《公司戰(zhàn)略和風險管理》 第九章風險管理原則

1、CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 #頁共19頁第 頁共19頁第九章風險管理原則第一部分本章考情20092010章節(jié)大綱測試內(nèi)容能力等級重點內(nèi)容大題小題大題小題9(九)風險管理原則1風險概覽(1)風險的定義1(2)風險的特性14個特性，(3)企業(yè)可能面對的風險種類1行業(yè)風險，經(jīng)營風險10類，會分析企業(yè)面臨的風險P237。11111342風險管理的概念(1)內(nèi)部控制與風險管理的聯(lián)系2風險態(tài)度3類，P238(2)風險管理的內(nèi)容2風險管理的目標，企業(yè)風險管理的5個主要要素P240，(3)風險管理對利益相關(guān)者的意義2212(4)風險管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)23風險管理程序風險管理程序4個步驟P243(1)風險識

2、別244(2)對主要風險的評估2風險評估系圖，風險評估工具6,P246123(3)確定風險評級和應(yīng)對策略2風險應(yīng)對策略4，P24815112(4)風險監(jiān)察4風險管理策略(1)風險管理策略的重要性2(2)各種風險管理策略的特點2熟悉113(3)選擇風險管理策略的考慮因素2熟悉(4)風險管理文化25成本、效益和挑戰(zhàn)(1)風險管理的成本與效益1(2)實施風險管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)12009分值分布2010分值分布一一三四小計一一三四小計第9章32.5510.531.526.52624203010016243030100CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義安通學校祥WMr.MTONGORGCPA考試一戰(zhàn)略與

3、風險管理講義第 頁共19頁第 頁共19頁重點：什么是風險風險管理的意義風險的種類各類風險產(chǎn)生的原因風險的識別風險的度量風險的管理方法第二部分知識要點解析第一節(jié)風險概覽學習目標：一、風險的定義在理論上，比較有代表性的觀點有三種：第一種觀點是把風險視為機會。小投入一大產(chǎn)出，以小博大第二種觀點把風險視為危機。如果產(chǎn)出不出現(xiàn)，則會出現(xiàn)損失第三種觀點認為風險是一種不確定性。認識了或然性風險的定義主要可分為以下兩種：（一）事件發(fā)生的不確定性（1）發(fā)生與否不確定（2）發(fā)生的時間不確定（3）發(fā)生的狀況不確定（4）發(fā)生的后果嚴重性程度不確定（二）事件遭受損失的機會風險是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動中發(fā)生損失的可能性，

4、概率介于0與l之間。二、風險的特性風險具有客觀性、普遍性、損失性和可變性四種特性。（一）風險具有客觀性風險是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨立于企業(yè)意志之外的客觀存在。企業(yè)只能采取風險管理辦法降低風險發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風險。與09P231、10P249風險消除抵牾，當教材出現(xiàn)此類問題時，存疑和寬容的心態(tài)。（二）風險具有普遍性個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風險。隨著科學技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力的提高，還會不斷產(chǎn)生新的風險。所有個體上、所有行為上、所有階段、所有地域。（三）風險具有損失性活動投入成本的沉沒（有限）可能會涉及其他財物（無限性）可能會涉及生命（超出物質(zhì)范圍）（四）風險具有可變性風險的可變

5、性是指在一定條件下風險具有可轉(zhuǎn)化的特性。三、企業(yè)可能面對的風險種類在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風險可分為兩大類：行業(yè)風險和經(jīng)營風險。（一）行業(yè)風險行業(yè)風險是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風險。生命周期階段。2波動性。波動性行業(yè)是指成長迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。周期性波動、無規(guī)律波動3集中程度。壟斷、寡頭、自由競爭等行業(yè)集中度低行業(yè)競爭不激烈。（二）經(jīng)營風險經(jīng)營企業(yè)時面臨的風險。安通學校W.WTONGS.ORG經(jīng)營風險的廣義標準定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當，資源不足，或者經(jīng)濟環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達成經(jīng)營目標的風險。它包括市場風險、政治風險、操作風險、法律/合規(guī)性風險、項目風險、信用風

6、險、產(chǎn)品風險、流動性風險、環(huán)境風險和聲譽風險。1市場風險市場風險，有時也稱為財務(wù)風險或價格風險，它指由于市價的變化而導致虧損的風險。主要市場風險是利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險。（1）利率風險。利率風險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風險。（2）匯率風險。（3）商品價格風險。主要商品的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業(yè)務(wù)面臨風險。（4）股票價格風險。企業(yè)股票的投資者，因企業(yè)股票價格變動產(chǎn)生的風險。股權(quán)風險與企業(yè)獲取足夠資本或流動資金的能力有關(guān)。對大多數(shù)風險而言，時間范圍越大，越難預(yù)測相關(guān)價值。政治風險政治風險在很大程度上取決于企業(yè)運營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當?shù)氐恼?/p>

7、制度。3操作風險操作風險是指出于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。操作風險可組合成以下幾種風險：（1）員工。員工能力、勞動爭議、員工行為。（2）技術(shù)。運作技術(shù)和運作系統(tǒng)（合格率、安全性、穩(wěn)定性）（3）舞弊。企業(yè)是否擁有保護自身不受舞弊影響的方法。（4）外部依賴。企業(yè)越來越依賴基礎(chǔ)設(shè)施、電話、交通系統(tǒng)和能源供應(yīng)商。這些供應(yīng)商出現(xiàn)問題。（5）過程/程序。企業(yè)未能制定程序操作要求，可能會導致員工在運營操作時采取不正確的行動。（6）外包。將公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程外包可能會導致失控。4.法律/合規(guī)性風險法律/合規(guī)性風險指不符合法律或法規(guī)要求的風險。安通

8、學校W.WTONGS.ORGCPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 頁共19頁第 頁共19頁安通學校W.WTONGS.ORG職業(yè)安全健康法規(guī)規(guī)定了危險物質(zhì)管理。廣告、人員雇傭、工資發(fā)放。5項目風險項目無法執(zhí)行、項目進度可能發(fā)生變化、項目成本可能超支、項目不能達到預(yù)定規(guī)格或者項目成果遭到顧客拒絕等風險。6信用風險信用風險是指交易對方在賬款到期時不予支付的風險。產(chǎn)品風險產(chǎn)品不被市場認可(質(zhì)量、價格、性能等)產(chǎn)品與需求，產(chǎn)品間的競爭。流動性風險由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項的風險。環(huán)境風險環(huán)境保護：于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔損失的風險。聲譽

9、風險企業(yè)聲譽會受到負面影響的風險。豐田召回、冠生園陳餡月餅。聲譽風險主要是二級風險，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其他類型的風險。第二節(jié)風險管理的概念一、內(nèi)部控制與風險管理的聯(lián)系內(nèi)部環(huán)境是確立企業(yè)對待風險的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對策略。內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境在內(nèi)容上的擴展，引入了風險管理和風險偏好兩個概念。(一)風險偏好風險偏好是指對風險的偏愛，而風險態(tài)度(riskattitude)、風險承受能力(risktolerance)或風險容量(riskcapacity)是企業(yè)準備在任一時點承受的風險數(shù)量。風險態(tài)度可分為風險厭惡(riskaverse)、風險中立(riskneutral)或風險追求(ris

10、kseeking)。（二）風險管理企業(yè)風險管理是：一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程；受到企業(yè)各個層次人員的影響；戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用；適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風險組合；識別能夠影響企業(yè)及其風險管理的潛在事項；能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證；致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標。二、風險管理的內(nèi)容（一）風險管理的目標與范圍風險管理的目標：增加股東價值。企業(yè)風險管理主要包括以下幾個要素：調(diào)整風險偏好和戰(zhàn)略在評估備選策略時，管理層首先應(yīng)考慮企業(yè)的風險偏好，然后為風險設(shè)定上下限。2加強風險應(yīng)對決策可能的選擇是風險降低、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移和風險保留。降低經(jīng)營性意外和損失識別和

11、管理多重和跨企業(yè)的風險企業(yè)風險管理還能識別并管理跨企業(yè)風險。三種方法實現(xiàn)整合：集中風險報告、整合風險轉(zhuǎn)移策略，及風險管理納入企業(yè)的商業(yè)流程。抓住機遇全面考慮各種可能的事件，管理層致力于識別和積極把握各種機遇。（二）實現(xiàn)企業(yè)的目標針對內(nèi)部控制定義中包含的三個方面的目的及目標，企業(yè)的目標可能包括運營目標、財務(wù)報告目標及法規(guī)遵守的目標。（三）風險管理中的個人責任在風險管理理念中，風險管理是企業(yè)內(nèi)每個人的責任。董事會、審計委員會、執(zhí)行高管、部門主管、員工。通常的分工企業(yè)的個性化管理方式三、風險管理對利益相關(guān)者的意義風險管理的意義在于減少風險對利益相關(guān)者的影響。股東、董事會、執(zhí)行管理人員、客戶、供應(yīng)商、

12、公眾、政府四、風險管理的發(fā)展與挑戰(zhàn)（一）整合風險管理流程來預(yù)測戰(zhàn)略和經(jīng)營風險企業(yè)風險管理采取一種全面的方法，在組織的整體經(jīng)營戰(zhàn)略的范圍內(nèi)定義和量化風險。（二）新風險和新的風險管理辦法第三節(jié)風險管理程序風險管理程序可分為四個步驟：第一步是風險識別；第二步是對主要風險進行評估；第三步是確定風險評級和應(yīng)對計劃；第四步是風險監(jiān)察。一、風險識別風險管理人員不能對未能識別和計量的風險因素采取行動。管理層應(yīng)盡力識別所有可能對企業(yè)取得成功產(chǎn)生影響的風險，包括整個業(yè)務(wù)面臨的較大或重大的風險，以及與每個項目或較小的業(yè)務(wù)單位關(guān)聯(lián)的不太主要的風險。風險識別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個層級得以執(zhí)行。風險識別的方法之一是集體討論

13、可能的風險領(lǐng)域。找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營單位的高層級的組織結(jié)構(gòu)圖。一家學校的校長正在考慮將飲食服務(wù)外包給外部的服務(wù)供應(yīng)商，也就是說，私人企業(yè)將接管現(xiàn)有的飲食服務(wù)員工及廚師，并承擔為學生提供飲食的責任。在評價這一建議時，該CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 頁共19頁第9頁共19頁校長考慮了采取外包安排的以下幾個風險因素：承包商的財務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；承包商在為學生提供高品質(zhì)、健康食物方面可能有不良記錄，以及承包商的衛(wèi)生標準未能達標；3學校無法控制績效（例如，員工能否采納學校行政組的指導或意見）；4食品衛(wèi)生情況與學生生病或感染傳染病之間的關(guān)聯(lián)性或因果關(guān)系；5公眾

14、尤其是家長對飲食外包的敵對情緒。二、對主要風險的評估1識別出對企業(yè)的各個層級有影響的重大風險后，下一步是對風險發(fā)生的可能性及相對重大程度進行評估。定性方法風險評估系圖。風險評估系圖識別某一風險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來。TOC o 1-5 h z斛:*1響.214I41|圖9-1風險評估系圖大量風險評估工具（1）情景設(shè)計。通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來情況的各種可能的看法。（2）敏感性分析。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計結(jié)果對這些變量的變動的敏感程度。安通學校W.WTONGS.ORG（3）決策樹。常用于目標管理中，以證實每個階段

15、存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評估項目的期望值。（4）計算機模擬。利用概率分布，并重復運行，為某項目識別許多可能的情景和結(jié)果（5）軟件包。旨在協(xié)助風險識別和分析程序。（6）對現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。對現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過去風險的影響。三、確定風險評級和應(yīng)對策略確定風險評級確定的重大程度和可能性估值，計算風險評分，并識別最為重大的風險。應(yīng)對策略應(yīng)對風險策略有風險規(guī)避、風險降低、風險轉(zhuǎn)移和風險保留。管理層可以選擇一個或多個策略結(jié)合使用。（1）風險規(guī)避。風險規(guī)避就是避險，是指為了免除風險的威脅、采取試圖使損失發(fā)生概率等于零的風險應(yīng)對策略，也就是不進行會給企業(yè)帶來

16、風險的活動。（2）風險降低。亦稱作風險緩解。采取適當?shù)目刂拼胧└淖儾焕蠊母怕?，從而降低風險或減輕損失，將風險控制在風險承受之內(nèi)的策略。風險分散，即通過分散的形式來降低風險，比如在多種股票而非單一股票上投資。通過自身努力改變不利后果的概率。套期是交易商建立證券、商品或貨幣對沖持倉，從而抵消所面臨的風險。（3）風險轉(zhuǎn)移。將風險轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機構(gòu)。合同及財務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風險的主要方式。購買保險，購買保險具體來說就是企業(yè)通過向非關(guān)聯(lián)的第三方付款，讓其代為承擔風險。（4）風險保留。風險保留包括風險接受、風險吸收和風險容忍。安通學校W.WTONGS.ORG四、風險監(jiān)察某些環(huán)境條件改變后，可能使

17、風險變成更嚴重的威脅。企業(yè)必須對風險進行監(jiān)察，并在需要時不斷作出調(diào)整。監(jiān)察風險的變化（教材反復強調(diào)的是風險識別的深化）不同于內(nèi)部控制中的“審計委員會的監(jiān)察”風險識別程序不是連續(xù)的。一個機構(gòu)在編制年度預(yù)算后可能在每季度對預(yù)算進行修改一樣，風險識別程序常常是每年或每季度執(zhí)行一次。監(jiān)察：企業(yè)則需要設(shè)立一項機制，對已識別的風險進行監(jiān)察。風險監(jiān)察者：程序的所有者、獨立審查人員，如企業(yè)風險管理部門或內(nèi)部審計師。第四節(jié)風險管理策略一、風險管理策略的重要性實現(xiàn)目標的必然環(huán)節(jié)在當今高度競爭的環(huán)境中，任何企業(yè)和組織要想成功，都需要有效管理風險。風險管理的最大問題是沒有認識到潛在的威脅。二、各種風險管理策略的特點（

18、一）內(nèi)部控制內(nèi)部控制也許是一種較有效的風險管理策略。內(nèi)部控制是管理營運風險最重要的工具。董事（應(yīng)是董事會）對于確保適當?shù)膬?nèi)部控制得以實施負有最終責任。一個企業(yè)最大的安全漏洞來自于潛在的錯誤和欺詐行為。（二）人員報酬對風險管理的影響價值觀一致、激勵政策合理、商業(yè)道德、良好的習慣（不賭博、不吸毒）、較好的狀況（雇員財務(wù)困難）cpa考試一戰(zhàn)略與風險管理講義安通學校W.WTONGS.ORGCPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 頁共19頁第 頁共19頁（三）管理層的參與管理層的監(jiān)督和責任是極為重要的。關(guān)鍵管理層、內(nèi)部和外部審計專業(yè)人員（四）管理利益沖突管理層應(yīng)該注意到潛在的利益沖突。工作人員與某些機構(gòu)有利益

19、關(guān)系，會產(chǎn)生利益沖突，有可能損害本公司的利益。（五）工作人員培訓和技能知識、技能、經(jīng)驗：挑選和培訓（六）金融機構(gòu)和供應(yīng)商關(guān)系與適當數(shù)量的金融機構(gòu)或經(jīng)銷商的良好合作關(guān)系，應(yīng)予維持。不依賴于一個機構(gòu)、及時與機構(gòu)明確本企業(yè)的相關(guān)負責人。（七）監(jiān)測風險監(jiān)測風險企業(yè)業(yè)務(wù)活動。（八）溝通和報告良好報告和通報機制渠道暢通、高效信息準確、全面、真實。（九）預(yù)測和調(diào)節(jié)預(yù)測現(xiàn)金流量。做好資金使用調(diào)節(jié)。（十）風險監(jiān)督董事會負責風險監(jiān)督。（十一）政策政策問題包括政策的制定、遵守和定期審查。（十二）管理系統(tǒng)（的）風險經(jīng)營風險還來自于技術(shù)和系統(tǒng)。管理這種風險往往涉及控制進入網(wǎng)絡(luò)、進入交易系統(tǒng)：控制技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)可進入的地點、

20、員工對密碼的使用、數(shù)據(jù)的現(xiàn)場和異地備份（十三）專業(yè)幫助對于各種風險管理的專業(yè)幫助可以有許多來源。借助外部力量：專業(yè)能力和相關(guān)經(jīng)驗十四）風險敞口的衡量風險敞口規(guī)模、風險敞口性質(zhì)、敏感性。（十五）道德責任法律底線道德底線（十六）任命首席風險總監(jiān)首席風險總監(jiān)負責制定和實施企業(yè)風險管理戰(zhàn)略。首席風險總監(jiān)一般向首席執(zhí)行官或財務(wù)總監(jiān)報告，還有一些首席風險總監(jiān)直接向董事會匯報。首席風險總監(jiān)的典型報告包括信貸風險、市場風險、操作風險、保險和證券管理。首席風險總監(jiān)通常還負責風險管理政策、資本管理、風險分析和報告，以及各業(yè)務(wù)單位的風險管理。首席風險總監(jiān)辦事處負責提供整體領(lǐng)導能力、愿景、企業(yè)風險管理的方向為整個企業(yè)

21、所有方面的風險建立一個綜合的風險管理框架。制定風險管理政策量化風險管理設(shè)定風險指標和報告通過業(yè)務(wù)活動和風險轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略與關(guān)鍵利益相關(guān)者（董事會、監(jiān)管機構(gòu)、股票分析師、評級機構(gòu)和商業(yè)伙伴）溝通公司的風險狀況優(yōu)化公司的風險投資組合以及發(fā)展分析系統(tǒng)和數(shù)據(jù)管理能力，以支持風險管理策略。首席風險總監(jiān)的作用已經(jīng)在一些重要方面評價了風險管理職業(yè)。句子不通順。一個理想的首席風險總監(jiān)應(yīng)當具有以下五個方面的技能：領(lǐng)導技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風險管理的總體架構(gòu);能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的抵制；保護該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn)；具有信貸、市場和操作風險方面的技術(shù)技能；具有教育董事會和高級管理

22、人員的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風險管理。三、選擇風險管理策略的考慮因素風險意識缺乏風險意識將意味著企業(yè)存在不適當?shù)娘L險。全面、正確地理解風險。風險客觀性、風險危害性、風險中的機會與威脅、風險管理。持續(xù)監(jiān)察戰(zhàn)略層面。風險對企業(yè)的整體影響。目標、方向和理念戰(zhàn)術(shù)層面。影響戰(zhàn)術(shù)管理的風險。方法與策略運營層面。操作和程序必要的風險承擔風險的主要目的是，獲得競爭優(yōu)勢及增加財務(wù)收入。對待風險的態(tài)度企業(yè)對待風險的態(tài)度是由其風險策略、風險偏好和風險容量決定的。風險策略：分散風險、安排不同的風險業(yè)務(wù)組織風險態(tài)度與企業(yè)企業(yè)的風險態(tài)度與其規(guī)模、結(jié)構(gòu)和發(fā)展狀況之間的關(guān)系比較復雜。成立時間不長的小型企

23、業(yè)為了將產(chǎn)品打入市場必須承擔風險，因此它們偏好高風險。四、風險管理文化風險管理最重要的一方面是將風險融合到企業(yè)文化和價值觀。(一)創(chuàng)建風險管理文化的好處安通學校W.WTONGS.ORGCPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義安通學校W.WTONGS.ORGCPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 頁共19頁第 頁共19頁文化在一個成功的風險管理計劃中的重要性1溝通2協(xié)作3聯(lián)系風險管理計劃必須建立起所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系，以確保目標的實現(xiàn)。(二)教育和培訓在風險管理文化的角色重視教育和培訓確保遵守國家的法規(guī)企業(yè)經(jīng)營，如果沒有滿足合規(guī)要求，許多企業(yè)將面臨高額的罰款和罰金。符合法規(guī)的要求具有高度的復雜性。第五節(jié)成本

24、、效益和挑戰(zhàn)一、風險管理的成本與效益1.企業(yè)風險管理的效益成本節(jié)約。一個滿足監(jiān)管要求的普遍框架和方法，比多重獨立的對策成本低。改進產(chǎn)品和服務(wù)的周期。產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)信息是準確的對于整體經(jīng)濟資本的更低要求。更好地在業(yè)務(wù)部門之間分配資本。對融資成本的影響。有風險意識的經(jīng)營文化和問責制。改進管理的重點。(8)增強信譽和透明度。(9)改進利潤質(zhì)量。2企業(yè)風險管理的成本有形成本、有形收益、無形收益、無形成本。(1)基本框架。實施企業(yè)風險管理的有形成本包括授權(quán)費、維修費以及信息技術(shù)的實施和整合成本、雇有新人，改變模型和記錄業(yè)務(wù)流程的成本。（2）破壞和機會成本。破壞和機會成本是組織和廣泛的無形成本克服組織慣性

25、。（3）“政治資本”如果這項倡議失敗了，贊助方和支持的董事會成員可能會失去信譽和影響力。投資者、評級機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)都會喪失對管理層的信心。二、實施風險管理所面臨的障礙和挑戰(zhàn)（一）實施風險管理的障礙不理解產(chǎn)生的不支持舞弊行為的破壞。阻礙實施風險管理的例子或事項有：/（1）企業(yè)風險管理的目標有時和企業(yè)目標并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦。（2）高管的承諾并不充分。（3）統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。（4）文化有時是不匹配的。企業(yè)風險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。（二）實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)1董事會支持有時很難獲得董事會和高管的支持。董事會必須將風險管理看做是降低或規(guī)避成

26、本的途徑，而非增加成本。責任和問責制管理層應(yīng)當考慮整合鑒證活動和風險管理以及合規(guī)活動的必要性來實施風險管理。3風險計量企業(yè)中的風險計量對利益相關(guān)者的影響是重要的，因為企業(yè)中的具體部門需要估計特定事件發(fā)生的概率及其后果。此外，從定性到定量估計的計量方法的轉(zhuǎn)變在企業(yè)的風險計量及其影響中非常關(guān)鍵。4與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義CPA考試一戰(zhàn)略與風險管理講義第 頁共19頁第 頁共19頁獨立的風險管理是行不通的，它應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合。5增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)管理層應(yīng)當看到建立將戰(zhàn)略風險管理和價值創(chuàng)造/競爭優(yōu)勢相聯(lián)系的流程的必要性。這一結(jié)果不一定必須是財務(wù)上表現(xiàn)出來的，但是必須得到認同。6風

27、險管理意識為了提高企業(yè)中的風險管理意識，管理應(yīng)該看到溝通和報告一致的必要性，并運用風險管理方法。應(yīng)以系統(tǒng)的方式選行風險管理。7.管理層認同經(jīng)營/管理層的認同有利于接受責任和積極參與，并因此減少變革的阻力。此外，企業(yè)在進行風險管理的過程中，應(yīng)當通過使用分析技術(shù)識別、評估、管理風險，并在適當情況下與利益相關(guān)者溝通來記錄企業(yè)的風險。8與控制自我評價的聯(lián)系管理層應(yīng)該看到，有必要自上而萬地整合和比較戰(zhàn)略風險管理流程，來完成自下而上的控制/自我評估。他們應(yīng)確定如何有效地管理和執(zhí)行這些控制。他們必須確定這些流程是否支持或損害了企業(yè)的風險管理能力。風險報告在風險管理過程中，有必要設(shè)計適當?shù)膱蟾妫詤f(xié)助管理并作

28、出適當考慮風險管理原則的決策。其中一個關(guān)鍵性的挑戰(zhàn)是在這個領(lǐng)域獲得適當?shù)墓ぞ撸瑓f(xié)助識別和報告風險，以確保數(shù)據(jù)能夠易于用作管理信息。信息技術(shù)一些管理層忽視了信息技術(shù)在風險管理中所起的作用和重要性。第三部分真題分析2009真題分析章節(jié)測試內(nèi)容試題教材頁碼試題分析課本內(nèi)容(3)企業(yè)可能面對的風險種類1.下列風險中，不屬于市場風險的是()。商品價格風險利率風險信用風險217明確的句子企業(yè)需要管理的主要市場風險是利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險?？疾煊洃浤芰Γ瑔我恢R點，D.匯率風險【答案】C市場風險的分類(2)確定甲公司目前遭受風險的類型，并評價這些風險。216-221理解和分析(1)風

29、險識別(4)制定一套可以化解人生公司總部、各省分公司以及A省分公司管理層的矛盾，并且可以為人生公司總部達成人和公司下達的企業(yè)目標的方案，并簡要說明該方案的主要風險。應(yīng)用理論分析(2)對主要風險的評估23在風險評估系圖中，風險對企業(yè)所產(chǎn)生的影響是影響風險評級的重要參數(shù)，另一個影響風險評級的重要參數(shù)是()。應(yīng)對風險措施的成本風險發(fā)生的可能性企業(yè)對風險的偏好企業(yè)對風險的承受能力【答案】B229明確的圖風險評估系圖識別某一風險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來?？疾煊洃浤芰?，單一知識點，風險評估系圖的構(gòu)成(3)確定風險評級和應(yīng)對策略5.甲公司董事會對待風險的態(tài)度屬于風險厭惡。為有效管理公司的信用風險，甲公司管理層決定將其全部的應(yīng)收款項以應(yīng)收總金額的80%出售給乙公司，由乙公司向有關(guān)債務(wù)人收取款項，甲公司不冉承擔有關(guān)債務(wù)人未能如期付款的風險。甲公司應(yīng)對此項信用風險的策略屬于()。風險降低風險轉(zhuǎn)移風險保留風險消除【答案】B231概念(3)風險轉(zhuǎn)移。采用風險轉(zhuǎn)移的目的是，將