新資本充足率報(bào)表-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分

新資本充足率計(jì)算及報(bào)表

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分

2012年12月

內(nèi)部資料2目錄

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表結(jié)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表介紹3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表1G4C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表納入11042G4C-1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求匯總表納入11043G4C-2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法資本要求情況表納入11044G4C-2(a)季度內(nèi)最大的單日損失情況表工作底稿5G4C-1(a)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（利率特定風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿6G4C-1(b)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（一般利率風(fēng)險(xiǎn)-到期日法）工作底稿7G4C-1(c)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（一般利率風(fēng)險(xiǎn)-久期法）工作底稿8G4C-1(d)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（股票風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿9G4C-1(e)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（外匯風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿10G4C-1(f)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（商品風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿11G4C-1(g)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)簡(jiǎn)易法-存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖）工作底稿12G4C-1(h)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)簡(jiǎn)易法-只存在期權(quán)多頭）工作底稿13G4C-1(i)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)）工作底稿14G4C-1(j)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)）工作底稿15G4C-1(k)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)）工作底稿16G4C-1(l)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)）工作底稿4法規(guī)要求變化和對(duì)過(guò)去的完善

1、利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重其它為8%，現(xiàn)為其它外部評(píng)級(jí)為BB+以下（含）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5。

2、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本辦法附件9確定。

3、內(nèi)部模型新表，體現(xiàn)B2.5要求。

4、利率風(fēng)險(xiǎn)增加了久期法報(bào)表。報(bào)表完善。

5、商業(yè)銀行采取包銷(xiāo)方式承銷(xiāo)債券等工具時(shí)，應(yīng)計(jì)提相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。（50%/100%）

6、商業(yè)銀行應(yīng)將交易賬戶信用衍生產(chǎn)品一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。

7、商業(yè)銀行可以不對(duì)結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表框架說(shuō)明5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表結(jié)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表標(biāo)準(zhǔn)法資本要求匯總表利率風(fēng)險(xiǎn)一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法資本要求情況表季度內(nèi)最大的單日損失情況表資本充足率匯報(bào)表：5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；5.1標(biāo)準(zhǔn)法；5.2內(nèi)部模型法股票風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)商品風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)利率特定風(fēng)險(xiǎn)到期日法久期法期權(quán)空頭期權(quán)多頭只存在期權(quán)多頭存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)股票風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)商品風(fēng)險(xiǎn)一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)新增風(fēng)險(xiǎn)…..6目錄

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表結(jié)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表介紹7市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表G4C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表填報(bào)機(jī)構(gòu)報(bào)表日期：

年

月

日

單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法合計(jì)ABC11.一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0.00

21.1利率風(fēng)險(xiǎn)

31.2股票風(fēng)險(xiǎn)

41.3外匯風(fēng)險(xiǎn)

51.4商品風(fēng)險(xiǎn)

61.5期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

72.特定風(fēng)險(xiǎn)

83.新增風(fēng)險(xiǎn)

94.交易賬戶資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)

105.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求總額0.000.000.00116.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額0.000.000.00注意四顏色8市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表G4C-1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求匯總表序號(hào)項(xiàng)目金額11.利率風(fēng)險(xiǎn)0.0021.1特定風(fēng)險(xiǎn)

31.2一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0.0041.2.1到期日法計(jì)算的一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

51.2.2久期法計(jì)算的一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

62.股票風(fēng)險(xiǎn)0.0072.1特定風(fēng)險(xiǎn)

82.2一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

93.外匯風(fēng)險(xiǎn)

104.商品風(fēng)險(xiǎn)

115.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)0.0012

5.1期權(quán)簡(jiǎn)易法-存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖

13

5.2期權(quán)簡(jiǎn)易法-只存在期權(quán)多頭

14

5.3期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)

15

5.4期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)

16

5.5期權(quán)得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)

17

5.6期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)

186.交易賬戶資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)

197.標(biāo)準(zhǔn)法下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求總額0.009市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表10定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量范圍

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)，以及全部匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

交易賬戶包括為交易目的或?qū)_交易賬戶其它項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸。（一）在交易方面不受任何限制，可以隨時(shí)平盤(pán)。（二）能夠完全對(duì)沖以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（三）能夠準(zhǔn)確估值。（四）能夠進(jìn)行積極的管理。

2、門(mén)檻

3、商業(yè)銀行可以不對(duì)結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理辦法要求總結(jié)11監(jiān)管管要要求求1、商商業(yè)業(yè)銀銀行行應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)制制定定清清晰晰的的銀銀行行賬賬戶戶和和交交易易賬賬戶戶劃劃分分標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)2、明明確確納納入入交交易易賬賬戶戶的的金金融融工工具具和和商商品品頭頭寸寸以以及及在在銀銀行行賬賬戶戶和和交交易易賬賬戶戶間間劃劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的的條條件件，，確確保保執(zhí)執(zhí)行行的的一一致致性性。。3、商商業(yè)業(yè)銀銀行行可可以以采采用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法法或或內(nèi)內(nèi)部部模模型型法法計(jì)計(jì)量量市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求。。未未經(jīng)經(jīng)銀銀監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)核核準(zhǔn)準(zhǔn)，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行不不得得變變更更市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本計(jì)計(jì)量量方方法法。。4、銀銀行行集集團(tuán)團(tuán)內(nèi)內(nèi)部部同同一一機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)不不得得對(duì)對(duì)同一一種種市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)采用用不不同同方方法法計(jì)計(jì)量量市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求。。5、商商業(yè)業(yè)銀銀行行采采用用內(nèi)內(nèi)部部模模型型法法，，內(nèi)內(nèi)部部模模型型法法覆覆蓋蓋率率應(yīng)應(yīng)不不低低于于50%。資本本計(jì)計(jì)量量市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求為為利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、匯匯率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、商商品品風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、股股票票風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和和期期權(quán)權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求之之和和。。其中中：：利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求和和股股票票風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求為為一一般般市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求和和特特定定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求之之和和。。市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相相關(guān)關(guān)管管理理辦辦法法要要求求總總結(jié)結(jié)12定義義利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)包包括括交交易易賬賬戶戶中中的的債債券券（（固固定定利利率率和和浮浮動(dòng)動(dòng)利利率率債債券券（（重重定定價(jià)價(jià)））、、央央行行票票據(jù)據(jù)、、可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓存存單單、、不不可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換優(yōu)優(yōu)先先股股及及按按照照債債券券交交易易規(guī)規(guī)則則進(jìn)進(jìn)行行交交易易的的可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換債債券券，，遠(yuǎn)遠(yuǎn)期期股股票票等等））、、利利率率及及債債券券衍衍生生工工具具頭頭寸寸的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求包包括括特特定定市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和和一一般般市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求兩兩部部分分。。特定定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：：1．政政府府證證券券包包含含各各國(guó)國(guó)中中央央政政府府和和中中央央銀銀行行發(fā)發(fā)行行的的各各類類債債券券和和短短期期融融資資工工具具。。2．合合格格證證券券3．對(duì)對(duì)于于其其他他發(fā)發(fā)行行主主體體發(fā)發(fā)行行的的債債券券，，4.資產(chǎn)產(chǎn)證證券券化化風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴暴露露的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)權(quán)權(quán)重重根根據(jù)據(jù)本本辦辦法法附附件件9確定定。。利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：：1．到到期期日日法法；；久久期期法法市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法法---利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)基基本本概概念念13定義義利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)包包括括交交易易賬賬戶戶中中的的債債券券（（固固定定利利率率和和浮浮動(dòng)動(dòng)利利率率債債券券（（重重定定價(jià)價(jià)））、、央央行行票票據(jù)據(jù)、、可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓存存單單、、不不可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換優(yōu)優(yōu)先先股股及及按按照照債債券券交交易易規(guī)規(guī)則則進(jìn)進(jìn)行行交交易易的的可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換債債券券，，遠(yuǎn)遠(yuǎn)期期股股票票等等））、、利利率率及及債債券券衍衍生生工工具具頭頭寸寸的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。。利利率率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求包包括括特特定定市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和和一一般般市市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求兩兩部部分分。。特定風(fēng)險(xiǎn)：1．政府證券包包含各國(guó)中央央政府和中央央銀行發(fā)行的的各類債券和和短期融資工工具。2．合格證券3．對(duì)于其他發(fā)發(fā)行主體發(fā)行行的債券，4.資產(chǎn)證券化風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)據(jù)本辦法附件件9確定。利率風(fēng)險(xiǎn)：1．到期日法；；久期法市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)基本本概念14特定風(fēng)險(xiǎn)多空空不能軋差。?？蓻_銷(xiāo)的匹配配頭寸CDS可以減少特定定風(fēng)險(xiǎn)持有交易帳戶戶CDS視為持有信用用參考實(shí)體多多頭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)基本本概念15市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)基本本概念類別發(fā)行主體外部評(píng)級(jí)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率政府證券AA-以上（含AA-）0%A+至BBB-（含BBB-）0.25%(剩余期限不超過(guò)6個(gè)月)1.00%(剩余期限為6至24個(gè)月)1.60%(剩余期限為24個(gè)月以上)BB+至B-（含B-）8.00%B-以下12.00%未評(píng)級(jí)8.00%合格證券BB+以上（不含BB+）0.25%(剩余期限不超過(guò)6個(gè)月)1.00%(剩余期限為6至24個(gè)月)1.60%(剩余期限為24個(gè)月以上)其它外部評(píng)級(jí)為BB+以下（含）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見(jiàn)本辦法附件2。16市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表17市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表18市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表19到期日法填報(bào)及計(jì)算步驟：（1）根據(jù)工具的的性質(zhì)，將其其區(qū)分為債券券及債務(wù)相關(guān)關(guān)衍生工具、、利率衍生工工具；（2）根據(jù)利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)工具的息息票率、剩余余期限或重定定價(jià)期限確定定其落入的時(shí)時(shí)區(qū)和時(shí)段；；（3）根據(jù)工具的的市場(chǎng)價(jià)值確確定頭寸數(shù)額額及多空方向向；（4）區(qū)分多頭、、空頭，將頭頭寸市值填入入相應(yīng)單元格格；（5）根據(jù)填寫(xiě)的的多空頭寸數(shù)數(shù)值，根據(jù)確確定的計(jì)算方方法分別計(jì)算算各時(shí)段的垂直直資本要求、時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向向資本要求、時(shí)區(qū)間的橫向向資本要求和整個(gè)交易賬戶戶加權(quán)凈多頭頭或凈空頭頭頭寸對(duì)應(yīng)的資本要要求，并匯總總得到利率一一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的資本要求求總額。不同幣種分別別填報(bào)，為什什么？市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)報(bào)及計(jì)算20市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)報(bào)及計(jì)算時(shí)區(qū)和權(quán)重時(shí)區(qū)時(shí)段同一區(qū)內(nèi)相鄰區(qū)之間1區(qū)和3區(qū)之間1區(qū)0-1個(gè)月40％40％100％1至3個(gè)月3至6個(gè)月6至12個(gè)月2區(qū)1至2年30％2至3年3至4年3區(qū)4至5年30％5到7年7至10年10至15年15至20年20年以上21市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)報(bào)及計(jì)算計(jì)算次序各時(shí)段的垂直資本要求之和時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求時(shí)區(qū)間的橫向資本要求整個(gè)交易賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對(duì)應(yīng)的資本要求一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額第1區(qū)第2區(qū)第3區(qū)第1區(qū)及2區(qū)第2區(qū)及第3區(qū)第1區(qū)及第3區(qū)12223331422久期法填報(bào)簡(jiǎn)簡(jiǎn)要說(shuō)明：計(jì)算經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)準(zhǔn)，商業(yè)銀行行可以使用久久期法計(jì)量一一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本要求。。一旦選擇使使用久期法，，應(yīng)持續(xù)使用用該方法，如如變更方法需需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)認(rèn)可。主要數(shù)據(jù)為價(jià)價(jià)格敏感性，，價(jià)格敏感性性=市值*修正久久期填報(bào)1、與到期日表表的差異：本本表填對(duì)應(yīng)到到不同分區(qū)、、不同時(shí)段的的債券及債務(wù)務(wù)相關(guān)衍生工工具合約的多多頭或空頭頭頭寸、利率衍衍生工具合約約多頭或空頭頭頭寸的價(jià)格敏感性。對(duì)比：到期期日法填多頭頭或空頭頭寸寸，將相應(yīng)的的市場(chǎng)價(jià)值填填入對(duì)應(yīng)的表表格內(nèi)。2、填入時(shí)需將將外幣按相應(yīng)應(yīng)匯率折算為為人民幣，但但須按幣種單單獨(dú)填寫(xiě)，即即每一種貨幣幣填列一張報(bào)報(bào)表。3、衍生工具應(yīng)應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)礎(chǔ)工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)報(bào)及計(jì)算23填報(bào)步驟：衍生工具應(yīng)拆拆分為基礎(chǔ)工工具的多頭頭頭寸和空頭頭頭寸。以利率率掉期為例，，如銀行收取取按浮動(dòng)利率率計(jì)算的利息息，并支付按按固定利率計(jì)計(jì)算的利息，，則應(yīng)被視為為持有期限等等于直至下一一個(gè)重新定價(jià)價(jià)日期的浮動(dòng)動(dòng)利率工具多多頭，以及期期限等于掉期期合約剩余期期限的固定利利率工具空頭頭。又如遠(yuǎn)期期外匯頭寸，，應(yīng)視為與該該遠(yuǎn)期合約期期限相同的兩兩種貨幣的零零息政府債券券的多頭和空空頭，一項(xiàng)債債券期貨多頭頭被視為可交交割債券的多多頭和一項(xiàng)在在期貨交割日日到期的零息息債券空頭。。屬于同一類別別的衍生工具具的多頭和空空頭在某些情情況下可視為為配對(duì)并可完完全抵銷(xiāo)。抵抵銷(xiāo)的條件是是有關(guān)的頭寸寸必須涉及相相同的基礎(chǔ)工工具、具有相相同的名義價(jià)價(jià)值、以相同同的貨幣計(jì)價(jià)價(jià),此外到期和利利率不能差太太多。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)報(bào)及計(jì)算24案例：1、于3個(gè)月后到期的的773萬(wàn)港幣(多頭)對(duì)等值100萬(wàn)美元的遠(yuǎn)期期外匯合約買(mǎi)買(mǎi)盤(pán)。假設(shè)3個(gè)月期港幣利利率為2.14%、折現(xiàn)因子為為0.9947，假設(shè)當(dāng)前市市場(chǎng)匯率為0.8人民幣/港幣、6.3元人民幣/美元。該頭寸屬外匯匯遠(yuǎn)期，應(yīng)拆拆分為基礎(chǔ)工工具的多頭頭頭寸和空頭頭頭寸，填寫(xiě)入入本表利率衍衍生工具合約約部分。外匯匯遠(yuǎn)期視為持持有至到期日日的一個(gè)幣種種的零息債券券多頭頭寸與與另一個(gè)幣種種的零息債券券空頭頭寸的的組合。本例例中，該頭寸寸應(yīng)視為持有有港幣的3個(gè)月期零息債債券多頭頭寸寸，以及美元元的3個(gè)月期零息債債券空頭頭寸寸。對(duì)港幣的3個(gè)月期零息債債券多頭頭寸寸，應(yīng)填報(bào)的的數(shù)額為：7,730,000×0.9947×0.8=6,151,225人民幣即在本表[1.2C]單元格填入615.1225萬(wàn)元。（填報(bào)報(bào)到幣種為港港幣的表）對(duì)美元的3個(gè)月期零息債債券空頭頭寸寸，應(yīng)填報(bào)的的數(shù)額為：1,000,000×0.9953×6.3＝6,270,390人民幣即在本表[1.2D]單元格填入627.039萬(wàn)元。（填報(bào)報(bào)到幣種為美美元的表）另外，還需在在《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法資本要求求情況表（外外匯風(fēng)險(xiǎn)）》中填寫(xiě)外匯風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)案例例25案例：2、10張于3個(gè)月后交收的的5年期美國(guó)國(guó)債債期貨多頭（（每張合約面面值10萬(wàn)美元）。選選定的可交收收票據(jù)：于5.25年后到期、當(dāng)當(dāng)前價(jià)格100.125、轉(zhuǎn)換因子為為0.9423的美國(guó)國(guó)債（（票據(jù)息率3.375%）。當(dāng)前市場(chǎng)場(chǎng)匯率假設(shè)為為：6.3元人民幣/美元。。該頭寸屬債券券期貨合約，，應(yīng)拆分為基基礎(chǔ)工具的多多頭頭寸和空空頭頭寸，填填寫(xiě)入本表債債務(wù)相關(guān)衍生生工具合約部部分。債券期期貨合約視為為可交割債券券的頭寸和在在期貨交割日日到期的零息息債券頭寸的的組合。本例例頭寸應(yīng)視為為持有3個(gè)月內(nèi)到期的的零息債券空空頭（時(shí)段2），以及5.25年到期的美國(guó)國(guó)國(guó)債多頭（（票息為3.375%，對(duì)應(yīng)時(shí)段8）。多空頭金金額的計(jì)算方方法為：以合合約面值除以以轉(zhuǎn)換因子，，再乘以所選選擇的可予交交付債券的當(dāng)當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)格格，即：10萬(wàn)美元×10（張）×100.125%（當(dāng)前價(jià)格））／0.9423（轉(zhuǎn)換因子））×6.3＝6,694,126人民幣。因此，應(yīng)在本本表[1.2B]單元格填入669.4126萬(wàn)元，同時(shí)在在[3.2A]單元格填入669.4126萬(wàn)元。（填報(bào)報(bào)到幣種為美美元的表）空頭計(jì)算略注：在債券期期貨合約中，，交易所往往往規(guī)定空頭方方可以選擇滿滿足一定期限限條件的任意意債券用于交交割，由于各各種債券息票票率不同，期期限也不同，，因此交易所所會(huì)規(guī)定交割割標(biāo)的債券的的標(biāo)準(zhǔn)期限和和標(biāo)準(zhǔn)息票率率，其它券種種均須按一定定的比例折算算成標(biāo)準(zhǔn)券，，這個(gè)比例就就是轉(zhuǎn)換因子子（ConversionFactor），可在各交交易所公布的的信息中查詢?cè)?。市?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---利率風(fēng)險(xiǎn)案例例26定義股票風(fēng)險(xiǎn)是指指交易賬戶中中股票及股票票衍生金融工工具頭寸的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量（一）特定市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的資本要求求等于各不同同市場(chǎng)中各類類股票多頭頭頭寸絕對(duì)值及及空頭頭寸絕絕對(duì)值之和乘乘以8％后所得各項(xiàng)項(xiàng)數(shù)值之和。。一般市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資資本要求，等等于各不同市市場(chǎng)中各類多多頭及空頭頭頭寸抵消后股股票凈頭寸的的絕對(duì)值乘以以8％后所得各項(xiàng)項(xiàng)數(shù)值之和。。（二）股票衍衍生工具股票衍生工具具包括股票和和股票指數(shù)的的遠(yuǎn)期、期貨貨及互換合約約。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工工具，并按基基礎(chǔ)工具的特特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法法計(jì)算資本要要求。（三）匹配頭頭寸可以完全全抵消?，F(xiàn)貨貨與期貨對(duì)沖沖（四）證券組組合有流動(dòng)性性和高度多樣樣化4%資本要求？市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---股票風(fēng)險(xiǎn)27市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表28定義外匯風(fēng)險(xiǎn)是指指外匯（包括括黃金）及外外匯衍生金融融工具頭寸的的風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量（一）結(jié)構(gòu)性性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴暴露（本次明明確，與HK不同）1．經(jīng)扣除折舊舊后的固定資資產(chǎn)和物業(yè)。。2．與記賬本位位幣所屬貨幣幣不同的資本本（營(yíng)運(yùn)資金金）和法定儲(chǔ)儲(chǔ)備。3．對(duì)海外附屬屬公司和關(guān)聯(lián)聯(lián)公司的投資資。4．為維持資本充充足率穩(wěn)定而而持有的頭寸寸。（二）外匯風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要要求1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的的資本要求等等于凈風(fēng)險(xiǎn)暴暴露頭寸總額額乘以8％。外幣資產(chǎn)組合合（不包括黃黃金）的凈多多頭頭寸之和和（凈頭寸為為多頭的所有有幣種的凈頭頭寸之和）與與凈空頭頭寸寸之和（凈頭頭寸為空頭的的所有幣種的的凈頭寸之和和的絕對(duì)值））中的較大者者。2．黃金的凈頭頭寸。（三）外匯衍衍生工具外外匯衍生生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換換為基礎(chǔ)工具具。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---外匯風(fēng)險(xiǎn)29資本計(jì)量（四）分主要要幣種和其它它幣種1．其它幣種不不能軋差，要要以多頭和空空頭分別填報(bào)報(bào)。（五）多空頭頭按正負(fù)號(hào)填填市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---外匯風(fēng)險(xiǎn)30市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表31定義適用于商品、、商品遠(yuǎn)期、商商品期貨、商商品互換。波動(dòng)性更大大。資本計(jì)量（一）商品風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資資本要求等于于以下兩項(xiàng)之之和：1．各項(xiàng)商品凈凈頭寸的絕對(duì)對(duì)值之和乘以以15％。2．各項(xiàng)商品總總頭寸（多頭頭頭寸加上空空頭頭寸的絕絕對(duì)值）之和和乘以3％。（二）商品衍衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為名義商商品，并按上上述方法計(jì)算算資本要求。。（三）每種商商品填一行。。（四）同一商商品可以沖銷(xiāo)銷(xiāo)，但同種商商品有條件軋軋差？市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---商品風(fēng)險(xiǎn)32市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本本要求情況表表33定義（一）僅購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)期權(quán)的商業(yè)業(yè)銀行可以使使用簡(jiǎn)易的計(jì)計(jì)算方法。１．銀行如持持有現(xiàn)貨多頭頭和看跌期權(quán)權(quán)多頭，或持持有現(xiàn)貨空頭頭和看漲期權(quán)權(quán)多頭,資本要求等于于期權(quán)合約對(duì)對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工工具的市場(chǎng)價(jià)價(jià)值乘以特定定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和和一般市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本要(前面的計(jì)算方方法)求比率之和，，再減去期權(quán)權(quán)溢價(jià)（為期權(quán)的內(nèi)在在價(jià)值：即實(shí)實(shí)值期權(quán)的行行權(quán)價(jià)格和當(dāng)當(dāng)前相關(guān)基礎(chǔ)礎(chǔ)金融工具的的市場(chǎng)價(jià)格之之間的差額（（對(duì)看漲期權(quán)權(quán)就是即期價(jià)價(jià)減執(zhí)行價(jià)）），最小值為為0。）。資本要求求最低為零。。2．銀行如持有有看漲期權(quán)多多頭或看跌期期權(quán)多頭,資本要求等于于基礎(chǔ)工具的的市場(chǎng)價(jià)值乘乘以該基礎(chǔ)工工具的特定市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本要求比比率之和與期期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)價(jià)值（期權(quán)市場(chǎng)價(jià)值值：為看漲期期權(quán)多頭或看看跌期權(quán)多頭頭期權(quán)價(jià)值，，最小值為0）兩者中的較較小者。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)34定義（二）同時(shí)賣(mài)賣(mài)出期權(quán)（只只要有）的商商業(yè)銀行應(yīng)使使用得爾塔+(Delta-plus)方法。得爾塔+方法計(jì)算的資資本要求由以以下三部分組組成：１．期權(quán)基礎(chǔ)礎(chǔ)工具的市值值乘以該期權(quán)權(quán)的得爾塔值值得到得爾塔塔加權(quán)期權(quán)頭頭寸，然后將將得爾塔加權(quán)權(quán)頭寸加入到到基礎(chǔ)工具的的頭寸中計(jì)算算資本要求。。（Delta用于衡量衍生生證券價(jià)格對(duì)對(duì)基礎(chǔ)金融工工具價(jià)格變動(dòng)動(dòng)的敏感度，，它等于衍生生證券價(jià)格變變化與基礎(chǔ)金金融工具價(jià)格格變化的比率率，即衍生證證券價(jià)格對(duì)基基礎(chǔ)金融工具具價(jià)格的一階階偏導(dǎo)數(shù)。））2．伽馬(Gamma)風(fēng)險(xiǎn)的資本要要求。伽馬效應(yīng)值＝＝0.5×Gamma×(VU)2VU為期權(quán)基礎(chǔ)工工具的變動(dòng)。。Gamma用于衡量衍生生證券的Delta值對(duì)基礎(chǔ)金融融工具價(jià)格變變化的敏感度度，它等于衍衍生證券價(jià)格格對(duì)基礎(chǔ)金融融工具價(jià)格的的二階偏導(dǎo)數(shù)數(shù)，也等于衍衍生證券價(jià)格格的Delta值對(duì)基礎(chǔ)金融融工具價(jià)格的的一階偏導(dǎo)數(shù)數(shù)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法---期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)356定義（1）對(duì)于利率期期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)礎(chǔ)工具為債券券時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市市值×中相應(yīng)時(shí)段的的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（2）當(dāng)基礎(chǔ)工具具為利率時(shí)：：VU=基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具市市值值×中相相應(yīng)應(yīng)時(shí)時(shí)段段的的假假定定收益益率率變化化。。（3）當(dāng)當(dāng)基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具為為股股票票、、股股指指、、外外匯匯與與黃黃金金時(shí)時(shí)：：VU=基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具市市值值×8％。。（4）當(dāng)當(dāng)基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具為為商商品品時(shí)時(shí)：：VU=基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具市市值值×15％。。伽馬馬風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本匯匯總總：：同同一一基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具每每項(xiàng)項(xiàng)期期權(quán)權(quán)對(duì)對(duì)應(yīng)應(yīng)的的伽伽馬馬效效應(yīng)應(yīng)值值相相加加得得出出每每一一基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具的的凈凈伽伽馬馬效效應(yīng)應(yīng)值值。。僅僅當(dāng)當(dāng)基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具的的凈凈伽伽馬馬效效應(yīng)應(yīng)值值為為負(fù)負(fù)值值時(shí)時(shí)，，才才須須計(jì)計(jì)算算相相應(yīng)應(yīng)的的資資本本要要求求，，且且資資本本要要求求總總額額等等于于這這些些凈凈伽伽馬馬效效應(yīng)應(yīng)值值之之和和的的絕絕對(duì)對(duì)值值。。3．維維加加(vega)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求。。基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具維維加加風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求＝＝25％×該基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具波波動(dòng)動(dòng)率率×|該基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具的的各各項(xiàng)項(xiàng)期期權(quán)權(quán)的的維維加加值值之之和和|維加加風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本匯匯總總：：維維加加風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求總總額額，，等等于于各各項(xiàng)項(xiàng)基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具維維加加風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的資資本本要要求求之之和和。。Vega用于于衡衡量量衍衍生生證證券券的的價(jià)價(jià)值值對(duì)對(duì)基基礎(chǔ)礎(chǔ)金金融融工工具具價(jià)價(jià)格格波波動(dòng)動(dòng)率率的的敏敏感感度度，，它它等等于于衍衍生生證證券券價(jià)價(jià)格格對(duì)對(duì)基基礎(chǔ)礎(chǔ)金金融融工工具具價(jià)價(jià)格格波波動(dòng)動(dòng)率率的的一一階階偏偏導(dǎo)導(dǎo)數(shù)數(shù)市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法法---期權(quán)權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)36定義義得爾爾塔塔+報(bào)表表分分成成利利率率、、商商品品、、外外匯匯、、股股票票行按按同同一一基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具填填：：同同一一基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具定定義義如如下下：：（1）以以在在不不同同國(guó)國(guó)家家或或地地區(qū)區(qū)交交易易所所上上市市的的股股票票為為基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具的的期期權(quán)權(quán)應(yīng)應(yīng)分分開(kāi)開(kāi)填填報(bào)報(bào)。。（2）期期權(quán)權(quán)基基礎(chǔ)礎(chǔ)金金融融工工具具的的幣幣種種或或黃黃金金。。（3）不不同同種種類類的的商商品品應(yīng)應(yīng)分分開(kāi)開(kāi)填填報(bào)報(bào)。。合合并并對(duì)對(duì)銀銀行行不不利利，，由由于于平平方方關(guān)關(guān)系系會(huì)會(huì)增增大大。。（4）對(duì)對(duì)于于利利率率，，“不少少于于每每年年3%的息息票票”和“少于于每每年年3%的息息票票”時(shí)間間劃劃分分為為單單一一基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具單單獨(dú)獨(dú)填填報(bào)報(bào)。。多份份期期權(quán)權(quán)不不能能合合計(jì)計(jì)填填報(bào)報(bào)市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)法法---期權(quán)權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)37市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表38市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表39市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表40市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表41市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表42市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資資本本要要求求情情況況表表43案例例：：1、假假設(shè)設(shè)一一家家銀銀行行擁?yè)碛杏心衬骋灰涣懔阆⑾鶄谄谪涁洑W歐式式看看漲漲期期權(quán)權(quán)空空頭頭寸寸，，履履約約價(jià)價(jià)格格為為90，其其基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具距距離離期期權(quán)權(quán)到到期期日日為為12個(gè)月月時(shí)時(shí)的的市市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)價(jià)值值為為95；無(wú)無(wú)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利利率率為為年年息息8%，波波動(dòng)動(dòng)率率為為40%。根根據(jù)據(jù)布布萊萊克克-斯科科爾爾斯斯公公式式，，該該頭頭寸寸當(dāng)當(dāng)前前的的Delt值為為-0.5827(即該該基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具價(jià)價(jià)格格增增加加1，期期權(quán)權(quán)價(jià)價(jià)值值就就會(huì)會(huì)變變動(dòng)動(dòng)-0.5827)。Gamma值為為-0.0092(即當(dāng)當(dāng)基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具價(jià)價(jià)格格增增加加1，Delt值會(huì)變動(dòng)動(dòng)0.0092，即由變變?yōu)?0.5798)。期權(quán)當(dāng)當(dāng)前價(jià)值值為15.9658。1、以上述述數(shù)據(jù)為為基礎(chǔ)利利用得爾爾塔+法計(jì)算資資本要求求的第一一步為：：Delta加權(quán)頭寸寸=0.5827×95=55.35652、第二步步將得爾爾塔加權(quán)權(quán)頭寸包包括在商商品市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)報(bào)表中計(jì)計(jì)算資本本要求。。3、第三部部計(jì)算伽伽馬資本本要求：：0.5××0.0092×（95×0.7%）2=0.00204、第四步步計(jì)算維維加資本本要求：：期權(quán)合約約基礎(chǔ)金金融工具具價(jià)格的的波幅增增加，會(huì)會(huì)為該期期權(quán)合約約的空頭頭頭寸帶帶來(lái)?yè)p失失風(fēng)險(xiǎn)。。該期權(quán)權(quán)合約的的基礎(chǔ)金金融工具具的波動(dòng)動(dòng)率為40%，期權(quán)合合約的Vega值為13.1948。25%××40%×13.1948=1.3195該數(shù)即為為應(yīng)在表表格中填填報(bào)的Vega風(fēng)險(xiǎn)的市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本要要求。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法法---期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)案例44案例：2、有些衍衍生工具具需分兩兩部分計(jì)計(jì)算，第第一計(jì)算算時(shí)段為為相關(guān)合合約生效效時(shí)，第第二計(jì)算算時(shí)段為為相關(guān)合合約到期期時(shí)，即即計(jì)算方方法與單單獨(dú)計(jì)算算債券或或利率頭頭寸相同同，區(qū)別別在于計(jì)計(jì)算的頭頭寸為期期權(quán)基礎(chǔ)礎(chǔ)工具的的頭寸，，而基礎(chǔ)礎(chǔ)工具市市值應(yīng)按按有關(guān)期期權(quán)的Delta比率作出出調(diào)整。。例如：：1、一項(xiàng)由由6月份起計(jì)計(jì)3個(gè)月期的的利率期期貨看漲漲期權(quán)多多頭，在在3月份的時(shí)時(shí)候，將將按照其其Delta對(duì)應(yīng)值被被視作一一項(xiàng)6個(gè)月期限限的無(wú)特特定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)零息債債券多頭頭，和一一項(xiàng)有3個(gè)月期限限的無(wú)特特定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)零息債債券空頭頭。同樣樣地，期期權(quán)空頭頭將被看看作為一一項(xiàng)有3個(gè)月期限限的無(wú)特特定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)零息債債券多頭頭，和一一項(xiàng)有6個(gè)月期限限的無(wú)特特定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)零息債債券空頭頭。2、一項(xiàng)2個(gè)月期債債券期貨貨看漲期期權(quán)多頭頭，假設(shè)設(shè)債券交交付時(shí)間間為9月份，該該期權(quán)在在3月份的時(shí)時(shí)候便被被視作一一項(xiàng)8個(gè)月期應(yīng)應(yīng)交付債債券的多多頭，和和一項(xiàng)同同一貨幣幣的6個(gè)月期無(wú)無(wú)特定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)零息息債券的的空頭，，而兩項(xiàng)項(xiàng)頭寸均均以Delta加權(quán)計(jì)算算。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法法---期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)案例45風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值值（VAR(99%,10天）模型型框架不不足。首先，當(dāng)當(dāng)前的VAR框架忽視視了交易易賬戶頭頭寸中潛潛在的流流動(dòng)性差差異。此外，這這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)計(jì)算多是是基于置置信區(qū)間間為99%、時(shí)間周周期為10天。因此此，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值資資本計(jì)提提將無(wú)法法完全反反映出每每年發(fā)生生不到兩兩、三次次的的單單日大規(guī)規(guī)模損失失，也不不能反映映出幾個(gè)個(gè)星期或或幾個(gè)月月的期間間內(nèi)大規(guī)規(guī)模累積積價(jià)格浮浮動(dòng)的潛潛在可能能。第三，當(dāng)當(dāng)前的框框架強(qiáng)調(diào)調(diào)基于短短期損益益波動(dòng)建建模(如：返回回檢驗(yàn)要要求),允許使用用比較短短期的數(shù)數(shù)據(jù)窗口口去估計(jì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)價(jià)值參數(shù)數(shù)（最短短可以為為一年）），這將將使依據(jù)據(jù)較平穩(wěn)穩(wěn)時(shí)期的的金融市市場(chǎng)數(shù)據(jù)據(jù)產(chǎn)生的的資本要要求對(duì)于于現(xiàn)有交交易頭寸寸而言不不夠充足足.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)內(nèi)模法法46B2.5架構(gòu)原來(lái)：市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本=一般市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR+特定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)VaR現(xiàn)在：市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本=一般市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR（近期和長(zhǎng)長(zhǎng)期）+壓力風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)VAR（近