基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究

1、基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究【摘要】隨著一體化經(jīng)濟(jì)的不斷推進(jìn)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)面臨著宏大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的開展需要，財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況時(shí)有發(fā)生?，F(xiàn)階段，企業(yè)更加注重對(duì)現(xiàn)金流的信息情況，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，現(xiàn)金流在企業(yè)與正常企業(yè)之間傳達(dá)的信息差異較大。在現(xiàn)金流財(cái)務(wù)預(yù)警方面，現(xiàn)金流指標(biāo)通常起到輔助的作用，這就要求構(gòu)建新型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)?！娟P(guān)鍵詞】現(xiàn)金流 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警通過研究說明，現(xiàn)金流具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警才能，全面有效的現(xiàn)金流管理可以保證企業(yè)運(yùn)營過程中的正常開銷、歸還債務(wù)，有利于不斷的加速企業(yè)的整體資金的周轉(zhuǎn)，減少財(cái)務(wù)上的壓力，所以，現(xiàn)金流在企業(yè)的運(yùn)營過程中有著重要的作用，構(gòu)

2、建基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是非常必要的。一、現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義一現(xiàn)金流的含義現(xiàn)金流是指在一定的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的流入與流出。比方，企業(yè)產(chǎn)品銷售、企業(yè)出售固定資產(chǎn)、企業(yè)向銀行貸款等獲取的現(xiàn)金，從而形成企業(yè)的現(xiàn)金流入，企業(yè)購置原材料、企業(yè)購置固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、歸還債務(wù)等支付的現(xiàn)金，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流是企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵性因素，假設(shè)沒有現(xiàn)金流入，企業(yè)就不會(huì)有價(jià)值的存在，也可以說企業(yè)也不會(huì)有長足的開展。簡單的來說，現(xiàn)金流就是企業(yè)現(xiàn)金數(shù)量的增加或者減少?；诂F(xiàn)金流的含義，現(xiàn)金流可以分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、以及現(xiàn)金凈流量這幾種。對(duì)于企業(yè)來說，有經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)產(chǎn)

3、生的現(xiàn)金流、以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生。二財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種最常見的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)企業(yè)在消費(fèi)經(jīng)營的過程中的資金流動(dòng)，包括籌資活動(dòng)、融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、以及用資活動(dòng)等中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征一財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性與必然性在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的必然產(chǎn)物，是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，是每個(gè)企業(yè)都無法躲避的，也無法消除，所以我們只有采取相關(guān)的措施進(jìn)展防范與控制。二財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有損失方面的表達(dá)，也有價(jià)值方面的表達(dá)。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比關(guān)系，即高收益就要承受較高風(fēng)險(xiǎn)，反之，低收益就會(huì)承受較低的風(fēng)險(xiǎn)。

4、這一特點(diǎn)讓人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)認(rèn)識(shí)的更加的全面。在理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反面影響的同時(shí)，也要不斷的進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)控制的才能，不斷的加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與研究，使企業(yè)安康、快速的開展。三財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范性與復(fù)雜性四財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性經(jīng)營管理者很難對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)展預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無意間發(fā)生的，與經(jīng)營者的主觀意愿有著親密的聯(lián)絡(luò)，不管企業(yè)所處的環(huán)境多么的復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多么的隱蔽，但是，只要經(jīng)營管理層可以正確的意識(shí)到企業(yè)所處的生存環(huán)境，積極的去應(yīng)對(duì)，就會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率大大的降低。五財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并不是不會(huì)改變的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隨著一定條件的變化而變化的，或者風(fēng)險(xiǎn)程度加強(qiáng)，或者風(fēng)險(xiǎn)程度減弱，也可以說

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)變數(shù)，是相對(duì)于不同的經(jīng)營管理者以及不同抗衡風(fēng)險(xiǎn)的才能的角度來說的。三、現(xiàn)金流對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)管理的每個(gè)環(huán)節(jié)都存在，影響的因素也是多種多樣的，有外部因素的影響，也有內(nèi)部因素的影響，同時(shí)還有內(nèi)外部相結(jié)合的共同影響，最后導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。不同的企業(yè)、不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，其產(chǎn)生的原因也是不盡一樣的。現(xiàn)通過現(xiàn)金流的流量、流速、流向、流程幾個(gè)方面因素來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)展分析。一現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金的流入、流出量之間的差額，也就是凈流量。企業(yè)經(jīng)營效益的最直接表達(dá)方式就是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量是企業(yè)每項(xiàng)財(cái)務(wù)收支情況的整體反映，企業(yè)效益的風(fēng)險(xiǎn)大小在很大程度上也是受現(xiàn)金流量

6、的影響。企業(yè)獲取的效益越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力也就越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越小，企業(yè)效益與企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力是成比的，企業(yè)效益、企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間是成反比的。利潤就是收入與本錢之間的差異表達(dá)，即使收入與費(fèi)用之間并沒有直接現(xiàn)金流量的涉及，但收入主要就是對(duì)現(xiàn)金流入的情況，現(xiàn)金的流入與流出量表達(dá)了企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)實(shí)力。二現(xiàn)金流向現(xiàn)金流向也就是現(xiàn)金流量的趨勢(shì)，包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出方向兩個(gè)方面，流入就是現(xiàn)金流入量的來源，企業(yè)的競爭力程度的上下與開展趨勢(shì)都要以現(xiàn)金流入量來表達(dá)，現(xiàn)金流出主要表達(dá)在現(xiàn)金支付上，反映企業(yè)對(duì)將來運(yùn)營策略的程度與價(jià)值創(chuàng)造的程度。通常情況下，現(xiàn)金流向在企業(yè)的內(nèi)部要具備與之相適應(yīng)的構(gòu)造標(biāo)準(zhǔn)。在

7、企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入的主要來源，所以現(xiàn)金流向?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有重要的影響。三現(xiàn)金流程現(xiàn)金流程也就是涉及到現(xiàn)金流量的每個(gè)程序，包括崗位、授權(quán)、現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的手續(xù)辦理等等。現(xiàn)金流量更多的是在消費(fèi)運(yùn)營中獲取的，但因其消費(fèi)運(yùn)營具有離散性的特點(diǎn)，也就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量分布的分散性，從而使資金在應(yīng)用的過程中會(huì)經(jīng)常的出現(xiàn)一些責(zé)任不清楚、場面比較混亂的情況，同時(shí)，也導(dǎo)致了資金無法真正的發(fā)揮其作用?？梢姡F(xiàn)金流程對(duì)現(xiàn)金具有重要的保護(hù)作用，如假設(shè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象。四現(xiàn)金流速對(duì)于現(xiàn)金業(yè)務(wù)角度來講，是支付現(xiàn)金到現(xiàn)金收回時(shí)期所經(jīng)歷的時(shí)間的長短，從企業(yè)的角度來看，就是資本回收

8、的效率，資金占用的程度與流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)都要受到現(xiàn)金流速的制約。如假設(shè)資金占用量比較大，就會(huì)影響企業(yè)的支付才能，所以，現(xiàn)金流速對(duì)企業(yè)的經(jīng)營效率與流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量都有著重要的影響。四、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的考慮一以現(xiàn)金流量指標(biāo)為根底構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型現(xiàn)金流是企業(yè)開展的重中之重，是制約企業(yè)經(jīng)營開展的關(guān)鍵因素，一些企業(yè)面臨破產(chǎn)的現(xiàn)狀都是由于現(xiàn)金流量缺乏、沒有歸還才能而引起的，所以，現(xiàn)金流量是衡量一個(gè)企業(yè)能否歸還債務(wù)才能的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。F分?jǐn)?shù)模型在建立的過程中，就充分考慮到了現(xiàn)金流量的變化情況，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的時(shí)候，就需要特別注重對(duì)現(xiàn)金流量這一指標(biāo)的引入。二注重行業(yè)與規(guī)模的不同差異因素不同行

9、業(yè)對(duì)預(yù)警模型的需求也是不同的，即使是不同行業(yè)選擇的預(yù)警模型是一樣的，但是由于不同行業(yè)、不同的企業(yè)規(guī)模、不同的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于同一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的重視程度也不盡一樣，所以，假設(shè)對(duì)行業(yè)、規(guī)模不予考慮，那么就會(huì)使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生偏離的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致了預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度的降低，所以，不同的行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，在選擇財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)要根據(jù)自身的特點(diǎn)就行選擇，以從而進(jìn)步預(yù)警模型的準(zhǔn)確度。三注重對(duì)企業(yè)或有負(fù)債等賬外因素的考慮對(duì)于一些企業(yè)或有負(fù)債的情況，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有表達(dá)，但是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與質(zhì)量的影響也是不容無視的，此類型的負(fù)債的存在與否，取決于相關(guān)的將來事件能否發(fā)生，如假設(shè)將來事件真實(shí)的發(fā)生了，那么或有負(fù)

10、債就成為了企業(yè)的真正負(fù)債;如假設(shè)將來事件沒有發(fā)生，那么或有負(fù)債對(duì)企業(yè)也就沒有影響。這些或有負(fù)債等外在因素在沒有發(fā)生的時(shí)候，對(duì)于企業(yè)的影響是很小的，但是如假設(shè)企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中，不對(duì)其進(jìn)展科學(xué)、合理的管理，那么就會(huì)對(duì)低估企業(yè)的總體負(fù)債，對(duì)企業(yè)的資本構(gòu)造沒有一個(gè)全面、科學(xué)的認(rèn)識(shí)。如假設(shè)或有負(fù)債變成了真正的負(fù)債，那么企業(yè)就可能遭受意想不到的風(fēng)險(xiǎn)與損失，從而進(jìn)步了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，對(duì)或有負(fù)債等賬外因素進(jìn)展科學(xué)、合理的管理是非常必要的，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低有著重要的影響。四外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化主要是指經(jīng)濟(jì)的周期性變化，特別是在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候。經(jīng)濟(jì)危時(shí)機(jī)導(dǎo)致產(chǎn)品大量的積壓，購置才能的降低消費(fèi)緊縮，對(duì)于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、以及融資活動(dòng)中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)在平時(shí)的消費(fèi)經(jīng)營過程中，要提早做好預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期性的變化的準(zhǔn)備工作，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制都有著重要的促進(jìn)作用。總結(jié)現(xiàn)金流是企業(yè)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要根據(jù)，現(xiàn)金流的有效控制對(duì)財(cái)務(wù)控制有一定的影響，有效的防止與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的