債務(wù)重組方案

1、武漢XXXX新材料有限公司湖北YY密封材料有限公司債務(wù)重組草案武漢XXXX新材料有限公司（以下簡稱武漢XX ）和湖北YY密封材料 有限公司（以下簡稱湖北 YY ）主營汽車玻璃膠片、汽車配件材料，由于固 定資產(chǎn)投資過大，流動資金短貸長用，加之內(nèi)部管理工作不嚴謹，目前陷入 資金周轉(zhuǎn)失靈，合同無法履行，尤其是外貿(mào)合同無法承接，生產(chǎn)經(jīng)營難以為 繼。鑒于兩公司同屬高新技術(shù)企業(yè)，在汽車玻璃和汽車配件市場占有一定份 額，特別是與福耀玻璃、南玻集團、東風(fēng)汽車等上市公司具有緊密的銷售聯(lián) 動，加之汽車膠片出口量大，兩公司市場銷售前景樂觀；基于企業(yè)核心技術(shù) 和銷售份額領(lǐng)先國內(nèi)市場，企業(yè)技術(shù)人才齊備，銷售隊伍較強，但

2、限于資金 周轉(zhuǎn)不靈，企業(yè)內(nèi)部管理加強，兩公司聯(lián)合提出債務(wù)重組方案如下：一、清產(chǎn)核資兩公司全面清理資產(chǎn)和負債工作后，匯總清產(chǎn)核資簡表如下：清產(chǎn)核資簡表（表1）編制單位：武漢 XX/湖北YY編制時間：2014/12/31單位：萬元項目 單位武漢XX湖北YYWHHD小計項目 單位武漢XX湖北YYWHHD小計流動資產(chǎn)：17044647078718478負債合計34375144960101349884應(yīng)收賬款1267760504013322銀行貸款16265750023765其他應(yīng)收款00000應(yīng)付賬款37155261134354存貨43674207475156其他應(yīng)付款9925001492固定資產(chǎn)：1

3、71037152816133021964民間借款9303457013873機器設(shè)備類6885508010338426融資租賃410014009006400房屋建筑物10218207281629713538無形資產(chǎn)：970276224348373625408所有者權(quán)益14300656630080021966土地使用權(quán)970276224348103622708實收資本930056630080010966技術(shù)轉(zhuǎn)讓費00027002700資本公積5000600011000其他資產(chǎn)：60006000合計4384989847164585371850合計4867521062300181371850備注： 1

4、、其他資產(chǎn)指：加油及加氣站各一座，預(yù)估值為6000 萬元；2 、資本公積中含有對中石化 XX 的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費 5000 萬元；通過以上簡表可以看出：四家公司資產(chǎn)大于負債。同時，融資渠道不僅 是銀行，還有民間借貸（主要是小貸公司）和融資租賃。社會融資成本遠高 于銀行利息，這也是導(dǎo)致兩家公司目前資金周轉(zhuǎn)不靈的主因。二、XX 系公司擬盤活出售存量資產(chǎn)（一）湖北 WH 現(xiàn)有畝國有工業(yè)劃撥地及廠房產(chǎn)權(quán)，湖北 YY 現(xiàn)有 26 畝國有工業(yè)租賃地及廠房產(chǎn)權(quán)。兩地塊相鄰，中間沒有間隙，可并宗 視為 37畝的臨街方正地塊。該地塊南臨漢陽王家灣商貿(mào)圈、緊鄰 4 號 線地鐵出口，北臨武漢財政學(xué)校正門及居住配套設(shè)施成熟

5、的玫瑰苑社 區(qū)，在漢陽主干道漢陽大道旁，周邊是商住兩用極好地塊，該地塊可 以以 15000 萬元左右整體出售， 也可進行房地產(chǎn)開發(fā)。 目前距離其 500 米內(nèi)的“王家灣中央生活區(qū)”樓盤均價 9500 元/平方米，容積率。而該 地塊由于沒有納入三舊改造范圍，容積率還可提高。（二）湖北 YY 持有中石化王家灣加油站、 中能集團王家灣加氣站各一 座的土地、房產(chǎn)、設(shè)備產(chǎn)權(quán)。由于周邊沒有規(guī)劃加油、加氣站，因此 有 17 條公交線、和漢陽龍陽大道、漢陽大道上的出租車均在此加油、 加氣。如 YY 公司出讓此資產(chǎn)，估計市值 6000 萬元人民幣。（三）XX 公司持有 168 畝國有工業(yè)出讓地及房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)， 其中

6、閑置地塊 約為 100 畝，由于 XX 公司地處蔡甸后官湖， 距離黃金口工業(yè)園區(qū)距離 僅為 500 米，緊鄰三環(huán)線， 北臨年產(chǎn) 15 萬輛汽車的東風(fēng)雷諾汽車公司， 地鐵 4 號線已于 2014 年 12 月開通， 該公司距離孟家鋪站直線距離 600 米，周邊已沒有地塊建設(shè)寫字樓、倉庫。而其良好的地理位置和周整 的地塊，是電商、物流、快遞公司良好的中轉(zhuǎn)、倉儲基地。可在此閑 置地塊上建設(shè)約 10 萬平方米倉儲用于物流租賃經(jīng)營。按照目前 25 元/ 平方米的均價，租金收入約為 3000 萬元/年。（四）上海 HD 公司在上海嘉定區(qū)擁有畝集體土地使用權(quán)，設(shè)備 1246 萬，外加存貨、市場、技術(shù)等，可以

7、以 2000 萬左右出售。（五）XX公司擁有專利發(fā)明技術(shù)證書 6個，為國家認定的高新技術(shù)企 業(yè)，享受高新產(chǎn)業(yè)政策。其主打產(chǎn)品安全玻璃膜片（建筑級與汽車級） 的國家標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)由該公司牽頭制訂，該標(biāo)準(zhǔn)公布， XX 公司將成為此業(yè) 內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)。（六）YY 公司成立于 1992 年，自 1997年神龍公司膠黏劑產(chǎn)品國產(chǎn)化 至今，一直為其配套阻尼降噪產(chǎn)品。目前持有神龍公司（ 2014 年年產(chǎn) 70 萬輛整車）該產(chǎn)品 90%的市場份額，基本每輛國產(chǎn)富康、標(biāo)致車， 均有 YY 公司的產(chǎn)品。后又逐步為比亞迪公司（深圳、西安、長沙）、 沃爾沃公司 （ 上海、西安）、吉利汽車制造公司配套阻尼降噪材料、 防腐蠟、減

8、震墊等汽車產(chǎn)品。由于國內(nèi)汽車行業(yè)配套準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)高，且YY 公司持續(xù)經(jīng)營已達 22 年，因此 YY 公司在業(yè)界具有一定程度的不 可替代性。三、公司持續(xù)盈利能力分析： 三家公司三年銷售收入分析（表 3-1）公司名稱2015 年2016 年2017 年合計XX公司億6億億17億YY公司億億億億WH公司億億億億合計億億億億說明：XX公司：XX公司現(xiàn)有三條生產(chǎn)線，每年產(chǎn)能收入約 4億元，通過一 系列的設(shè)備技改，以及重慶中石化川維 XX樹脂粉和YY增塑劑項目的 投產(chǎn)，提高產(chǎn)線速度，降低生產(chǎn)成本，且原料有充足的供應(yīng)，從而能 確保生產(chǎn)線的正常運轉(zhuǎn)，以實現(xiàn)銷售收入的逐年增加。YY公司：YY公司現(xiàn)有產(chǎn)品與神龍汽車和

9、比亞迪汽車配套，產(chǎn)品銷售 較穩(wěn)定，但因汽車零部件配套導(dǎo)入程序較復(fù)雜，市場開拓難度較大， 后期很難有較大提升空間，可通過導(dǎo)入增塑劑項目，每年增加兩億元 銷售收入。WH公司：WH公司與XX公司配套的包裝材料，每年將隨著XX公司 產(chǎn)能的提升增加銷售收入。銷售收入明細測算表（表32）XX公司三年銷售收入分解（建筑安全玻璃膜片）建筑片客戶2015年銷售預(yù)測2016年銷售預(yù)測2017年銷售預(yù)測數(shù)量金額數(shù)量金額數(shù)量金額南玻集團100萬川億120萬川億150萬川億臺玻集團50萬川億80萬川億100萬川億耀皮集團50萬川億80萬川億100萬川億金剛集團50萬川億80萬川億100萬川億其他區(qū)域性 客戶300萬川億

10、700萬川億900萬川億中東代理50萬川億80萬川億100萬川億土耳其代理400萬川億80萬川億100萬川億伊朗代理50萬川億30萬川億50萬川億印度代理20萬川億30萬川億50萬川億歐洲地區(qū)20萬川億50萬川億50萬川億美洲地區(qū)20萬川億50萬川億50萬川億合計750萬川億1250 萬億1600萬川億說明：XX公司通過近8年的市場開拓和品牌宣傳，目前在國內(nèi)安全玻 璃膜片行業(yè)中排名前三，隨著中石化川維XX安全玻璃膜片樹脂粉的達 產(chǎn)，產(chǎn)能和銷售規(guī)模將達到全國第一，在全球可排名第四。XX公司通過幾年的努力，已全面掌握了生產(chǎn)線設(shè)備、生產(chǎn)工藝和建筑級安全玻 璃膜片與汽車級安全玻璃膜片配方，在國內(nèi)生產(chǎn)的

11、安全玻璃膜片膜片， 可完全符合各玻璃廠商的要求。同時，安全玻璃膜片建筑級與汽車級 國家標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)由XX公司牽頭制訂，一旦該標(biāo)準(zhǔn)公布，XX公司將成為安全玻璃膜片業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)。汽車級安全玻璃膜片膜片客戶：1、國內(nèi)目前最大的汽車玻璃制造商福耀玻璃，每年安全玻璃膜片需求量在3000萬平方米左右，目前國產(chǎn)安全玻璃膜片只有 XX公司 通過了福耀的試驗要求，福耀公司對 XX的要求是每年至少能占 到10%至20%份額，且后期如質(zhì)量穩(wěn)定，可提高供貨份額，每年可至少產(chǎn)生兩到三億的銷售收入。2、江蘇鐵錨和山西利虎是 XX 公司長期以來的穩(wěn)定客戶，隨著國內(nèi) 汽車工業(yè)的發(fā)展，每年也將提高 30%至 50%的銷售收入。3

12、、國外客戶摩洛哥 INDUVER 和墨西哥 VITRO 是非洲和南美洲最大 的汽車玻璃制造商， 每年的安全玻璃膜片需求至少在 1000 萬平方 米以上，目前與 XX 已有多年的合作，隨著 XX 產(chǎn)能的提升和產(chǎn) 品質(zhì)量的穩(wěn)定，可逐年提升供貨份額。建筑級安全玻璃膜片膜片客戶：1、 南玻集團、臺玻集團、耀皮集團和金剛集團是目前國內(nèi)最大的建 筑玻璃制造商，控制著國內(nèi) 40%以上的市場份額， XX 公司憑借 過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，連續(xù)三年中標(biāo)以上集團客戶，其中金剛玻璃集 團已連續(xù)合作 6 年，是 XX 建筑級膜片的穩(wěn)定客戶。近幾年，隨 著國內(nèi)玻璃深加工企業(yè)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，夾膠玻璃的使用普及，建筑 級安全玻璃膜片膜

13、片的需求每年以 30%的速度增加。2、 XX 公司國外客戶中，中東地區(qū)、土耳其、伊朗和印度都有代理 商合作開拓市場。同時， XX 公司已在 2012 年取得了歐洲安全玻 璃膜片的專業(yè)品質(zhì)認證，產(chǎn)品在歐洲和美國銷售暢通。近幾年國 外玻璃廠商通過對國內(nèi)安全玻璃膜片的了解和使用，已逐漸加大 國產(chǎn)安全玻璃膜片膜片的采購量，以取代進口安全玻璃膜片的采 購份額，降低生產(chǎn)成本。簡易利潤表單位：萬元XXYYWH合計項目201520162017201520162017201520162017201520162017主營業(yè)務(wù)收入33,93260,34276,0682,56419,65819,6585138551,

14、02637,00980,85596,752（建筑安全玻璃膜片）16,75231,70940,171（汽車安全玻璃膜片）17,17928,63235,897主營業(yè)務(wù)成本23,92442,52653,6071,66712,77812,77833355666725,92455,85967,051（建筑安全玻璃膜片）11,72622,19728,120（汽車安全玻璃膜片）12,19720,32925,487主營業(yè)務(wù)稅金及附加23842453521164164479264595707營業(yè)利潤9,77017,39221,9278766,7176,71717529235010,82124,40128,994

15、營業(yè)費用1,0181,8102,28210378678659101,1262,6053,079管理費用2,3754,2245,3253082,3592,3592643512,7096,6267,735財務(wù)費用1,0577465684883442621,5451,090830利潤總額5,31910,61213,752-223,2273,3091442412895,44214,08017,351所得稅7981,5922,063-58078273660728292,4592,962凈利潤4,5219,02011,689-162,4212,4821081812174,61311,62114,388晏估

16、算3,2005,6007,2006004,6004,6001001501803,90010,35011,980折舊及攤銷2,0002,0002,0001001001001010102,1102,1102,110年經(jīng)營現(xiàn)金流入6,52111,02013,689842,5212,5821181912276,72313,73116,498年無所得稅現(xiàn)金流入7,31912,61215,752783,3273,4091542512997,55216,19019,461現(xiàn)金流量預(yù)測表單位：萬元201520162017期初結(jié)存-2,12,一、資金來源13,16,投資活動新投入20,經(jīng)營活動經(jīng)營凈流入6,13

17、,73116,498籌資活動外部融資二、資金流出24,投資活動機器投入2,籌資活動民貸解決13,銀行還息1,融資租賃還息經(jīng)營活動8.營運投入-三、資金盈余2,10,13,四、XX系公司遠景規(guī)劃一一產(chǎn)業(yè)鏈說明：通過 2-3 年對 XX 公司、 YY 公司、 WH 公司以及中石化川維 XX 公司的全面建設(shè)， YY 公司 1 萬噸增塑劑，重慶中石化川維 XX2 萬噸 安全玻璃膜片樹脂粉， WH 公司配套安全玻璃膜片包裝材料， 擬形成以 XX 公司 3 萬噸安全玻璃膜片膜片為核心的安全玻璃膜片產(chǎn)業(yè)鏈。五、資產(chǎn)重組方案： （一）引進戰(zhàn)略投資者投資，以先借款后轉(zhuǎn)股的方式，將民間借貸億元由分 散轉(zhuǎn)為集中，其

18、成為最大債權(quán)人，如債權(quán)人認為公司經(jīng)營情況向好，可全部 或部分債轉(zhuǎn)股。（二）各家銀行在維持原授信方案，并保持 5 年內(nèi)不減貸的基礎(chǔ)上，視企業(yè) 實際情況，每家按照 1:2增貸，五家銀行共計融資為 47530萬。按 5 年逐步 分期還本每季度付息。六、資金計劃XX 系公司處置部分存量資產(chǎn) （約 6000萬元 ）所得收益用于歸還民間 借貸資金本金及利息。（一） 2015 年資金需求： 22145萬1、還債及利息： 16799 萬歸還民間借貸： 13655 萬銀行貸款利息： 1544 萬融眾資金利息： 1600 萬2、流動資金及設(shè)備技改資金： 5346 萬（二） 2015資金來源：24613萬1、 戰(zhàn)略合作者借入：20000萬2、 恢復(fù)生產(chǎn)的利潤：4613萬七、優(yōu)化管理團隊，加強執(zhí)行力根據(jù)公司管理現(xiàn)狀，充實調(diào)整穩(wěn)定的管理團隊，原經(jīng)營團隊基本為YY公司老員工，在2007-2010年間，分期調(diào)到XX公司，是公司常年打造的穩(wěn) 定團隊，在兩公司長期從事不同部門管理工作，具有一定管理經(jīng)驗，且專業(yè) 知識，年齡優(yōu)勢，性別搭配，工作經(jīng)歷都具備了管