租賃講座講稿課件

1、租賃講座講稿(1)2022/7/29租賃講座講稿(1)租賃的定義及理解從出租人（Lessor）和承租人（Lessee）二個角度來定義： 租賃是出租人在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)移一項物（財產(chǎn)）的使用和收益的權(quán)利, 以獲得相應租金收入（亦即consideration）的行為；或者，租賃是承租人以支付租金為代價, 以獲得在一定時期內(nèi)對一項物的使用和收益的權(quán)利的行為 租賃的定義租賃投資的出資人為出租人以物為載體法律所有權(quán)的四個權(quán)能及其在租賃交易中的分割4個權(quán)能，占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)租賃交易的分割：出租人：占有權(quán)和處分權(quán)；承租人：使用權(quán)和收益權(quán)租賃投資人的三重身份在租賃交易中的裂變與不同組合是否全額清償租

2、期結(jié)束時租賃物件所有權(quán)處分方式的不同租期的長短租賃的共性租賃的差異性租賃講座講稿(1)差異性之一：租賃投資人的三重身份在租賃交易中的裂變與不同組合投資的三個階段：投資決策、出資和投資回收投資人的三重身份：投資決策者、投資出資人和投資風險的承擔者，投資人三重身份的統(tǒng)一性投資人三重身份在租賃交易中的分割：出租人= 出資人 投資決策者 投資出資人投資風險的承擔者傳統(tǒng)租賃 出租人 出租人 出租人簡單融資租賃 承租人 出租人 承租人經(jīng)營性租賃 承租人 出租人 出租人投資決策和風險承擔在承、出租人之間的組合，形成3種基本租賃業(yè)態(tài) 租賃講座講稿(1)差異性之二：是否全額清償是否全額清償?shù)暮x：指出租人從一個

3、承租人那里收回的租金總額與出租人為購買該項租賃物件所墊付的全部支出，即租賃投資額，之間的對比關(guān)系。全額清償：一個承租人的租金總額 = 租賃投資+回報非全額清償：一個承租人的租金總額 租賃投資+回報是否全額清償在租賃發(fā)展中的重要性租賃講座講稿(1)差異性之三：租期結(jié)束時租賃物件所有權(quán)處分方式的不同三種方式及形式上的含義：續(xù)租-繼續(xù)簽約租用退租-退還租賃原物留購-購買該租賃物件實質(zhì)上的含義：租賃物還有使用價值時，歸誰？決定因素：租期開始時的是否全額清償現(xiàn)實的組合：全額清償，歸承租人，無償或名義價格轉(zhuǎn)移非全額清償，歸出租人，退租或市場價格轉(zhuǎn)移 租賃講座講稿(1)差異性之四：租期的長短絕對長度的含義與

4、作用：自然年歷，帳務(wù)管理相對長度的含義與重要性：標準-法定耐用年限關(guān)系-小于、等于或大于重要性衡量租期的長短可以有兩個標準，即絕對長度和相對長度租賃講座講稿(1)租賃類型概述傳統(tǒng)租賃我國：過去被稱為經(jīng)營性租賃或租賃國外：融資租賃financial lease美國：設(shè)備租賃equipment lease現(xiàn)代融資租賃國內(nèi)租賃國際租賃租賃講座講稿(1)傳統(tǒng)租賃的含義傳統(tǒng)租賃的含義、結(jié)構(gòu)與特征出租人根據(jù)其對市場需求的判斷而購進租賃物件，通過不斷出租給不同用戶使用而逐步收回租賃投資并獲得相應的利潤。（我買你租）租賃物件包括：不動產(chǎn)土地、廠房等和動產(chǎn)通用性、技術(shù)服務(wù)要求高 基本交易結(jié)構(gòu)出租人承租人出租租賃

5、物件（原有/買入）收取租金出租人選定并取得擬出租物件 (投資決策人和投資人)短期為主全方位的服務(wù)非全額清償租期屆滿退還租賃物件承租人可提前解約性特征租賃講座講稿(1)融資租賃的含義、結(jié)構(gòu)與特征融資租賃的含義 出租人對承租人選定的租賃物件，進行以為其融資為目的購買，然后，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期地出租給該承租人使用。（你租我買）基本交易結(jié)構(gòu)中長期融資至少三方當事人、二個合同承租人選定擬租賃物件不可解約性 特征承租人供貨商2、付款1、選定租賃物件出租人3、租金租賃講座講稿(1)融資租賃的發(fā)展階段及其相應的主要形式靈活的融資租賃經(jīng)營性租賃租賃創(chuàng)新成熟租賃市場直接融資租賃轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃

6、、售后回租、租金支付方式的變通、以稅收為基礎(chǔ)的租賃和泡菜租賃、廠商租賃、制度租賃等直接融資租賃經(jīng)營性租賃（簡單的）、復合租賃、安全港租賃租賃基金、租賃證券化、風險租賃、項目租賃簡單融資租賃。租賃講座講稿(1)關(guān)于租賃的議題包括：租賃的定義及基本類型幾種主要的融資租賃形式與租賃市場發(fā)展密切相關(guān)的外部環(huán)境融資租賃的四種微觀經(jīng)濟功能世界融資租賃發(fā)展概況融資租賃在中國的發(fā)展與分析租賃講座講稿(1)直接融資租賃定義結(jié)構(gòu)形式不同：貨幣形式融資到實物融資的變化本質(zhì)相同：債權(quán)、承租人承擔投資風險全額清償期末名義價格或自動轉(zhuǎn)讓租賃物件所有權(quán)均等付租特征單一融資功能與銀行貸款的區(qū)別 對比點 融資租賃的簡單形式 銀

7、行信貸 交易的載體 以設(shè)備為主的實物 貨幣 物的所有權(quán) 出租人 不存在這一問題 交易的結(jié)構(gòu)三方當事人、二個合同 雙方當事人、一個合同 交易的主體 多種類型的出租人 銀行租賃講座講稿(1)租金支付方式的變通租金計算基數(shù)的變化租金殘值租賃投資總額殘值在租賃交易中的特殊意義租金支付方式的變化租金支付安排根據(jù)承租人現(xiàn)金流量安排租金支付, 租金支付由均等支付到遞增、遞減、不均等租金支付日的安排 從確定的租金支付日到不確定的租金支付日租賃講座講稿(1)以稅收為基礎(chǔ)的租賃和泡菜租賃基本含義與前提條件租賃設(shè)備法定耐用年限決定租期長短的內(nèi)在基礎(chǔ)，也是衡量租期長短的標準一國稅務(wù)部門允許承租人按租期確定租賃設(shè)備的折

8、舊年限以稅收為基礎(chǔ)的租賃適用的情況目的泡菜租賃適用的情況目的租賃講座講稿(1)經(jīng)營性租賃：經(jīng)營性租賃是租賃投資人三重身份的非邏輯組合的產(chǎn)物按照經(jīng)濟學的一般原理，投資決策與投資風險的承擔者應該一致。而由承租人行使投資決策權(quán)、但出租人承擔投資風險的組合，就是一種非邏輯性組合。上述三種組合與租賃交易的種類的關(guān)系可用下表簡示：租賃交易種類決策人出資人風險承擔者傳統(tǒng)租賃出租人出租人出租人簡單、變通融資租賃承租人出租人承租人經(jīng)營性租賃承租人出租人出租人租賃講座講稿(1)經(jīng)營性租賃中出租人承擔投資風險的具體體現(xiàn)投資決 策人 租賃種類是否全額清償 有否殘值 期末處置出租人 傳統(tǒng)租賃 非全額清償 有殘值退租、續(xù)

9、租承租人 直接融資租賃全額清償 無殘值 留購：名義價格、無償非全額清償1.有擔保擔保殘值留購承租人 經(jīng)營性租賃 非全額清償 有殘值 2.無擔保 留購：以公平市價 續(xù)租：以公平市價退租： 二手市場再處置-公平市價租賃講座講稿(1)經(jīng)營性租賃與傳統(tǒng)租賃、簡單融資租賃的比較8. 可否解約8. 可否解約8. 可否解約8. 可否解約7.會計處理不納入承租人資產(chǎn)負債表不納入承租人資產(chǎn)負債表納入承租人資產(chǎn)負債表 可以不可不可 傳統(tǒng)租賃 經(jīng)營性租賃(OL) 簡單融資租賃1.承租人的目的 短期,臨時使用中長期表外或表內(nèi) 融資 中長期融資2.租賃投資決策權(quán) 出租人 承租人決定和出租人的否決權(quán) 承租人3.是否全方位

10、服務(wù) 是 是或不是 不是4.租金與租賃投資回收之間的關(guān)系 非全額清償 非全額清償 全額清償5.出租人的風險 資產(chǎn)風險信用風險+資產(chǎn)風險 信用風險6.期末租賃物件所有權(quán)的處理方式 退租退租或公平市價續(xù)租和轉(zhuǎn)移給承租人 以名義價格轉(zhuǎn)移8.可否解約租賃講座講稿(1)售后回租含義出售回租(Sale and lease-back)是指以設(shè)備為主的財產(chǎn)的所有者將自己原來擁有的財產(chǎn)先賣給租賃公司以獲得融資便利，然后，再以支付租金為代價，從該出租人處租回已售出財產(chǎn)的一種租賃交易 基本交易結(jié)構(gòu)承租人出租人1、出賣原有設(shè)備，取得貨款2、租回原有設(shè)備，支付租金出售與回租是一個交易，出售是形式，融資是實質(zhì) 一種資金與

11、實物反向運動的融資活動與抵押貸款不同關(guān)鍵在于依然能體現(xiàn)租賃融資特征的融資活動經(jīng)濟分析租賃創(chuàng)新的簡介租賃講座講稿(1)關(guān)于租賃的議題包括：租賃的定義及基本類型幾種主要的融資租賃形式與租賃市場發(fā)展密切相關(guān)的外部環(huán)境融資租賃的四種微觀經(jīng)濟功能世界融資租賃發(fā)展概況融資租賃在中國的發(fā)展與分析租賃講座講稿(1)與租賃市場發(fā)展緊密相關(guān)的外部環(huán)境租賃市場傳統(tǒng)租賃現(xiàn)代融資租賃監(jiān)管/市場準入稅收法律權(quán)力義務(wù)會計經(jīng)濟所有權(quán)人國外：金融機構(gòu)/非金融機構(gòu)-融資租賃我國：金融機構(gòu)-融資租賃國外：國際融資租賃公約我國：合同法承：融資租賃、資本租賃出：經(jīng)營性租賃國外：ITC、節(jié)稅租賃我國：營業(yè)稅租賃講座講稿(1)關(guān)于租賃的議

12、題包括：租賃的定義及基本類型幾種主要的融資租賃形式與租賃市場發(fā)展密切相關(guān)的外部環(huán)境融資租賃的四種微觀經(jīng)濟功能世界融資租賃發(fā)展概況融資租賃在中國的發(fā)展與分析租賃講座講稿(1)通過多種融資租賃形式而總結(jié)出的四種微觀經(jīng)濟功能承租人角度的融資功能本幣融資國際租賃中的外幣融資節(jié)稅融資：加速折舊，分享出租人ITC表外融資出租人角度的投資功能一個新的投資領(lǐng)域節(jié)稅投資功能-杠桿租賃中的投資人基金/衍生證券投資功能國際租賃中一般意義上的作用：資本海外擴張的新途徑國際租賃中獨到作用：規(guī)避資本輸入國金融管制的有效途徑 促銷功能給用戶提供融資便利，包括一般融資，節(jié)稅融資和表外融資租期結(jié)束時租賃設(shè)備所有權(quán)處置方式的靈活

13、性，給用戶提供了更多的選擇權(quán)帶動出租人的市場外延運用國際租賃規(guī)避國際貿(mào)易中的關(guān)稅與技術(shù)壁壘的作用 資產(chǎn)管理功能售后回租的變現(xiàn)功能靈活運用固定資產(chǎn)所有權(quán)的處置方式，高效整合固定資產(chǎn)資源新經(jīng)濟時代下租賃公司的專業(yè)化資產(chǎn)管理功能 租賃講座講稿(1)承租人角度的融資功能本幣融資國際租賃中的外幣融資節(jié)稅融資：加速折舊，分享出租人ITC表外融資租賃講座講稿(1)出租人角度的投資功能一個新的投資領(lǐng)域節(jié)稅投資功能-杠桿租賃中的投資人基金/衍生證券投資功能國際租賃中一般意義上的作用：資本海外擴張的新途徑國際租賃中獨到作用：規(guī)避資本輸入國金融管制的有效途徑 租賃講座講稿(1)促銷功能給用戶提供融資便利，包括一般融

14、資，節(jié)稅融資和表外融資租期結(jié)束時租賃設(shè)備所有權(quán)處置方式的靈活性，給用戶提供了更多的選擇權(quán)帶動出租人的市場外延運用國際租賃規(guī)避國際貿(mào)易中的關(guān)稅與技術(shù)壁壘的作用租賃講座講稿(1)資產(chǎn)管理功能售后回租的變現(xiàn)功能：不改變實物資產(chǎn)使用的變現(xiàn)/資產(chǎn)余值與融資金額的關(guān)系/回租的多種形式與表外、內(nèi)融資靈活運用固定資產(chǎn)所有權(quán)的處置方式，高效整合固定資產(chǎn)資源新經(jīng)濟時代下租賃公司的專業(yè)化資產(chǎn)管理功能一是實物的角度，是指財產(chǎn)，也可稱為實物資產(chǎn)； 二是從會計的角度，按照我國財政部2000年制訂的企業(yè)會計制度的表述，“資產(chǎn)，是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益?！?資產(chǎn)的概念

15、實物資產(chǎn)的管理對象與目的會計資產(chǎn)的管理 兩種形態(tài)資產(chǎn)的管理 融資租賃是聯(lián)結(jié)實物資產(chǎn)與會計資產(chǎn)的天然紐帶資本形態(tài)的轉(zhuǎn)換：貨幣到實物、實物到貨幣 債權(quán)與物權(quán)的統(tǒng)一資產(chǎn)管理的功能租賃講座講稿(1)關(guān)于租賃的議題包括：租賃的定義及基本類型幾種主要的融資租賃形式與租賃市場發(fā)展密切相關(guān)的外部環(huán)境融資租賃的四種微觀經(jīng)濟功能世界融資租賃發(fā)展概況融資租賃在中國的發(fā)展與分析租賃講座講稿(1)世界租賃交易額及地區(qū)市場份額：19801999 （單位：10億美元）北美%歐洲%亞洲%南美%澳洲%非洲%合計 增長%198037.759.2813.220.756.39.911.52.364.46.920.50.7963.6n

16、/a198148.060.301620.108.510.681.62.014.75.900.81.0179.6n/a198250.058.8916.719.6710.512.371.82.124.95.7711.1884.9n/a198352.556.1517.418.6115.917.011.71.824.95.241.11.1893.5n/a198464.058.0818.116.4220.918.971.61.454.43.991.21.09110.2n/a198580.858.5124.717.8925.918.751.61.163.92.821.20.87138.1n/a198687

17、.050.1741.223.7636.521.051.50.875.43.111.81.04173.4n/a1987101.344.9864.628.6950.222.291.40.625.62.492.10.93225.2n/a1988117.042.7380.129.2563.623.233.21.177.12.592.81.02273.821.51989126.841.939832.4165.321.5920.667.32.4130.99302.410.81990125.437.82117.935.5577.523.371.90.575.11.543.81.15331.69.719911

18、30.037.6512034.7583.424.153.51.0141.164.41.27345.34.11992127.639.4799.530.7880.925.026.31.954.21.304.81.48323.3n/a1993132.542.808126.1679.925.819.33.004.91.5820.65309.6n/a1994148.041.5387.524.5599.227.8311.13.115.91.664.71.32356.415.11995169.341.3810826.40104.825.6215.13.696.21.525.71.39409.1n/a1996

19、177.041.35117.727.49105.824.71153.507.31.715.31.24428.14.71997189.246.64108.326.6980.219.7715.93.926.91.705.21.28405.7-5.21998195.045.09133.630.8974.717.2716.43.797.91.834.91.13432.5n/a11999239.150.50133.628.2280.416.988.31.757.91.674.30.91473.59.5資料來源：世界租賃年鑒，2001租賃講座講稿(1)融資租賃的國別與地區(qū)分布發(fā)達國家北美、歐洲和澳洲發(fā)展中

20、國家 從1977年到2000年7月，國際金融公司在47個發(fā)展中國家共投資參股組建了92家設(shè)備租賃公司（融資租賃），其中亞洲34家，歐洲、中東、北非和中亞34家，非洲13家，南美11家根據(jù)1995年世界租賃年報，目前世界上有80多個國家開展了融資租賃業(yè)務(wù)租賃講座講稿(1)融資租賃方式在資本市場上的地位資本市場交易額 1989 1990 1991 1992 1993貸款 511 440 559 627 795融資租賃 302 332 345 323 310歐洲債券 176 176 248 290 409歐洲商業(yè)票據(jù) 58 50 55 26 28中期票據(jù) 19 27 46 104 110歐洲票據(jù) 1

21、3 9 4 6 4國際股本 9 11 22 25 40世界資本市場交易額 單位：10億美元資料來源：根據(jù)世界租賃年報19921994整理租賃講座講稿(1)世界主要租賃市場國家租賃滲透率水平及分析：1980199980909293949596979899美國17.432.032.329.428.728.130.930.930.931.0日本6.29.07.58.18.99.49.58.99.29.5德國2.215.716.615.915.816.918.019.319.714.8韓國16.120.023.026.230.026.528.313.12.8英國11.620.318.619.015.8

22、17.924.019.215.015.9法國7.917.314.613.113.015.215.212.417.015.7意利5.321.311.510.813.116.816.810.912.312.4巴西1.08.010.020.020.518.120.720.712.5加拿5.69.311.012.814.015.916.115.722.022.0澳大25.025.820.322.121.822.320.025.025.025.4瑞典4.515.426.320.020.027.028.028.020.017.5資料來源：世界租賃年鑒，2001說明：租賃滲透率是租賃交易發(fā)生額與社會設(shè)備投資

23、總額之比 租賃講座講稿(1)租賃資產(chǎn)（物件）的結(jié)構(gòu)與分析與融資租賃相對應的傳統(tǒng)租賃交易中租賃資產(chǎn)的種類 融資租賃資產(chǎn)的認定 主要集中在以機械設(shè)備為主的動產(chǎn)方面 融資租賃發(fā)展過程中，租賃資產(chǎn)種類的變化所有的機械設(shè)備，都可成為融資租賃資產(chǎn)隨著經(jīng)營性租賃的產(chǎn)生，租賃資產(chǎn)由專門化向?qū)I(yè)化、通用性和服務(wù)性方向轉(zhuǎn)變美國資產(chǎn)結(jié)構(gòu)租賃講座講稿(1)美國被調(diào)查企業(yè)按設(shè)備的租賃利用率原數(shù)據(jù)說明：根據(jù)1995年美國設(shè)備租賃協(xié)會的統(tǒng)計和1994年以前的數(shù)字來源于以前報告，代理交易及汽車租賃的業(yè)務(wù)額未包括在內(nèi)。資料來源：美國設(shè)備資料協(xié)會，1995年租賃業(yè)行業(yè)調(diào)查本圖表說明：根據(jù)美國 Amembal,Deane & As

24、sociaates 國際租賃教育咨詢公司為國際金融公司準備的研討會資料內(nèi)部的數(shù)據(jù)整理。1996，北京 租賃講座講稿(1)關(guān)于租賃的議題包括：租賃的定義及基本類型幾種主要的融資租賃形式與租賃市場發(fā)展密切相關(guān)的外部環(huán)境融資租賃的四種微觀經(jīng)濟功能世界融資租賃發(fā)展概況融資租賃在中國的發(fā)展與分析租賃講座講稿(1)改革開放是我國融資租賃產(chǎn)生的背景開放-利用外資改革-計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟的不斷轉(zhuǎn)變 租賃講座講稿(1)由融資租賃背景決定的我國出租人的兩種類型利用外資-中外合資租賃公司（36家融資租賃公司）市場經(jīng)濟的深化-各種非銀行金融機構(gòu)的出現(xiàn)，信托（6000家）、租賃（16家）等租賃講座講稿(1)由兩種類

25、型出租人投資目的而決定的主要租賃形式中外合資租賃公司金融租賃公司股東：外資銀行為主，尤其早期目的：繞開中國金融市場準入和外債管理，向中國輸出資本形式：進口直接融資租賃股東：計劃經(jīng)濟體制下的權(quán)利部門為主目的：計劃與市場的資金價格差形式：沒做租賃或出售回租租賃講座講稿(1)中外合資租賃公司租賃交易額 單位：百萬美元Year外資租賃額1實際利用外資額2租賃占外資%79-8214.3917690.81198338.059164.151984124.361419 8.761985404.72195620.691986386.6224417.231987440.66231419.041988497.853

26、19415.591989347.14339310.231990346.6334879.941991373.8343668.561992654.15110085.941993447.3275151.631994555.4337671.641995443.02375211.181996258.57417260.621997669.43425571.571998708.63454631.561999300.00403190.742000320.00407170.7920011050.00488402.15注釋 1.數(shù)字來源，外資租賃額，為中外合資租賃公司的當年實際發(fā)生額，來源于中國外商投資企業(yè)協(xié)會中外合資租賃業(yè)委員會，其中99年數(shù)字為不完全統(tǒng)計。 注釋 2. 我國實際利用外資額來源于中國外資統(tǒng)計2000年，2001年，對外經(jīng)濟貿(mào)易合作部內(nèi)部出版 租賃講座講稿(1)非銀行金融機構(gòu)歷年租賃資產(chǎn)余額 單位：億元租賃公司融資租賃余額信托公司融資租賃余額財務(wù)公司融資租賃余額年度余額1986020.91020.91987033.7033.71988036.00361989032.7032.71990044.6044.61991095.2095.219920175.30175.319