上市公司并購交易備忘錄

上市公司并購交易備忘錄股份有限公司（以下簡稱“上市公司”）與公司（以下簡稱“標(biāo)的公司”）出于各自發(fā)展戰(zhàn)略需要，擬進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和資本合作，經(jīng)雙方友好協(xié)商，就本次交易的核心事項(xiàng)進(jìn)行商議，初步形成如下備忘錄供雙方進(jìn)一步工作使用：第一條合作意向基于雙方各自提供的信息和數(shù)據(jù)，雙方對上市公司及標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)能力充分認(rèn)可，一致看好上市公司和標(biāo)的公司合作后的發(fā)展前景，認(rèn)為上市公司與標(biāo)的公司的合作具有可行性。第二條合作前提標(biāo)的公司按照上市公司及上市公司所聘請的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師、律師、評估師等中介機(jī)構(gòu)提出的要求對其既有的財(cái)務(wù)、法律等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范，使標(biāo)的公司符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司并購重組對標(biāo)的資產(chǎn)的要求。第三條交易標(biāo)的本次上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購經(jīng)上述規(guī)范后的標(biāo)的公司%的股權(quán)。第四條標(biāo)的公司估值標(biāo)的公司估值采用收益法進(jìn)行評估。由上市公司聘請具備證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師對標(biāo)的公司年、年的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并結(jié)合審計(jì)結(jié)果以及標(biāo)的公司年、和年承諾的扣除非經(jīng)常性損益凈利潤由雙方協(xié)商進(jìn)行估值。標(biāo)的公司承諾-年對應(yīng)的凈利潤分別為人民幣元、人民幣元、人民幣元，公司預(yù)計(jì)可保持%業(yè)績增長，預(yù)計(jì)估值約為億元人民幣。最終價(jià)格需根據(jù)雙方談判及業(yè)績對賭情況而定，并經(jīng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估，經(jīng)上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。第五條支付方式及發(fā)行價(jià)格本次收購，上市公司用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式支付。發(fā)行股份依照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，以上市公司決議本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日之前【20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)】作為發(fā)行價(jià)格?，F(xiàn)金支付與股份支付對價(jià)的比例為%：%，標(biāo)的公司股東所獲得的現(xiàn)金及股份的比例由標(biāo)的公司股東內(nèi)部協(xié)商確定。無論是獲得現(xiàn)金還是獲得股份，標(biāo)的公司股東均需要履行業(yè)績對賭義務(wù)。支付資金來源于本次重組配套募集資金。第六條盈利承諾1、盈利承諾標(biāo)的公司承諾期為-年，對應(yīng)的凈利潤分別為人民幣元、人民幣元、人民幣元。以上凈利潤為扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤。標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)報(bào)表編制應(yīng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其他法律、法規(guī)的規(guī)定并與上市公司會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)保持一致；除非法律、法規(guī)規(guī)定或上市公司改變會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，否則，承諾期內(nèi)，未經(jīng)標(biāo)的公司董事會(huì)批準(zhǔn)，不得改變標(biāo)的公司的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)。2、盈利補(bǔ)償在盈利承諾期內(nèi)任一會(huì)計(jì)年度，如標(biāo)的公司截至當(dāng)期期末，當(dāng)期實(shí)際凈利潤數(shù)小于當(dāng)期承諾凈利潤數(shù)，交易對方以股份方式向上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。計(jì)算公式如下：當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量=（截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤數(shù)－截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤數(shù)）：盈利承諾期內(nèi)各年的承諾凈利潤數(shù)總和X本次交易總對價(jià):本次發(fā)行價(jià)格-已補(bǔ)償股份數(shù)。如按以上方式計(jì)算的當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)量大于交易對方因本次交易取得的屆時(shí)尚未出售的股份數(shù)量時(shí)，差額部分由交易對方以現(xiàn)金補(bǔ)償。以上所補(bǔ)償?shù)墓煞萦缮鲜泄疽?元總價(jià)回購。3、補(bǔ)償金額的調(diào)整如發(fā)生不能預(yù)見、不能避免、不能克服的任何客觀事實(shí)，包括但不限于地震、臺(tái)風(fēng)、洪水、火災(zāi)、疫情或其他天災(zāi)等自然災(zāi)害，戰(zhàn)爭、騷亂等社會(huì)性事件，以及全球性的重大金融危機(jī)，導(dǎo)致利潤補(bǔ)償期間內(nèi)標(biāo)的公司實(shí)際實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤數(shù)小于標(biāo)的公司股東承諾的標(biāo)的公司相應(yīng)年度凈利潤數(shù)，經(jīng)各方協(xié)商一致，可以書面形式對約定的補(bǔ)償金額予以調(diào)整。在交易對方以股份方式進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償?shù)那闆r下，通常按照下列原則確定應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份的數(shù)量及期限：補(bǔ)償股份數(shù)量的計(jì)算（1）基本公式a、以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：當(dāng)期補(bǔ)償金額=（截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤數(shù)－截至當(dāng)期期末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤數(shù)）：補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測凈利潤數(shù)總和X擬購買資產(chǎn)交易作價(jià)-累積已補(bǔ)償金額當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份數(shù)量=當(dāng)期補(bǔ)償金額/本次股份的發(fā)行價(jià)格當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償采用現(xiàn)金流量法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，交易對方計(jì)算出現(xiàn)金流量對應(yīng)的稅后凈利潤數(shù)，并據(jù)此計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量。此外，在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，如：期末減值額/擬購買資產(chǎn)交易作價(jià)＞補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)/認(rèn)購股份總數(shù)，則交易對方需另行補(bǔ)償股份，補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)b、以市場法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估或估值的，每年補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)當(dāng)期股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，?yīng)現(xiàn)金補(bǔ)償。（2）其他事項(xiàng)按照前述第a、b項(xiàng)的公式計(jì)算補(bǔ)償股份數(shù)量時(shí)，遵照下列原則：前述凈利潤數(shù)均應(yīng)當(dāng)以擬購買資產(chǎn)扣除非經(jīng)常性損益后的利潤數(shù)確定。前述減值額為擬購買資產(chǎn)交易作價(jià)減去期末擬購買資產(chǎn)的評估值并扣除補(bǔ)償期限內(nèi)擬購買資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈(zèng)與以及利潤分配的影響。會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對減值測試出具專項(xiàng)審核意見，同時(shí)說明與本次評估選取重要參數(shù)的差異及合理性，上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對此發(fā)表意見。在逐年補(bǔ)償?shù)那闆r下，在各年計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量小于0時(shí)，按0取值，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莶粵_回。擬購買資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，補(bǔ)償股份數(shù)量比照前述原則處理。擬購買資產(chǎn)為房地產(chǎn)公司或房地產(chǎn)類資產(chǎn)的，上市公司董事會(huì)可以在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，一次確定補(bǔ)償股份數(shù)量，無需逐年計(jì)算。（3）上市公司董事會(huì)及獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注擬購買資產(chǎn)折現(xiàn)率、預(yù)測期收益分布等其他評估參數(shù)取值的合理性，防止交易對方利用降低折現(xiàn)率、調(diào)整預(yù)測期收益分布等方式減輕股份補(bǔ)償義務(wù)，并對此發(fā)表意見。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。補(bǔ)償期限業(yè)績補(bǔ)償期限一般為重組實(shí)施完畢后的三年，對于擬購買資產(chǎn)作價(jià)較賬面值溢價(jià)過高的，視情況延長業(yè)績補(bǔ)償期限。第七條股份鎖定本次標(biāo)的公司控股股東及其他管理層股東取得的上市公司發(fā)行的股份自發(fā)行完成后36個(gè)月不通過任何渠道進(jìn)行減持。其他財(cái)務(wù)投資者所持股份按照如下約定分期解鎖：股份鎖定的時(shí)間根據(jù)本次發(fā)行股份時(shí)，標(biāo)的公司股東除實(shí)際控制人及管理層股東之外的其他財(cái)務(wù)投資者股東按照所持標(biāo)的公司股權(quán)時(shí)間是否滿12個(gè)月確定，如該等時(shí)間不足12個(gè)月，則至少鎖定36個(gè)月；如該等時(shí)間已滿12個(gè)月，同時(shí)考慮到業(yè)績承諾事項(xiàng)，則按照至少鎖定12個(gè)月、分批解鎖方式處理。即：自股份上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，且標(biāo)的公司當(dāng)年完成業(yè)績承諾，無需進(jìn)行股份或現(xiàn)金補(bǔ)償情形下，當(dāng)上市公司在指定媒體披露年度、年度、年《專項(xiàng)審核報(bào)告》后可進(jìn)行分批解鎖，解鎖比例合計(jì)應(yīng)低于累積實(shí)現(xiàn)凈利潤除以承諾期承諾凈利潤總額。第八條業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)本次交易中業(yè)績承諾期限為3年，如在并購?fù)瓿珊?年，標(biāo)的公司每年的利潤實(shí)現(xiàn)情況均高于業(yè)績承諾的金額，則可以將累計(jì)超出金額的%以現(xiàn)金方式作為獎(jiǎng)勵(lì)支付給標(biāo)的公司的原股東及原股東認(rèn)可的管理層，具體分配由標(biāo)的公司的原股東決定。第九條標(biāo)的公司滾存未分配利潤安排標(biāo)的公司于（評估基準(zhǔn)日/交割日）的滾存未分配利潤全部由上市公司享有。第十條基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬自評估基準(zhǔn)日（不含當(dāng)日）至交割日止（含當(dāng)日）的過渡期間所產(chǎn)生的盈利，或因其他原因而增加的凈資產(chǎn)的部分由并購后各股東按比例享有；過渡期間所產(chǎn)生的虧損，或因其他原因而減少的凈資產(chǎn)部分由標(biāo)的公司原股東按交易前持股比例向上市公司以現(xiàn)金方式補(bǔ)足，在虧損數(shù)額經(jīng)審計(jì)確定后的10個(gè)工作日內(nèi)支付到位。第十一條業(yè)務(wù)支持與合作上市公司承諾在并購?fù)瓿桑ü蓹?quán)交割完畢）后向標(biāo)的公司提供管理、技術(shù)、資金、業(yè)務(wù)等方面的支持，具體事宜可以另行協(xié)商予以確認(rèn)。第十二條或有債務(wù)承諾標(biāo)的公司控制股東承諾在正式交易協(xié)議簽訂前無保留告知上市公司關(guān)于標(biāo)的公司的或有債務(wù)情況和訴訟情況。第十三條收購?fù)瓿珊?，高管團(tuán)隊(duì)服務(wù)規(guī)劃及競業(yè)禁止收購?fù)瓿珊?，?biāo)的公司高管團(tuán)隊(duì)承諾在年月日之前在標(biāo)的公司持續(xù)任職，并有義務(wù)盡力促使現(xiàn)有高管團(tuán)隊(duì)在上述期限內(nèi)保持穩(wěn)定，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡。標(biāo)的公司管理層股東，包括甲、乙、丙……等股東應(yīng)承諾將簽署競業(yè)禁止協(xié)議，承諾交易完成后任職不少于年，且離職后年內(nèi)不得從事與標(biāo)的公司相同或相似的業(yè)務(wù)。第十四條收購?fù)瓿珊?，?biāo)的公司治理標(biāo)的公司作為上市公司的子公司，應(yīng)按照上市公司的要求，規(guī)范公司治理。標(biāo)的公司設(shè)董事會(huì)，包括名董事，上市公司可委派名董事。標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)由上市公司派出。上市公司同意，在董事會(huì)確立的經(jīng)營目標(biāo)下，由標(biāo)的公司經(jīng)營層做出三年規(guī)劃及年度預(yù)算方案，并根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃及年度目標(biāo)制訂管理者的績效考核方案。在此框架下，上市公司不干預(yù)標(biāo)的公司日常經(jīng)營管理，保持標(biāo)的公司管理團(tuán)隊(duì)的相對獨(dú)立性。與此同時(shí)，根據(jù)上市公司內(nèi)控要求，需要對標(biāo)的公司及下屬分、子公司每半年內(nèi)部審計(jì)一次。第十五條交易涉及的稅負(fù)原則上，交易各方承擔(dān)各自應(yīng)承擔(dān)的部分。上市公司在決定募集配套資金金額時(shí)充分考慮交易對方支付所得稅款的現(xiàn)金需求。第十六條交易雙方保證標(biāo)的公司實(shí)際控制股東及管理層保證，在交易協(xié)議簽署前完成標(biāo)的公司的規(guī)范工作，確保標(biāo)的公司在各方面合法合規(guī)經(jīng)營。標(biāo)的公司控股股東作為標(biāo)的公司的實(shí)際運(yùn)行者，有義務(wù)與標(biāo)的公司的其他股東溝通，保證積極促成本次合作。上市公司實(shí)際控制股東及管理層保證，在對標(biāo)的公司的經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況初步摸底并達(dá)標(biāo)的前提下，承諾將與標(biāo)的公司股東簽署相關(guān)協(xié)議，啟動(dòng)重組相關(guān)程序，并且上市公司大股東需承諾在未來涉及標(biāo)的公司重組事宜的決策中投贊成票。第十七條合作啟動(dòng)時(shí)間及總體時(shí)間安排在各方就本次合作的主要事項(xiàng)達(dá)成一致并簽署本備忘錄后，啟動(dòng)合作程序，按照各方確定時(shí)間表完成重組事宜。第十八條保密條款本次合作作為上市公司重大事項(xiàng)，可能對上市公司的股價(jià)產(chǎn)生重大影響，屬于上市公司未公開內(nèi)幕信息，標(biāo)的公司實(shí)際控制股東、管理層及知曉本合作的各方均負(fù)有保守上市公司內(nèi)幕信息的法定義務(wù)。雙方承諾對相關(guān)合作協(xié)議條款嚴(yán)格保密。第十九條相關(guān)責(zé)任本備忘錄僅作為上市