuò)誤 c.c.放棄放棄根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，證券從業(yè)人員嚴(yán)守信用、實(shí)事求是屬于（根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，證券從業(yè)人員嚴(yán)守信用、實(shí)事求是屬于（ ）的行為規(guī)范內(nèi)容。的行為規(guī)范內(nèi)容。A A自律守法自律守法 B B廉潔保密廉潔保密 C C勤勉盡責(zé)勤勉盡責(zé) D D正直誠信正直誠信 證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)在履行職責(zé)是，如果沒有法律依據(jù)或法律規(guī)定不證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)在履行職責(zé)是，如果沒有法

11、律依據(jù)或法律規(guī)定不明，應(yīng)當(dāng)依據(jù)（明，應(yīng)當(dāng)依據(jù)（ ）原則解釋法律和處理問題。）原則解釋法律和處理問題。 A A公平公平 B B公正公正 C C誠實(shí)信用誠實(shí)信用 D D公開公開 我國證券法規(guī)定，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不再規(guī)定時(shí)間內(nèi)向被代理我國證券法規(guī)定，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不再規(guī)定時(shí)間內(nèi)向被代理人提供證券買賣書面確認(rèn)文件屬（人提供證券買賣書面確認(rèn)文件屬（ ） A A操縱市場行為操縱市場行為 B B虛假陳述行為虛假陳述行為 C C欺詐客戶行為欺詐客戶行為 D D違法行為違法行為首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在1010億股以上的，可億股以上的，可以采用綠鞋機(jī)制。以采用綠鞋機(jī)制。a a正確

12、正確b b錯(cuò)誤錯(cuò)誤c c放棄放棄證券法證券法規(guī)定，股份有限公司兩次公開發(fā)行股票的時(shí)間間隔是規(guī)定，股份有限公司兩次公開發(fā)行股票的時(shí)間間隔是（）：（）： A.12A.12個(gè)月以上個(gè)月以上 B.6B.6個(gè)月以上個(gè)月以上C. 24C. 24個(gè)月以上個(gè)月以上 D.D.由上市公司自主決定由上市公司自主決定上市公司收購管理辦法對(duì)上市公司收購活動(dòng)的監(jiān)管方式上發(fā)生以下重要變上市公司收購管理辦法對(duì)上市公司收購活動(dòng)的監(jiān)管方式上發(fā)生以下重要變化（化（ ） A.A.財(cái)務(wù)顧問對(duì)收購行為實(shí)行事前、事中、事后的全過程的持續(xù)督導(dǎo)財(cái)務(wù)顧問對(duì)收購行為實(shí)行事前、事中、事后的全過程的持續(xù)督導(dǎo) B.B.從完全依靠監(jiān)管部門事前監(jiān)管，向適當(dāng)

13、的事前監(jiān)管與強(qiáng)化的事后監(jiān)管從完全依靠監(jiān)管部門事前監(jiān)管，向適當(dāng)?shù)氖虑氨O(jiān)管與強(qiáng)化的事后監(jiān)管相結(jié)合改變相結(jié)合改變 C.C.完全廢除收購方的全面要約收購義務(wù)完全廢除收購方的全面要約收購義務(wù) D.D.從監(jiān)管部門直接監(jiān)管下的全面要約收購，向財(cái)務(wù)顧問把關(guān)下的部分要從監(jiān)管部門直接監(jiān)管下的全面要約收購，向財(cái)務(wù)顧問把關(guān)下的部分要約收購改變約收購改變基金信息披露義務(wù)人的信息披露活動(dòng)存在（基金信息披露義務(wù)人的信息披露活動(dòng)存在（ ）等情形的，要受到處罰。）等情形的，要受到處罰。 A A在其他公共媒體上披露的信息早于指定媒介在其他公共媒體上披露的信息早于指定媒介 B B未在指定報(bào)刊，網(wǎng)站等媒介披露基金信息未在指定報(bào)刊，網(wǎng)

14、站等媒介披露基金信息 C C在不同媒介公司披露同一信息的內(nèi)容一致在不同媒介公司披露同一信息的內(nèi)容一致 D D未在中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)披露基金信息未在中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)披露基金信息 根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試的條件是（根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試的條件是（ ） A A三年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)三年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn) B B具有完全民事行為能力具有完全民事行為能力 C C高中以上文化程度高中以上文化程度 D D年滿年滿1818周歲周歲 上市公司收購管理辦法上市公司收購管理辦法規(guī)定，收購人與出讓人能夠證明本次規(guī)定，收購人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化時(shí)，收

15、購人可以向中轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化時(shí)，收購人可以向中國證監(jiān)會(huì)提出免于以要約方式增持股份的申請(qǐng)國證監(jiān)會(huì)提出免于以要約方式增持股份的申請(qǐng)a.a.正確正確 b.b.錯(cuò)誤錯(cuò)誤 c.c.放棄放棄為維護(hù)證券市場的正常秩序，在交收完成之前為維護(hù)證券市場的正常秩序，在交收完成之前, ,任何單位任何單位和組織不得動(dòng)用結(jié)算參與人用于交收的（）和組織不得動(dòng)用結(jié)算參與人用于交收的（）A.A.證券證券 B.B.資金資金 C.C.擔(dān)保物擔(dān)保物 D.D.收益分配權(quán)收益分配權(quán) 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的誠信信息來源（）：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的誠信信息來源（）：A,A,有關(guān)媒體，經(jīng)證實(shí)后予以記錄有關(guān)媒體，經(jīng)證實(shí)后予以記錄 B,

16、B,投訴，經(jīng)核實(shí)后予以紀(jì)錄投訴，經(jīng)核實(shí)后予以紀(jì)錄C,C,中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)傳送的文件中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)傳送的文件 D, D, 其他合法途徑其他合法途徑我國我國基金法基金法從（）開始實(shí)施從（）開始實(shí)施A,2003A,2003年年1010月月2828日日 B,2004B,2004年年6 6月月1 1日日C, C, 2001年年7月月1日日 D, D, 2006年年1月月1日日刑法刑法規(guī)定的證券犯罪包括（）規(guī)定的證券犯罪包括（）A,A,欺詐發(fā)行股票罪欺詐發(fā)行股票罪 B,B,內(nèi)幕交易交易罪內(nèi)幕交易交易罪C, C, 提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 D, D, 傳播虛假信息罪傳播虛假信息罪股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為（）元股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為（）元A,3000A,3000萬萬 B,500B,500萬萬C, 1000C, 1000萬萬 D, 50D, 50萬萬我國公司法規(guī)定，全體股東的貨幣出資額不得低于注冊(cè)資本的（）我國公司法規(guī)定，全體股東的貨幣出資額不得低于注冊(cè)資本的（）A.25A.25 B.20B.20 C.30C.30 D.35D