第9章生息資本與利息定

1、本章內(nèi)容結(jié)構(gòu)本章內(nèi)容結(jié)構(gòu) 第一節(jié)第一節(jié) 借貸資本與利息借貸資本與利息第二節(jié)第二節(jié) 銀行資本和銀行利潤(rùn)銀行資本和銀行利潤(rùn) 第三節(jié)第三節(jié) 股份資本與股息股份資本與股息 第四節(jié)第四節(jié) 信用信用重點(diǎn)重點(diǎn)自學(xué)自學(xué)了解了解 正在積累中的折舊基金正在積累中的折舊基金閑置待用的流動(dòng)資本閑置待用的流動(dòng)資本用于積累而尚未投入擴(kuò)大再生產(chǎn)的剩余價(jià)值用于積累而尚未投入擴(kuò)大再生產(chǎn)的剩余價(jià)值 來源：職能資本在運(yùn)動(dòng)過程中產(chǎn)生的暫時(shí)閑置的貨幣資本。來源：職能資本在運(yùn)動(dòng)過程中產(chǎn)生的暫時(shí)閑置的貨幣資本。需要需要尋找尋找增殖增殖的出的出路路出路何在？出路何在？出路在于：有的職能部門資本缺乏，急需貨幣。出路在于：有的職能部門資本缺乏，

2、急需貨幣。（二）借貸資本的特征（二）借貸資本的特征 p179 l借貸資本是一種資本商品。借貸資本是一種資本商品。l借貸資本是一種財(cái)產(chǎn)資本。借貸資本是一種財(cái)產(chǎn)資本。l借貸資本是最具拜物教性質(zhì)的資本。借貸資本是最具拜物教性質(zhì)的資本?，F(xiàn)象：現(xiàn)象：GG/實(shí)際：實(shí)際：G G/ WP W/ G/ G/借貸關(guān)系借貸關(guān)系職能部門作用職能部門作用還本付息還本付息二、借貸利息和企業(yè)利潤(rùn)二、借貸利息和企業(yè)利潤(rùn) 利息：利息：職能部門為使用借貸資本而支付給借貸資職能部門為使用借貸資本而支付給借貸資本所有者的一部分本所有者的一部分平均利潤(rùn)。平均利潤(rùn)。 對(duì)資本的所有者來講，借貸利息就是資本要素的利對(duì)資本的所有者來講，借貸利

3、息就是資本要素的利益回報(bào)。益回報(bào)。 利息是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。利息是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。借貸關(guān)系條件下借貸關(guān)系條件下,平均利潤(rùn)被分割為兩個(gè)部分，即平均利潤(rùn)被分割為兩個(gè)部分，即平均平均利潤(rùn)利潤(rùn)企業(yè)利潤(rùn)企業(yè)利潤(rùn)利息利息 歸企業(yè)所有歸企業(yè)所有歸借貸資本所有者所有歸借貸資本所有者所有利息量利息量= =借貸資本借貸資本利息率利息率 利息率：一定時(shí)期內(nèi)利息量與借貸資本的比率。利息率：一定時(shí)期內(nèi)利息量與借貸資本的比率。 用公式表示：用公式表示：利息率利息率= =借貸利息借貸利息借貸資本借貸資本三、利息率三、利息率1 1、利息率概念、利息率概念取取決決于于平 均平 均利 潤(rùn)利 潤(rùn)率率 借貸借貸資本資本

4、市場(chǎng)市場(chǎng)供求供求 0 利息率利息率 平均利潤(rùn)率平均利潤(rùn)率供大于求供大于求下下 降降供不應(yīng)求供不應(yīng)求上上 升升利利息息率率 2 2、影響利息率水平的因素、影響利息率水平的因素 一、銀行資本和銀行利潤(rùn)一、銀行資本和銀行利潤(rùn) 銀行是經(jīng)營貨幣資本，充當(dāng)借貸款中介的企業(yè)。銀行是經(jīng)營貨幣資本，充當(dāng)借貸款中介的企業(yè)。債權(quán)人債權(quán)人銀行銀行貨幣所有者貨幣所有者職能部門職能部門存款存款貸款貸款債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債權(quán)人債權(quán)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債務(wù)人債權(quán)人債權(quán)人中介人中介人銀銀行行資資本本自有資本自有資本借入資本借入資本（一）銀行資本（一）銀行資本來來源源銀銀行行資資本本物物質(zhì)質(zhì)構(gòu)構(gòu)成成現(xiàn)金現(xiàn)金有價(jià)證卷有價(jià)證卷

5、吸收的存款吸收的存款借入的資金借入的資金銀行資本指銀行資本所有者經(jīng)營的全部資本銀行資本指銀行資本所有者經(jīng)營的全部資本（二）銀行職能與銀行業(yè)務(wù)（二）銀行職能與銀行業(yè)務(wù) 吸收存款吸收存款 發(fā)放貸款發(fā)放貸款銀行職能銀行職能銀銀行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)吸收存款或吸收資本業(yè)務(wù)吸收存款或吸收資本業(yè)務(wù)職能資本在運(yùn)動(dòng)過職能資本在運(yùn)動(dòng)過程中產(chǎn)生的暫時(shí)閑程中產(chǎn)生的暫時(shí)閑置的貨幣資本置的貨幣資本食利者階層食利者階層的貨幣財(cái)富的貨幣財(cái)富勞動(dòng)者的勞動(dòng)者的小額存款小額存款期票貼現(xiàn)期票貼現(xiàn)抵押貸款抵押貸款信用貸款信用貸款長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資（三）銀行利潤(rùn)（三）銀行利潤(rùn)銀行利潤(rùn)銀行利潤(rùn)= =貸

6、款利息貸款利息存款利息存款利息- -業(yè)務(wù)開支。業(yè)務(wù)開支。 銀行利潤(rùn)歸根結(jié)底來源于銀行利潤(rùn)歸根結(jié)底來源于 勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。銀行利潤(rùn)率銀行利潤(rùn)率= =銀行利潤(rùn)銀行利潤(rùn)銀行自有資本銀行自有資本（相當(dāng)于平均利潤(rùn)率）（相當(dāng)于平均利潤(rùn)率）二、金融機(jī)構(gòu)體系二、金融機(jī)構(gòu)體系金融機(jī)構(gòu)體系金融機(jī)構(gòu)體系銀行體系銀行體系非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)中央銀行中央銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行政策性銀行政策性銀行銀行體系的銀行體系的中心環(huán)節(jié)。中心環(huán)節(jié)。銀行體系的銀行體系的主體。主體。 一、股份公司及其性質(zhì)一、股份公司及其性質(zhì) 股份制是通過認(rèn)購股票共同出資籌建企業(yè)進(jìn)行股份制是通過認(rèn)購股票共同出資籌建企業(yè)進(jìn)

7、行聯(lián)合經(jīng)營的一種財(cái)產(chǎn)組織形式和企業(yè)組織形式。聯(lián)合經(jīng)營的一種財(cái)產(chǎn)組織形式和企業(yè)組織形式。 股份公司通過發(fā)行股票把分散的資本集中起來股份公司通過發(fā)行股票把分散的資本集中起來經(jīng)營的企業(yè)。經(jīng)營的企業(yè)。 股份資本股份資本指股份公司所擁有的資本。指股份公司所擁有的資本。 （一）股份制、股份公司、股份資本（一）股份制、股份公司、股份資本（二）股份公司的特點(diǎn)（二）股份公司的特點(diǎn)p股份公司的資本實(shí)行兩權(quán)分離股份公司的資本實(shí)行兩權(quán)分離p大資本控制中小資本大資本控制中小資本p實(shí)現(xiàn)了資本和生產(chǎn)的社會(huì)化實(shí)現(xiàn)了資本和生產(chǎn)的社會(huì)化股東大會(huì)（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）股東大會(huì)（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)） 董事會(huì)董事會(huì) 聘任總經(jīng)理聘任總經(jīng)理 組建職能

8、機(jī)組建職能機(jī) 構(gòu)，聘任管理人員構(gòu)，聘任管理人員 形成以總經(jīng)理形成以總經(jīng)理為核心的管理為核心的管理體系體系體現(xiàn)了兩體現(xiàn)了兩權(quán)分離條權(quán)分離條件下，所件下，所有權(quán)對(duì)經(jīng)有權(quán)對(duì)經(jīng)營權(quán)的控營權(quán)的控制制 （三）股份公司的性質(zhì)和作用（三）股份公司的性質(zhì)和作用 性質(zhì)：性質(zhì)： 資本集中的工具資本集中的工具 聯(lián)合生產(chǎn)的組織形式和產(chǎn)權(quán)組織形式聯(lián)合生產(chǎn)的組織形式和產(chǎn)權(quán)組織形式 作用：作用： 加速資本集中加速資本集中 提高了資本和生產(chǎn)社會(huì)化程度提高了資本和生產(chǎn)社會(huì)化程度二、股票與股息二、股票與股息 1 1、股票概念股票概念 股票是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行股票是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，是股東向股

9、份公司投資入股并取得的股份憑證，是股東向股份公司投資入股并取得股息收入的憑證。股息收入的憑證。 股股 票票 入股的入股的憑證憑證（資本所有權(quán)）（資本所有權(quán)）取息的憑證（利潤(rùn)分配權(quán)）取息的憑證（利潤(rùn)分配權(quán)）（一）股票（一）股票上海金陵股份有限公司股票票樣上海金陵股份有限公司股票票樣上海真空電子器件股份有限公司股票票樣上海真空電子器件股份有限公司股票票樣股票的防偽設(shè)置股票的防偽設(shè)置 深圳股票用進(jìn)口特種紙深圳股票用進(jìn)口特種紙(內(nèi)含彩纖維內(nèi)含彩纖維絲絲)，在票面下方不顯眼處嵌入當(dāng)代，在票面下方不顯眼處嵌入當(dāng)代高科技手續(xù)高科技手續(xù)“熒光暗記熒光暗記”。 上海上?！袄习斯衫习斯伞辈捎秒p聯(lián)式股票，采用雙聯(lián)式

10、股票，正聯(lián)由股民持有，副聯(lián)由股份公司正聯(lián)由股民持有，副聯(lián)由股份公司(或委托金融機(jī)構(gòu)保管或委托金融機(jī)構(gòu)保管)，其它股票首，其它股票首選水印紙居多。選水印紙居多。上市公司股票的防偽主要著眼于顯上市公司股票的防偽主要著眼于顯露的、隱藏的兩種，接近和達(dá)到當(dāng)代露的、隱藏的兩種，接近和達(dá)到當(dāng)代人民幣的防偽水平。典型的有西安黃人民幣的防偽水平。典型的有西安黃河股票，有菊花水印，并在母親河的河股票，有菊花水印，并在母親河的圖案內(nèi)和不顯眼處，別出心載地創(chuàng)意圖案內(nèi)和不顯眼處，別出心載地創(chuàng)意入小字入小字“文文”、“劉劉”等。等。上海證券交易所交易大廳上海證券交易所交易大廳上海證券交易所交易大廳顯示牌上海證券交易所交

11、易大廳顯示牌 2、股票的特點(diǎn)、股票的特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性不返還性不返還性流通性流通性 股息是股票持有者根據(jù)股票的票面額從股息是股票持有者根據(jù)股票的票面額從企業(yè)利潤(rùn)中分得的收入。股息實(shí)質(zhì)上是工人企業(yè)利潤(rùn)中分得的收入。股息實(shí)質(zhì)上是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。創(chuàng)造的剩余價(jià)值。（二）股息（二）股息 （三）股票市場(chǎng)和股票價(jià)格三）股票市場(chǎng)和股票價(jià)格股票股票價(jià)格價(jià)格預(yù)期股息預(yù)期股息利息率利息率 股票在市場(chǎng)上買賣的價(jià)格股票在市場(chǎng)上買賣的價(jià)格, ,叫股票價(jià)格，又稱股票行市。叫股票價(jià)格，又稱股票行市。股票價(jià)格是股息收入的資本化。他與預(yù)期股息成正比，而與股票價(jià)格是股息收入的資本化。他與預(yù)期股息成正比，而與利息率成反比。用公式表示：利息率成反比。用公式表示：1006%5%120元元= =股票面額股票面額股息率股息率利息率利息率 例如：某企業(yè)一張股票票面額為例如：某企業(yè)一張股票票面額為100元，預(yù)期股息率為元，預(yù)期股息率為6%，當(dāng)時(shí)銀行利息率為當(dāng)時(shí)銀行利息率為5%，那么，該張股票的價(jià)格為：，那么，該張股票的價(jià)格為：股票票面金額股票票面金額通常不一致通常不一致 股票可以在市場(chǎng)流通，買賣股票的場(chǎng)所就是股票市場(chǎng)。股票可以在市場(chǎng)流通，買賣股票的場(chǎng)所就是股票市場(chǎng)。股票價(jià)格股票價(jià)格特點(diǎn)：特點(diǎn)：股份制規(guī)模不斷擴(kuò)大，形成了一些巨型的壟斷組織股份