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文檔簡介
1、第一部分 總論管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展管理會計的定義和內(nèi)容展望21世紀管理會計的新發(fā)展一、管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展管理會計形成的動因管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展管理會計在我國的應(yīng)用(一)管理會計形成的動因分析1952年,世界會計師聯(lián)合會正式通過“管理會計”這個專門詞匯,標志著管理會計與財務(wù)會計正式分離和現(xiàn)代管理會計體系的正式形成,并得到社會的承認。管理會計形成的動因主要有:根本動因是社會生產(chǎn)力的發(fā)展和市場經(jīng)濟的建立。直接動因是: (1) 企業(yè)管理的需要。 (2) 股份有限公司的出現(xiàn)和盛行。 (3)科學(xué)管理和現(xiàn)代管理科學(xué)的興起??茖W(xué)管理和現(xiàn)代管理科學(xué)科學(xué)管理是指運用科學(xué)、有效的管理方法進行管理,其核心是強調(diào)提高
2、生產(chǎn)和工作效率(efficiency)。二十世紀三十年代泰勒工作制的出現(xiàn)標志著科學(xué)管理的興起?,F(xiàn)代管理科學(xué)是指隨著生產(chǎn)力的發(fā)展,企業(yè)的規(guī)模越來越大,生產(chǎn)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜,市場競爭日益激烈,以強調(diào)提高生產(chǎn)和工作效率為核心的科學(xué)管理學(xué)說已不再適應(yīng)當前形勢的情況下,而順應(yīng)新的形勢形成的新的管理學(xué)說的總合。它的主要兩大支柱是行為管理學(xué)派(激勵)和數(shù)量管理學(xué)派(決策)。(二)管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展19世紀20年代-20世紀初 管理會計的萌芽期20世紀初30年代 執(zhí)行性管理會計的發(fā)展期40-50年代 現(xiàn)代管理會計的創(chuàng)建期60年代-80年代 中期 管理會計理論的繁榮期80年代中期- 管理會計的變革期19世紀2
3、0年代-20世紀初 管理會計的萌芽期企業(yè)通過歸集和計算單位產(chǎn)品人工成本、單位產(chǎn)品材料成本和單位產(chǎn)品成本,并進行橫向和縱向的比較,借以對生產(chǎn)作業(yè)活動進行控制,對生產(chǎn)作業(yè)者進行考核和激勵,從而達到提高作業(yè)效率的管理效果。受生產(chǎn)力發(fā)展水平的限制,成本計算和控制方法比較簡單,主要考慮直接成本(即直接材料和直接人工)的核算和控制,主要通過對最終成果的考核來進行激勵。20世紀初-30年代執(zhí)行性管理會計的發(fā)展期歷史背景:機器化大生產(chǎn)的出現(xiàn)。主要成果:為配合泰勒工作制的實施,在科學(xué)管理方法的基礎(chǔ)上,發(fā)展完善了“標準成本法”、“預(yù)算控制”和“差異分析法”。間接成本的分配問題引起了重視,限于信息成本問題,主要采用
4、直接人工工時來作為分配標準。初步形成了部門考核激勵體系,如杜邦公司的ROI分析圖主要特點:這些管理會計方法的核心是提高作業(yè)效率(efficiency).40年代-50年代現(xiàn)代管理會計的創(chuàng)建期歷史背景:科學(xué)技術(shù)和生產(chǎn)力迅速發(fā)展,企業(yè)的規(guī)模越來越大,生產(chǎn)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜,市場競爭日益激烈,企業(yè)從單純注重提高作業(yè)效率轉(zhuǎn)向講求經(jīng)濟效益(effciency&effective)。主要成果:順應(yīng)形勢,以行為科學(xué)和數(shù)量管理學(xué)派為兩大支柱的現(xiàn)代管理科學(xué)開始興起,為現(xiàn)代管理會計的創(chuàng)建提供了理論和方法基礎(chǔ)。根據(jù)“管理的重心在決策”的觀點,發(fā)展完善了預(yù)測、決策、全面預(yù)算等方法,對執(zhí)行性管理會計方法進行了改良。形成了
5、一種全局性的,以服務(wù)于企業(yè)提高經(jīng)濟效益為核心的現(xiàn)代管理會計體系(包括決策會計和執(zhí)行會計)1952年,世界會計師聯(lián)合會正式通過“管理會計”。60年代-80年代中期管理會計理論和方法的繁榮期歷史背景:現(xiàn)代管理科學(xué)的繁榮主要成果:受現(xiàn)代管理科學(xué)思想的影響,管理會計的理論進一步得到發(fā)展,開創(chuàng)了一些新領(lǐng)域。這些管理科學(xué)思想主要包括:60年代的系統(tǒng)管理學(xué)派。70年代的權(quán)變(又稱靈活)管理學(xué)派。80年代的信息經(jīng)濟學(xué)80年代的代理理論在設(shè)計具體管理會計方法,大量運用數(shù)學(xué)模型。評價:這一段期間管理會計理論和方法的繁榮卻沒有帶來管理會計應(yīng)用相應(yīng)的繁榮。(管理會計本身的原因和企業(yè)的原因)80年代中期-管理會計的變革
6、期(一)歷史背景:信息社會逐漸代替工業(yè)社會主要挑戰(zhàn):生產(chǎn)制造環(huán)境發(fā)生了變化:從穩(wěn)定的大規(guī)模標準化生產(chǎn)轉(zhuǎn)向全面質(zhì)量管理、及時適量生產(chǎn)及存貨控制、CIM生產(chǎn)等。同時,企業(yè)也重新認識到追求制造領(lǐng)域的卓越對企業(yè)生存和發(fā)展的重要性,為管理會計的變革和應(yīng)用創(chuàng)造了良好的環(huán)境。全球經(jīng)濟一體化的趨勢,組織規(guī)模越來越大,如何進行有效的資源分配,如何設(shè)計合理的責任體制和進行有效的業(yè)績考核,以保證企業(yè)整體目標的順利實現(xiàn),成為管理會計要研究的一個比較重要的問題。信息社會以顧客為中心,企業(yè)在決策、生產(chǎn)、銷售時必須要考慮顧客的需求。信息技術(shù)的廣泛運用。管理會計如何向非生產(chǎn)制造領(lǐng)域來進行延伸。80年代中期-管理會計的變革期(
7、二)當前取得的重要成果:成本企畫(即目標成本管理)ABC法(以活動量為基礎(chǔ)的成本計算法,又稱作業(yè)成本法)。它在正確分配制造費用、成本預(yù)測、決策和績效評價方面都有非常重要的應(yīng)用。平衡計分卡(Balance Scorecard)戰(zhàn)略管理會計。(三)管理會計在我國的發(fā)展50年代-80年代初 執(zhí)行性管理會計的應(yīng)用階段80年代 初-80年代中后期 西方現(xiàn)代管理會計的引進消化階段80年代中后期 建立適合中國國情的管理會計理論和方法體系,提高管理會計在我國的應(yīng)用水平及效果階段。 我國管理會計研究與應(yīng)用的現(xiàn)狀關(guān)于管理會計在我國應(yīng)用與發(fā)展出路的一點思考 50年代-80年代執(zhí)行性管理會計的應(yīng)用階段歷史背景:生產(chǎn)力
8、不發(fā)達,產(chǎn)品供不應(yīng)求; 高度集中的計劃經(jīng)濟管理體制。主要成果:管理會計的應(yīng)用主要是為了提高生產(chǎn)和工作效率,以便更好地完成上級下達的各項數(shù)量和質(zhì)量任務(wù),在具體方法上,主要成果有:編制全面的生產(chǎn)技術(shù)財務(wù)計劃和月度財務(wù)收支計劃;建立流動資金歸口分級管理制;推行以班組核算為基礎(chǔ)的廠內(nèi)經(jīng)濟核算(廠部、車間和班組的三級核算)開展生產(chǎn)經(jīng)濟活動分析等。80年代初-80年代中后期西方現(xiàn)代管理會計的引進消化階段歷史背景:改革開放和社會主義有計劃商品經(jīng)濟的建立; 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實現(xiàn)四個方面的轉(zhuǎn)變。主要成果:這一期間,主要做了對西方現(xiàn)代管理會計的引進消化工作,主要成果有:對管理會計的作用和重要性上下達成了共識。舉辦了
9、一系列的學(xué)習(xí)班,如1980 成本研究會開設(shè)的管理會計講座;出版了一系列的教材,第一本是管理會計基礎(chǔ)(李天民)企業(yè)在實際工作中也注意應(yīng)用現(xiàn)代管理會計方法,雖不很系統(tǒng)完整(主要集中在預(yù)測分析、決策分析、責任會計和成本控制等方面),但作用顯著。80年代中后期至今建立適合中國國情的管理會計理論和方法體系,提高管理會計在我國的應(yīng)用水平及效果階段歷史背景:社會主義市場經(jīng)濟體制逐步建立,社會對建立適合中國國情的管理會計理論和方法體系、提高管理會計在我國的應(yīng)用水平的呼聲越來越高。為什么要建立適合中國國情的管理會計理論和方法體系:我國所處的經(jīng)濟體制環(huán)境和社會、文化環(huán)境不同于西方;我國的市場經(jīng)濟正在建立和完善,制
10、度正處在轉(zhuǎn)軌期。落后的企業(yè)管理水平和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)將制約著我們采用先進的管理方法。當然,適合中國國情與吸收和借鑒西方先進的管理會計理論和方法并不矛盾,這里所強調(diào)的是“拿來主義”,具體說就是“以我為主、博采眾長、融合提煉、自成一家”。 我國管理會計研究與應(yīng)用 的現(xiàn)狀研究現(xiàn)狀:學(xué)者研究興趣不高; 研究成果也與實際應(yīng)用的要求有一定的距離。應(yīng)用現(xiàn)狀:我國管理會計的應(yīng)用水平不高,主要表現(xiàn)在:從廣度上講:有很多企業(yè)還沒有認識到管理會計對企業(yè)管理的重要性,對會計工作的要求還只限于記帳、算帳和報帳。從深度上講:我國很少有企業(yè)對管理會計進行系統(tǒng)地應(yīng)用,建立起一整套的計劃(決策)、控制、激勵體系;即使有應(yīng)用的也主要是
11、在局部采用一些管理會計方法,而很少有系統(tǒng)地去考慮這個問題。但是,事情在往好的地方發(fā)展:管理會計在一些企業(yè)得到了很好地應(yīng)用,并取得了相當?shù)某尚?。關(guān)于管理會計在我國應(yīng)用與發(fā)展出路的一點思考(一)要改變目前我國管理會計研究與應(yīng)用的現(xiàn)狀,建立適合我國國情的管理會計理論與方法體系,應(yīng)主要從以下方面著手: 宏觀層面:繼續(xù)建立和完善社會主義市場經(jīng)濟,實行政企分離,把企業(yè)真正推向市場,同時,建立健全我國的市場經(jīng)濟體制,促進市場的發(fā)育成熟。在企業(yè)中推行現(xiàn)代企業(yè)制度,建立并完善公司治理機構(gòu),以形成一整套有效的約束激勵機制,約束和激勵內(nèi)部人切實承擔起對所有者的委托代理責任。關(guān)于管理會計在我國應(yīng)用與發(fā)展出路的一點思考
12、(二)企業(yè)層面:擴大管理會計的影響,使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者認識到管理會計是其實施管理的一個必不可少的有效工具。擺正對會計工作的認識,使會計真正回歸企業(yè)提高會計人員的管理素質(zhì),改變會計人員的傳統(tǒng)觀念健全企業(yè)會計工作組織。推動企業(yè)的信息化進程及時總結(jié)和推廣企業(yè)實行管理會計的經(jīng)驗和經(jīng)典案例。關(guān)于管理會計在我國應(yīng)用與發(fā)展出路的一點思考(三)研究層面:擺正在研究中的定位,對西方的先進理論本著跟蹤、吸收、借鑒的原則做到”洋為中用“,要致力于創(chuàng)建適合中國國情的管理會計理論與方法體系;要建立一個組織,來領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)我國管理會計的研究工作。研究要與實踐相結(jié)合,做好經(jīng)典案例的提煉和推廣工作二、管理會計的定義和內(nèi)容管理會計與財
13、務(wù)會計的聯(lián)系和區(qū)別管理會計的定義和內(nèi)容(一)管理會計與財務(wù)會計的聯(lián)系和區(qū)別管理會計與財務(wù)會計的聯(lián)系管理會計與財務(wù)會計的區(qū)別管理會計與財務(wù)會計的聯(lián)系運用的資料來源相同可以由同一個會計人員擔任,沒有必要分設(shè)財務(wù)會計科和管理會計科。都比較注重責任和經(jīng)管觀念。財務(wù)會計與管理會計在信息時代有融合的趨勢。管理會計與財務(wù)會計的區(qū)別服務(wù)的對象和報告的目的不同。所遵循的原則不同。所受的約束不同。職能不同范圍不同方法不同對信息的準確性和精度的要求不同。(二)管理會計的定義和內(nèi)容經(jīng)營管理與管理會計的關(guān)系管理會計的職能管理會計的定義和內(nèi)容經(jīng)營管理與管理會計的關(guān)系控制(使實際符合計劃)確定目標、編制計劃預(yù)算、建立標準、
14、預(yù)測可能發(fā)生的情況經(jīng)營管理活動計劃、組織、協(xié)調(diào)和推動工作查明經(jīng)營情況和財務(wù)狀況建立內(nèi)部反饋報告系統(tǒng),提供所需要的會計信息資料。考核、激勵劃分責任中心,并建立有效的業(yè)績評價體系。將實際與計劃或預(yù)算進行分析對比,對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)活動進行適時的控制,解釋發(fā)生偏差的原因,提出改進工作的建議。提供各責任中心的數(shù)據(jù),并作出分析; 制定獎懲方案。制定經(jīng)濟決策匯集和分析相關(guān)資料,對各方案進行優(yōu)劣對比,為決策者提供意見。管理會計活動管理會計的職能計劃、預(yù)算職能決策支持職能控制職能考核評價職能管理會計的定義管理會計是一種財務(wù)性的經(jīng)濟信息系統(tǒng),同時又是一種服務(wù)性的管理活動,它通過提供信息執(zhí)行反映功能,通過計劃、控制、
15、考核激勵和決策支持提供管理功能。管理會計的內(nèi)容管理會計計劃(決策)會計控制和考核會計決策會計預(yù)算會計控制會計責任會計第二部分 成本分類和本量利分析成本分類本量利分析一、成本分類成本管理和成本控制是企業(yè)管理中的一個永恒的主題。管理會計起源于成本的控制與管理。成本觀念是管理會計中最基礎(chǔ)和最重要的觀念之一。研究管理會計要首先從成本開始,要從成本的定義和分類開始。(一)什么是成本成本:為制造或取得商品或勞務(wù),或者為達到某種目標,所付出的價值犧牲。成本不僅僅是指產(chǎn)品制造成本,也不僅僅是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的支出,它是一個比較寬泛的概念,是全面成本的概念。全面成本管理的意識成本和費用的關(guān)系價值犧牲成本遞延
16、已耗用費用損失資產(chǎn)負債表損益表(二)按照成本習(xí)性進行成本分類成本習(xí)性是指成本對作業(yè)量的依存性,也就是成本與作業(yè)量客觀存在的依存關(guān)系。研究這種依存關(guān)系,有助于認識和掌握成本的變化規(guī)律,找出成本發(fā)生和變化的原因,從而提高成本管理水平按依存關(guān)系,基本上可分為:固定成本、變動成本和半變動成本等。固定成本凡成本總額不隨作業(yè)量的變動而變動者,稱為固定成本。固定成本的特點在相關(guān)的作業(yè)量范圍內(nèi),成本總額是固定的。在相關(guān)范圍內(nèi),隨著作業(yè)量的增加,單位固定成本降低。不容易歸屬于相應(yīng)的責任部門,通常按管理決策或一定的分配方法分配于各部門。在多數(shù)情況下,固定成本有賴于高層主管而非低級作業(yè)員進行控制。變動成本凡成本總額
17、隨作業(yè)量的變動而成正比例變動者,稱為變動成本或比例成本。變動成本的特點在相關(guān)范圍之內(nèi),變動成本總額直接比例于作業(yè)量的變動。在相關(guān)作業(yè)量范圍之內(nèi),單位變動成本保持固定。容易歸屬于相關(guān)的責任部門??捎上嚓P(guān)的責任部門對變動成本的發(fā)生通過單位變動成本進行控制。半變動成本(混合成本)既包含隨作業(yè)量變動而變動部分,又包含不隨作業(yè)量變動而變動部分的成本,稱為半變動成本(混合成本)。為了便于管理,常將半變動成本分解為兩部分,各自歸屬于固定成本和變動成本。劃分半變動成本的常用方法散布圖法高低點法回歸分析法管理中運用成本習(xí)性進行成本分類和管理中需注意的問題固定成本和變動成本的劃分都是相對的。所謂的變動和不變動都是
18、相對的,它取決于管理決策、作業(yè)量的選擇和一定的攸關(guān)范圍。固定成本和變動成本之間是可以相互轉(zhuǎn)化的從理論上來講,只要對成本動因進行深入的分析,任何固定成本都可以轉(zhuǎn)化為變動成本。在實際管理活動過程中,要根據(jù)管理決策,進行固定成本和變動成本的劃分。出于控制的考慮,應(yīng)盡量把成本都劃轉(zhuǎn)為變動成本,即使做不到或沒有必要,仍要對固定成本的發(fā)生額進行一下總額控制。(三)按成本項目的性質(zhì)劃分(自然分類)制造成本或工廠成本:直接材料+直接人 工+制造費用非制造成本:期間費用(銷售費用+管理費用+財務(wù)費用)(四)按生產(chǎn)經(jīng)營流程進行分類 + =直接材料直接人工主要成本間接材料+間接人工+直接人工 =制造費用 =+制造成
19、本在制品制成品銷貨成本期間費用制銷總成本+ =出售制造完成銷售費用+管理費用 =財務(wù)費用+(五)按照成本的可追溯性進行分類直接成本:在核算、控制和分析時,可直接歸屬于某一發(fā)生部分的成本。間接成本:在核算、控制和分析時,不能或不便直接歸屬于某一特定部分的成本。所謂部分(segment),通常系指產(chǎn)品、部門、組、顧客、銷售地區(qū)或成本中心而言。(六)按成本在損益表上列示的時間進行分類產(chǎn)品成本:與產(chǎn)品的制造或取得有關(guān)而與期間無關(guān)。產(chǎn)品成本雖在某一期間發(fā)生,但只要該期間內(nèi)產(chǎn)品未銷售,則就不計入當期費用,仍作為資產(chǎn)進行遞延,只有產(chǎn)品出售時,才列入當期費用。期間成本:與期間有關(guān)的成本,作為當期費用列入發(fā)生期
20、的損益表。(七)用于決策分析的成本分類邊際成本機會成本沈入成本差量成本現(xiàn)支成本和非現(xiàn)支成本可控成本和非可控成本約定成本和意定成本可免成本和不可免成本成本分類小結(jié)成本分類的目的主要在于尋求成本形成和變化過程中的規(guī)律,在管理決策和管理活動中,遵循這些規(guī)律,利用這些規(guī)律,采取有效的措施,有效地提高管理效益。二、本量利(CVP)分析基本概念基本原理保本點分析安全性分析保利點分析多產(chǎn)品組合下的CVP分析敏感性分析使用CVP分析時應(yīng)注意的問題。(一)CVP分析的基本概念單位邊際貢獻:每單位產(chǎn)品的銷售收入中可以彌補固定成本的部分。用公式表示即:單位售價(P)-單位變動成本(V)邊際貢獻率:單位邊際貢獻/單位
21、售價(二)CVP分析的基本原理企業(yè)運營的一個很重要的目標就是取得利潤,而利潤是售價、銷量、成本及銷售組合等因素相互作用的結(jié)果。本量利分析就是研究這些因素在利潤形成過程中的作用及其內(nèi)部規(guī)律,從而能夠進行有效的管理決策,如項目決策、利潤規(guī)劃、預(yù)算編制、經(jīng)營決策的制定等。本量利之間的基本關(guān)系是:利潤=銷量(Q)(單價-單位變動成本)-固定成本(F)(三)保本點分析 固定成本保本銷售量= 單位邊際貢獻 固定成本保本銷售額= 邊際貢獻率(四)安全性分析安全邊際:在其他因素保持不變的情況下,實際(或預(yù)計)銷售額大于保本銷售額的部分。安全邊際率:安全邊際/實際(或預(yù)計)銷售額利潤率=安全邊際率邊際貢獻率從管
22、理角度上來講,安全邊際(率)越高,表示企業(yè)在市場上的地位越穩(wěn)固,參與市場競爭的資本就越雄厚。(五)保利點分析 固定成本+目標利潤保利銷售量= 單位邊際貢獻 固定成本+目標利潤保利銷售額= 邊際貢獻率這里的目標利潤是指稅前凈利潤(六)多產(chǎn)品組合下的CVP分析在銷售多種產(chǎn)品的實際情況下 某產(chǎn)品的銷售收入加權(quán)平均邊際貢獻率=某產(chǎn)品的邊際貢獻率 各產(chǎn)品銷售收入之和 固定成本綜合保本銷售額= 加權(quán)平均邊際貢獻率某產(chǎn)品保本銷售收入=綜合的保本銷售收入某產(chǎn)品銷售收入占總銷售收入的比例某產(chǎn)品保本銷售數(shù)量=某產(chǎn)品保本銷售收入某產(chǎn)品單位售價(七)敏感性分析所謂敏感性分析,是研究因素之間關(guān)系的又一方法,它表示了在其
23、他因素保持不變,一個自變量因素的變化會對因變量因素造成什么樣的影響。其公式為: a/a lim b/b 常用的敏感系數(shù)是營業(yè)杠桿系數(shù),用以描述銷售收入的變動對利潤造成的影響。其在管理上的意義是反映了經(jīng)營風險、為企業(yè)的經(jīng)營決策提供信息。(八)本量利分析的基本假定上述本量利方法的運用是基于一系列假定基礎(chǔ)之上的:1.所有成本均能可靠地劃分為變動與固定成本。2.在任何數(shù)量之下固定成本的總數(shù)保持不變。3.變動成本每單位固定不變,總數(shù)則與數(shù)量成比例。4.在任何數(shù)量下售價均保持不變。5.銷貨組合保持不變。6.產(chǎn)量與銷售量一致,即存貨水平不發(fā)生變化。7.管理政策、技術(shù)方法、員工與機器的作業(yè)效率保持不變,成本控
24、制既未加強,亦未減弱。(九)使用CVP分析時應(yīng)注意的問題。本量利分析本質(zhì)是因素分析,它是以成本習(xí)性為基礎(chǔ),探求成本(分為變動和固定)、銷量、單價、利潤之間的互動關(guān)系,以服務(wù)于管理決策和經(jīng)營決策。因此,本量利分析所體現(xiàn)的思想和所運用的方法是比較有意義的。但是,在具體運用本量利方法時,要注意其有效性是建立在一系列假定基礎(chǔ)之上的。只有在特定的、基本符合其使用假定的范圍之內(nèi),這些方法才是有效的。當情況發(fā)生變化了,假定不再被滿足時,則就不能照搬上述方法,而是要根據(jù)實際情況,靈活運用本量利分析思想,進行相關(guān)的分析。第三部分:目標管理什么是目標管理實行目標管理的成本核算基礎(chǔ):變動成本法目標利潤管理目標成本管
25、理全面目標預(yù)算管理分權(quán)經(jīng)營和責任會計在企業(yè)中運用目標成本管理的一點思考(一)什么是目標管理目標管理是行為科學(xué)與經(jīng)營管理學(xué)結(jié)合運用于生產(chǎn)實際而產(chǎn)生的一種管理科學(xué)。它立足于職工的行為、行動和激勵之上,通過有效的目標牽引和制度的設(shè)計,使職工個人、企業(yè)各部分的目標與企業(yè)目標一致,激發(fā)職工的潛力,提高企業(yè)資源運用的綜合效益,保證企業(yè)目標的順利實現(xiàn)。首次提出:美 彼得F德拉克 1956年管理的實踐目標管理和任務(wù)管理的區(qū)別傳統(tǒng)的任務(wù)管理不考慮工人的主體性,其目標和任務(wù)的制定比較主觀,并且自上往下壓。該管理思想和方法,由于沒有考慮到管理中的行為問題,不注意調(diào)動職工的積極性,在生產(chǎn)經(jīng)營中形不成合力,往往取不得很
26、好的效果。目標管理則充分考慮到管理中的行為問題,注意調(diào)動職工和各部門的積極性,通過相互協(xié)商、協(xié)調(diào)確定企業(yè)的目標,而達到上下目標的一致性,配合標準成本和預(yù)算管理、輔之以對各責任部門的核算、控制、考核和激勵,在生產(chǎn)經(jīng)營中形成合力,以取得良好的管理效益。目標管理的內(nèi)容確定各職能管理部門的權(quán)責范圍。發(fā)展戰(zhàn)略;市場環(huán)境;經(jīng)營模式;管理模式;組織模式 設(shè)定有效的目標體系。企業(yè)總目標、各產(chǎn)品目標、各部門目標; 長遠規(guī)劃目標、年度目標、季度目標、月度目標。目標制定時要經(jīng)過充分協(xié)商、平衡測算,確保目標的上下一致性。實行能保證企業(yè)目標實現(xiàn)的預(yù)算管理,做到事前、事中、事后管理的有機結(jié)合。充分發(fā)揮企業(yè)全體職工的積極性
27、,使其發(fā)揮”自我控制“能力,努力完成企業(yè)的目標。目標管理實施基本流程 目標利潤規(guī)劃目標成本設(shè)計編制全面預(yù)算預(yù)算執(zhí)行(控制)預(yù)算執(zhí)行情況分析,考核,評價,獎懲目標預(yù)算編制預(yù)算執(zhí)行反饋預(yù)算修訂根據(jù)預(yù)算執(zhí)行、考核情況制定下一期預(yù)算目標管理的本質(zhì)目標管理的本質(zhì)是通過對目標利潤的管理和目標成本的控制,借助于預(yù)算管理模式,配合以適當?shù)目己?、評價、激勵機制,以充分調(diào)動企業(yè)職工和各部分的積極性,使之明確做什么、怎么做、做到什么樣的目標,在企業(yè)中形成一種合力,以保證企業(yè)目標(最終經(jīng)濟成果)的順利實現(xiàn)。(二)實行目標管理的成本核算基礎(chǔ):變動成本法目標利潤管理和目標成本管理是目標管理中重要的基礎(chǔ)內(nèi)容。無論是目標利潤
28、管理還是目標成本管理都是建立在正確的成本分類的基礎(chǔ)之上,而傳統(tǒng)的全額成本法核算產(chǎn)品成本,無法滿足內(nèi)部管理的要求,需要改為變動成本法。傳統(tǒng)的全額成本法的核算流程成本制造成本非制造成本原料直接人工制造費用在制品制成品銷售費用管理費用銷貨成本損益匯總于銷貨時耗用變動成本法的核算流程成本制造成本非制造成本原料直接人工變動制造費用固定制造費用銷售費用管理費用在制品制成品銷貨成本損益匯總于銷貨時耗用傳統(tǒng)全額成本法下的損益表編制項目金額銷售收入產(chǎn)品制造成本加:期初存貨可供銷售的商品成本減:期末存貨銷售成本銷售毛利減:銷售和管理費用稅前凈利變動成本法下的損益表編制項目金額銷售收入產(chǎn)品制造變動成本加:期初存貨可
29、供銷售的商品成本減:期末存貨銷售制造變動成本制造邊際減:變動銷售費用 變動管理費用金額邊際貢獻減:固定制造費用 固定銷售費用 固定管理費用稅前凈利項目變動成本和傳統(tǒng)全額成本法的比較變動成本法和傳統(tǒng)全額成本法之間的主要區(qū)別是變動成本法在計算產(chǎn)品成本和利潤時,將變動部分和固定部分進行了區(qū)分,并將固定制造成本則作為產(chǎn)能成本,列為期間成本,而傳統(tǒng)全額成本法則是將制造成本總額進行了分攤,計入存貨的價值,根據(jù)銷售的情況相應(yīng)轉(zhuǎn)入期間銷售成本。在管理上運用變動成本法的優(yōu)點(一)應(yīng)用變動成本法,可以區(qū)分變動成本和固定成本,提供各種邊際貢獻(如制造邊際、銷售邊際、產(chǎn)品邊際),從而為應(yīng)用CVP進行目標利潤管理和區(qū)分
30、成本動因進行目標成本控制奠定良好的基礎(chǔ)。也為相關(guān)的管理決策和經(jīng)營決策提供了有用的成本信息。變動成本法突出固定成本對產(chǎn)品成本高低的影響,以便引起管理人員,尤其是高層管理人員,對固定成本控制的意識。在管理上運用變動成本法的優(yōu)點(二)變動成本法能夠提供管理人員所需要的,直接依從于銷售數(shù)量變動而變動的預(yù)期凈收益的信息。變動成本法對存貨的估價法,能夠比較精確地提供制造產(chǎn)品所需要的現(xiàn)支成本的金額。銷售量金額固定成本銷售收入銷售成本變動成本法的缺點按照傳統(tǒng)的成本觀念,產(chǎn)品成本應(yīng)當包括全部直接成本和間接成本,變動成本法則不能提供產(chǎn)品全額成本的資料。變動成本法需將制造費用分為固定制造費用和變動制造費用,在分配上
31、很難做到精確。變動成本法所提供的成本信息只適用于短期決策,而不適用于長期決策。變動成本法下計算的成本不符合收入成本配比原則,并且變動成本法所計算的凈利潤一般會低于全額成本法下所計算的結(jié)果,在某種程度上會降低所得稅和利潤分配金額,影響各方面的利益。(三)目標利潤管理目標管理是通過對最終經(jīng)濟成果的管理,來實現(xiàn)對整個組織活動的牽引、協(xié)調(diào)和管理的。利潤作為反映企業(yè)綜合經(jīng)濟成果的指標,所以目標管理首先要從目標利潤管理開始,它也是整個目標管理的核心。目標利潤管理的內(nèi)容目標利潤規(guī)劃目標利潤執(zhí)行管理目標利潤考核、評價管理。目標利潤規(guī)劃目標利潤規(guī)劃是確定目標的過程。它的基本程序是:銷售預(yù)測初步確定目標利潤根據(jù)c
32、vp分析調(diào)整確定目標利潤目標利潤分解協(xié)商、確定目標利潤銷售預(yù)測銷售收入=銷售數(shù)量銷售價格銷售預(yù)測包括銷售數(shù)量預(yù)測、訂價政策選擇以及銷售數(shù)量和價格的綜合分析等方面。訂價政策 訂價政策需考慮的外部因素:產(chǎn)品銷售市場環(huán)境公司產(chǎn)品與競爭產(chǎn)品之間的特性市場結(jié)構(gòu)消費者購買習(xí)慣法律規(guī)定訂價政策需考慮的內(nèi)部因素:產(chǎn)品成本公司對產(chǎn)品的定價目標成本加成法成本加成法:成本基數(shù)(1+加成率)產(chǎn)品訂價方法成本基數(shù)的確定以全額制造成本為基數(shù)進行訂價:售價=(直接材料+直接人工+制造費用)(1+加成率)加成的部分要能滿足銷管費用的支付和所需利潤的形成。以變動成本為基數(shù)進行訂價:售價=(直接材料+直接人工+變動制造費用+變動
33、銷管費用) (1+加成率)加成的部分要能滿足固定成本(包括固定制造成本和固定銷管費用)和所需利潤的形成。加成率的確定可根據(jù)以下公式進行計算:投資報酬率投資總額+需要彌補的其他費用 成本基數(shù)對兩種訂價方法的評價不論是全額制造成本訂價法還是變動成本訂價法都能達到訂價的目的。與全額制造成本訂價法相比,變動成本訂價法則(1)不需要人為分攤固定成本,使成本加成訂價法更為科學(xué);(2)便于以后進行量本利分析;(3)適合于特殊訂價。確定銷售價格時應(yīng)注意的問題利用成本加成訂價法所計算出來的價格,只是一個參考價格,在進行實際具體確定時,還要考慮除成本因素之外的其他因素。在實際操作過程中,價格不可能是固定不變的,在
34、進行目標利潤規(guī)劃時,所確定的銷售價格只是一個初步的指導(dǎo)性價格。根據(jù)CVP原理初步確定目標銷售利潤根據(jù)以下公式確定目標銷售利潤:目標銷售利潤=(銷售數(shù)量銷售價格)-總變動成本-總固定成本調(diào)整確定目標利潤由公司管理層根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)面臨的市場情況的變化、企業(yè)在供產(chǎn)銷領(lǐng)域的挖潛,同行業(yè)其他企業(yè)的情況,對目標利潤進行調(diào)整,基本原則是:既要符合實際情況,又不能太高或太低,要適度高于企業(yè)就目前而言所能達到的水平。分析調(diào)整確定目標利潤時的CVP分析產(chǎn)品單位變動成本的變動可影響目標利潤固定成本的變動可影響目標利潤售價和銷售量的變動可影響目標利潤產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)(資源的配置方式)的變動可影響目標利潤。上述幾個
35、因素之間的組合變動可影響目標利潤。目標利潤的分解將所確定的目標利潤,根據(jù)各個部門所承擔的權(quán)責,進行分解。對成本中心,可以以成本類指標下達; 對收入中心,可以以收入類指標下達,對利潤中心,可以以利潤類指標下達,對投資中心,可以以投資報酬類指標下達。目標利潤的協(xié)商確定目標利潤分解、下達后,還要有與下面各責任部門進行協(xié)商的過程。通過協(xié)商,一方面使各部門能夠充分了解管理當局的意圖,另一方面則可以使目標利潤的確定更加合理。目標利潤執(zhí)行管理在實際執(zhí)行過程中,根據(jù)目標利潤的實際完成情況,企業(yè)面臨的市場環(huán)境的變化,以及其他不可預(yù)料事情的發(fā)生,修訂企業(yè)的目標利潤。目標利潤考核、評價管理。企業(yè)要定期對企業(yè)整體和各
36、部門的目標利潤完成情況進行考核、分析,對各部門的業(yè)績進行評價,確定獎懲方案。目標利潤管理需注意的問題上述只是對目標利潤管理的模型做一個整體的描述,企業(yè)在具體實行時,可以根據(jù)自己的實際情況進行創(chuàng)新。在進行目標利潤管理時,除以利潤為核心指標外,企業(yè)還可以根據(jù)自己的實際需要設(shè)立其他的輔助性目標,如銷售回款數(shù)、市場占有率等,以形成目標體系。(四)目標成本管理實現(xiàn)目標利潤的關(guān)鍵性因素之一就是進行目標成本管理。目標成本的定義及確定程序目標成本是企業(yè)預(yù)先規(guī)定的作為奮斗目標的未來成本,它是一種應(yīng)當發(fā)生的成本。目標成本的確定:單位產(chǎn)品的目標成本=產(chǎn)品銷售單價-單位產(chǎn)品的目標利潤目標成本總額=產(chǎn)品銷售收入(預(yù)測)
37、-目標利潤總額目標成本管理的目的目標成本管理的目的,就是要提高職工主人翁的思想(確立主體性),啟發(fā)職工的責任感,使職工在各自的工作崗位上努力降低成本,形成全員成本管理或全面成本管理的局面。目標成本管理的程序適當劃分各部門的責權(quán)范圍。根據(jù)目標利潤,制定代表平均先進水平的成本目標。目標成本分解歸口管理。目標成本管理的日??刂啤0毠さ淖晕铱刂坪椭贫瓤刂?。目標成本的定期分析和考核。做好企業(yè)的內(nèi)部控制和財務(wù)協(xié)調(diào)。建立有效的管理信息系統(tǒng)。目標成本管理實施時的關(guān)鍵如何使企業(yè)上下接受目標成本管理這種思想,如何發(fā)揮他們的主觀能動性,以形成全員全面成本管理的局面。在技術(shù)上的主要難點,如何合理地確定成本目標,如
38、何利用成本目標對各部門的成本進行日??刂?、考核和分析評價。標準成本會計制度標準成本會計制度目標標準成本的制訂。標準成本和實際成本的差異分析報告成本差異的帳務(wù)處理標準成本會計制度將成本的事先規(guī)劃、成本的過程控制和成本的事后核算和分析有機地結(jié)合在一起。目標標準成本標準成本是指在相當優(yōu)良的條件下,生產(chǎn)某種產(chǎn)品應(yīng)當發(fā)生的成本??陀^性正常性目標性和尺度性目標標準成本的制訂產(chǎn)品標準成本通常包括:直接材料標準成本=單位產(chǎn)品直接材料標準耗量直接材料標準價格直接人工標準成本=單位產(chǎn)品標準工時標準工資率制造費用標準成本=變動制造費用率標準工時+固定制造費用率標準工時標準成本制訂時應(yīng)該注意的問題在制定標準成本時,須
39、考慮正常的損壞及浪費。制定人工標準時需考慮“學(xué)習(xí)曲線”理論。確定制造費用率時,需正確確定基準生產(chǎn)能力。一般情況下,以正常生產(chǎn)能力為標準。正常生產(chǎn)能力系根據(jù)數(shù)年歷史數(shù)據(jù)所確定的生產(chǎn)能力的預(yù)期數(shù)量,通常以直接人工小時或機器小時表示。標準在制訂后,須根據(jù)實際情況,在必要時加以修訂,但修訂不可過于頻繁,以免減弱標準成本的控制功能。標準成本和實際成本的差異分析報告差異分析的目的在于控制,在于及時發(fā)現(xiàn)差異,分析原因,決定糾正行動,確定責任歸屬。成本差異報告要適時,要能對差異產(chǎn)生的原因進行分析,為管理決策提供依據(jù)。直接材料成本差異分析的基本方法直接材料成本差異=材料價格差異+材料用量差異。材料價格差異=(實
40、際價格-標準價格)實際用量材料用量差異=(實際用量-標準用量)標準價格直接材料成本差異=實際價格實際用量-標準用量標準價格實際工作中的直接材料成本差異分析在實際工作中,可根據(jù)實際情況,在上述基本方法的基礎(chǔ)之上,采用多種材料成本差異分析的變化形式,目的是找出差異發(fā)生的原因、明確責任的歸屬,便于控制。直接材料成本差異分析的思路直接材料成本差異總額經(jīng)營差異不可控制的差異可以避免的差異數(shù)量差異價格差異計劃差異計劃差異主要是反映材料成本差異能否避免的可能性,而經(jīng)營差異則主要是反映材料價格變動的影響和材料利用效率如何。直接人工成本差異直接人工成本差異=人工工資率差異+人工效率差異。人工工資率差異=(實際工
41、資率-標準工資率)實際工時人工效率差異=(實際工時-標準工時)標準工資率直接人工成本差異=實際工資率實際工時-標準工資率標準工時實際工作中的直接人工成本差異分析在實際工作中,可根據(jù)實際情況,在上述基本方法的基礎(chǔ)之上,采用多種直接人工成本差異分析的變化形式,目的是找出差異發(fā)生的原因、明確責任的歸屬,便于控制。實際工作中,往往要考慮工人組合和人工的合理損耗。制造費用差異分析制造費用差異為實際制造費用總額與標準制造費用總額之間的差異。在進行差異分析時,根據(jù)分析要素范圍的不同,又分為兩項、三項及四項差異分析法。兩項差異分析法預(yù)算差異=實際制造費用總額-(變動制造費用率實際產(chǎn)量下標準工時+固定制造費用標
42、準總額)產(chǎn)能差異=(變動制造費用率實際產(chǎn)量下標準工時+固定制造費用總額)-制造費用率實際產(chǎn)量下標準工時=(基準產(chǎn)能工時-實際產(chǎn)量下標準工時) 固定制造費用率制造費用差異預(yù)算差異產(chǎn)能差異三項差異分析法耗費差異=實際制造費用總額-(固定制造費用總額+實際工時標準變動費用率)效率差異=(實際工時-實際產(chǎn)量下的標準工時) 變動制造費用率產(chǎn)能差異=(基準產(chǎn)能工時-實際產(chǎn)量下標準工時) 固定制造費用率制造費用差異預(yù)算差異耗費差異效率差異產(chǎn)能差異四項差異分析法預(yù)算差異的耗費差異與效率差異同三項差異分析。產(chǎn)能差異的耗費差異與效率差異計算如下:數(shù)量差異=(基準產(chǎn)能-實際工時)固定制造費用率效率差異=(實際工時-
43、實際產(chǎn)量的標準工時)固定制造費用率制造費用差異預(yù)算差異耗費差異效率差異產(chǎn)能差異數(shù)量差異效率差異差異原因分析通常情況下:直接材料的價格差異由采購部門負主要責任。直接材料的用量差異由生產(chǎn)部門負主要責任直接人工效率差異由生產(chǎn)部門負主要責任。如屬人員安排而引起的直接人工工資率差異由生產(chǎn)部門負主要責任。如屬工資標準的變化由勞資部門負主要責任。制造費用差異中屬效率差異和耗費差異的要由生產(chǎn)部門負主要責任。屬數(shù)量差異的要由高層主管人員負主要責任。以上說的是一般情況下,具體在劃分責任時,還要具體情況具體分析。例外管理所謂例外管理是指管理人員主要對實際與計劃不符的事項進行管理。成本差異的帳戶處理對實行標準成本法核
44、算的企業(yè),差異帳戶的余額應(yīng)在存貨及銷售成本之間按比例分攤,以反映實際成本。在做好目標利潤規(guī)劃和目標成本設(shè)計后,下一步就是編制全面目標預(yù)算,以便對企業(yè)實行預(yù)算管理。(五)全面目標預(yù)算管理預(yù)算的職能何謂全面目標預(yù)算全面目標預(yù)算的編制循環(huán)預(yù)算執(zhí)行過程中的動態(tài)控制預(yù)算分析和考核預(yù)算的職能協(xié)調(diào)交流激勵控制何謂全面目標預(yù)算全面目標預(yù)算是指某一企業(yè)對其未來計劃及目標的總和,它包括經(jīng)營預(yù)算(包括購、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié))、財務(wù)預(yù)算(包括現(xiàn)金預(yù)算、籌資和投資預(yù)算),最后歸結(jié)為預(yù)計的資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表)預(yù)算執(zhí)行過程中的動態(tài)控制三項原則:量入為出厲行節(jié)約多級動態(tài)適時控制預(yù)算分析和考核要定期將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)進行比較
45、,利用預(yù)算差異分析原理,明確責任,進行獎懲。第四部分 經(jīng)營決策分析經(jīng)營決策主要解決的問題:決定零件是自制還是外購決定增加、減少或停止某種產(chǎn)品的生產(chǎn)決定設(shè)備是否汰舊更新決定工廠應(yīng)暫時歇業(yè)或繼續(xù)生產(chǎn)。決定產(chǎn)品是出售還是繼續(xù)加工決定場地是自營還是出租。經(jīng)營決策分析的程序提出問題探求備選方案確定相關(guān)成本和收入的資料對備選方案進行分析和比較差量分析法邊際貢獻法選擇最優(yōu)方案考慮非計量因素(特別是資源問題)制定決策經(jīng)營決策分析的步驟收集信息(資料)階段預(yù)測分析階段決策分析階段制定經(jīng)營決策階段與經(jīng)營決策分析有關(guān)的幾個成本概念相關(guān)成本和無關(guān)成本機會成本沉沒成本付現(xiàn)成本可免成本和不可免成本差量成本相關(guān)成本和無關(guān)成
46、本與決策有關(guān)的成本稱為相關(guān)成本,它通常要符合以下兩個條件之一:預(yù)期將來發(fā)生的成本在各種替代方案下金額不相同的成本與決策無關(guān),即不符合上述條件之一者稱為無關(guān)成本在決策時,只考慮相關(guān)成本,而不考慮無關(guān)成本機會成本機會成本是指現(xiàn)有技術(shù)和資源如果不運用于所選擇的方案,而運用于其他途徑時,所獲得的利潤即為選擇此方案的機會成本。在進行決策時,必須考慮機會成本的概念,也就是說必須在兩個以上的方案中進行比較,選擇最優(yōu)的。沉沒成本沉沒成本是指未來情況下無法收回的歷史成本,通常是指與決策不相關(guān)的歷史固定成本。沉沒成本通常是無關(guān)成本,在進行決策時,應(yīng)將其剔除掉。付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本是指未來以現(xiàn)金支付的成本。付現(xiàn)成本在決
47、策上,通常為相關(guān)成本可避免成本和不可避免成本可避免成本是指與企業(yè)的某一部分具有連帶關(guān)系,當某部分被取消時,即因而消失的成本.不可避免成本則是指該部分被取消后,不至跟隨消失的成本。在特定決策(如決定是否要停止生產(chǎn)某種產(chǎn)品)中,可免成本是相關(guān)成本,而不可免成本是無關(guān)成本。差量成本差量成本,又稱增支成本,是指在兩種不同的方案或水平之下,其成本的差額。在決策時,差量成本=相關(guān)成本之間的差額經(jīng)營決策分析的方法根據(jù)不同經(jīng)營決策的需要,可以采用以下幾種方法:差量分析法:計算差量收入和差量成本,然后進行比較。CVP分析法邊際貢獻法。在固定成本不變或相等的情況下,可以通過計算邊際貢獻來確定方案的優(yōu)劣。第五部分
48、長期投資決策分析長期投資決策主要解決的問題長期投資決策分析的程序長期投資決策分析的基礎(chǔ)概念長期投資分析方法綜合舉例一、長期投資決策主要解決的問題是否進行設(shè)備更新是否進行設(shè)備擴充老產(chǎn)品有無必要改進是否要開發(fā)新產(chǎn)品資源開發(fā)方案的選擇等。長期投資是資本性的支出,它與企業(yè)長期的獲利能力密切相關(guān),其特點是支出大、效益期和回收期較長,成本一旦發(fā)生就成為沉沒成本。二、長期投資決策分析的程序提出目標探求備選方案確定評價標準收集相關(guān)成本和收入的資料對備選方案進行分析和比較傳統(tǒng)分析法(非折現(xiàn)法)折現(xiàn)分析方法選擇最優(yōu)方案考慮非計量因素制定決策三、長期投資決策分析的基礎(chǔ)概念現(xiàn)金流量貨幣時間價值資金成本稅后成本及稅后收
49、益折舊的抵稅效應(yīng)(一)現(xiàn)金流量長期投資方案所涉及未來的現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量,統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。在決策分析時,主要考慮其現(xiàn)金流量,而非以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計利潤,這主要基于以下理由:從長期來看,長期投資的一個重要的目的就是賺取更多的現(xiàn)金?,F(xiàn)金流量能夠反映現(xiàn)金收入和支出的時間。現(xiàn)金流量能夠反映投資的預(yù)期全部收益?,F(xiàn)金流入和流出現(xiàn)金流入:增加之收入減少之成本殘值減少的營運資金(流動資產(chǎn)減流動負債)現(xiàn)金流出:原始投資(包括營運成本)增加的營運資金增加的營運成本(如增加的修理和維護費)增加的所得稅(二)貨幣時間價值貨幣時間價值,是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。今年的1元錢明年的1元錢明
50、年的1.1元投資報酬率為10%所增加的0.1元就是1元貨幣在10%的報酬率下1年的時間價值終值和現(xiàn)值終值:期初本金以每年投資報酬率i計算,經(jīng)過一定期間而達到的本利和。現(xiàn)值:在投資報酬率i的條件下,要想在一定期間后取得預(yù)期的終值,現(xiàn)在應(yīng)存入的本金,換句話說,就是在投資報酬率I的條件下,一定期間后的貨幣價值,在扣除貨幣時間價值后,所得的本期的貨幣價值單利條件下的終值和現(xiàn)值單利:利息(投資報酬)只是根據(jù)期初本金計算,所獲利息(投資報酬)并不計入本金重復(fù)計算利息。單利條件下的終值: s=p+I=p(1+it)單利條件下的現(xiàn)值: p=s-I=s(1-it)一般情況下,i是指年利率(報酬率),計算時時間要
51、折算成年。舉例:帶息的票據(jù); 票據(jù)貼現(xiàn)。復(fù)利條件下的終值和現(xiàn)值復(fù)利:每經(jīng)過一個計息期,要將所生利息加入本金再計利息,逐期滾算,俗稱“利滾利”。復(fù)利條件下的終值: s=P(1+I) 其中,(1+I) 是復(fù)利終值系數(shù),計算時可以利用復(fù)利終值系數(shù)表。復(fù)利條件下的現(xiàn)值: p=s(1+I)其中,(1+I) 是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù),計算時可以利用復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表。nn-n-n年金條件下的終值和現(xiàn)值年金:指等額、定期的系列收支。復(fù)利條件下的終值:(假設(shè)在期后支付) s=A 其中, A后面的是年金終值系數(shù),計算時可以利用年金終值系數(shù)表。復(fù)利條件下的現(xiàn)值: p=A其中, A后面的是年金現(xiàn)值系數(shù),計算時可以利用年金現(xiàn)值系數(shù)
52、表。(1+I)-1ni1-(1+I)i-n(三)資金成本資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價,其中,籌集和使用長期資金的成本,又稱為資本成本。資金成本是一種機會成本,是貨幣時間價值理論在管理決策領(lǐng)域的具體運用,通過資金成本,貨幣時間價值轉(zhuǎn)化為投資報酬率。在長期投資決策分析中,資金成本往往被作為使用資金所預(yù)期的最低報酬率,它可以作為評價投資方案的最低標準,也可以作為進行投資決策分析時的折現(xiàn)率。稅后成本及稅后收益如果企業(yè)要繳納所得稅,那么在做現(xiàn)金流量分析時要考慮到增加的(營運)成本和收入對所得稅的的影響,要將其換算成稅后成本和稅后收益。稅后成本=支出金額(1-適用所得稅稅率)稅后收益=所得
53、或收入(1-適用所得稅稅率)折舊的抵稅效應(yīng)折舊成本的發(fā)生,并不表示有現(xiàn)金的支出,但是在企業(yè)交納所得稅的情況下,折舊作為收入的減項有減少企業(yè)交納所得稅的效用,稱為折舊的稅阻效應(yīng)。折舊稅阻效應(yīng)所帶來的所得稅節(jié)省=折舊適用所得稅稅率四、長期投資分析方法傳統(tǒng)分析方法:投資回收期法近似報酬率法折現(xiàn)分析方法凈現(xiàn)值法內(nèi)部報酬率法現(xiàn)值指數(shù)法(一)投資回收期法又稱為 還本期法。其基本思路是計算收回投資的時間,然后與預(yù)先設(shè)定的回收期限標準相比或備選方案的回收期之間相比,選擇回收期較短的。投資回收期的計算方法當稅后凈現(xiàn)金流入量保持不變時,投資回收期的計算方法為: 投資額還本期= 每期稅后凈現(xiàn)金流入 當稅后凈現(xiàn)金流入
54、量變動時,計算投資回收期時,則要通過計算累計稅后凈現(xiàn)金流入量,來確定還本時間。 投資回收期法計算舉例某項投資方案投資額為50,000元,稅后現(xiàn)金凈流入量如下:稅后現(xiàn)金凈流入累計稅后現(xiàn)金凈流入年份18,0008,000212,00020,000315,00035,000420,00055,000由上表可知,該投資方案的回收期在3年和4年之間,即回收期為:3年+(15,000/20,000)=3.75年。投資回收期法的評價優(yōu)點:易于計算和理解,并且以現(xiàn)金流量作為計算的基礎(chǔ),能夠比較準確地反映方案的回收時期,在實際工作中得到廣泛地應(yīng)用。缺點:1. 忽略了計劃方案的經(jīng)濟壽命時間。 2. 沒有考慮貨幣的
55、時間價值,把不同年限的 現(xiàn)金流入量等同起來,實際上人為縮短了 投資方案的回收期間。 3.不能提供獲利性的指標. 4.計算方案沒有考慮投資的所有收益, 包括還本期后的收入和投資的殘值。 (二)近似報酬率法又稱為會計利潤分析法。計算方法如下: 每年平均凈利 近似報酬率= 平均投資評價:該方法是以會計利潤為基礎(chǔ),而不是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ); 沒有考慮貨幣時間價值; 無法區(qū)分不同規(guī)模投資方案的貨幣價值。一般情況下,近似報酬率法很少用來進行投資方案的選擇(三)凈現(xiàn)值法又稱為NPV法。其基本思路是:以資金成本為折現(xiàn)率,計算現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值,然后兩者比較計算凈現(xiàn)值,凈現(xiàn)值最大,且大于0的方案為最優(yōu)備選方案。舉例:對凈現(xiàn)值法的評價凈現(xiàn)值法是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ),充分考慮了貨幣的時間價值。不足:計算起來比較困難。折現(xiàn)率不好確定。凈現(xiàn)值法不能提供獲利性的指標,不好用于投資規(guī)模不同的方案之間的比較。凈現(xiàn)值法不能提供有關(guān)回收期的指標。(四)內(nèi)部報酬率法又稱為內(nèi)含報酬率法或IRR法,其基本思路是:計算使現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出的現(xiàn)值相等的報酬率,然后與預(yù)先設(shè)定的報酬率相比較,如果大于預(yù)先設(shè)定的報酬率則可以接受。計算方法有:1.逐次測試法,又叫作試誤法; 2.插補法。對內(nèi)部報酬率法的評價內(nèi)部報酬率法
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