項(xiàng)目成本費(fèi)用估算

1、9 / 8總成本費(fèi)用的估算一、總成本費(fèi)用的構(gòu)成生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法直接材料（含燃料、動(dòng)力）廣直接費(fèi)用“直接工資及福利費(fèi),直接計(jì)入成本、1其他直接支出（生產(chǎn)成本JI總成本費(fèi)用4i制造費(fèi)用一一間接費(fèi)用（分?jǐn)傆?jì)入成本）j管理費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用不計(jì)入成本 營業(yè)費(fèi)用總成本費(fèi)用由生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用兩部分構(gòu)成。1.生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本也稱制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。1）直接材料它包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購半成品、燃料、動(dòng)力、包裝物、低值易耗品以及其他直接材料等。2）直接工資直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)

2、人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。3）其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。4）制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位 （分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包 括各生產(chǎn)單位車問、分廠管理人員的工資、職工的福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、修理費(fèi)、物料 消耗及低值易耗品攤銷、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、租賃費(fèi) （不包括融資租賃費(fèi) 卜設(shè)計(jì)制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)以及其他制造費(fèi)用等。制造費(fèi) 用一般是間接計(jì)人成本，當(dāng)制造費(fèi)用發(fā)生時(shí)一般無法再接判定它所歸屬的成本計(jì)算對(duì)象，因而不能直接計(jì)入所生產(chǎn)的產(chǎn)品成本中去，而須按費(fèi)用發(fā)生的地方先行歸集，月終時(shí)再采用一

3、定的方法在各成本計(jì)算對(duì)象間進(jìn)行分配，計(jì)入各成本計(jì)算對(duì)象的成本中。2.期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系或關(guān)系不密切的管理費(fèi) 用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。期間費(fèi)用不計(jì)入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。1）管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括公司 經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消 耗及低值易耗品攤銷（以及其他公司經(jīng)費(fèi) 卜工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（指企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等 卜土地使用費(fèi)（海域使

4、用費(fèi)卜技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、開辦 費(fèi)攤銷、研究發(fā)展費(fèi)以及其他管理費(fèi)用。2）財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支 出（減利息收入卜匯兌凈損失、調(diào)劑簿記手續(xù)費(fèi)、分融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其他財(cái) 務(wù)費(fèi)用等。3）銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及 專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托 代銷費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）和銷售服務(wù)費(fèi)用、銷售部門人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷以及其 他經(jīng)費(fèi)。十#*外購原

5、材料可父成本外購燃料、動(dòng)力總成本費(fèi)用固定成本計(jì)件工資及福利費(fèi)r計(jì)時(shí)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出二、總成本費(fèi)用的估算為便于計(jì)算，在總成本費(fèi)用估算表中，將工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、利 息支出進(jìn)行歸并后分別列出。該表中的“其他費(fèi)用”是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 和銷售費(fèi)用及扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。 按照總成本費(fèi)用估算表的內(nèi)容，總成本費(fèi)用的計(jì)算公式為總成本費(fèi)用一外購原材料 +外購燃料動(dòng)力+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡費(fèi)+攤銷 費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用1 .外購原材料成本的估算原材料成本是總成本費(fèi)用的重要組成部分，其計(jì)算

6、公式如下：原材料成本=全年產(chǎn)量X單位產(chǎn)品原材料成本式中，全年產(chǎn)量可根據(jù)測定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負(fù)荷加以確定，單位產(chǎn)品原材料成 本是依據(jù)原材料消耗定額及單價(jià)確定的。工業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的原材料種類繁多，在評(píng)估時(shí)，可根據(jù)具體情況，選取耗用量較 大的、主要的原材料為估算對(duì)象，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算原材料成本。2 .外購燃料動(dòng)力成本的估算燃料動(dòng)力成本估算公式為燃料動(dòng)力成本=全年產(chǎn)量X單位產(chǎn)品燃料動(dòng)力成本式中，全年產(chǎn)量可根據(jù)測定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負(fù)荷加以確定，單位產(chǎn)品燃料動(dòng)力 成本依據(jù)燃料消耗定額及單價(jià)確定。有關(guān)測算內(nèi)容見表4 5。3 .工資及福利費(fèi)的估算如前所述，工資及福利費(fèi)包括在制造成本、管

7、理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。為便于計(jì)算和進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估，需將工資及福利費(fèi)單獨(dú)估算。1） 工資的估算工資的估算可采取以下兩種方法：一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算年工資總額，計(jì)算公式為年工資成本一全廠職工定員數(shù)X人均年工資數(shù)（430）二是按照個(gè)體間的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估算每一級(jí)別職工的工資，然后再加以匯總，一般可分為5 個(gè)級(jí)別，即高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、_般管理人員、技術(shù)工人和一般工人。若有國外的技術(shù)和管理人員，要單獨(dú)列出。2）福利費(fèi)的估算職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助以及按國家規(guī)定開支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出，一般按照職工工資總額

8、的一定比例提取。4折舊費(fèi)的估算折舊費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中。為便于進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)估，可將折舊費(fèi)單獨(dú)估算和列出。所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過程中，通過逐漸損耗（包括有形損耗和無形損耗）而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通中的那部分價(jià)值。計(jì)提折舊是企業(yè)回收其固定資產(chǎn)投資的一種手段。按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)范圍是企業(yè)的房屋、建筑物、在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛、工具器具、季節(jié)性停用和修理停用的設(shè)備、以經(jīng)營租賃方式出的固定資產(chǎn)以及以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)等。

9、結(jié)合我國的企業(yè)管理水平，可將企業(yè)固定資產(chǎn)分為三大部分、22 類，按大類實(shí)行分類折舊。在評(píng)估時(shí)，可分類計(jì)算折舊，也可綜合計(jì)算折舊，要視項(xiàng)目的具體情況而定。我國現(xiàn)行的固定資產(chǎn)折舊方法，一般采用平均年限法或工作量法。1） 平均年限法平均年限法也稱直線法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值、估計(jì)的凈殘值率和折舊年限計(jì)算折舊。計(jì)算公式為年折舊率一固定資產(chǎn)原值X （1-預(yù)計(jì)凈殘值率）+折舊年限式中，固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息計(jì)算求得的。預(yù)計(jì)凈殘值率是預(yù)計(jì)的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定。凈殘值低于 3%或高于5%的特殊情況

10、，由企業(yè)自主確定，并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。在項(xiàng)目評(píng)估中，折舊年限根據(jù)項(xiàng)目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期決定，因此固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值較大，凈殘值率一般可選擇為10，個(gè)別行業(yè)如港口等可選擇高于此數(shù)。固定資產(chǎn)折舊指一定時(shí)期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗，按照規(guī)定的固定資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊，或按國民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊。它反映了固定資產(chǎn)在當(dāng)期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移價(jià)值。除國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計(jì)算折舊的最低年限如下：房屋、建筑物為20年；火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年；電子設(shè)備和火車、輪船以外的運(yùn)輸工具以及與生產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5 年。若采用綜

11、合折舊，項(xiàng)目的生產(chǎn)期即折舊年限。在項(xiàng)目評(píng)估中，輕工、機(jī)械、電子等行業(yè)的折舊年限可確定為815年；有些項(xiàng)目可確定為20 年；港口、鐵路、礦山等項(xiàng)目則可超過30 年。在項(xiàng)目評(píng)估中，一般采用平均年限法計(jì)算折舊費(fèi)。5修理費(fèi)的估算與折舊費(fèi)相同，修理費(fèi)也包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，可以單獨(dú)計(jì)算修理費(fèi)，修理費(fèi)包括大修理費(fèi)用和中小修理費(fèi)用。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度中，修理費(fèi)按實(shí)際發(fā)生額計(jì)入成本費(fèi)用中。當(dāng)年發(fā)生額較大時(shí)，可計(jì)入遞延資產(chǎn)在以后年度攤銷，攤銷年限不能超過5 年。 但在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)無法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時(shí)間和金額，一般按照折舊費(fèi)的一定比例計(jì)算，比例值可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確

12、定。6維簡費(fèi)的估算維簡費(fèi)即維持簡單再生產(chǎn)的資金，是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原礦產(chǎn)量，林區(qū)按每億立方米原木產(chǎn)量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金。企業(yè)發(fā)生的維簡費(fèi)直接計(jì)人成本，計(jì)算方法和折舊費(fèi)相同。這類采掘、采伐企業(yè)不計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。采煤工業(yè)（全國統(tǒng)配和重點(diǎn)煤礦）從1985 年起，改變按每噸煤從成本中提取維簡費(fèi)和國家撥款的辦法，恢復(fù)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)。7攤銷費(fèi)的估算攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。無形資產(chǎn)的原始價(jià)值和開辦費(fèi)也要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)原始價(jià)值和開辦費(fèi)，稱為攤銷。企業(yè)通過計(jì)提攤銷費(fèi)回收無形資

13、產(chǎn)及開辦費(fèi)的資本支出。攤銷方法：不留殘值，采用直線法計(jì)算。即企業(yè)將債券購人時(shí)的溢價(jià)或折價(jià)，按債券從購人后至到期前的期內(nèi)平均分?jǐn)偟囊环N方法，各期投資收益不變。無形資產(chǎn)的攤銷關(guān)鍵是確定攤銷期限。無形資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷，即法律和合同或者企業(yè)申請(qǐng)書分別規(guī)定了法定有效期和受益年限的，按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請(qǐng)規(guī)定的收益年限孰短的原則確定；沒有規(guī)定年限的，按不少于10 年的期限分期攤銷。開辦費(fèi)按照不短于5 年的期限分期攤銷。無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期或籌建期間，而應(yīng)在生產(chǎn)期分期平均攤?cè)牍芾碣M(fèi)中，在經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，也可單獨(dú)列出。若各項(xiàng)無形資產(chǎn)攤銷年限相同，可根據(jù)全部無形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計(jì)算

14、出各年的攤銷費(fèi)； 若各項(xiàng)無形資產(chǎn)攤銷年限不同，則要根據(jù)無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表計(jì)算各項(xiàng)無形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)，然后將其相加，即可得到生產(chǎn)期各年的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。開辦費(fèi)的攤銷計(jì)算與無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)的計(jì)算同理。8利息支出的估算利息支出是指因籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產(chǎn)期發(fā)生的建設(shè)投資借款利息與流動(dòng)資金借款利息之和。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計(jì)算公式為每年支付利息一年初累計(jì)借款余額x 年利率（4 38）為簡化計(jì)算，還款當(dāng)年按年末償還，全年計(jì)息。流動(dòng)資金借款利息計(jì)算公式為流動(dòng)資金利息=流動(dòng)資金累計(jì)借款額x年利率（4 39）9其他費(fèi)用的估算如前所述，其他費(fèi)用是指在制造

15、費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)及利息支出后的費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)估中，其他費(fèi)用一般是根據(jù)總成本費(fèi)用中前七項(xiàng)（外購原材料成本、外購燃料動(dòng)力成本、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡費(fèi)及攤銷費(fèi)）之和的一定比率計(jì)算的，其比率應(yīng)按照同類企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。根據(jù)總成本費(fèi)用估算表將上述各項(xiàng)合計(jì)，即得出生產(chǎn)期各年的總成本費(fèi)用。三、經(jīng)營成本的測算4 4 1 經(jīng)營成本測算概述經(jīng)營成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用。計(jì)算公式為經(jīng)營成本一總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一維簡費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出(4 40)經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)特有的概念，它涉及產(chǎn)品生

16、產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理工程中的物料、人力和能源的投入費(fèi)用，它反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。同類企業(yè)的經(jīng)營成本具有可比性，在項(xiàng)目評(píng)估中，它被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析中。之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出，主要原因如下所述(1)現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流人和流出。與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，現(xiàn)金收支何時(shí)發(fā)生，就在何時(shí)計(jì)算，不作分?jǐn)?。由于投資已按其發(fā)生的時(shí)間作為一次性支出被計(jì)人現(xiàn)金流出，所以，不能再以折舊、提取維簡費(fèi)和攤銷的方式計(jì)為現(xiàn)金流出，否則會(huì)發(fā)生重復(fù)計(jì)算；除此。 作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，同理也不包括維簡費(fèi)。(2)因?yàn)槿客顿Y現(xiàn)金流量表以全部投資作為計(jì)

17、算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自由資金現(xiàn)金流量表中已將利息支出單列，因此， 經(jīng)營成本中也不包括利息支出。4 4 2 固定成本與可變成本的估算從理論上講，成本按形態(tài)可分為固定成本、可變成本和混合成本三大類。固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用，如按直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、計(jì)時(shí)工資及修理費(fèi)等。可變成本是指隨產(chǎn)量的變化而變化的成本費(fèi)用，如原材料費(fèi)用、燃料動(dòng)力費(fèi)用等?；旌铣杀臼侵附橛诠潭ǔ杀竞涂勺兂杀局g，隨產(chǎn)量變化但又不成正比例變化的成本費(fèi)用， 又被稱為半固定成本或半可變成本，即同時(shí)具有固定成本和可變成本的特征。在線性盈虧平衡分析時(shí)，要求對(duì)混合成本進(jìn)行

18、分解，以區(qū)分出其中的固定成本和可變成本，并分別計(jì)入固定成本和可變成本總額之中。在項(xiàng)目評(píng)估中，將總成本費(fèi)用中的前兩項(xiàng)(即外購原材料費(fèi)用和外購燃料動(dòng)力費(fèi)用)視為可變成本，而其余各項(xiàng)均視為固定成本，劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件。經(jīng)營成本、固定成本和可變成本根據(jù)總成本費(fèi)用估算表直接計(jì)算。案例分析(2012 年真題 )某擬建工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資3 000 萬元，建設(shè)期2 年，生產(chǎn)運(yùn)營期8 年。其他有關(guān)資料和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1 .建設(shè)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8 年，殘值率5%，采用直線法折舊。2 .建設(shè)投資來源為資本金和貸款。其中貸款本金為l 800 萬元，貸款年利率為6%，

19、按年計(jì)息，貸款在2 年內(nèi)均衡投入。3 .在生產(chǎn)運(yùn)營期前4年按照等額還本付息方式償還貸款。4 .生產(chǎn)運(yùn)營期第1 年由資本金投入300 萬元，作為生產(chǎn)運(yùn)營期間的流動(dòng)資金。5 .項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期正常年份營業(yè)收入為1500 萬元，經(jīng)營成本為680 萬元。生產(chǎn)運(yùn)營期第 1 年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營成本均為正常年份的80%，第 2 年起各年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營成本均達(dá)到正常年份水平。6 .項(xiàng)目所得稅稅率為25%，營業(yè)稅金及附加稅率為6%。【問題】1 .列式計(jì)算項(xiàng)目的年折舊額。2 .列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第1 年、第2 年應(yīng)償還的本息額。3 .列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期笫1 年、第2 年的總成本費(fèi)用。4 .判斷項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第

20、1 年末項(xiàng)目還款資金能否滿足約定還款方式要求，并通過列式計(jì)算說明理由。5 .列式計(jì)算項(xiàng)目正常年份的總投資收益率?！緟⒖即鸢浮? .建設(shè)期第1年貸款利息為：900X 6% X 1/2=27（97元）（0.5分）2 . 建設(shè)期第2 年貸款利息為：（900+27） X 6%+900 X 6% X 1/2=55.62+27=82.62（萬元）（0.5 分）項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資為：3 000+27+82.62=3 000+109.62=3 109.62（ 萬元 ） （1 分 ）項(xiàng)目的年折舊額為： 3109.62X （1-5%）/8=369.27（萬元）（1分）3 .項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第1 年年初累計(jì)的貸款本息額

21、為：1 800+109.62=1 909.62（97 元 ） （1 分 ）生產(chǎn)運(yùn)營期第l 年、第 2 年應(yīng)還的本息額均為：2 909.62 X 6% X （1+6%）4/（1+6%）4-1=551.10（萬元）（2 分）3 .生產(chǎn)運(yùn)營期第1 年償還的利息為：1 909.62 X 6%=114.58（萬元）（1 分）第 1 年的總成本費(fèi)用為：680 X 80%+369.27+114.58=1 027.85（萬元）（1 分）生產(chǎn)運(yùn)營期第2 年償還的利息為：1909.62-（551.10-114.58） X 6%=88.39（萬元）（2 分）第 2 年的總成本費(fèi)用為：680+369.27+88.39

22、=1 137.66（ 萬元 ） （1 分 ）（注：僅因問題1 中的年折舊額計(jì)算錯(cuò)誤導(dǎo)致年總成本費(fèi)用計(jì)算結(jié)果錯(cuò)誤的不扣分。）4 .方法一：項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第一年稅后利潤為：1 500 X 80% X （1-6%）-1027.85 X （1-25%）=75.11（萬元）（2 分）可用于償還貸款本金（含建設(shè)期利息）的資金額為：稅后利潤+折舊 =75.11+369.27=444.38（ 萬元 ） （1 分 ）第 1 年需要償還的貸款本金（含建設(shè)期利息）為：（551.10-114.58）=436.52（萬元 ）（或第一年需要償還的貸款本息額為551.10 萬元 ） （1分） 因 為 444.38（ 萬 元

23、 ）436.52（ 萬 元 ） ， 所 以 滿 足 還 款 要 求 。 或 因 為 444.38+114.58=558.96（萬元 ）551.10（萬元 ），所以滿足還款要求。（1 分 ）方法二：項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第一年息稅前利潤加折舊為：1 500 X 80%x （1-6%）-680 X 80%=584（萬元）（1 分）項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期第一年所得稅為:1500 X 80% X （1-6%）-1 027.85 X 25%=25.04（萬元）（1 分）償 債 備 付 率 =息 稅 前 利 潤 加 折 舊 和 攤 銷 -企 業(yè) 所 得 稅 /當(dāng) 期 應(yīng) 還 本 息 金 額 =（584-2504）/551

24、.10=1.01（2 分 ）因?yàn)閮攤鶄涓堵蚀笥? ，所以滿足還款要求。（1 分 ）5 .正常年份的息稅前利潤EBIT 為：EBIT=1 500 X （1-6%）-680-369.27=360.73（萬元）（2 分）（或 EBIT=1500 x（1-6%）-1 137.66+88.39=360.73（萬元） 總投資收益率為：EBIT/ 固定資產(chǎn)投資 + 流動(dòng)資金 X 100%=（360.73/3000）+（109.62+300） X 100%=10.58%（2 分 ） （2011 年真題 ）某擬建項(xiàng)目有關(guān)資料如下：1 .項(xiàng)目工程費(fèi)用由以下內(nèi)容構(gòu)成。（1）主要生產(chǎn)項(xiàng)目l500 萬元，其中：建筑工程

25、費(fèi)300 萬元，設(shè)備購置費(fèi)l050 萬元，安裝工程費(fèi)l50 萬元。（2）輔助生產(chǎn)項(xiàng)目300萬元，其中：建筑工程費(fèi)150 萬元，設(shè)備購置費(fèi)ll0 萬元，安裝工程費(fèi)40 萬元。（3）公用工程150 萬元，其中：建筑工程費(fèi)100萬元，設(shè)備購置費(fèi)40 萬元，安裝工程費(fèi) 10 萬元。2 .項(xiàng)目建設(shè)前期年限為l 年， 項(xiàng)目建設(shè)期第1 年完成投資40%， 第 2年完成投資60%。工程建設(shè)其他費(fèi)用250 萬元?；绢A(yù)備費(fèi)率為10%，年均投資價(jià)格上漲率為6%。3 .項(xiàng)目建設(shè)期2 年，運(yùn)營期8 年。建設(shè)期貸款1 200 萬元，貸款年利率為6%，在建設(shè)期第l 年投入40%， 第 2 年投入60%。 貸款在運(yùn)營期前4

26、 年按照等額還本、利息照付的方式償還。4 .項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8 年，殘值率為5%，采用直線法折舊。項(xiàng)目運(yùn)營期第l 年投入資本金200 萬元作為運(yùn)營期的流動(dòng)資金。5 .項(xiàng)目運(yùn)營期正常年份營業(yè)收入為1 300 萬元，經(jīng)營成本為525 萬元。運(yùn)營期第1年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營成本均為正常年份的70%，第2 年起各年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營成本達(dá)到正常年份水平。 6.項(xiàng)目所得稅稅率為25%，營業(yè)稅金及附加稅率為6%?！締栴}】1 .列式計(jì)算項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。2 .列式計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息，并完成建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。3 .計(jì)算項(xiàng)目各年還本付息額，并將數(shù)據(jù)填人項(xiàng)

27、目還本付息表。4 .列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營期第1 年的項(xiàng)目總成本費(fèi)用。5 .列式計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營期第1 年的凈現(xiàn)金流量。6 計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù)）【參考答案】1 .基本預(yù)備費(fèi)=（1 500+300+150+250） X10%=220.00（萬元）（0.5 分） 第 1 年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=（1 500+300+150+250+220） X40%X （1+6%）（1+6%）0.5-13=88.41（萬元） 第 2 年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=（1 500+300+150+250+220） X60%X （1+6%）（1+6%）0.5（1+6%）-13 =227.70（萬元 ）（1 分 ） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=88.41+227.70=316.11（ 萬元 ） （0.5 分 ）2 .第l年建設(shè)期貸款利息 =（1 200 M0%/2）X6%=14.40（萬元）（0.5分）第 2 年建設(shè)期貸款利息 =（1 200 >40%+14.40+1 200X 60%/2）X6 0A=51.26（萬元）（0.5 分）建設(shè)期貸款利息=14.40+51.26=65.66（萬元）（0.5分）（3.5分）編制建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表*IT*期日走病產(chǎn)長青站（單垢萬元工粗費(fèi)