企業(yè)應(yīng)收賬款管理外文文獻及翻譯(共24頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上企業(yè)應(yīng)收賬款管理摘要：應(yīng)收賬款管理直接影響公司的盈利能力。首先，本文樣本公司實證研究的一部分，目的是分析應(yīng)收賬款和證明應(yīng)收賬款水平和盈利能力在資產(chǎn)收益表現(xiàn)之間的相關(guān)性。其次，理論研究的目的是探索信貸政策變化的成本和收益，確定影響凈儲蓄的獨立變量，并建立了它們之間的關(guān)系，以開發(fā)一個新的數(shù)學模型，計算修訂后的信貸政策的凈儲蓄。在研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，我們已經(jīng)開發(fā)出一個數(shù)學模型，用于計算凈儲蓄和信貸政策的修訂。根據(jù)此模型，公司可以根據(jù)信貸政策的變化考慮不同的信貸政策，以提高其收入和盈利能力，建立信貸政策，最終獲取最大凈利潤。關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款、盈利能力、凈儲蓄、信貸政策1概述 應(yīng)

2、收賬款是因其將產(chǎn)品銷售給客戶而欠公司的錢。公司投資的主要決定因素是在行業(yè)總銷售額隨著公司的信用和收集政策的水平時應(yīng)收賬款數(shù)目。 應(yīng)收賬款管理包括建立信用和收款政策。信貸政策包括四個變量：信用期，早期付款，信用標準和征收政策的折扣。應(yīng)收賬款管理中的三個主要問題是：信用證應(yīng)擴展，信用證的條款和應(yīng)用于收款的程序。應(yīng)收賬款的主要決定是對信用額度的確定和對客戶的信用額度的確定。在任何特定時間內(nèi)的應(yīng)收賬款總額是由兩個因素決定的：信用銷售數(shù)量和銷售和收集的平均時間長度。信用證的條款直接關(guān)系到相關(guān)的成本和收入，以產(chǎn)生從應(yīng)收款。如果信貸條件緊張，應(yīng)收賬款和壞賬損失少的投資將減少，但銷售額和利潤的減少也會減少。我

3、們假設(shè)，通過應(yīng)用科學的應(yīng)收賬款管理，并通過建立一個信貸政策來獲取最高的凈利潤，公司可以獲得利潤最大化，以及投資回報率最大化。本研究的目的是確定如何找到一個最佳的應(yīng)收賬款的水平，并利用不同的信貸政策，在一個可以接受的風險水平以達到最大的回報。這項研究致力于努力填補信貸政策變化的凈儲蓄的差距，并由此對管理者提出一些建議。文誒了實現(xiàn)這些差距的目的，本研究將調(diào)查應(yīng)收賬款的管理和探索的成本和收益信貸政策以及凈利潤的變化。如果一家公司正在考慮改變其信貸政策來提高其收入，增量盈利能力必須與折扣和機會成本相比較，應(yīng)收賬款投資和相關(guān)的機會成本的關(guān)系。最終我們得到一個新的數(shù)學模型，用于計算凈儲蓄信貸政策的變化，根

4、據(jù)此模型，公司可以根據(jù)信貸政策的變化考慮不同的信貸政策，以提高其收入和盈利能力，最終獲取最大凈利潤。2.文獻綜述2.1應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款占了絕大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)的相當大比例。應(yīng)收賬款，尤其是制造業(yè)企業(yè)的投資，代表了短期財務(wù)管理的一個重要部分。公司通常以現(xiàn)金和信用為基礎(chǔ)銷售商品和服務(wù)。公司寧愿以現(xiàn)金出售，也不愿用信用貸款，但競爭壓力迫使大多數(shù)公司提供信貸。擴大交易信貸導致應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。應(yīng)收賬款代表未被收款的信貸銷售。當客戶支付這些賬款時，該公司收到與原始銷售相關(guān)的現(xiàn)金。如果客戶不支付賬款，則會產(chǎn)生壞賬損失。在進行信用銷售時，發(fā)生以下情況：存貨的成本可以減少存貨，銷售價格導致應(yīng)收賬款增加了，而且差

5、額就是利潤，這是增加留存收益。如果是現(xiàn)金出售，那么賬款實際上已經(jīng)收到了，但如果銷售是信用證，該公司將不會從銷售收到現(xiàn)金，直到賬款追回。應(yīng)收賬款既有直接和間接的成本，但也可以增加銷售的收益。根據(jù)室和萊西的研究，應(yīng)收賬款的管理主要有三個問題：向誰貸款，應(yīng)該定什么信用證的條款，用什么程序來收錢。擴大信貸應(yīng)根據(jù)成本和收益的比較。分析必須建立在不確定性基礎(chǔ)上，因為我們是不確定什么時候付款，我們將處理這一計算的預(yù)期成本和預(yù)期收益，通過支付概率。延伸信貸的潛在成本是客戶未來不支付。雖然有一種方法來計算這個成本作為產(chǎn)品的全部價格，它幾乎總是更合適的使用該產(chǎn)品的實際成本。延伸信貸的潛在利益不只是一種交易的希望，

6、而是客戶的潛在價值。當客戶最初要求信用和客戶要求提供額外信貸時，必須提供多少信貸的決定。指導財務(wù)決策的基本原則是：邊際收益與邊際成本。邊際成本是產(chǎn)品附加的潛在損失成本。過去的銷售成本是沉沒成本，不應(yīng)包括為邊際成本。邊際效益是潛在的銷售和利息收入包括恢復過去的銷售仍然未收的潛力。一旦決定給予信貸，該公司必須建立信用證條款。信用證條款通常分為2個部分：信用期和信用折扣。應(yīng)收賬款收款是企業(yè)的一個重要過程，需要一個精心設(shè)計和實施的策略。一種收回應(yīng)收賬款的技術(shù)是代理業(yè)務(wù)。在一個典型的代理業(yè)務(wù)中，一家公司將應(yīng)收賬款以達成一致的價格全部出售給另一家公司。在此類交易中買方通常沒有追索權(quán)，如果買方的貨物沒有最終

7、支付給他們，是買方的損失。加快收回應(yīng)收賬款收回的另一種技術(shù)是利用鎖箱。鎖箱是支付集合地點在地理位置上，以減少所需的時間，以減少所需的支票郵寄給該公司以存放和清除。該鎖箱通常是郵政信箱地址，該地址從該存款一天直接到一家銀行。當大量的資金參與時，減少郵件的時間和檢查銀行的結(jié)算時間可以節(jié)省大量的資金。應(yīng)收賬款的支付應(yīng)密切監(jiān)測，以發(fā)現(xiàn)潛在的問題，如將被指示支付緩慢。跟進慢交客戶是信用部門的重要職能。程序應(yīng)仔細制定并不斷實施。應(yīng)收賬款的主要決定是對信用額度的確定和對客戶的信用額度的確定。應(yīng)收賬款總額由兩個因素決定：信用證的數(shù)量和銷售與收回的平均時間長度。信用證的條款有直接關(guān)系到相關(guān)的成本和收入，以產(chǎn)生相

8、應(yīng)收款。在評估潛在客戶的支付能力時，應(yīng)考慮到該公司的誠信、財務(wù)穩(wěn)健、抵押擔保和目前的經(jīng)濟狀況?？蛻舻男庞媒∪梢酝ㄟ^定量分析，如回歸分析。當一家公司向多家客戶銷售時，其信用政策并沒有改變很長一段時間，就可以可靠地估計壞賬損失。在管理應(yīng)收賬款時，建議以以下程序：建立一個信貸政策，制定一項有關(guān)收費政策的政策，制定有關(guān)征收的政策，建立信用政策可以包括以下活動：應(yīng)在擴大信貸前詳細審查一個潛在客戶的健全性。如仔細審查客戶的財務(wù)報表和信用評級，以及審查財務(wù)服務(wù)報告是常見的程序。如客戶的財務(wù)健康狀況發(fā)生變化，應(yīng)修改信用額度。必須注意營銷因素，因為過分限制信貸政策會導致銷售損失。額外的銷售回報加上降低庫存成本

9、是大于與應(yīng)收賬款的額外投資相關(guān)的增量成本時應(yīng)選擇在財政上適當?shù)臅r候。下列程序是建議在建立一個關(guān)于計費的政策：客戶報表應(yīng)在1天內(nèi)發(fā)送到達。大型銷售應(yīng)立即收費?？蛻魬?yīng)該收到貨物時的順序處理而不是當它在運輸時。服務(wù)收費應(yīng)在臨時基礎(chǔ)或?qū)嶋H服務(wù)前立即進行時。如果采用周期計費，則計費過程將更加統(tǒng)一。應(yīng)該考慮使用的季節(jié)性。建立一個關(guān)于收集以下程序應(yīng)使用政策：應(yīng)收賬款應(yīng)以年齡確定有債務(wù)的和高風險客戶。老齡化要與行業(yè)規(guī)范相比較。收集工作應(yīng)在客戶財務(wù)不健全出現(xiàn)征兆時進行。2.2信貸政策管理一個企業(yè)的成功或失敗主要取決于其產(chǎn)品的需求。需求的主要決定因素是銷售價格、產(chǎn)品質(zhì)量、廣告和公司的信貸政策。財務(wù)經(jīng)理負責管理本公

10、司的信貸政策。應(yīng)收賬款管理始于信貸政策。信貸政策由四個主要部分組成：信用標準、信用條款、信用額度和收款程序。其中，信用標準是指可接受信用客戶所需的資金實力。信用條款是，基于財務(wù)分析和非財務(wù)數(shù)據(jù)，信用分析師確定每個貸款申請人的信用標準，從而使超過信用。降低信貸標準刺激銷售，也增加壞賬?？蛻舯仨殱M足的最低標準是：個性、資本、能力、條件和擔保。信用期限，規(guī)定多長時間從發(fā)票的客戶已支付的現(xiàn)金折扣，并共同構(gòu)成賣方的信用證條款。一家公司的信用條款與其他公司在其行業(yè)中的信用條件非常相似。給定的早期折扣包括支付必須迅速付款方式和折扣數(shù)額的量化。如果信用擴展，美元的金額，累計信用購買可以達到一個給定的客戶構(gòu)成客

11、戶的信用額度?？蛻舳ㄆ谥Ц缎庞觅J款，釋放出更多的信用額度?？蛻粜庞妙~度的主要決定因素是對供應(yīng)商的產(chǎn)品和客戶的支付能力的要求。后者的因素主要是基于客戶的付款記錄與賣方和其他分析審查客戶的最新財務(wù)報表。關(guān)于何時以及如何本公司將進行收集過去的詳細陳述，以彌補本公司的收集程序。這些政策指定多少公司將等待過去的到期日期開始征收力度，與欠費用戶開始接觸的方法，以及是否和在什么時候帳戶將被外部機構(gòu)收集。收集政策是其韌性或松弛在試圖收集支付賬戶進行慢。一個強硬的政策可能會加快集合，通過它也可能激怒客戶，使他們把他們的業(yè)務(wù)發(fā)展到別處。一個企業(yè)可以放開信貸政策的發(fā)展完全歸功于目前有限的信貸客戶或非信用客戶。只有凈

12、利潤為正時，應(yīng)給予充分的信貸。一位財務(wù)經(jīng)理不得不把銷售收入與應(yīng)收款附加費用的收入進行比較。由于固定成本是固定成本，額外的收益是增量銷售的貢獻率。額外的應(yīng)收款項的附加費用由更大數(shù)量的壞賬和占用資金的機會成本為一個較長的時間段。如果公司認為向客戶提供的信用評級高于正常的風險評級，額外的銷售收益的盈利能力必須與預(yù)期的額外壞賬數(shù)額相比，更高的投資和收集成本，并在一個較長的時間內(nèi)占用資金的機會成本。當空閑容量存在時，額外的盈利能力代表的增量貢獻利潤率（銷售變小的成本），因為固定成本保持不變。3. 研究3.1方法論本文從實證研究對克羅地亞公司探索他們的應(yīng)收賬款的目的有代表性的樣本的結(jié)果，應(yīng)收賬款，最后，探

13、討信貸政策特別是成本與效益的變化以及信貸政策變化的凈盈利。實證研究的基礎(chǔ)上隨機選取的公司在克羅地亞共和國的樣本。分析樣本包括60家大型公司和60家中型公司。我們分析了克羅地亞共和國的樣本公司在2010年所使用的應(yīng)收款的結(jié)構(gòu)，應(yīng)收賬款比率以及應(yīng)收賬款水平和盈利能力之間的依賴關(guān)系。使用統(tǒng)計方法，我們調(diào)查帳戶應(yīng)收賬款比率和盈利能力表示的資產(chǎn)收益率之間的關(guān)系。為了提高分析和描述性統(tǒng)計分析的質(zhì)量，我們使用財務(wù)比率。我們的身體數(shù)據(jù)包括：應(yīng)收賬款的水平，應(yīng)收賬款分為流動資產(chǎn)、除應(yīng)收賬款以總資產(chǎn)，資產(chǎn)回報率（ROA）。我們還分析了成本和收益的信貸政策的變化，以及凈盈利變化的信貸政策。確定了修改信貸政策的凈收益

14、的獨立變量，并定義了它們之間的關(guān)系。在研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，我們引入了一個新的模型，用于計算信用政策的變化，這是一個系統(tǒng)的數(shù)學方程。3.2分析結(jié)果我們分析了樣本公司所使用的應(yīng)收款2010，應(yīng)收賬款比率以及應(yīng)收賬款水平和盈利能力的依賴關(guān)系以及信貸政策的變化。3.2.1克羅地亞公司的應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)對2010家樣本公司的應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)進行了分析，在圖一中。分析大中型企業(yè)應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)，可以看出，他們主要投資于應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款份額最高，達68,37 %的大型公司和71,62 %中型公司在審核應(yīng)收帳款總額。從關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的股份、員工、政府和其他機構(gòu)的應(yīng)收賬款以及其他應(yīng)收款合計31,63 %的大型公司和28,

15、38 %，中型公司在審核應(yīng)收帳款總額。投資在一個給定的應(yīng)收款類的資金可能會改變?nèi)粘?，并要求密切關(guān)注。這些應(yīng)收賬款總額為0.24%至17.55%的樣品大型公司的應(yīng)收款項總額為0.96%至14.43%的樣本中型公司，應(yīng)考慮應(yīng)給予該公司的應(yīng)收賬款和管理。3.2.2在克羅地亞公司應(yīng)收賬款分析對2010家大中型公司的應(yīng)收賬款進行了分析，并用財務(wù)指標分析了2。被調(diào)查的大型公司（21,67 %）和中小型企業(yè)（33,33，%）有一個份額的20和30%之間的流動資產(chǎn)，應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例為10%，為20%的被調(diào)查大型公司和15%的被調(diào)查的中型公司。股份應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)達10至20% 13,33

16、%的受調(diào)查的大型公司和中小企業(yè)調(diào)查20%。因此，應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)達30%的受訪大型公司55%和68,33 %的受調(diào)查中小企業(yè)分享。被調(diào)查的大型公司（66,67 %）和中小型企業(yè)（58,33，%）占應(yīng)收賬款的總資產(chǎn)高達10%。應(yīng)收賬款在資產(chǎn)總額達20%的受訪大型公司80%和78,33 %的受調(diào)查中小企業(yè)分享。較低的應(yīng)收賬款可能表明，應(yīng)收賬款的平均投資是不合適的，該公司的信貸政策過于嚴格，與該公司未能挖掘潛在的利潤，通過銷售給客戶的風險較高的類。嚴厲的信貸政策可能導致商業(yè)損失。應(yīng)收賬款的投資代表了應(yīng)收賬款的成本，包括產(chǎn)品成本和資金成本。在修訂其信貸政策之前，一家公司必須權(quán)衡出售給更多的邊際客戶所

17、固有的風險的利潤潛力。所產(chǎn)生的附加銷售額的盈利能力必須與預(yù)期的其他不良債務(wù)的數(shù)量、較高的投資和收集成本相比，以及與應(yīng)收賬款占用資金的機會成本相比，更為長期的。3.2.3應(yīng)收賬款水平與盈利能力的關(guān)系我們調(diào)查的應(yīng)收賬款的水平，這比應(yīng)收賬款到目前的資產(chǎn)，和盈利能力之間的關(guān)系，并分析了應(yīng)收賬款水平和盈利能力之間的依賴關(guān)系。我們假設(shè)，有可能是一個正相關(guān)關(guān)系，再加上應(yīng)收賬款增加的事實，增加了盈利能力表示在資產(chǎn)收益率的增加。在克羅地亞共和國2010年中，在3年中，分析了在大、中型樣本企業(yè)中所表示的應(yīng)收賬款的比例和資產(chǎn)收益率等方面的問題。應(yīng)收賬款/當前大型公司在觀察期間資產(chǎn)的比率是25,51平均值，而資產(chǎn)回報

18、（ROA）平均值為0.03。應(yīng)收賬款/當前大型公司資產(chǎn)比率的標準差（18,77）高于ROA的標準偏差（0,08）。最大的標準偏差已經(jīng)注意到應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比為大型公司，并顯示了如何大多數(shù)對象平均相偏離。對總變異系數(shù)278,23表明相對分散是重要的。對于資產(chǎn)收益率變異系數(shù)高于應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率表明ROA的變化高于應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率的變化對大型公司。大型公司的相關(guān)系數(shù)為0,34證實相關(guān)應(yīng)收賬款/流動比率、資產(chǎn)收益率是正的，弱。變量應(yīng)收賬款/流動比率、資產(chǎn)收益率可能是一個跡象，在應(yīng)收賬款水平的變化是用一個等效的變化在返回的值對資產(chǎn)相關(guān)的正相關(guān)關(guān)系。應(yīng)收賬款/電流為中型公司在觀察期間資產(chǎn)的比

19、率是23,09平均值，而資產(chǎn)回報（ROA）平均值為0.02。應(yīng)收賬款/電流對于中型企業(yè)資產(chǎn)比率的標準差（19,69）高于ROA的標準偏差（0.06）。對資產(chǎn)收益變化系數(shù)是326,82表明相對分散是偉大的。變異系數(shù)為應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率低于變異系數(shù)表明ROA一致的帳戶應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率高于ROA為中型公司的一致性。對于中型企業(yè)的相關(guān)系數(shù)為0.44證實了資產(chǎn)收益率正相關(guān)、弱與應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率，從而表明應(yīng)收賬款的水平增加觸發(fā)的資產(chǎn)收益的增加。變量應(yīng)收賬款和ROA之間的正相關(guān)，意味著應(yīng)收賬款的價值在應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率的增加表示，對資產(chǎn)收益率的值會在可預(yù)見的方式增加。我們確認，在觀察期間

20、的相關(guān)變量之間的應(yīng)收賬款表示應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)比率和克羅地亞樣本企業(yè)資產(chǎn)回報率是正的，在應(yīng)收賬款增加盈利水平觸發(fā)表示資產(chǎn)收益率的增加。應(yīng)收賬款管理直接影響公司的盈利能力。在應(yīng)收賬款管理中，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)考慮有一個與持有應(yīng)收賬款余額相關(guān)的機會成本。由于信用證條款直接關(guān)系到相關(guān)的成本和收入，應(yīng)收賬款產(chǎn)生，增加銷售和更高的應(yīng)收賬款投資可以增加收入和利潤，但他們也會增加機會成本，并造成額外的不良債務(wù)損失。為了減少壞賬損失，詳細的一個客戶的信用評審應(yīng)事先給予或信貸客戶和收集工作應(yīng)在客戶金融不穩(wěn)定的第一個信號進行。3.2.4管理信貸政策一個公司應(yīng)該通過向更多的邊際客戶或非信用客戶修改其信用政策。在修訂其信貸政策之前，一家公司必須權(quán)衡出售給更多的邊際客戶所固有的風險的利潤潛力。只有當凈利潤為正時，應(yīng)給予信貸。財務(wù)經(jīng)理應(yīng)將所得的收益與應(yīng)收款附加費用的收益進行比較。額外的收益發(fā)生，因為固定成本是恒定的。應(yīng)收款項的額外費用，會導致更大數(shù)量的壞賬并在一個較長的時間內(nèi)占用資金的機會成本。在開發(fā)一個新的用于計算凈儲蓄信貸政策的變化的模型中，我們使用的基本分析概念是比較額外的盈利與額外的不良債務(wù)和機會成本。在信貸政策變化的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢可以表