中國金融科技發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

1、中國金融科技發(fā)展現(xiàn)狀與趨向2017-01-20?本源：21世紀經(jīng)濟報道中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家香港交易所首席中國經(jīng)濟學(xué)家巴曙松金融科技（Fintech）是當前金融界十分關(guān)注的話題。當前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入到一個階段性的調(diào)整期間，在這樣的氛圍下議論金融科技，能供給一個反思和總結(jié)的時機，客觀解析一下中國金融科技發(fā)展的現(xiàn)狀和趨向。金融科技平時被界定為金融和科技的交融，就是把科技應(yīng)用到金融領(lǐng)域，經(jīng)過技術(shù)工具的改革推進金融系統(tǒng)的創(chuàng)新。全世界金融牢固委員會對金融科技的界定是，金融與科技互相融合，創(chuàng)立新的業(yè)務(wù)模式、新的應(yīng)用、新的流程和新的產(chǎn)品，進而對金融市場、金融機構(gòu)、金融服務(wù)的供給方式形成特別大的

2、影響。金融科技的外延囊括了支付清理、電子錢幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能、智能投顧、智能合同樣領(lǐng)域，正在對銀行、保險和支付這些領(lǐng)域的核心功能產(chǎn)生特別大的影響。三個發(fā)展階段若是從IT技術(shù)對金融行業(yè)推進改革的角度看，當前能夠把它劃分為三個階段。第一個階段能夠界定為金融IT階段，也許說是金融科技版。在這個階段，金融行業(yè)經(jīng)過傳統(tǒng)IT的軟硬件的應(yīng)用來實現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化、自動化，進而提高業(yè)務(wù)效率。這時候IT企業(yè)平時并無直接參加企業(yè)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，IT系統(tǒng)在金融系統(tǒng)內(nèi)部是一個很典型的成本部門，現(xiàn)在銀行等機構(gòu)中還經(jīng)常會議論核心系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、清理系統(tǒng)等，就是這個階段的代表。第二個階段能夠界定為

3、互聯(lián)網(wǎng)金融階段，也許叫金融科技階段。在這個階段，主若是金融業(yè)搭建在線業(yè)務(wù)平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)也許搬動終端的渠道來齊集海量的用戶和信息，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中的財產(chǎn)端、交易端、支付端、資本端的任意組合的互聯(lián)互通，本質(zhì)上是對傳統(tǒng)金融渠道的改革，實現(xiàn)信息共享和業(yè)務(wù)交融，此中最具代表性的包含互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險。第三個階段是金融科技階段。在這個階段，金融業(yè)經(jīng)過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈這些新的IT技術(shù)來改變傳統(tǒng)的金融信息收集本源、風(fēng)險定價模型、投資決策過程、信用中介角色，所以能夠大幅提高傳統(tǒng)金融的效率，解決傳統(tǒng)金融的痛點，代表技術(shù)就是大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、供給鏈金融。中國當前基本上處

4、于金融科技階段的后期。一旦虛構(gòu)現(xiàn)實技術(shù)成熟，基本就意味著金融科技時代結(jié)束，進入到金融科技的階段。兩大重要領(lǐng)域當前，市場對金融科技希望特別高的領(lǐng)域，最典型的一個是人工智能。第一，人工智能是指經(jīng)過迅速吸取信息，把信息轉(zhuǎn)變?yōu)橹R，比方，對一個企業(yè)上市前的各個融資階段也許放貸對象的基本解析，以及在實體經(jīng)濟中對于家產(chǎn)業(yè)態(tài)和競爭格局的解析。采納這個技術(shù)，本來的一些中低端的解析活動會被大面積地代替。其次，人工智能是指在領(lǐng)域建模和大數(shù)據(jù)解析的基礎(chǔ)上試一試對將來進行展望，在時間維度上利用人工智能溝通過去和將來，能夠減少超越時間的價值交換帶來的風(fēng)險。第三，人工智能還包含在確立規(guī)則下優(yōu)化博弈的策略，能夠更充分地學(xué)習(xí)

5、歷史數(shù)據(jù)，采納左右互補來增強策略，實現(xiàn)共同協(xié)作。并且，人工智能在決策過程中不會出現(xiàn)人類面對利益時的情緒顛簸。當前特別熱點的智能投顧，平時就是指機器人經(jīng)過財產(chǎn)組合理論相關(guān)的算法來搭建數(shù)據(jù)模型和后臺算法，為投資者供給智能化和自動化的財產(chǎn)配置建議。在美國，每個人要對他的養(yǎng)老金賬戶做出決策，所以需要專業(yè)的投資顧問，正是個人對養(yǎng)老金賬戶的投資決策需求，直接推進產(chǎn)生了美國的智能投顧。而在中國市場上，智能投顧需要搜尋新的發(fā)展模式。智能投顧比下圍棋要復(fù)雜得多，下圍棋只有兩個人博弈，規(guī)則是特別清楚的；而金融投資的參加博弈者特別多，并且好多規(guī)則是變動的，市場上既有好多已經(jīng)充分表露的信息，也有好多需要挖掘、沒有被編

6、碼的信息，其他還有情緒的顛簸等。金融科技領(lǐng)域第二個廣受關(guān)注的是區(qū)塊鏈技術(shù)。從當前的趨向看，它有可能會重構(gòu)金融行業(yè)基層的架構(gòu)，其優(yōu)勢是能夠降低相信的風(fēng)險，每一個數(shù)據(jù)節(jié)點都能夠考據(jù)賬本內(nèi)容和記錄歷史，提高了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了系統(tǒng)的相信風(fēng)險，并且擁有靈便的架構(gòu)。區(qū)塊鏈技術(shù)也能夠降低金融機構(gòu)的運作成本，實現(xiàn)共享金融的收效。其詳盡應(yīng)用領(lǐng)域包含點對點的交易，P2P的跨界支付、匯算、結(jié)算，也能夠應(yīng)用于記錄各種信息，如客戶身份資料和交易記錄等，應(yīng)用于土地全部權(quán)、股權(quán)真實性的考據(jù)和轉(zhuǎn)移，以及智能合同管理。所謂智能合同管理，就是利用智能自動檢測這個合同是否是具備奏效的環(huán)境，一旦知足早先設(shè)定的程序，合同就自動辦

7、理，比方說自動付息、自動分紅。前一階段金融界特別關(guān)注鋼貿(mào)融資等局部的金融風(fēng)險，若是運用區(qū)塊鏈的記賬技術(shù)，便能夠在很大程度上防備，由于區(qū)塊鏈技術(shù)能夠防備源泉倉單的多次重復(fù)質(zhì)押。好多領(lǐng)域在利用區(qū)塊鏈技術(shù)方面都有很大的空間。比方說征信方面，利用數(shù)字和技術(shù)來做信譽背書，不需要聲威的中介機構(gòu)便能夠自動完成，相對公正，并且資料永遠地保存。在股票交易中，現(xiàn)在需要中心化數(shù)據(jù)的儲蓄、交易的平臺，而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能夠直接去中介化地完成這個過程。不同樣的發(fā)展路徑當前中國的金融科技活動，主要集中在五類機構(gòu)六大業(yè)態(tài)。五類機構(gòu)包含傳統(tǒng)金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)、新興互聯(lián)網(wǎng)金融、通訊機構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施。六大業(yè)態(tài)包含互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借

8、貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險，互聯(lián)網(wǎng)花費金融。經(jīng)過這些年的發(fā)展，中國的網(wǎng)絡(luò)支付已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融活動中最成熟的細分行業(yè)之一，并為金融科技將來廣泛應(yīng)用于各行業(yè)供給了一個場景介入的基礎(chǔ)。在這點上，中國市場的發(fā)展是當先的。有一個幽默的測試：一個無現(xiàn)金的旅游者能夠在一個城市生活多長時間？測試發(fā)現(xiàn)，在中國內(nèi)陸的主要城市，無現(xiàn)金而用網(wǎng)絡(luò)支付，能夠生活好多天；而很多國際化的城市，比方香港，在這方面還有短缺。支付有金融和數(shù)據(jù)的兩重屬性，支付場景擁有的數(shù)據(jù)資源是進一步發(fā)展為信貸、征信等復(fù)雜金融業(yè)務(wù)的基石。社交媒體能夠整合個人花費領(lǐng)域、安全領(lǐng)域的眾多信息，直接轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诜?wù)的供給平臺。搜尋引擎能夠?qū)⒂?/p>

9、戶流量引入到金融領(lǐng)域，將來能夠方便地使用大數(shù)據(jù)、人工智能解析。中國著名互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)參加金融科技的路徑各不同樣。阿里巴巴是電商場景，第一有交易，接著自然就要有支付，有了支付和大批數(shù)據(jù)，就能延伸到信貸、征信、借貸和眾籌。騰訊有很富強的社交場景，社交場景本來離金融活動有必然距離，但騰訊以微信紅包為載體進入到支付領(lǐng)域，由社交到微信紅包，從紅包再到微信支付，此后進入到個人花費，再到小額信貸、保險等領(lǐng)域。對照較而言，百度離直接的金融業(yè)務(wù)憂如比較遠，特別是在支付領(lǐng)域介入得少，但是，百度有可能在金融科技或的階段，應(yīng)用搜尋場景和網(wǎng)絡(luò)流量介入到人工智能解析和大數(shù)據(jù)解析等領(lǐng)域。中美金融科技發(fā)展的路徑也有不同樣。美國的

10、線下金融系統(tǒng)比較發(fā)達，金融科技企業(yè)的角色被定義為覆蓋傳統(tǒng)金融系統(tǒng)遺漏的客戶和市場縫隙，以及提高已有業(yè)務(wù)的效率。金融科技是從硅谷成長起來，但華爾街迅速代替硅谷，成為研發(fā)中心。在中國市場上，傳統(tǒng)的金融服務(wù)供給自己就不足，科技類企業(yè)發(fā)展能夠填充這個空白，并且利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢形成高速擴展，有可能占當先機。傳統(tǒng)金融業(yè)吸納科技人材和技術(shù)顯得其實不是很踴躍主動。所以，中國可能需要給金融技術(shù)企業(yè)金融業(yè)牌照，以促進競爭和創(chuàng)新。怎樣看管？議論金融科技，就一定議論看管。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融活動在起步階段時，看管環(huán)境是相對包含的。這就給了中國互聯(lián)網(wǎng)金融主體一個相對寬松的探究時機。在出現(xiàn)了一些局部的風(fēng)險此后，整體上看，看管

11、力度在增強，互聯(lián)網(wǎng)金融活動開始進入到調(diào)整期。與此形成比較的是，國際范圍內(nèi)對于金融科技的看管趨向則是早期整體上偏緊，而現(xiàn)在一些主要的金融中心開始轉(zhuǎn)向踴躍地與市場互動，促進金融科技的發(fā)展。在發(fā)達市場，先期主假如從微觀謹慎角度和行為看管角度出發(fā)，評估金融科技的影響，堅持看管一致性原則，對金融科技和現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)保持一致的看管。比方，P2P在美國歸屬于證券業(yè)務(wù)，和眾籌一道歸入證券市場的行為看管。英國對P2P網(wǎng)貸和眾籌都有最低的資本金要求。看管一致性原則、看管的漸進適量原則和市場自律原則，共同成為當前發(fā)達經(jīng)濟體對金融科技進行看管的基本源則。美國總統(tǒng)奧巴馬在快辭職從前，宣布了一個金融科技的看管框架報告，此中要點重申花費者的權(quán)益保護和看管的一致性。經(jīng)過先期的探究此后，主要經(jīng)濟體在重申看管一致性原則的前提下，開始試一試在防風(fēng)險和促進創(chuàng)新中找一個平衡，同意金融科技企業(yè)在某些范圍內(nèi)合理觸犯現(xiàn)有法律政策的灰色地帶，重申市場自律。國際社會對金融科技將來的看管框架開始形成一些共識。2016年3月，金融牢固理事會初次正式議論金融科技的系統(tǒng)性風(fēng)險和全