國際金融學(xué)重點復(fù)習(xí)

1、學(xué)習(xí)必備歡迎下載直接標(biāo)價法：直接標(biāo)價法，是以一定單位外幣作標(biāo)準(zhǔn)，折合為若干數(shù)量本幣的方 法。外匯管制：又稱外匯管理，是指一個國家或地區(qū)為了執(zhí)行某一時期的金融貨幣政 策，以法律、法令、條例等形式對外匯資金的收購和支出、匯入和匯出、本國貨 幣與外國貨幣的兌換方式及兌換比價等方面采取的限制。貨幣互換:方法相同, 換。貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率 但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)外匯風(fēng)險:又稱匯率風(fēng)險，是指一個組織/經(jīng)濟實體或個人在一定時期內(nèi)，以外幣計價的資產(chǎn)或負(fù)債因匯率的變動而引起其價值上漲或下跌，從而得到意外收益 或蒙受損失的可能性。國際

2、債券融資：國際債券融資是指通過國際資本市場發(fā)行債券來融資的一種方 式。國際儲備：國際儲備是指一國貨幣當(dāng)局持有的、能隨時用于彌補國際收支逆差、 維持本幣外匯率穩(wěn)定以及用于應(yīng)付緊急支付、作為對外償債的信用保證，并為各 國所遍接受的各種形式的資產(chǎn)。并不立遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方以約定的匯率成交后, 即辦理交割，而在未來確定的日期才進(jìn)行交割的外匯交易。國際金融市場：是指在國際上進(jìn)行資金融資或金融產(chǎn)品的買賣的場所， 也就是在 居民與非居民之間或者非居民與非居民之間進(jìn)行國際性金融業(yè)務(wù)活動的場所。浮動匯率：即可變匯率，指可以由貨幣行政當(dāng)局自主調(diào)節(jié)或由外匯供求關(guān)系自發(fā) 影響其漲落的匯率。世

3、界銀行：國際復(fù)興開發(fā)銀行簡稱為世界銀行，它是聯(lián)合國屬下的一個專門機構(gòu), 負(fù)責(zé)長期貸款的國際金融機構(gòu)。布雷頓森林體系：是指以外匯、資本及貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟體制, 其實質(zhì)是建立一種以美元為中心的國際貨幣體系。黃金本位制：金本位制是以一定成色的黃金作為各國本位貨幣，并建立起流通中 各種紙幣與黃金間固定兌換關(guān)系的一種貨幣制度。信用證：是開證行根據(jù)開證申請人的請求或以其自身的名義，向受益人開立的在一定期限內(nèi)憑規(guī)定單據(jù)支付一定金額的書面文件。利率平價學(xué)說：利率平價理論，認(rèn)為兩個國家利率的差額相等于遠(yuǎn)期兌換率及現(xiàn) 貨兌換率之間的差額選擇題1、根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型，當(dāng)資本完全流動的時候，在固定匯

4、率制度下：（BC）A財政政策無效 B、貨幣政策無C、財政政策有效D、貨幣政策有效 2、隱蔽的復(fù)匯率表現(xiàn)形式包括：（ABCD）A、不同的財政補貼 B、不同的附加稅 C、影子匯率 D、不同的外匯留成比例3、B、亞洲貨幣危機的背景包括：（ACD）各國長期實行固定匯率，本幣實際升值東南亞國家外向型經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)常賬戶出現(xiàn)巨額順差C、各國國內(nèi)金融體系經(jīng)營狀況惡化D、各國政府信用下降，政府可靠性受到懷疑4、當(dāng)今國際儲備資產(chǎn)中比重最大的資產(chǎn)為：（B） C、普通提款權(quán)A、黃金儲備B、外匯儲備、特別5、（BC）B、本國產(chǎn)出上升時，本幣將會升值C、本國利率上升時，本幣將會貶值D 、本國利率上升時，本幣將會升6、國際

5、收支平衡表中的人為項目是:經(jīng)常項目 B 、資本和金融項目C、綜合項目D錯誤和遺提款權(quán)關(guān)于匯率決定，根據(jù)彈性價格的貨幣分析法，下列正確的是: 本國產(chǎn)出上升時，本幣將會貶值漏項目7、一國利率水平相對于其他國家提高, A即期貶值B、即期升值會導(dǎo)致該國貨幣：（C、遠(yuǎn)期貶值BC)、遠(yuǎn)期升值8、一般來說，一國國際收支出現(xiàn)順差會導(dǎo)致：（ AD）C、浮動匯率制度下的貨幣堅挺B、浮動匯率制度下的貨幣疲軟9、C、一國執(zhí)行貨幣兌換管制的可能后果包括：（ABD） 能夠節(jié)約外匯，用于集中進(jìn)口本國必需品 為了獲得外匯，本國廠商會傾向于高報出口，低報進(jìn)口、形成規(guī)模較大的黑市固定匯率制下的物價下跌D固定匯率制度下的物價上漲形

6、成經(jīng)濟租金，進(jìn)一步引發(fā)不公平的再分配和尋租成本10、被公認(rèn)為全球一天外匯交易開始的外匯市場的：（CA、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦 11、IMF的最高決策機構(gòu)是：（A ）D、發(fā)展委員會A、理事會B、執(zhí)行董事會 C、國際貨幣與金融委員會 12、歷史上第一個國際貨幣體系是：（A）A、國際金本位制 B、國際金匯兌本位制 C、布雷頓森林體系 D、牙買加體系 13、IMF貸款的基本資金來源是：（A ）A各國繳納的基金份額 B、發(fā)達(dá)國家捐款C、石油輸出國組織的捐款 D、IMF出售黃金的利潤 14、隱蔽的復(fù)匯率表現(xiàn)形式是：（ABCD）A不同的財政補貼B、不同的附加稅C、影子匯率D、不同的外匯留成比例15、

7、在金幣本位制下，紙幣能執(zhí)行的只能包括: A價值尺度 B 、流通手段(B)C、支付手段、儲藏手段16、中央銀行貨幣政策工具包括：（ABC）A再貼現(xiàn)率B 、公開市場操作C、準(zhǔn)備金率D 、國債利率D經(jīng)濟結(jié)構(gòu)滯17、一般來說，哪種問題引起國際收支失衡是長期且持久的： A經(jīng)濟周期更迭B、貨幣價值變動C 、預(yù)期目標(biāo)改變18、當(dāng)處于通貨膨脹，國際收支逆差的時候，應(yīng)該采用怎樣的政策搭配：（D）A緊縮國內(nèi)支出，本幣升值B、擴張國內(nèi)支出，本幣貶值C、擴張國內(nèi)支出，本幣升值D緊縮國內(nèi)支出，本幣貶值19、金幣本位制度下，金塊本位和金匯兌本位對匯率的穩(wěn)定程度：（B）A有所提高B有所降低C、保持不變、不能確定20、下列哪

8、個賬戶能夠較好的衡量國際收支對國際儲備造成的壓力：（D）A、貿(mào)易收支差額B、經(jīng)常項目收支差額 C、資本和金融賬戶差額D綜合賬戶差額計算題日本某銀行某個時段分別買入1月期10萬美元和賣出同樣期限的8萬美元，出 現(xiàn)2萬美元的風(fēng)險敞口，當(dāng)時1美元換100日元，及時平衡頭寸賣出2萬美元刻 收回200萬日元，如果沒有采取措施，一個月后1美元折合90日元，損失多少？解：損失：2萬X( 100- 90) =20萬日元已知GBP/US啲即期匯率為1.8470/80,3個月遠(yuǎn)期差價為192/188 , AUD/USD,計算GBP/AUD勺3個的即期匯率為0.7240/50，3個月遠(yuǎn)期差價為183/179 月遠(yuǎn)期

9、匯率。解：(1)求出GBP/USD 3 個月遠(yuǎn)1.8470-0.0192=1.82781.8480-0.0188=1.8292(2 )求出AUD/USD 3 個月遠(yuǎn)0.7240-0.0183=0.70570.7250-0.0179=0.7071將上述結(jié)果交叉相除:1.8278/0.7271=2.58491.8292/0.7057=2.5920因此GBP/AUD 3個月的遠(yuǎn)期匯率是2.5849/2.5920已知某日在倫敦外匯市場，GBP/CAD=1.7855/1.7865 GBP/USD=1.4320/1.4330求，USD/CA和CAD/US的買入價和賣出價。USD/CAD( 1.7855/1

10、.4330)/( 1.7865/1.4320)=1.2460/1.2476所以USD/CAD為1.2460/1.2476,即一美元買入價為 1.2460加元，賣出價為1.2476加元CAD/USD( 1.4320/1.7865)/( 1.4330/1.7855)=0.8016/0.8026日本某個公司有一項對外投資計劃， 投資金額為500萬美元，預(yù)期在6個月后收 回。該公司預(yù)測6個月后美元相對于日元會貶值，為了保證投資收回，同時又能 避免匯率變動的風(fēng)險，就做了買入即期500萬美元，賣出6個月的500萬美元的掉期交易。假設(shè)當(dāng)時即期匯率為USD/JPY=110.25/36, 6個月的遠(yuǎn)期差價為15

11、2/116，投資收益率為8.5%，6個月后即期匯率為USD1=JPY105.78/85分別計算做與不做掉期交易的獲利情況，并進(jìn)行比較。1)不做掉期交易：買人即期500萬美元所需要支付的日元金額為：500 x 110.36=55 180(萬日元）6個月后收回的資金為：500 x（1+8.5 %）x 105.78=57 385.65（ 萬日元）不做掉期交易獲得的利潤為：57 385 . 65 55180=2 205 . 65（萬日元）（2）做掉期交易：首先根據(jù)即期匯率計算出掉期交易的遠(yuǎn)期匯率，再根據(jù)該遠(yuǎn)期 匯率和6個月后現(xiàn)匯匯率分別計算出 6個月后500萬美元投資收回的本金和投資收益。6個月后收回

12、的本金：500 x（1IO.25 1.52）=54 365（萬日元）6個月后的投資收益為：500 x 8.5 % x 1 05.78=4 495.65（ 萬日元）做掉期交易獲得的利潤為：（54 365+4 495.65） 一 55 180=3 680.65（萬日 元）通過比較可以知道，做掉期交易比不做掉期交易獲利多。5、假定歐洲英鎊6個月期利率為10%歐洲美元6個月期利率為8%美元與英鎊的即期匯率為GBP仁USD2 6個月遠(yuǎn)期匯率為GBP仁USD1.99則某個交易員 從歐洲貨幣市場借入100萬美元，用所借美元即期買入 50萬英鎊，同時賣出6 個月期遠(yuǎn)期英鎊，并將所買進(jìn)的英鎊投資歐洲英鎊存款，交易到期時結(jié)果可獲利多少？ 借入美元本利：100萬X （1+8%X 1/2）=104萬美元英鎊存款本利：50萬X （1+10%X 1/2） X 1.99=104.475萬美元投資者利潤：4750美元 間接套匯。在間接套匯之前，首先要判斷三個市場是否存在差異，判斷方法有兩種： 方法一：首先，將各市場匯率折算成同一標(biāo)價，并用同一數(shù)量單位。其次，把 這一比率連乘，其