一個(gè)期貨經(jīng)紀(jì)人的講義(絕對(duì)經(jīng)典) 很長但值得看

1、引言：我在給新入行的期貨經(jīng)紀(jì)人講課時(shí)，喜歡更多的結(jié)合自己的經(jīng)歷來講。這樣，總能給人留下更深刻的印象。我認(rèn)為有關(guān)期貨理論的書已經(jīng)出的很多了，但大多缺乏生動(dòng)直觀。有人基于同樣的認(rèn)識(shí)勸我結(jié)合自己的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷寫一本書。我也很動(dòng)心，只是遲遲未付之行動(dòng)。許多人認(rèn)為我是一個(gè)優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，我心里總是不夠坦然。為什么？其一 從一個(gè)經(jīng)紀(jì)人的綜合素質(zhì)考慮，我并未感覺有明顯的優(yōu)越，在我周圍總有人在不同的某一方面比我表現(xiàn)出色，比如訪客。其二 我從未像一個(gè)職業(yè)經(jīng)紀(jì)人把盈利放在第一位，甚至在妥協(xié)一下就可以賺取傭金的情況下選擇放棄，固執(zhí)而缺乏靈活。以之相應(yīng)的在經(jīng)紀(jì)人中我也不能入掙錢最多之列。這些不足的意識(shí)時(shí)常在腦海出現(xiàn)會(huì)影響一

2、個(gè)人的信心?？墒悄敲炊嗳苏J(rèn)為我是優(yōu)秀的，我優(yōu)秀在哪里呢？我覺的我應(yīng)該給自己一個(gè)準(zhǔn)確的定位，以便給自己的信心一個(gè)交代。也就順便講明了我有什么樣的底氣和資格在這里饒舌。我給自己的定位是：一個(gè)優(yōu)秀的操盤手。至少從以前的成績看是這樣 這不僅僅是因?yàn)槟茏屖袌錾喜粩鄠鞒鲇男畔ⅲ膊粌H僅因?yàn)槲易孕胖辽儆袔撞ㄐ星樽龅暮芎?。更重要的是我的盈利總額是我曾經(jīng)經(jīng)手客戶資金總額的兩倍。而且作為經(jīng)紀(jì)人，我從未為客戶虧損資金虧損超過客戶允許的百分比，從未穿倉，從未被漲跌停板反扣在里面 ，從未把大筆盈利再虧回去。而且我的主要收入不是傭金而是從客戶手里拿到的提成。而且我喜歡期貨，更喜歡操盤，喜歡這干脆利索，名利雙收的行業(yè)。

3、 可惜以前從未整理自己的體會(huì)和思路。雖然在期貨市場打拼了這么些年，心中感觸良多?？上肟偨Y(jié)式的整理出一些文字性的東西一時(shí)卻又覺得千頭萬緒，不知從何處下手為好。我就想起了經(jīng)常有人主動(dòng)和我探討一些問題，我總熱情的應(yīng)對(duì)，從不回絕。我對(duì)這種情景總是印象極深，幾年后回憶起來仍歷歷在目宛如昨日。我便決定以這樣的文字開始我的文字整理。這倒和我喜歡偷懶的天性契合。我不求我的一些言論成為經(jīng)典。也不希望有人把我的言論看作嚴(yán)密邏輯思維的產(chǎn)物。我只希望它是一個(gè)個(gè)性鮮明能給你強(qiáng)烈印象并在某一點(diǎn)上能啟發(fā)你思考或者激發(fā)起你探討爭辯的欲望。 基于這樣的考慮，下面的文字自然有理由毫不客氣的把打上鮮明的個(gè)人烙印的內(nèi)容也包含在內(nèi)了。

4、下面我就根據(jù)一些記憶，先就一些能想起的問題略作梳理。一為什么說在期貨市場首先要學(xué)會(huì)賠錢？我常說的這句話并不是一句笑話，盡管每當(dāng)聽到這樣的話總有人象聽到相聲演員甩出的笑料包袱一樣大笑不止。我下面就從幾個(gè)方面談一談我講這句話的真正含義。（1）錢要賠得明白最初，思想準(zhǔn)備不足懵懂進(jìn)入市場的人，有許多人稀里糊涂把錢賠光 就是賠得不明不白。我就曾在1994年美國咖啡暴漲時(shí)親眼所見，有客戶手里持有滿倉空單 急得手指電腦沖經(jīng)紀(jì)人大叫“你把它給我弄住！”怎么弄住？很快，幾分鐘便被踢出期貨市場。這樣是不是賠得冤枉？ 這位客戶不懂設(shè)止損，也不知申時(shí)度勢(shì)地認(rèn)賠出場。不知風(fēng)險(xiǎn)如何控制，是不是錢賠得不明不白？這也是這位客

5、戶初入的第一張單，以后我再也沒見過這位客戶。我想也許他從此與期貨無緣吧！因?yàn)樽罱K他也不明白怎么會(huì)這樣，期貨對(duì)于他只是一種災(zāi)難和恐懼的記憶。怎樣才叫賠得明白呢？就是對(duì)巨大的風(fēng)險(xiǎn)了如指掌，然后按自己的計(jì)劃，按自己的思路，按自己的預(yù)期賠錢。 這話好象不好聽，又象在講笑話，其實(shí)不然。我不是要你積極主動(dòng)地找著賠錢的意思，不是讓你本著賠錢的目的。 目的當(dāng)然是去賺錢，我說的是每次我們都應(yīng)有一個(gè)具體的計(jì)劃：如果行情走反在哪個(gè)價(jià)位出場，離場時(shí)賠多少錢。很理智的承認(rèn)輸?shù)粢粓鰬?zhàn)斗。但并不意味著我們輸?shù)袅苏麄€(gè)戰(zhàn)爭。不用著急，后面的機(jī)會(huì)又會(huì)接踵而至，只要我們還保有實(shí)力隨時(shí)都會(huì)贏取勝利。 我說的賠得明白還包括：你應(yīng)提前就

6、明白，在你賠掉這筆錢后，對(duì)你操作全局的影響怎樣，是否有重大影響，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上需要怎樣的調(diào)整。還包括對(duì)心態(tài)的影響。（2）要賠得有道理市場上并不是每張賠錢的單子都是壞單子，也不是每張賺錢的單子都是好單子。一個(gè)優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人關(guān)鍵是要賠得有道理，賺的有章法。什么叫賠得有道理呢？首先利潤風(fēng)險(xiǎn)比例要合理就是冒多大風(fēng)險(xiǎn)去求多大利潤的問題。比如：如果行情走反準(zhǔn)備認(rèn)賠3萬元離場。如果走對(duì)，在到達(dá)下一個(gè)阻力和支撐位前可以賺到3千元，這是一個(gè)好的入市理由嗎？ 如果行情走反你果真賠錢離場了，這樣我就認(rèn)為你賠得毫無道理，因?yàn)槟忝傲吮人罄麧櫞笫兜娘L(fēng)險(xiǎn)，似乎完全忘記了以小博大的理念。你是“以大博小”， 你即使連續(xù)贏利九次還

7、不夠一次賠的?？赡阌钟卸啻蟮陌盐者B續(xù)贏利呢？以這樣思路操作，未入市之前就已勝負(fù)畢見了。如果把兩者利潤風(fēng)險(xiǎn)比例對(duì)調(diào)一下，你不認(rèn)為賠得更有道理嗎？其次，應(yīng)該把認(rèn)賠離場的價(jià)位設(shè)在一個(gè)有效的支撐和阻力位之后，也就是說應(yīng)該認(rèn)定一個(gè)你認(rèn)賠出場的關(guān)口，使自己有一個(gè)憑險(xiǎn)據(jù)守的理由。 關(guān)口就是多空爭奪激烈的價(jià)位，在此處我們可以極小的代價(jià)驗(yàn)證大局的發(fā)展趨向。在這些拼爭激烈的關(guān)口經(jīng)常上演期貨市場以小博大的經(jīng)典劇目。第三 如果是急促的上攻行情和劇烈的下挫行情，你要順勢(shì)跟進(jìn)，上述兩個(gè)條件就都沒有參考價(jià)值了。怎么辦？ 1）小單量跟進(jìn)隨行情的繼續(xù)朝預(yù)期的方向進(jìn)展再逐漸加倉，思路上首先是控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮。2）勢(shì)頭略有反轉(zhuǎn)或停滯

8、，果斷的不計(jì)盈虧馬上離場。 要記住，什么樣的行情我們都敢做，是因?yàn)槲覀兡芄麛嗟乜刂骑L(fēng)險(xiǎn)。 ( 有人說做單應(yīng)該膽大，有人說應(yīng)該穩(wěn)健。其實(shí)都對(duì)，是全局的穩(wěn)健 局部的大膽。整體的穩(wěn)健、個(gè)體的大膽。兩者兼有不可或缺)二為什么說單邊勢(shì)不可反做？本來單邊勢(shì)行情從理論上講是賺錢贏利的大好機(jī)會(huì)，可是人們已習(xí)慣了起起落落的行情，這時(shí)卻被這種看似非理性的行情所震懾。 比如就單邊漲勢(shì)行情而言，認(rèn)為已經(jīng)漲的很高了，遲早要跌吧？ 還是選個(gè)比較高的價(jià)位做空吧！就我經(jīng)驗(yàn)而談，在單邊市中因行情反做又不設(shè)止損，因而一波行情大傷元?dú)馍踔帘惶叱鰣龅拇笥腥嗽凇?再有，在單邊勢(shì)中如果你去勸人跟市做多，真是困難之極。后來直到現(xiàn)在，我總是

9、強(qiáng)調(diào)不要反做。為什么？首先，我們經(jīng)常掛在口頭上“順勢(shì)做單 不可逆市”可這句話又有誰真正理解了呢？什么叫勢(shì)？什么叫大勢(shì)？單邊市就是最大的大勢(shì)！你還能找出更大的大勢(shì)嗎？你卻反做，這是比放棄機(jī)會(huì)更愚蠢的事呀 ??？是好機(jī)會(huì)讓你變成了災(zāi)難呀！在現(xiàn)實(shí)生活中真不好找到一個(gè)形象的比喻來比喻這種愚蠢。如果這不叫逆市還有什么情況可叫逆市呢？！ 其次，你可能認(rèn)為漲勢(shì)或跌市已經(jīng)乏力，不妨逆市做一張單 所謂“強(qiáng)弩之末勢(shì)不能穿魯縞者也”。話雖這么說，理論上是對(duì)的。可你在實(shí)際操作中，用魯縞-一種薄紗去擋一擋強(qiáng)弓大弩。十有八九還是要被射穿的。因?yàn)槟睦锸悄?，你?yīng)該站在哪個(gè)準(zhǔn)確的點(diǎn)上是很難把握的。當(dāng)然 什么都不是絕對(duì)的，如果你確

10、實(shí)看到一個(gè)極其有效的歷史阻力位 試試做空也不是一點(diǎn)道理也沒有，但應(yīng)設(shè)好止損。期貨市場只有堅(jiān)決的止損嚴(yán)明的紀(jì)律才是絕對(duì)必要的。三怎么解釋永遠(yuǎn)不虧大錢？以小博大是期貨的精髓，我們?cè)谄谪浭袌鲈瓌t上總是以極小的代價(jià)去博取巨大的利潤。（1）每次的極小代價(jià)都應(yīng)該是提前預(yù)計(jì)好了而在行情的發(fā)展過程中嚴(yán)格執(zhí)行的。 這樣嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律的結(jié)果就是永遠(yuǎn)不虧大錢。每次在行情走反后付出多大的代價(jià)是我們事前可以計(jì)劃而事中可以控制的。如果我們沒有主動(dòng)做到了事前的計(jì)劃和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被動(dòng)的接受，那就是“事后后悔”。（2）永遠(yuǎn)不虧大錢不僅僅表現(xiàn)在每次行情的堅(jiān)決執(zhí)行上，還應(yīng)貫徹在操作的整體思路中。比如，制定整體

11、的盈利計(jì)劃時(shí)，所冒的總體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是資金總額的一少部分。我一般把它限定在20% 。然后考慮怎么合理地充分利用這20%的可消耗“彈藥”去贏取勝利。如果堅(jiān)決的執(zhí)行了不虧大錢的原則，就做到了以小博大的一半，即“以小”倆字 如果做不到，“以小博大”無從談起。你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。像戰(zhàn)爭一樣，首先保護(hù)好自己才能有效地消滅敵人。保護(hù)好自己不是不做犧牲，而是把犧牲降到最小，或者說把勝利與代價(jià)之比擴(kuò)展到最大。如果你確實(shí)能按預(yù)先的計(jì)劃執(zhí)行，把每次的損失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏觀勝率。為什么這么說呢？(1)在連續(xù)判斷失誤的情況下，或者說我們的判斷缺乏準(zhǔn)確性的情況下 我們每次做單失敗后損失越

12、小那么我們?cè)谑袌錾娴臅r(shí)間就會(huì)越長，我們起死回生的機(jī)會(huì)就越多。(2)在判斷對(duì)錯(cuò)參半的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們的賬面上肯定是有盈余的。我們就站在了勝利的一邊。而且平均每次的損失越小贏利越多。平均每次贏利與虧損的比例越大就贏利越多(3)在判斷對(duì)多于錯(cuò)的情況下，如果每次的損失都小于贏利，那么我們一定是大獲全勝缽滿盆盈了四帳戶上閑置資金通常應(yīng)占多大的比例，對(duì)整體的意義怎樣？通常情況下我每筆交易所用資金肯定在資金總額的三分之一以下，也就是說，帳戶上時(shí)常有可用資金占資金總額的三分之二以上。 但我不認(rèn)為這些可以被稱為閑置資金，因?yàn)樗鼈儗?duì)我的期貨操作有著同等重要的意義。第一 這部分資金同樣在

13、我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是總金額十萬的帳戶上我買入三萬金額遠(yuǎn)期合約，那么一般情況下，基于同樣的整體思路，在總額二十萬的帳戶上，我會(huì)買入六萬的遠(yuǎn)期合約。前后兩個(gè)帳戶上分別剩余的七萬和十四萬資金同樣被納入了我的整體思路之中。它們一樣是整體的參與者。第二 它們還是戰(zhàn)役的主力軍和大部隊(duì)是我們耐心等待決戰(zhàn)的實(shí)力儲(chǔ)備一個(gè)優(yōu)秀的將軍絕對(duì)不會(huì)把主力軍團(tuán)置于疲于奔命的狼狽境地。 相反，使之更多的時(shí)間處于休整待命的狀態(tài)，隨時(shí)等待在決戰(zhàn)中起到?jīng)Q定作用。越是大的兵團(tuán)作戰(zhàn)，越是運(yùn)籌帷幄的將軍。其軍隊(duì)的作戰(zhàn)時(shí)間越是不會(huì)多于非作戰(zhàn)時(shí)間，比直接參加戰(zhàn)斗更多的時(shí)間是在養(yǎng)精蓄銳厲兵秣馬，更多的是處在運(yùn)籌、等待、選

14、擇狀態(tài)。第三 我總在幾次關(guān)鍵的行情中使用這些資金而使帳戶接近滿倉甚至100%的滿倉操作。沒有這些資金的運(yùn)用，我就無法大獲全勝。我的資金總額翻一翻的目標(biāo)，不僅“總額”包括它們，而且在關(guān)鍵的行情決戰(zhàn)中也需要它們的“傾力相助”。五為什么永遠(yuǎn)不賺小錢？曾經(jīng)有一個(gè)朋友興奮地跟我說，他連續(xù)做了九張單子都贏利。我問贏利多少？他說接近10% 。我就告戒他：你每次贏利是1% ，可你冒了多大的風(fēng)險(xiǎn)呢？ 他被我問住了，顯然他從未考慮過這個(gè)問題。 因?yàn)槭桥笥盐医又f：在期貨市場你贏利多少次意義并不大， 賺小錢的的意義也不大，萬萬不可冒大風(fēng)險(xiǎn)去贏取小利，萬萬不要一次虧損補(bǔ)不回多次贏利。而應(yīng)該相反，應(yīng)該冒小風(fēng)險(xiǎn)贏取大利，

15、應(yīng)該讓每一次贏利足以補(bǔ)回多次虧損，每次必須能看到于風(fēng)險(xiǎn)幾倍的利潤才進(jìn)入市場。 朋友不以為然。幾天后一波行情走反，使他穿倉出場。我不知他離開時(shí)是否有些領(lǐng)悟。還有一層意思我沒說出來：他這樣做單還說明他對(duì)大勢(shì)中贏大利沒有堅(jiān)定的信心。九次贏利中肯定有僥幸搶到的逆市反彈，肯定也有利未放盡撿了芝麻丟了西瓜的情況出現(xiàn)。這樣做單就會(huì)自然形成偷襲觀念，從而根本放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考、整體思考。其實(shí)，你要在市場上讓你的盈利單子比虧損單子多是很容易做到的，因?yàn)榧词勾髣?shì)做反的單子往往也有機(jī)會(huì)在震蕩中獲利出場（如果獲利單子多于虧損單子是你的追求的話）。即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難。 但有一點(diǎn)我們不應(yīng)該

16、忽視，麻將游戲中每次盈虧的比例大體是1：1 。 所以最后的盈虧和你的“和”牌次數(shù)密切相關(guān)，“和”牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素。本來期貨市場為我們提供了一個(gè)比麻將桌上贏率更大的場所。只要我們按照自己的意愿控制好虧贏比例，我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能賺錢?？上覀冎虚g好多人像黑色幽默小說中的主人公一樣把這個(gè)比例控制反了，使我們?cè)谮A利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無歸。這樣的話，如果你最后把所有的單子留下讓一位對(duì)期貨一無所知的農(nóng)民朋友看，也許他會(huì)說“為什么每次掙錢那么吝嗇而虧錢又那么慷慨呀！”當(dāng)然，我手里也常能找出賺到小錢的單子，但那絕不是主觀的故意，而是因?qū)π星榈?/p>

17、認(rèn)識(shí)發(fā)生了改變或因大勢(shì)反走草草離場而已。其實(shí)，我們每個(gè)人不管愿不愿意都會(huì)經(jīng)常賺到小錢的。我說的不賺小錢是說，永遠(yuǎn)不要本著賺小錢的宗旨進(jìn)行全局部署和市場操作。六為什么贏利一定要放開？以小博大最終目的是在市場賺大錢，“見利就走”不僅違背了“博大”的原則，而且也絲毫沒能減低你所冒風(fēng)險(xiǎn)。雖然對(duì)于每一次來說，這一次的風(fēng)險(xiǎn)隨這次結(jié)算也消失了，但你馬上又鉆入另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之中。如果行情走反，以上回的贏利能彌補(bǔ)嗎？你冒風(fēng)險(xiǎn)的次數(shù)在增多？可你僅為小利在冒險(xiǎn)，你是在虎口里斂芝麻。你有入虎穴的勇氣 但一次次只是在撿小便宜，不算英雄，只是愚人。如果楊子榮舍生忘死打入匪巢只為吃一頓百雞宴，他還是令人仰慕的大英雄嗎？虎口里按

18、周密的計(jì)劃奪取物有所值珍寶之人才算智勇之士。七應(yīng)該設(shè)定怎樣的贏利目標(biāo)呢？從大局上，我認(rèn)為贏利目標(biāo)應(yīng)該定在保證金總額的100%能撤出本金才算勝。那么，我們應(yīng)該把每一次的搏殺都當(dāng)做決戰(zhàn)或隨時(shí)隨事態(tài)的發(fā)展可能變成決戰(zhàn)。目標(biāo)是取得全局的勝利或?yàn)槿謩倮於ɑA(chǔ)。當(dāng)然也包括失利的話減小損失，使其不影響全局，更不能一次性的全軍覆沒。當(dāng)然，不能抱著期望固執(zhí)地等待行情朝我們的目標(biāo)發(fā)展，只是在贏利時(shí)不要總是草草收?qǐng)?，好像白撿到一個(gè)錢包怕失主追回一樣。每次盈利都不是白揀的便宜，我們是付出了風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)的，是甘冒為虎所傷的危險(xiǎn)。有了這種認(rèn)識(shí)，更應(yīng)該在已經(jīng)保證安全的情況下（已有一定的盈余）用我們的耐心和智慧去贏取最大的

19、利潤。八為什么說勝出100%才算勝？當(dāng)然，這不是絕對(duì)的，這只是我的比較個(gè)人化的思維方法。我首先看到的是期市無所不在的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)你在市場沒有離開即使贏利200%也只是暫時(shí)的，之所以說100%是因?yàn)椋海?）這時(shí)可以撤出本金恢復(fù)到開始的投資狀態(tài) 這樣的話，本金不再有風(fēng)險(xiǎn)，只是贏利部分在搏殺，已經(jīng)是一種了不起的勝利了。（2）我總是提前定下目標(biāo)為客戶贏利100%后暫告一段落。 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)無限，你的贏利只能說明眼前、今天，不能說明以后、明天，盡管你不斷的在盈利、勢(shì)頭極好。 所以我總是提前設(shè)定一個(gè)盈利目標(biāo)，并以此和客戶結(jié)算，這里也有兩個(gè)理由：1）我認(rèn)為設(shè)定盈利目標(biāo)較時(shí)間目標(biāo)為好。2）每個(gè)人都不是能永遠(yuǎn)保持

20、良好狀態(tài)的。在這一點(diǎn)上期貨象體育競技，是需要全身心投入的行業(yè)，你的心理生理狀況不僅是有周期的也是隨情緒波動(dòng)的 。在大大盈利的情形下心態(tài)易起變化，誰也不能免俗，而經(jīng)紀(jì)人的心態(tài)貴在冷靜平和。所以，在達(dá)到一定的盈利目標(biāo)后及時(shí)了結(jié)對(duì)于心態(tài)的調(diào)節(jié)也是極為必要的。把以前了結(jié)了，以后就又是一個(gè)新的開始，就要從零做起，忘記從前，迎接全新的挑戰(zhàn)。九為什么每波行情贏利目標(biāo)應(yīng)是此次行情的80%？我說過“每波行情80%贏利目標(biāo)”的話。有人問為什么不是100%呢？ 當(dāng)然誰也想把事情做得更完美，買在最低賣在最高。 但哪一點(diǎn)是最高和最低呢？我們?cè)谛星槲醋咄曛笆菬o法知道的，行情展開過程中我們只能估計(jì)某一點(diǎn)是最高和最低，偶然

21、的也許估計(jì)對(duì)了，這種偶然性超不過百分之幾。如果我們按照這種可能出現(xiàn)的偶然性獲利離場的話。就不知會(huì)經(jīng)常以錯(cuò)過了多大的行情為代價(jià)了。 假如我在一個(gè)大的漲勢(shì)中從最高點(diǎn)算，行情反走20%再獲利離場?？此茝睦碚撋仙佾@利20%（僅僅是理論上而已）但在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)中走出多大的行情才會(huì)有像樣的回調(diào)呢？你往往是抱著隨時(shí)“讓利”20%的瀟灑心態(tài)而為自己贏得了巨大的贏利空間，總體算下來肯定是失不償?shù)?。再回過頭來看，有多少賣在當(dāng)時(shí)剛出現(xiàn)的“高點(diǎn)”而錯(cuò)失大行情的交易者在頓足捶胸的追悔莫及呢？在一輪漲勢(shì)中雖然不斷地出現(xiàn)新的高點(diǎn)，我們不能判斷哪是最高點(diǎn)。但回調(diào)時(shí)我們卻可以計(jì)數(shù)以最后出現(xiàn)的高點(diǎn)計(jì)是否已回調(diào)到20% ，是否到我們應(yīng)

22、該離場出貨的時(shí)候了，這恰恰是我們能看到能操作的。那么為什么選擇20%而不是10%或30%呢？這倒不是絕對(duì)的，只是經(jīng)驗(yàn)之談。但在選擇比例時(shí)應(yīng)符合如下兩點(diǎn)：（1）行情總是有震動(dòng)的，不要被輕微的震動(dòng)嚇得跳車逃跑而錯(cuò)失賺大錢的良機(jī)。要做到這一點(diǎn)就必須有讓出若干百分點(diǎn)的心理準(zhǔn)備。這個(gè)百分點(diǎn)顯然不能太小。（2）要保證大部分盈利部分不能讓它白白流失。要做到這一點(diǎn)，這個(gè)比例顯然不能太大。當(dāng)然你要全神貫注，隨著高點(diǎn)的提高而不斷提高回調(diào)時(shí)離場的價(jià)位 ，在回調(diào)時(shí)嚴(yán)密注視回調(diào)比例和勢(shì)頭，才能做的更好、更合理。十為什么說在期貨市場連續(xù)三天賺錢是靠運(yùn)氣，人人都可能做到？我是說，在期貨市場贏利也不是什么神秘的事。因?yàn)槭袌鲋?/p>

23、有兩種走向或漲或跌，一張單子下去走對(duì)方向的可能是50% 。如果你每天做一張單子，連續(xù)三天贏利，也不是太難的事。也并不比打麻將連坐三莊難度更大 只是不能每莊如此，得有點(diǎn)運(yùn)氣而已。十一為什么說在期貨市場三個(gè)月依然賺錢是靠智慧？根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于初入市場的新人而言，總是面臨著更多的適應(yīng)問題初入市場而能堅(jiān)持一個(gè)月沒有傷筋動(dòng)骨已難能可貴在這樣一個(gè)激烈搏殺的市場，如果你能連續(xù)三個(gè)月依然贏利，已經(jīng)是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的獨(dú)到之處。也許是敏銳的直覺 準(zhǔn)確的判斷，也許是更加合理的資金分配?？傊悴皇窍±锖炕驊{著本能與市場拼殺，你肯定是有了一定的思考、運(yùn)用了一定的理性智慧。十二為什么說僅僅靠智慧

24、是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的？因?yàn)槌Ｄ甑拇蚱催€要靠操盤手法操盤手法包括：隨行情變化的單量增減變化規(guī)律，每波行情提前設(shè)定的有規(guī)律可尋的盈虧比例，按一定比例遵循一定規(guī)律的資金分配方法等。因?yàn)檫@些不僅僅是在考驗(yàn)我們的智慧，還考驗(yàn)我們嚴(yán)格執(zhí)行這些智慧結(jié)晶的理性結(jié)論時(shí)的堅(jiān)定信心、嚴(yán)明的紀(jì)律。所以我稱之為手法。如果你在一年以上仍在贏利那你肯定是有可取的操盤手法嚴(yán)明的紀(jì)律，靈活而不乏理性的操盤技法做你始終如一的后盾。因?yàn)?，我們每個(gè)人的智慧都是有限的，不存在無限的智慧。而且這點(diǎn)有限的智慧還要受我們的生理狀況、心理狀況、生物周期等變數(shù)的影響。我們無法像機(jī)器一樣，像始終高效運(yùn)轉(zhuǎn)的市場一樣從始至終地不把我們的弱點(diǎn)暴露出來。但我們卻

25、可以運(yùn)用我們的理性為自己制定在市場中將要運(yùn)用的有效手法和必須遵守的規(guī)則使我們少犯錯(cuò)誤，在市場表現(xiàn)出更多的理性。 我不敢保證你的理性一定能讓你賺錢，但如果你在市場搏殺了一年賬面依然贏利。那我敢保證，你已經(jīng)具備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán)明的市場紀(jì)律，不要驕傲， 繼續(xù)完善，大有可為。為什么說有許多行情我們看不懂？但并不等于應(yīng)該不做？康德說過我們認(rèn)識(shí)的只是世界的表象，只是現(xiàn)象界。而作為事物的本質(zhì)即“物自體”我們是認(rèn)識(shí)不到的。我感興趣的是，他很嚴(yán)肅冷靜地讓我們意識(shí)到人類認(rèn)識(shí)的局限性。這種意識(shí)放到期貨市場又是很準(zhǔn)確的并有助于我們思考。比如，我們真的知道每次行情要漲還是跌嗎？真的知道每次的漲跌最終都是由什

26、么因素決定的嗎？是市場的供求還是大戶的任意炒作？市場供求是由幾種原因決定的？是不是又出現(xiàn)了一個(gè)不為人知的因素？大戶是由哪幾家的合縱連橫操縱的？是不是由于對(duì)立面有一股資金的臨陣倒戈才使一方僥幸獲勝。 因?yàn)橛刑嗟拇笫碌陌l(fā)展趨勢(shì)是由偶然的小事決定的，即使我們有超常的邏輯思維理性思維能力，即使睿智如愛因斯坦，一定能夠分析認(rèn)識(shí)到這些偶發(fā)事件和由這些偶發(fā)事件決定的大趨勢(shì)嗎？回答顯然是否定的?；谶@種認(rèn)識(shí)，我們就不應(yīng)該像戲劇里的諸葛亮一樣總是100%的相信自己的判斷（僅僅是戲劇里而已 真實(shí)的諸葛亮要平庸的多）而固執(zhí)地不做第二手準(zhǔn)備。 必須明確許多行情我們其實(shí)是看不懂的。但為什么大部分行情我們都可以去做呢？

27、 第一 我們有70%的把握就可以考慮去做。因?yàn)檫@樣我們做十次可勝七次，我們就贏在概率了。第二 如果盈利和虧損的比率在3：1以上時(shí)也可做。因?yàn)槿螌?duì)一次尚不賠錢。當(dāng)然更理想的是兩者都占兼而有之。我們也應(yīng)該盡量找到這樣的機(jī)會(huì)提高勝率。第三 可以順大勢(shì)跟進(jìn)，如若走反馬上出局觀望。這樣也符合風(fēng)險(xiǎn)利潤比例安排合理的原則。十四為什么說行情分析、判定漲跌的對(duì)錯(cuò)未必能最后決定勝負(fù)？更多的人在不斷地問我怎樣看眼下這一波行情的，而很少有人問我對(duì)這波行情的兩手準(zhǔn)備，兩條思路分別怎樣?！昂唵蔚呐袛鄬?duì)錯(cuò)未必能最后決定勝負(fù)”就是我是針對(duì)以上情形說的。首先，如果勝負(fù)僅僅由漲跌的判斷來決定，那么我們靠擲硬幣而隨手做單的勝負(fù)已

28、在50%左右了。 顯然還有其他因素在影響著期貨市場的勝負(fù)。比如認(rèn)定自己判斷對(duì)錯(cuò)以后的處理手法分別怎樣，每次入市單量的增減變化等。為什么漲停板附近萬萬不能做空單，跌停板附近不能做多單？如果當(dāng)天的價(jià)位已接近漲停板，說明當(dāng)天的漲勢(shì)強(qiáng)勁。反做空單豈不是逆市而行？即使從長遠(yuǎn)看大勢(shì)看跌，也不宜短勢(shì)逆做，如果大勢(shì)亦看跌 那你就是雙倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自殺呀？最重要的是，在漲停板附近隨時(shí)有被措手不及被反扣在停板里的危險(xiǎn)呀！ 反之，跌停板附近是一樣道理。即使你有充分的理由看跌也要在遠(yuǎn)離漲停板附近的價(jià)位做空單或第二天再做，否則你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危險(xiǎn)呀？那么，你的止損策略，你的以小博大的

29、理念瞬間就都成了紙上談兵的笑柄??！不在漲停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一個(gè)形象的比喻，因?yàn)槟羌兇馐峭鶚尶谏献病Ｄ敲?，在漲停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？那是在敵人槍口的有效射程以內(nèi)挑逗敵人呀！是在羅網(wǎng)密布的叢林里散步呀?。ㄊ┠阍鯓涌创跐q停板上做空在跌停板上做多？至于有的人在漲停板上做空，在跌停板上做多，那更是期貨市場最超級(jí)的蠢事了！漲停板意味著什么？拿現(xiàn)貨做比喻就是當(dāng)天的所有賣貨被搶購一空，而后面還排著一望無際的購物長龍。他們只好等到明天在更高的價(jià)位做一下嘗試了。而這時(shí)你把家里僅有的存貨拿出來以當(dāng)天的沒人肯賣的價(jià)格賣掉，真不知道你是出于善良的慈善考慮還是大腦進(jìn)了水了。而

30、跌停板意味著當(dāng)天在市場允許交易的最低價(jià)已沒人樂意買入，而人山人海的拋售者們想以更低的價(jià)格賣出只有按規(guī)定等到明天了。人們?cè)谶@個(gè)價(jià)位象垃圾一樣想仍卻已經(jīng)扔不掉的商品，你卻偏偏入市以沒人肯出的價(jià)格購入。 你是獨(dú)具惠眼地看到垃圾里可以提煉出珍寶嗎？即使這樣，你也完全可以第二天在更低的價(jià)位買入?。∧憧芍缿c幸把垃圾拋給你的人也在背后笑你是傻瓜呀！當(dāng)然，還真有偶然在跌停板上買入，而第二天行情反走而賺錢的例子。但這能占百分之幾的比例呢？值得我們?nèi)バХ聠?？以小博大還應(yīng)體現(xiàn)在概率上呀！我們應(yīng)該以大的概率去博小的概率。試想如果我們每次在漲停板上都持有賣單十次有幾次會(huì)贏利呢？100次會(huì)有幾次不虧損呢？十七 如果說有

31、人在漲停板做空盈利了，你會(huì)怎么看他？ 我前面說的盈利的單子不一定都是好單子，這就是最好的反面教材呀 ？這就是市場上最臭不可聞的盈利單子，后面潛藏著巨大的兇險(xiǎn)如果你是客戶，又很幸運(yùn)，這是經(jīng)紀(jì)人為你做的第一張單子（第二張恐怕你就被踢出市場了）那我奉勸你：馬上換人，把他趕走。因?yàn)樗前淄袌鋈藻X的人呀！你說過你按擲硬幣的正反面做多單空單也能掙錢嗎？說過，但千萬不要把這當(dāng)成一句輕狂的話，聽我從頭說起：我最早接觸期貨是1993年。我最早買到的一套書，是一種五套本，我最早的期貨知識(shí)就來源于這套書，這是一套很普通的介紹期貨基本知識(shí)的書但書中有一個(gè)故事卻給我留下了極其深刻的印象。說一個(gè)美國人在期貨市場每天按所

32、擲硬幣的正反面做多單和空單，一年下來，不僅不虧錢，還有盈余，人們稱之為魔術(shù)先生。這位魔術(shù)先生的影子一直在我腦?？M繞。 但在兩年后我才真正理解了其中奧妙。其實(shí)只要方法得當(dāng)，每個(gè)人都可以做魔術(shù)先生。 什么樣的方法呢？首先，魔術(shù)先生不必在擲幣后馬上入場，而是先找到一個(gè)有效的支撐和阻力位，單子做進(jìn)去后只要走反一破位就馬上止損離場。如果做對(duì)就把利潤放開，使每次的贏利最少能彌補(bǔ)二次以上的虧損。其次，還可以用每次持倉的輕重不同提高總體的勝率。第三 這樣可以不受外界干擾。把對(duì)單率基本穩(wěn)定在50% ，這已比那些追漲殺跌對(duì)單低于50%的人士高出一籌了。我們的判斷總是受我們本身的生理和心理影響。狀態(tài)好的時(shí)候可能還行

33、，狀態(tài)不好的時(shí)候其實(shí)還不如硬幣的判斷準(zhǔn)確率高。回憶一下剛剛做過的一些單子，經(jīng)常有人發(fā)出感慨，因?yàn)樗膶?duì)單遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足50%。第四 最關(guān)鍵的是，做單并不是最主要的，處理單子的方法更是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。我想，那位魔術(shù)先生一定是處理單子的高手，藝高人膽大，才能以外人看來瀟灑隨意的態(tài)度入市。別人看不懂關(guān)竅，在一旁譏笑。 其實(shí)，他比那些譏笑他的人更深刻的理解了期貨的內(nèi)涵呀！怎么理解你說的期貨像足球像戰(zhàn)爭？期貨市場非常獨(dú)特，在我看來只有足球和戰(zhàn)爭兩者與之有幾分相像。先說怎么像戰(zhàn)爭吧！ 首先，期貨是人世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場，每次都像戰(zhàn)爭一樣，是激烈的短兵相接。 其次，每一次都是新的挑戰(zhàn)新的開始，以前的優(yōu)異成績不

34、能對(duì)你有一絲一毫的幫助。你必須全力以赴接受新的挑戰(zhàn)，以前的失敗也不能注定你這次的一定不能獲勝。第三 整個(gè)戰(zhàn)爭的勝利是由無數(shù)次大大小小的戰(zhàn)斗組成 。我們可以贏得戰(zhàn)爭，但永遠(yuǎn)不可能贏得所有的戰(zhàn)斗，甚至有的戰(zhàn)斗是我們必須主動(dòng)放棄的。第四 真正意義的決定性的戰(zhàn)役可能就是一兩次，即使這一兩次不能取得勝利，也萬萬不可固執(zhí)地死拼而導(dǎo)致全軍覆沒。（前提是，勝利以盈利100%為目標(biāo)）再說怎么像足球 每時(shí)每刻都可能發(fā)生奇跡，每時(shí)每刻都可能出現(xiàn)滅頂之災(zāi)。對(duì)于具體的每一次來說，再強(qiáng)的強(qiáng)隊(duì)也可能失敗，再弱的弱隊(duì)也可能獲勝。失敗是不可避免的，最后的王者只是勝多負(fù)少，或者贏下了關(guān)鍵的比賽。二十為什么說從經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能

35、看出經(jīng)紀(jì)人的水平？就象我們從一個(gè)人所犯錯(cuò)誤更能看出一個(gè)人的人品一樣，從一個(gè)經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能看出一個(gè)人的水平？為什么？首先，期貨的第一要義是控制風(fēng)險(xiǎn)，從虧錢的單子我們能看出他的風(fēng)險(xiǎn)是如何控制的。是賭博似的放開？是穩(wěn)健冷靜的？還是拼搏激情式的？是全局戰(zhàn)略式的？還是殊死巷戰(zhàn)式的？ 其次，從單子上可看出他是在哪一輪行情的哪個(gè)部位虧損的，是不是值得一搏的行情？是順勢(shì)還是逆勢(shì)？是主動(dòng)堅(jiān)決地止損出場，是被動(dòng)的資金已無力支持，還是在劇烈的行情起伏中心理崩潰而倉皇退場？為什么不可逆市加碼？以前講的太多了，見得也太多了。為什么強(qiáng)調(diào)不能逆市加碼呢？我現(xiàn)在舉一個(gè)現(xiàn)貨的例子：如果你在一個(gè)不熟悉的環(huán)境嘗試著開一家小商

36、店，一開始也是苦心經(jīng)營 做出了各種努力，尚可不虧不賺?？捎幸惶烨闆r急轉(zhuǎn)直下，每天大把的賠錢（即期貨市場上的行情突然走反 ）這時(shí)你會(huì)怎么做？你會(huì)嫌賠的錢少 再開一家甚至幾家一模一樣的商店，爭取以雙倍甚至多倍的速度賠錢嗎？ 顯然不會(huì)！可你在期貨市場就是在這么做呀逆市加碼！ 這個(gè)現(xiàn)貨比喻還不能讓我們明白為什么說“逆市加碼 取死之道”嗎？！為什么順勢(shì)可加碼？為什么加碼方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型？順勢(shì)加碼還可用上一個(gè)開店的比喻來說明。如果商店頗有贏利，甚至超過了預(yù)期，我們的一般做法當(dāng)然是增加投資甚至再開一家。用正金字塔的方式逐步增加倉位，首先是出于穩(wěn)健的、不應(yīng)使贏利變?yōu)樘潛p的考慮。因?yàn)楸M管前期已進(jìn)場的單子略有贏利，可你新進(jìn)的單子還是風(fēng)險(xiǎn)無限，是個(gè)未知數(shù)。如果你的新單比贏利的單量還大一倍甚至幾倍的話，那么一個(gè)小幅震動(dòng)可能就要使賬面變?yōu)樘潛p。贏利的單子剎時(shí)變?yōu)樘潛p，這時(shí)變化的就不僅是帳面，還有你的心態(tài)呀！這毫無疑問首先會(huì)影響你的市場感覺，嚴(yán)重的話會(huì)大大影響你的冷靜和理智，在下一輪的較量之前，心理上你已先輸一籌了。請(qǐng)記住，先期入市的單子不是去刺探行情的偵察兵，也不是主力部隊(duì)，而是事關(guān)戰(zhàn)爭勝負(fù)卻又隨時(shí)可能需要增援的先頭部隊(duì)。二三模擬做單做的很好，可一入市感覺就很不一樣，總是出錯(cuò)。