企業(yè)財務(wù)會計報告分析-第四章-現(xiàn)金流量表閱讀與分析課件

1、第四章 現(xiàn)金流量表閱讀與分析新編企業(yè)財務(wù)報告分析第四章 現(xiàn)金流量表閱讀與分析新編企業(yè)財務(wù)報告分析了解現(xiàn)金流量表的基本構(gòu)成內(nèi)容，能夠描述其中的重點項目掌握現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析、變動趨勢分析及相關(guān)比率計算能夠結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，對于企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及財務(wù)管理水平做出客觀判斷本章學(xué)習(xí)目標(biāo)了解現(xiàn)金流量表的基本構(gòu)成內(nèi)容，能夠描述其中的重點項目掌握現(xiàn)金案例鏈接海信公司是否有充足的現(xiàn)金流量做保證?現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)如何？除正常生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金流量外，作為投資人是否就能得到現(xiàn)金股利分紅？債權(quán)人是否可以如期收回本金、利息？這個企業(yè)的經(jīng)營運作到底是否有效率、可持續(xù)呢？ 案例鏈接海信公司是否有充足的現(xiàn)金流量做

2、保證?第一節(jié)現(xiàn)金流量表概述第一節(jié)現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制原則編制的，反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流人和流出信息的動態(tài)報表。通過現(xiàn)金流量表, 可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響, 從而評價企業(yè)實現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理的真實水平?，F(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制原則編制的，反映企現(xiàn)金流量表的作用可以提供企業(yè)現(xiàn)金流量變動情況及原因的動態(tài)信息，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量可以說明企業(yè)資產(chǎn)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力可以客觀分析企業(yè)盈利質(zhì)量，審慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況現(xiàn)金流量表的作用可以提供企業(yè)現(xiàn)金流量變動情況及原因的動態(tài)信息二、現(xiàn)金流量表的格

3、式從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表劃分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三個部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從不同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入與流出。 現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動投資活動籌資活動二、現(xiàn)金流量表的格式從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表劃分為經(jīng)營活動、投二、現(xiàn)金流量表的格式經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、現(xiàn)金流量表的格式經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第二節(jié)現(xiàn)金流量表編制方法第二節(jié)現(xiàn)金流量表的列示內(nèi)容企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)采用直接法填列。直接法，是指通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。直接法編報的現(xiàn)金流量表，便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和

4、用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。現(xiàn)金流量表的列示內(nèi)容企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)采用直接法經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目“收到的稅費返還”項目“收到的與經(jīng)營活動有關(guān)的其他現(xiàn)金”項目“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“支付的各項稅費”項目 “支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“支付的各項稅費”項目 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項目“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項目“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈

5、額”項目“處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額”項目“收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項目投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目“投資支付的現(xiàn)金”項目“取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項目“支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項目“取得借款收到的現(xiàn)金”項目“收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項目“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目 籌資活

6、動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項目匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成人民幣記賬本位幣。在編制現(xiàn)金流量表時，對當(dāng)期發(fā)生的外幣業(yè)務(wù)，可逐筆計算外幣業(yè)務(wù)發(fā)生的匯率變動對現(xiàn)金的影響，也可采用簡化的計算方法匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制方法工作底稿法T形賬戶法分析填列法現(xiàn)金流量表的編制方法工作底稿法T形賬戶法分析填列法工作底稿法以工作底稿為手段，以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對現(xiàn)金流量表的每一項目分析編制調(diào)整分錄從而生成現(xiàn)金流量表。 工作底稿法以工作底稿為手段，工作底稿法的一般程

7、序 將資產(chǎn)負(fù)債表的期初、期末余額過入現(xiàn)金流量表工作底稿的期初、期末余額欄。對當(dāng)期發(fā)生的業(yè)務(wù)進行分析并編制調(diào)整分錄。將調(diào)整分錄過入工作底稿中的相應(yīng)部分。 核對調(diào)整分錄，借貸合計是否相等，資產(chǎn)負(fù)債表項目年初余額加減調(diào)整分錄中的借貸金額以后是否等于期末余額。 根據(jù)工作底稿中的現(xiàn)金流量表項目部分編制正式的現(xiàn)金流量表。 工作底稿法的一般程序 將資產(chǎn)負(fù)債表的期初、期末余額過入現(xiàn)金流 T形賬戶法編制現(xiàn)金流量表采用T形賬戶法，是以T形賬戶為手段，以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對現(xiàn)金流量表的每一項目分析編制調(diào)整分錄，從而生成現(xiàn)金流量表。 T形賬戶法編制現(xiàn)金流量表采用T形賬戶法，是以T形賬戶法的一般程序為所有

8、的非現(xiàn)金項目(包括資產(chǎn)負(fù)債表項目和利潤表項目)分別開設(shè)T形賬戶，并將各自的期末期初變動數(shù)過入各該賬戶。開設(shè)一個“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”T形賬戶，每邊分別列示經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個部分，其左邊記現(xiàn)金流入，其右邊記現(xiàn)金流出，并過入期末期初變動將調(diào)整分錄過入工作底稿中的相應(yīng)部分。以利潤表項目為基礎(chǔ)，同時結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表，分析每一個非現(xiàn)金項目的增減變動情況，據(jù)此編制調(diào)整分錄。T形賬戶法的一般程序為所有的非現(xiàn)金項目(包括資產(chǎn)負(fù)債表項目和T形賬戶法的一般程序?qū)⒄{(diào)整分錄過入各T形賬戶，并進行核對，各賬戶借貸相抵后的余額與原先過入的期末期初變動數(shù)應(yīng)當(dāng)一致。最后根據(jù)“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”T形賬戶編制正式的現(xiàn)金

9、流量表。T形賬戶法的一般程序?qū)⒄{(diào)整分錄過入各T形賬戶，并進行核對，各分析填列法分析填列法是直接根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表有關(guān)會計科目明細(xì)賬的記錄，分析計算出現(xiàn)金流量表各項目的金額，并據(jù)以編制現(xiàn)金流量表的一種方法。各項目的分析填列可參照前述現(xiàn)金流量表的列示內(nèi)容。 分析填列法分析填列法是直接根據(jù)第三節(jié) 現(xiàn)金流量表重點項目分析第三節(jié) 目的現(xiàn)金流量表的重點項目分析的目的就是要根據(jù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，對企業(yè)現(xiàn)金流量的變動情況進行分析與評價。同時，在這些數(shù)據(jù)資料初步分析的基礎(chǔ)上，我們可以進一步對現(xiàn)金流量表進行趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析，得到報表使用者預(yù)測和決策所需要的相關(guān)信息。目的現(xiàn)金流量表的重點項目分析的目

10、的就是要根據(jù)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)案例分析：青島海信公司現(xiàn)金流量表案例分析：青島海信公司現(xiàn)金流量表案例分析結(jié)論年度現(xiàn)金流量變化的原因及影響經(jīng)營現(xiàn)金流量變化的原因及影響投資現(xiàn)金流量變化的原因及影響籌資現(xiàn)金流量變化的原因及影響案例分析結(jié)論年度現(xiàn)金流量變化的原因及影響第四節(jié) 現(xiàn)金流量表趨勢分析第四節(jié) 現(xiàn)金流量表趨勢企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動持續(xù)不斷地進行，其資金運動是一個動態(tài)的過程?，F(xiàn)金流量表趨勢分析，主要是通過對比不同時期的各項現(xiàn)金流量水平，說明企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量的增減變動情況和發(fā)展趨勢?，F(xiàn)金流量表趨勢企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動持續(xù)不斷地進行，其資金運動是一案例分析表4-3 青島海信05年到07年現(xiàn)金流量資料表4-4 青島海

11、信05年到07年現(xiàn)金流量趨勢分析（環(huán)比）表4-5 青島海信05年到07年現(xiàn)金流量趨勢分析（定基）案例分析表4-3 青島海信05年到07年現(xiàn)金流量資料第五節(jié) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量投資活動現(xiàn)金流入量籌資活動現(xiàn)金流入量在現(xiàn)金總流入量重的比重各項現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金總流出量的比重現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析作用反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動對現(xiàn)金凈流量的影響方向和程度反應(yīng)企業(yè)投資活動 對現(xiàn)金凈流量的影響方向和程度反應(yīng)企業(yè)籌資活動的特 對現(xiàn)金凈流量的影響方向和程度有助于掌握企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析作用反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動對現(xiàn)金凈流量

12、的影響方向和結(jié)論一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。同樣，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。 結(jié)論一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營第六節(jié) 現(xiàn)金流量表財務(wù)比率分析第六節(jié) 現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金流量比率分析是將現(xiàn)金流量表中的指標(biāo)項目與其他報表相關(guān)項目數(shù)據(jù)對比分析評價企業(yè)償還債務(wù)的能力、支付股利的能力、獲得現(xiàn)金的能力等，并據(jù)以判斷報表的真實程度。 現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)體系，除了前述現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)、現(xiàn)金流量表變動趨勢分析指標(biāo)外，還包括獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)、償債能力分析指標(biāo)、支

13、付股利能力分析指標(biāo)、盈利質(zhì)量分析指標(biāo)、財務(wù)彈性分析指標(biāo)等。現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金流量比率分析是將現(xiàn)金流量表中的指標(biāo)項目與銷售現(xiàn)金比率該指標(biāo)說明企業(yè)的銷售收入中有多少收回了現(xiàn)金，與企業(yè)的賒銷政策有關(guān)，反映了企業(yè)銷售質(zhì)量的高低。銷售現(xiàn)金比率 =銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金營業(yè)收入銷售現(xiàn)金比率該指標(biāo)說明企業(yè)的銷售收入中有多少收回了現(xiàn)金，與企全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)總額該指標(biāo)用以反映企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，比率越大越好。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量資償債能力比率分析現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金比率現(xiàn)金債務(wù)總額比償債能力比率分析現(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金

14、流動負(fù)債比現(xiàn)金流動負(fù)債比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量流動負(fù)債該指標(biāo)可以反映流動負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度，即企業(yè)獲得現(xiàn)金償付短期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金流動負(fù)債比現(xiàn)金流動負(fù)債比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量流動負(fù)債現(xiàn)金比率該指標(biāo)是所有財務(wù)報表償債能力分析指標(biāo)中最直接的一個指標(biāo)，它真實地反映出現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物對流動負(fù)債的擔(dān)保程度?，F(xiàn)金比率 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額流動負(fù)債現(xiàn)金比率該指標(biāo)是所有財務(wù)報表償債能力分析指標(biāo)中最直接的一個指現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量全部負(fù)債該指標(biāo)說明企業(yè)在某一會計期間每1元負(fù)債有多少經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來償還?，F(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量

15、全部負(fù)債支付股利能力比率分析現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金利息支付率每股營業(yè)現(xiàn)金流量支付股利能力比率分析現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量現(xiàn)金股利該指標(biāo)可以反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠滿足企業(yè)支付股利的需要?，F(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量現(xiàn)金股利現(xiàn)金利息支付率現(xiàn)金利息支付率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量利息費用該指標(biāo)反映企業(yè)支付利息的能力?，F(xiàn)金利息支付率現(xiàn)金利息支付率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量利息費用每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量流通在外的普通股該指標(biāo)可以反映出每股流通在外普通股對應(yīng)的現(xiàn)金流量。每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量

16、=經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量流通獲利能力比率分析盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率現(xiàn)金流量凈利率獲利能力比率分析盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量利潤總額該指標(biāo)說明每1元的利潤有多少現(xiàn)金凈流量作保障。盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金靜流量利潤總額該指經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率 =凈利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額該指標(biāo)反映企業(yè)年度內(nèi)每元經(jīng)營活動現(xiàn)金流量帶來多少凈利潤。經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率 =凈利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金流現(xiàn)金流量凈利率現(xiàn)金流量凈利率 =凈利潤現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額該指標(biāo)反映企業(yè)每實現(xiàn)1元的現(xiàn)金凈流量所獲得的凈利潤額，比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營的效

17、果越好。 現(xiàn)金流量凈利率現(xiàn)金流量凈利率 =凈利潤現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加財務(wù)彈性比率 財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。一般來說，現(xiàn)金流量超過支付現(xiàn)金需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強。 現(xiàn)金流量充足率現(xiàn)金滿足投資比率財務(wù)彈性比率 財務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會現(xiàn)金流量充足率現(xiàn)金流量充足率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額長期負(fù)債償還額+資本支出額+股利支付額該指標(biāo)可綜合反映企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和獲利能力。現(xiàn)金流量充足率現(xiàn)金流量充足率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額長期負(fù)債現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)說明企業(yè)資金自給率程度?，F(xiàn)金滿足投資比率 =近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈水流量近5年資本支出+存貨增加+現(xiàn)金股利現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)說明企業(yè)資金自給率程度?，F(xiàn)金滿足投資比現(xiàn)金流量表分析的局限性現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，它只記錄了企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金的流動是否歸屬于當(dāng)期損益，從而使得企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 ”沒有必然聯(lián)系?，F(xiàn)金流量表是時點資料，某一時點的“貨幣資金”余額是有可能被操縱的?，F(xiàn)金流量表分析的局限性現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，它只本章小節(jié)現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制原則編制的，反映企業(yè)在一定