企業(yè)改制上市中的相關(guān)問(wèn)題秦榮生

企業(yè)改制上市中的相關(guān)問(wèn)題北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院秦榮生教授2023/1/191導(dǎo)言中國(guó)的中小企業(yè)平均壽命僅有2.9年。每年都有30%左右的中小企業(yè)關(guān)門(mén)倒閉，在企業(yè)倒閉的眾多原因中，62%是由于融資問(wèn)題得不到解決而導(dǎo)致的。據(jù)有關(guān)國(guó)際組織面向全球企業(yè)的抽樣調(diào)查顯示，在所有阻礙企業(yè)發(fā)展的因素中，“融資難”與“高稅率”、“腐敗”并列三大最主要原因。資金是企業(yè)的血液，“貧血”或“失血過(guò)多”是會(huì)導(dǎo)致人不能正常生活，融資如同企業(yè)輸血、造血，是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中最重要的工作之一。2023/1/192講授提綱一、企業(yè)改制上市的利弊分析二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件三、企業(yè)改制過(guò)程中應(yīng)關(guān)注的相關(guān)問(wèn)題四、提高企業(yè)IPO工作質(zhì)量的建議

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一、企業(yè)改制上市的利弊分析2023/1/194（一）企業(yè)上市融資的動(dòng)力分析

1、打開(kāi)融資渠道要解決資金這一難題，爭(zhēng)取首次公開(kāi)發(fā)行股票并成功上市可以說(shuō)是最好的一條輸血管道。從上市公司股權(quán)融資偏好的行為上不難看出“上市”是維持企業(yè)造血機(jī)能的強(qiáng)心劑。

2、提升企業(yè)價(jià)值能上市的企業(yè)往往是行業(yè)里的佼佼者，知名度的提升帶給企業(yè)的是無(wú)形價(jià)值和品牌效益。若用資金衡量企業(yè)價(jià)值，那上市后殼資源的價(jià)值就得到顯著提高。此外，企業(yè)上市后規(guī)模擴(kuò)大，資金較充足，有利于通過(guò)資金的良性循環(huán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

2023/1/195（一）企業(yè)上市融資的動(dòng)力分析3、促使企業(yè)規(guī)范運(yùn)作上市公司形成股東授權(quán)、董事決策、經(jīng)理經(jīng)營(yíng)、監(jiān)事監(jiān)督的權(quán)力制衡機(jī)制；獨(dú)立董事也成為把關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的重要角色；上市對(duì)企業(yè)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力和持續(xù)生產(chǎn)能力有高標(biāo)準(zhǔn)的要求；公司還得制定一套嚴(yán)格的信息披露制度，使得公司操作透明化。

4、參與資本運(yùn)作通過(guò)資本市場(chǎng)的并購(gòu)重組，吸收外資和民營(yíng)資本的加入實(shí)現(xiàn)股權(quán)的多元化也有利于解決“一股獨(dú)大”、“內(nèi)部控制”的歷史難題。此外，在資本市場(chǎng)上運(yùn)用股票期權(quán)的激勵(lì)作用也可使得公司經(jīng)理人實(shí)現(xiàn)自身利益和公司利益相結(jié)合的好處。

2023/1/196（二）企業(yè)上市融資的隱患分析

1、資格維持壓力上市公司要維持其上市資格必須得面臨許多壓力：如果上市公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，公司將被視為財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理；如果上市公司連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，公司將被處以暫停股票上市；若在期限內(nèi)仍然無(wú)法扭虧為盈、不再具備上市條件的，公司將最終受到終止上市的處罰。上市公司若要實(shí)現(xiàn)再融資又面臨著諸多資格要求：增發(fā)要求公司三年平均凈資產(chǎn)收益率6%。可轉(zhuǎn)債發(fā)行的要求為“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。”2023/1/197（二）企業(yè)上市融資的隱患分析2、多方監(jiān)管公司上市后在眾目睽睽下接受多方的監(jiān)管：一是中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所；二是政府監(jiān)管部門(mén)如證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、各地的證券監(jiān)管局等；三是社會(huì)公眾和新聞媒體。

3、信息披露義務(wù)上市公司必須認(rèn)真履行對(duì)投資者的信息披露義務(wù)，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分：招股說(shuō)明書(shū)（或其他募集資金說(shuō)明書(shū)）、上市公告書(shū)、定期報(bào)告（中期報(bào)告和年度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告（如預(yù)警預(yù)虧制度）。

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二、股份公司股票發(fā)行、上市的條件2023/1/199〔一〕主板企業(yè)發(fā)行新股的條件

股份有限公司發(fā)行新股，必須具備以下條件：1、發(fā)行人主體資格要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)三年的股份有限公司，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，股權(quán)清晰。2、發(fā)行人獨(dú)立性要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，要求發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立。

2023/1/1910〔一〕主板企企業(yè)發(fā)行新股股的條件3、發(fā)行人規(guī)范范運(yùn)行要求發(fā)行人已經(jīng)依依法建立健全全股東大會(huì)、、董事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立立董事、董事事會(huì)秘書(shū)制度度并能夠依法法履行職責(zé)，，董事、監(jiān)事事和高級(jí)管理理人員知悉其其法定義務(wù)、、責(zé)任和任職職資格，內(nèi)部部控制制度健健全，明確對(duì)對(duì)外擔(dān)保的審審批權(quán)限和審審議程序。4、發(fā)行人財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)要求發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量良好，資資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)合理，盈利利能力較強(qiáng)，，現(xiàn)金流量正正常，內(nèi)部控控制有效，財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的編編制符合企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和和相關(guān)會(huì)計(jì)制制度的規(guī)定。。2023/1/111〔一〕主板企企業(yè)發(fā)行新股股的條件發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符符合下列財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)要要求：⑴最近三個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度凈利利潤(rùn)均為正數(shù)數(shù)且累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣三千千萬(wàn)元，凈利利潤(rùn)以扣除非非經(jīng)常性損益益前后較低者者為計(jì)算依據(jù)據(jù)。⑵最近三個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣五千千萬(wàn)元；或最最近三個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收收入累計(jì)超過(guò)過(guò)人民幣三億億元。⑶發(fā)行前股本本總額不少于于人民幣三千千萬(wàn)元。⑷最近一期期期末無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)（扣除土地地使用權(quán)、水水面養(yǎng)殖權(quán)和和采礦權(quán)等后后）占凈資產(chǎn)產(chǎn)的比例不高高于百分之二二十。⑸最近一期期期末不存在未未彌補(bǔ)虧損。。2023/1/112〔一〕主板企企業(yè)發(fā)行新股股的條件5、發(fā)行人募集集資金運(yùn)用要要求募集資金應(yīng)當(dāng)當(dāng)有明確的使使用方向，原原則上應(yīng)當(dāng)用用于主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與發(fā)發(fā)行人現(xiàn)有生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模模、財(cái)務(wù)狀況況、技術(shù)水平平和管理能力力等相適應(yīng)，，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)國(guó)家法律、法法規(guī)和規(guī)章的的規(guī)定。募集集資金投資項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)施后，，不會(huì)產(chǎn)生同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者者對(duì)發(fā)行人的的獨(dú)立性產(chǎn)生生不利影響。。2023/1/113（二）主板企企業(yè)股票上市市法定條件股份有限公司司申請(qǐng)其股票票上市應(yīng)符合合下列條件：：1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)務(wù)院證管部門(mén)門(mén)批準(zhǔn)已向社社會(huì)公開(kāi)發(fā)行行；2、公司股本總總額不少于人人民幣五千萬(wàn)萬(wàn)元；3、開(kāi)業(yè)時(shí)間在在三年以上，，最近三年連連續(xù)盈利；4、持有股票面面值達(dá)人民幣幣一千元以上上的股東人數(shù)數(shù)不少于一千千人，向社會(huì)會(huì)公開(kāi)發(fā)行的的股份達(dá)公司司股份總數(shù)的的百分之二十十五以上；公公司股本總額額超過(guò)人民幣幣四億元的，，其向社會(huì)公公開(kāi)發(fā)行股份份的比例為百百分之十五以以上；5、公司在最近近三年內(nèi)無(wú)重重大違法行為為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假假記載；6、國(guó)務(wù)院規(guī)定定的基本條件件。2023/1/114發(fā)行人應(yīng)應(yīng)當(dāng)是依依法設(shè)立立且持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)三三年以上上的股份份有限公公司，注注冊(cè)資本本已足額額到位，，主要資資產(chǎn)不存存在重大大權(quán)屬糾糾紛，主主要經(jīng)營(yíng)營(yíng)一種業(yè)業(yè)務(wù)，發(fā)發(fā)行人最最近兩年年內(nèi)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)和和董事、、高級(jí)管管理人員員均沒(méi)有有發(fā)生重重大變化化，實(shí)際際控制人人沒(méi)有發(fā)發(fā)生變更更。發(fā)行人募募集資金金應(yīng)當(dāng)具具有明確確的用途途，應(yīng)當(dāng)當(dāng)用于主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)。募集集資金數(shù)數(shù)額和投投資項(xiàng)目目應(yīng)當(dāng)與與發(fā)行人人現(xiàn)有生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)模、、財(cái)務(wù)狀狀況、技技術(shù)水平平和管理理能力等等相適應(yīng)應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)應(yīng)當(dāng)建立立募集資資金專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)存儲(chǔ)制制度，募募集資金金應(yīng)當(dāng)存存放于董董事會(huì)決決定的專(zhuān)專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)戶(hù)。（三）創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板企企業(yè)發(fā)行行新股的的條件2023/1/115（三）創(chuàng)業(yè)板板企業(yè)發(fā)行新新股的條件發(fā)行人的財(cái)務(wù)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符符合下列要求求：（1）最近兩兩年連續(xù)盈利利，最近兩年年凈利潤(rùn)累計(jì)計(jì)不少于一千千萬(wàn)元，且持持續(xù)增長(zhǎng)；或或者最近一年年盈利，且凈凈利潤(rùn)不少于于五百萬(wàn)元，，最近一年?duì)I營(yíng)業(yè)收入不少少于五千萬(wàn)元元，最近兩年年?duì)I業(yè)收入增增長(zhǎng)率均不低低于百分之三三十。凈利潤(rùn)潤(rùn)以扣除非經(jīng)經(jīng)常性損益前前后孰低者為為計(jì)算依據(jù)；；（2）發(fā)行前前凈資產(chǎn)不少少于兩千萬(wàn)元元；（3）最近一一期末不存在在未彌補(bǔ)虧損損；（4）發(fā)行后后股本總額不不少于三千萬(wàn)萬(wàn)元。2023/1/116三、、企業(yè)業(yè)改改制制過(guò)過(guò)程程中中應(yīng)應(yīng)關(guān)關(guān)注注的的相相關(guān)關(guān)問(wèn)問(wèn)題題2023/1/1171、公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)規(guī)范，，日常運(yùn)運(yùn)作符合合要求公司能依依據(jù)《公司法》等法律法法規(guī)建立立完善的的治理結(jié)結(jié)構(gòu)并規(guī)規(guī)范運(yùn)作作，實(shí)際際運(yùn)作中中沒(méi)有違違反相關(guān)關(guān)規(guī)定或或與相關(guān)關(guān)規(guī)定不不一致的的情況，，符合下下列要求求：⑴發(fā)行人人已建立立了健全全的股東東大會(huì)、、董事會(huì)會(huì)、監(jiān)事事會(huì)、獨(dú)獨(dú)立董事事、董事事會(huì)秘書(shū)書(shū)制度，，相關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)和人人員能夠夠依法履履行職責(zé)責(zé)；⑵發(fā)行人人董事、、監(jiān)事、、高級(jí)管管理人員員的任職職符合法法律、行行政法規(guī)規(guī)的規(guī)定定；⑶發(fā)行人人董事、、監(jiān)事、、高級(jí)管管理人員員已經(jīng)了了解與股股票發(fā)行行上市有有關(guān)的法法律法規(guī)規(guī)，知悉悉上市公公司及其其董事、、監(jiān)事、、高級(jí)管管理人員員的法定定義務(wù)和和責(zé)任；；2023/1/1181、公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)規(guī)范，，日常運(yùn)運(yùn)作符合合要求⑷發(fā)行人人的內(nèi)部部控制制制度健全全且被有有效執(zhí)行行，能夠夠合理保保證財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告的的可靠性性、生成成經(jīng)營(yíng)的的合法性性、營(yíng)運(yùn)運(yùn)的效率率與效果果；⑸最近三年年不得有重重大違法行行為。⑹公司制定定并嚴(yán)格執(zhí)執(zhí)行信息披披露管理制制度，明確確信息披露露責(zé)任人，，信息披露露真實(shí)、準(zhǔn)準(zhǔn)確、完整整、及時(shí)、、公平。2023/1/1191、公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)規(guī)規(guī)范范，，日日常常運(yùn)運(yùn)作作符符合合要要求求從實(shí)實(shí)際際運(yùn)運(yùn)作作效效果果來(lái)來(lái)看看，，我我國(guó)國(guó)公公司司治治理理仍仍存存在在比比較較嚴(yán)嚴(yán)重重的的缺缺陷陷，，主主要要有有：：⑴大大股股東東操操縱縱股股東東大大會(huì)會(huì)。。⑵董董事事會(huì)會(huì)行行同同虛虛設(shè)設(shè)。。⑶獨(dú)獨(dú)立立董董事事““不不獨(dú)獨(dú)立立””。。⑷監(jiān)監(jiān)事事會(huì)會(huì)““不不監(jiān)監(jiān)事事””。。2023/1/1201、公司司治理理結(jié)構(gòu)構(gòu)規(guī)范范，日日常運(yùn)運(yùn)作符符合要要求公司治治理的的價(jià)值值：1、公司治治理是是企業(yè)業(yè)的上上層建建筑。。2.公司創(chuàng)創(chuàng)業(yè)的的時(shí)候候,不會(huì)產(chǎn)產(chǎn)生影影響。。3.公司成成長(zhǎng)的的時(shí)候候,起重要要影響響。4.公司成成長(zhǎng)起起來(lái)后后,尤其是是成為為行業(yè)業(yè)領(lǐng)頭頭羊以以后,起決定定性影影響!先進(jìn)的的公司司治理理,制造先先進(jìn)的的公司司!2023/1/121中國(guó)民民營(yíng)企企業(yè)““四同同周期期”––無(wú)公司司治理理

同心協(xié)力

同床異夢(mèng)

同室操戈

同歸于盡跨度現(xiàn)象原因解決思路短1年長(zhǎng)2年短第2年長(zhǎng)第3~4年短第3年長(zhǎng)第5~6年短第4年長(zhǎng)第7~8年不計(jì)較個(gè)人利益沒(méi)有書(shū)面規(guī)定全身心投入積小怨為大歧義爭(zhēng)權(quán)爭(zhēng)利爭(zhēng)人爭(zhēng)名互相不說(shuō)話(huà)互相不服互相指責(zé)下屬不知所措分手打官司惡性競(jìng)爭(zhēng)反目成仇過(guò)去的信用未來(lái)的憧憬現(xiàn)實(shí)的力量生存的需要有了錢(qián)，想分戰(zhàn)略有分歧如果有親戚，還有個(gè)人利益缺少外來(lái)幫助者沒(méi)有找到解決辦法沒(méi)有調(diào)整好心態(tài)沒(méi)有良好健康文化沒(méi)有進(jìn)一步努力參與者本身的素質(zhì)周?chē)绊懻叩淖饔糜袥](méi)有良好的出路安排憑實(shí)力而不是理性理性的規(guī)定全面的規(guī)定書(shū)面的規(guī)定如同風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資的公司及時(shí)對(duì)治理結(jié)構(gòu)、決策方式、管理流程、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)考核、企業(yè)文化進(jìn)行書(shū)面化、規(guī)范化理性化內(nèi)部妥協(xié)法律化外部規(guī)范保持和而不同調(diào)整管理模式從操作管理變?yōu)樨?cái)務(wù)管理和平分手重組分立引入新投資者關(guān)閉2023/1/1222、股本本演變變合法法，不不存在在法律律障礙礙企業(yè)改改制中中股本本演變變是否否規(guī)范范，應(yīng)應(yīng)關(guān)注注：⑴歷次次驗(yàn)資資報(bào)告告。⑵公司司股本本形成成的過(guò)過(guò)程及及股東東資本本投入入情況況。⑶歷次次股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓讓及相相關(guān)手手續(xù)是是否完完備。。⑷集體體資產(chǎn)產(chǎn)量化化或獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)給給個(gè)人人的，，關(guān)注注集體體資產(chǎn)產(chǎn)量化化或獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)給給個(gè)人人的合合法性性，上上報(bào)時(shí)時(shí)應(yīng)提提供省省級(jí)政政府出出具的的確認(rèn)認(rèn)文件件。⑸國(guó)有有資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓讓給個(gè)個(gè)人，，關(guān)注注轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格格的確確認(rèn)情情況，，是否否履行行了評(píng)評(píng)估確確認(rèn)手手續(xù)，，轉(zhuǎn)讓讓行為為是否否經(jīng)有有權(quán)的的國(guó)有有資產(chǎn)產(chǎn)管理理部門(mén)門(mén)的批批準(zhǔn)，，轉(zhuǎn)讓讓款的的來(lái)源源及支支付情情況。。2023/1/1232、股本演演變合法法，不存存在法律律障礙⑹對(duì)于公公司的股股東人數(shù)數(shù)進(jìn)行調(diào)調(diào)查，特特別關(guān)注注委托持持股、信信托持股股等實(shí)際際股東與與名義股股東不一一致的情情形。⑺公司主主要股東東所持的的股權(quán)是是否被質(zhì)質(zhì)押。⑻關(guān)注實(shí)實(shí)際控制制人的變變化。⑼特別關(guān)關(guān)注股東東人數(shù):設(shè)立股份份有限公公司，發(fā)發(fā)起人應(yīng)應(yīng)介于2～200人之間。。目前為為數(shù)不少少的擬上上市公司司的股東東人數(shù)均均超過(guò)200人，其主主要通過(guò)過(guò)以下幾幾種形式式：以職工持持股會(huì)或或合股基基金會(huì)的的形式持持有擬上上市公司司股權(quán)。。擬上市公公司的股股東為股股份合作作制企業(yè)業(yè)，而該該股份合合作制企企業(yè)有超超過(guò)200名的員工工投資設(shè)設(shè)立。擬上市公公司的股股東為經(jīng)經(jīng)當(dāng)?shù)厥∈∪嗣裾鷾?zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立的的股份有有限公司司，股東東人數(shù)超超過(guò)200人。通過(guò)代持持關(guān)系使使得擬上上市公司司的直接接和間接接股東人人數(shù)超過(guò)過(guò)200人。2023/1/1243、主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)突突出，非非經(jīng)常性性損益較較小公司申請(qǐng)請(qǐng)公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票，應(yīng)有有明確的的主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，其其營(yíng)業(yè)收收入和凈凈利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)主要來(lái)來(lái)自于主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，不存存在其凈凈利潤(rùn)主主要來(lái)自自于非經(jīng)經(jīng)常性損損益和合合并財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表范范圍以外外的投資資收益，，其經(jīng)營(yíng)營(yíng)模式、、產(chǎn)品或或服務(wù)的的品種結(jié)結(jié)構(gòu)沒(méi)有有發(fā)生重重大變化化，其行行業(yè)地位位或者所所處行業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)環(huán)境沒(méi)沒(méi)有發(fā)生生重大變變化。公司申請(qǐng)請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)業(yè)板市場(chǎng)場(chǎng)公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票，規(guī)定定只能經(jīng)經(jīng)營(yíng)一種種業(yè)務(wù)，，不得多多元化經(jīng)經(jīng)營(yíng)。2023/1/1253、主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)突突出，非非經(jīng)常性性損益較較小公司無(wú)論論是新設(shè)設(shè)還是改改制，都都應(yīng)該有有明確的的主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，且且主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)所帶帶來(lái)的收收入和利利潤(rùn)應(yīng)占占較大的的比重。。要求公公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)突突出，并并不意味味著公司司只能有有一個(gè)主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，可以以有兩個(gè)個(gè)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)?？v覽世界界企業(yè)中中,世界500強(qiáng)中大多多數(shù)企業(yè)業(yè)選擇單單一或雙雙元業(yè)務(wù)務(wù)作為主主要業(yè)務(wù)務(wù)，同時(shí)時(shí)，多元元化模式式企業(yè)的的比重明明顯下降降。2023/1/1262008年，8.1%的世界界500強(qiáng)企業(yè)業(yè)是多多元化化模式式2008年500強(qiáng)不同業(yè)業(yè)務(wù)種種類(lèi)的的企業(yè)業(yè)數(shù)量量比例例（主主要業(yè)業(yè)務(wù)））49.3%42.6%8.1%單一業(yè)業(yè)務(wù)雙元業(yè)業(yè)務(wù)多元業(yè)業(yè)務(wù)2023/1/1272008年,56.1%的國(guó)資資委直直屬中中央企企業(yè)都都采用用多元元化模模式152家國(guó)資資委企企業(yè)中中不同同主業(yè)業(yè)數(shù)量量的企企業(yè)數(shù)數(shù)量（N為主業(yè)業(yè)數(shù)量量）43.9%28.0%28.1%N<3N=3N>=4資料來(lái)來(lái)源:國(guó)資委委主任任李榮榮融2008年度的的公開(kāi)開(kāi)報(bào)告告2023/1/1283、主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)應(yīng)突突出，，非經(jīng)經(jīng)常性性損益益較小小非經(jīng)常常性損損益是是指公公司發(fā)發(fā)生的的與經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)無(wú)無(wú)直接接關(guān)系系，以以及雖雖與經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)相相關(guān),但由于其性性質(zhì)、金額額或發(fā)生頻頻率，影響響了真實(shí)、、公允地反反映公司正正常盈利能能力的各項(xiàng)項(xiàng)收入、支支出。中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)特別指出出，注冊(cè)會(huì)會(huì)計(jì)師應(yīng)單單獨(dú)對(duì)非經(jīng)經(jīng)常性損益益項(xiàng)目予以以充分關(guān)注注，對(duì)公司司在財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告附注中中所披露的的非經(jīng)營(yíng)性性損益的真真實(shí)性、準(zhǔn)準(zhǔn)確性與完完整性進(jìn)行行核實(shí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)將扣除非非經(jīng)常性損損益后的盈盈利作為發(fā)發(fā)行新股、、再融資及及ST公司摘帽的的考核標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。非經(jīng)常性損損益應(yīng)包括括以下項(xiàng)目目：2023/1/1292、主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)應(yīng)突出，，非經(jīng)常性性損益較小?。?）處置置長(zhǎng)期股權(quán)權(quán)投資、固固定資產(chǎn)、、在建工程程、無(wú)形資資產(chǎn)、其他他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的損損益；（2）越權(quán)權(quán)審批或無(wú)無(wú)正式批準(zhǔn)準(zhǔn)文件的稅稅收返還、、減免；（3）各種種形式的政政府補(bǔ)貼；；（4）計(jì)入入當(dāng)期損益益的對(duì)非金金融企業(yè)收收取的資金金占用費(fèi)；；（5）短短期投資資損益，，但經(jīng)國(guó)國(guó)家有關(guān)關(guān)部門(mén)批批準(zhǔn)設(shè)立立的有經(jīng)經(jīng)營(yíng)資格格的金融融機(jī)構(gòu)獲獲得的短短期投資資損益除除外；（6）委托投投資損益；（7）扣除公公司日常根據(jù)據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制制度規(guī)定計(jì)提提的資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備后的其其他各項(xiàng)營(yíng)業(yè)業(yè)外收入、支支出；（8）因不可可抗力因素，，如遭受自然然災(zāi)害而計(jì)提提的各項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)減值準(zhǔn)備；；（9）以前年年度已經(jīng)計(jì)提提各項(xiàng)減值準(zhǔn)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回；；（10）債務(wù)務(wù)重組損益；；（11）資產(chǎn)產(chǎn)置換損益；；（12）交易易價(jià)格顯失公公允的交易產(chǎn)產(chǎn)生的超過(guò)公公允價(jià)值部分分的損益；（13）比較較財(cái)務(wù)報(bào)表中中會(huì)計(jì)政策變變更對(duì)以前期期間凈利潤(rùn)的的追溯調(diào)整數(shù)數(shù)。2023/1/1304、公司與控股股股東不得存存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)公司的業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立，獨(dú)獨(dú)立于控股股股東、實(shí)際控控制人及其控控制的其他企企業(yè)，與控股股股東、實(shí)際際控制人及其其控制的其他他企業(yè)間不得得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)。“控股股東不不得與上市公公司從事相同同產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以避避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)”，適用于于一切直接、、間接地控制制公司或有重重大影響的自自然人或法人人及其控制的的法人單位與與公司從事相相同、相似的的業(yè)務(wù)。是否同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的法律審查查，主要應(yīng)從從業(yè)務(wù)的性質(zhì)質(zhì)、業(yè)務(wù)的客客戶(hù)對(duì)象、產(chǎn)產(chǎn)品或勞務(wù)的的可替代性、、市場(chǎng)差別等等方面判斷，，并充分考慮慮對(duì)公司及其其他股東的客客觀影響等諸諸方面因素。。2023/1/1314、公司與控股股股東不得存存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)審查業(yè)務(wù)是否否形成競(jìng)爭(zhēng)，，應(yīng)采取全方方位、動(dòng)態(tài)的的方法。避免免出現(xiàn)為了反反同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，，而扼殺本不不形成競(jìng)爭(zhēng)的的業(yè)務(wù)，損害害上市公司和和關(guān)聯(lián)相對(duì)方方的商業(yè)機(jī)會(huì)會(huì)，進(jìn)而損害害關(guān)聯(lián)方或上上市公司的利利益，并阻礙礙股東利益最最大化和上市市公司邊際效效益最大化。。如有充分依據(jù)據(jù)說(shuō)明與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)方從事的業(yè)業(yè)務(wù)有不同的的客戶(hù)對(duì)象、、不同的市場(chǎng)場(chǎng)區(qū)域等，存存在明顯細(xì)分分市場(chǎng)差別，，而且該市場(chǎng)場(chǎng)細(xì)分是客觀觀的、切實(shí)可可行的，不會(huì)會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的的，則要求公公司充分披露露其與競(jìng)爭(zhēng)方方存在經(jīng)營(yíng)相相同、相似業(yè)業(yè)務(wù)及市場(chǎng)差差別情況。2023/1/1324、公司與控控股股東不不得存在同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于客觀存存在同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的，應(yīng)應(yīng)視為違反反規(guī)定，要要求公司提提出解決同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的的措施。包包括（但不不限于）：：⑴針對(duì)現(xiàn)實(shí)實(shí)存在的同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，，要通過(guò)切切實(shí)可行方方式(例如如發(fā)行上市市后的收購(gòu)購(gòu)、委托經(jīng)經(jīng)營(yíng)等)將將相競(jìng)爭(zhēng)的的業(yè)務(wù)集中中到公司或或競(jìng)爭(zhēng)方經(jīng)經(jīng)營(yíng)。⑵競(jìng)爭(zhēng)方將將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓讓給無(wú)關(guān)聯(lián)聯(lián)關(guān)系的第第三方。⑶競(jìng)爭(zhēng)方單單方面書(shū)面面承諾做出出避免競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)和利益沖沖突的具體體可行措施施。2023/1/1335、、資資產(chǎn)產(chǎn)獨(dú)獨(dú)立立完完整整，，資資產(chǎn)產(chǎn)的的質(zhì)質(zhì)量量良良好好資產(chǎn)產(chǎn)的的獨(dú)獨(dú)立立完完整整的的關(guān)關(guān)注注要要點(diǎn)點(diǎn)：：⑴公公司司應(yīng)應(yīng)擁?yè)碛杏谢颈旧a(chǎn)產(chǎn)系系統(tǒng)統(tǒng)、、輔輔助助生生產(chǎn)產(chǎn)系系統(tǒng)統(tǒng)、、供供應(yīng)應(yīng)系系統(tǒng)統(tǒng)、、銷(xiāo)銷(xiāo)售售系系統(tǒng)統(tǒng)以以及及其其他他與與生生產(chǎn)產(chǎn)加加工工服服務(wù)務(wù)相相關(guān)關(guān)的的設(shè)設(shè)施施（（產(chǎn)產(chǎn)、、供供、、銷(xiāo)銷(xiāo)、、研研）），，如如果果涉涉及及股股東東以以經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)性性資資產(chǎn)產(chǎn)出出資資的的，，應(yīng)應(yīng)并并辦辦理理產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)變變更更手手續(xù)續(xù)。。⑵公公司司資資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)合合理理，，發(fā)發(fā)行行前前一一年年末末凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)在在總總資資產(chǎn)產(chǎn)中中所所占占比比例例一一般般不不低低于于百百分分之之三三十十，，無(wú)無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)在在凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)中中所所占占比比例例不不高高于于百百分分之之二二十十。。上上述述比比例例按按經(jīng)經(jīng)審審計(jì)計(jì)的的發(fā)發(fā)行行主主體體（（母母公公司司））財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)計(jì)計(jì)算算，，其其中中無(wú)無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)按按扣扣除除土土地地使使用用權(quán)權(quán)、、水水面面養(yǎng)養(yǎng)殖殖權(quán)權(quán)后后的的余余額額計(jì)計(jì)算算。。2023/1/1345、資資產(chǎn)獨(dú)立立完整，，資產(chǎn)的的質(zhì)量良良好⑶公司應(yīng)應(yīng)擁有與與主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)關(guān)的商標(biāo)標(biāo)、專(zhuān)利利、非專(zhuān)專(zhuān)利技術(shù)術(shù)所有權(quán)權(quán)，并辦辦理產(chǎn)權(quán)權(quán)變更手手續(xù)。⑷公司原原則上應(yīng)應(yīng)取得完完整的土土地使用用權(quán)，如如以租賃賃方式從從主發(fā)起起人合法法取得土土地使用用權(quán)的，，應(yīng)明確確租賃期期及付費(fèi)費(fèi)方式，，以及期期后公司司的優(yōu)先先選擇權(quán)權(quán)。⑸公司的的重要資資產(chǎn)不存存在質(zhì)押押等限制制性條件件，沒(méi)有有因法律律訴訟等等重大爭(zhēng)爭(zhēng)議、潛潛在糾紛紛等不確確定因素素。⑹資產(chǎn)取取得過(guò)程程的合法法、合規(guī)規(guī)性，土土地、房房產(chǎn)、知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)應(yīng)取得得相應(yīng)的的權(quán)屬證證書(shū)，租租賃資產(chǎn)產(chǎn)的租賃賃合同的的合法性性、有效效性。2023/1/1356、應(yīng)避避免公公司與與控股股股東東的大大額關(guān)關(guān)聯(lián)交交易不公允允的關(guān)關(guān)聯(lián)交交易是是大股股東侵侵占上上市公公司利利益、、操縱縱上市市公司司利潤(rùn)潤(rùn)的重重要手手段之之一。。公司應(yīng)應(yīng)在最最近三三年特特別是是最近近一個(gè)個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度度的營(yíng)營(yíng)業(yè)收收入或或凈利利潤(rùn)對(duì)對(duì)關(guān)聯(lián)聯(lián)方不不存在在重大大依賴(lài)賴(lài)?！豆舅痉ā贰芬?guī)定定：本本法所所稱(chēng)關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)關(guān)系，，是指指公司司控股股股東東、實(shí)實(shí)際控控制人人與其其直接接或者者間接接控制制的企企業(yè)的的關(guān)系系，公公司董董事、、監(jiān)事事、高高級(jí)管管理人人員及及其近近親屬屬與其其直接接或者者間接接控制制的企企業(yè)之之間的的關(guān)系系，及及可能能導(dǎo)致致公司司利益益轉(zhuǎn)移移的其其他特特殊關(guān)關(guān)系。。2023/1/1366、應(yīng)應(yīng)避免免公司司與控控股股股東的的大額額關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易公司應(yīng)應(yīng)具有有直接接面向向市場(chǎng)場(chǎng)獨(dú)立立經(jīng)營(yíng)營(yíng)的能能力，，與控控股股股東及及其全全資或或控股股企業(yè)業(yè)，在在產(chǎn)品品銷(xiāo)售售或原原材料料采購(gòu)購(gòu)方面面的交交易額額，占占主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入入或外外購(gòu)原原材料料金額額的比比例均均不能能太大大。具有開(kāi)開(kāi)展生生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)所所必備備的資資產(chǎn)，，最近近一年年和最最近一一期，，以承承包、、委托托經(jīng)營(yíng)營(yíng)、租租賃或或其他他類(lèi)似似方式式，依依賴(lài)控控股股股東及及其全全資或或控股股企業(yè)業(yè)的資資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行生生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)所所產(chǎn)生生的收收入均均不能能占其其主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入入太大大。2023/1/1376、應(yīng)應(yīng)避免免公司司與控控股股股東的的大額額關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易公司司應(yīng)應(yīng)完完整整披披露露關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方關(guān)關(guān)系系并并按按重重要要性性原原則則恰恰當(dāng)當(dāng)披披露露關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)交交易易：：⑴上市公司司與關(guān)聯(lián)自自然人發(fā)生生的交易金金額在30萬(wàn)元以上上的關(guān)聯(lián)交交易,應(yīng)當(dāng)當(dāng)及時(shí)披露露。⑵⑵上上市公司與與關(guān)聯(lián)法人人發(fā)生的交交易金額在在300萬(wàn)萬(wàn)元以上,且占公司司最近一期期經(jīng)審計(jì)凈凈資產(chǎn)絕對(duì)對(duì)值0.5%以上的的關(guān)聯(lián)交易易,應(yīng)當(dāng)及及時(shí)披露。。⑶⑶上市市公司與關(guān)關(guān)聯(lián)人發(fā)生生的交易金金額在3000萬(wàn)元元以上,且且占上市公公司最近一一期經(jīng)審計(jì)計(jì)凈資產(chǎn)絕絕對(duì)值5%以上的關(guān)關(guān)聯(lián)交易,除應(yīng)當(dāng)及及時(shí)披露外外,還應(yīng)當(dāng)當(dāng)聘請(qǐng)具有有執(zhí)行證券券、期貨相相關(guān)業(yè)務(wù)資資格的中介介機(jī)構(gòu),對(duì)對(duì)交易標(biāo)的的進(jìn)行審計(jì)計(jì)或者評(píng)估估,并將該該交易提交交股東大會(huì)會(huì)審議。2023/1/1386、應(yīng)避免公公司與控股股股東的大大額關(guān)聯(lián)交交易發(fā)行人在報(bào)報(bào)告期內(nèi)存存在重大關(guān)關(guān)聯(lián)交易的的，要求：：⑴發(fā)行人獨(dú)獨(dú)立董事應(yīng)應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交交易的公允允性以及是是否履行法法定批準(zhǔn)程程序發(fā)表意意見(jiàn)；⑵發(fā)行人律律師應(yīng)對(duì)關(guān)關(guān)聯(lián)交易的的合法性發(fā)發(fā)表法律意意見(jiàn)；⑶申報(bào)會(huì)計(jì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)聯(lián)交易對(duì)發(fā)發(fā)行人財(cái)務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的的影響，發(fā)發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意意見(jiàn)；⑷承銷(xiāo)商應(yīng)應(yīng)在盡職調(diào)調(diào)查報(bào)告中中對(duì)此類(lèi)關(guān)關(guān)聯(lián)交易是是否影響發(fā)發(fā)行人生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)獨(dú)立性發(fā)表表意見(jiàn)，并并提供充分分依據(jù)。2023/1/1397、經(jīng)營(yíng)具具有連續(xù)性性，經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)可連續(xù)續(xù)計(jì)算股份公司應(yīng)應(yīng)合法設(shè)立立，經(jīng)營(yíng)具具有連續(xù)性性，最近三三年經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)可以連連續(xù)計(jì)算，，應(yīng)關(guān)注：：⑴公司最近近三年是否否進(jìn)行了評(píng)評(píng)估調(diào)帳；；⑵公司最近近三年的主主營(yíng)業(yè)務(wù)是是否發(fā)生重重大變更；；⑶公司最近近三年是否否發(fā)生重大大資產(chǎn)重組組；⑷是否出現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)中斷斷；⑸有限責(zé)任任公司是否否以整體變變更的方式式設(shè)立股份份有限公司司；⑹公司最近近3年內(nèi)，，董事、監(jiān)監(jiān)事、高管管變動(dòng)不超超過(guò)2/3；⑺公司最近近一年內(nèi)的的重大收購(gòu)購(gòu)必須與主主營(yíng)業(yè)務(wù)有有關(guān)，且對(duì)對(duì)公司收入入及利潤(rùn)的的影響程度度有限。2023/1/1408、公司發(fā)發(fā)行股票票前資產(chǎn)產(chǎn)重組應(yīng)應(yīng)合規(guī)為規(guī)范企企業(yè)首發(fā)發(fā)上市前前進(jìn)行業(yè)業(yè)務(wù)重組組整合以以實(shí)現(xiàn)整整體發(fā)行行上市行行為，申申請(qǐng)首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票并上市市的公司司最近3年內(nèi)存在在對(duì)同一一公司控控制權(quán)人人下相同同、類(lèi)似似或相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)進(jìn)行重組組情況的的，如同同時(shí)符合合以下兩兩個(gè)條件件，則被被視為主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)沒(méi)有發(fā)發(fā)生重大大變化：：一是被重重組方應(yīng)應(yīng)當(dāng)自報(bào)報(bào)告期期期初起即即與發(fā)行行人受同同一公司司控制權(quán)權(quán)人控制制，如果果被重組組方是在在報(bào)告期期內(nèi)新設(shè)設(shè)立的，，應(yīng)當(dāng)自自成立之之日即與與發(fā)行人人受同一一公司控控制權(quán)人人控制；；二是被重重組進(jìn)入入發(fā)行人人的業(yè)務(wù)務(wù)與發(fā)行行人重組組前的業(yè)業(yè)務(wù)具有有相關(guān)性性（相同同、類(lèi)似似行業(yè)或或同一產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的的上下游游）。2023/1/1418、公司發(fā)行股股票前資產(chǎn)重重組應(yīng)合規(guī)發(fā)行人報(bào)告期期內(nèi)存在對(duì)同同一公司控制制權(quán)人下相同同、類(lèi)似或相相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行行重組的，應(yīng)應(yīng)根據(jù)影響情情況按照以下下要求執(zhí)行：：⑴被重組方重重組前一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度末的的資產(chǎn)總額或或前一個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)業(yè)收入或利潤(rùn)潤(rùn)總額達(dá)到或或超過(guò)重組前前發(fā)行人相應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目100%的，發(fā)行人重重組后運(yùn)行一一個(gè)會(huì)計(jì)年度度后方可申請(qǐng)請(qǐng)發(fā)行；⑵被重組方重重組前一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度末的的資產(chǎn)總額或或前一個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)業(yè)收入或利潤(rùn)潤(rùn)總額達(dá)到或或超過(guò)重組前前發(fā)行人相應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目50%，但不超過(guò)100%的，保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)和發(fā)行人律律師應(yīng)發(fā)表相相關(guān)意見(jiàn)；2023/1/1428、公司司發(fā)行行股票票前資資產(chǎn)重重組應(yīng)應(yīng)合規(guī)規(guī)⑶被重重組方方重組組前一一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年年度末末的資資產(chǎn)總總額或或前一一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年年度的的營(yíng)業(yè)業(yè)收入入或利利潤(rùn)總總額達(dá)達(dá)到或或超過(guò)過(guò)重組組前發(fā)發(fā)行人人相應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目目20%的，申申報(bào)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表至至少須須包含含重組組完成成后的的最近近一期期資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債表。。被重組組方重重組前前一會(huì)會(huì)計(jì)年年度與與重組組前發(fā)發(fā)行人人存在在關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易的，，資產(chǎn)產(chǎn)總額額、營(yíng)營(yíng)業(yè)收收入或或利潤(rùn)潤(rùn)總額額按照照扣除除該等等交易易后的的口徑徑計(jì)算算。發(fā)行人人提交交首發(fā)發(fā)申請(qǐng)請(qǐng)文件件前一一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年年度或或一期期內(nèi)發(fā)發(fā)生多多次重重組行行為的的，重重組對(duì)對(duì)發(fā)行行人資資產(chǎn)總總額、、營(yíng)業(yè)業(yè)收入入或利利潤(rùn)總總額的的影響響應(yīng)累累計(jì)計(jì)計(jì)算。2023/1/1439、公司司在上上市前前的私私募融融資應(yīng)應(yīng)適度度公司在在上市市前可可能會(huì)會(huì)進(jìn)行行幾輪輪私募募融資資，這這些私私募行行為可可以統(tǒng)統(tǒng)稱(chēng)為為上市市前私私募融融資。。在企業(yè)業(yè)的初初創(chuàng)和和成長(zhǎng)長(zhǎng)階段段進(jìn)行行的培培養(yǎng)型型私募募風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較高高，而而當(dāng)企企業(yè)發(fā)發(fā)展成成熟，，并已已經(jīng)邁邁向了了即將將上市市的門(mén)門(mén)檻，，這時(shí)時(shí)所進(jìn)進(jìn)行私私募融融資被被稱(chēng)Pre-IPO，Pre-IPO的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)較小小，其其投資資人可可能是是培養(yǎng)養(yǎng)企業(yè)業(yè)的私私募投投資者者，也也可能能會(huì)有有新的的專(zhuān)門(mén)門(mén)從事事Pre-IPO的私募募投資資人進(jìn)進(jìn)駐。。但是應(yīng)應(yīng)當(dāng)把把握的的私募募規(guī)模模為：：私募募完成成后不不會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致發(fā)發(fā)行人人最近近三年年內(nèi)控控股股股東或或?qū)嶋H際控制制人、、董事事、高高級(jí)管管理人人員發(fā)發(fā)生重重大變變化。。2023/1/1449、公司司在上上市前前的私私募融融資應(yīng)應(yīng)適度度企業(yè)上上市前前私募募的意意義有有：⑴通過(guò)過(guò)私募募可以以提供供企業(yè)業(yè)在上上市前前快速速擴(kuò)張張所必必須的的資金金。⑵通過(guò)過(guò)私募募可以以改善善企業(yè)業(yè)治理理結(jié)構(gòu)構(gòu)、財(cái)財(cái)務(wù)制制度和和信息息透明明度。。⑶通通過(guò)過(guò)私私募募，，使使得得公公司司股股權(quán)權(quán)多多樣樣化化。。⑷通通過(guò)過(guò)私私募募可可以以幫幫助助尋尋找找好好的的投投資資銀銀行行。。⑸選擇擇合適適的上上市時(shí)時(shí)機(jī)。。⑹通過(guò)私募募使企業(yè)在在上市標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)上做了一一輪預(yù)演。。2023/1/14510、公司的收收入確認(rèn)應(yīng)應(yīng)符合會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則從全球范圍圍來(lái)看，會(huì)會(huì)計(jì)職業(yè)是是一門(mén)古老老的職業(yè)，，過(guò)去50年，會(huì)計(jì)專(zhuān)專(zhuān)業(yè)體系幾幾乎沒(méi)有什什么特別大大的變化，，但我們的的經(jīng)濟(jì)生活活由于受科科學(xué)技術(shù)進(jìn)進(jìn)步的影響響卻已發(fā)生生了翻天覆覆地的變化化。但經(jīng)濟(jì)生活活中的這種種微妙變化化卻并沒(méi)有有引起會(huì)計(jì)計(jì)體系的相相應(yīng)變化，，企業(yè)難以以客觀地計(jì)計(jì)量收入，，而企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)失敗卻卻又通常與與這些收入入計(jì)量相關(guān)關(guān)聯(lián)。這就就致使CPA不能提前預(yù)預(yù)告企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn),加之在新技技術(shù)推動(dòng)下下的金融領(lǐng)領(lǐng)域中的諸諸多創(chuàng)新工工具，更進(jìn)進(jìn)一步增加加了CPA衡量公司財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的難度，，從而使CPA行業(yè)置身于于一種高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)業(yè)。2023/1/14610、公司的收收入確認(rèn)應(yīng)應(yīng)符合會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則——收入》規(guī)定，銷(xiāo)售售商品的收收入只有在在符合以下下全部條件件的情況下下才能予以以確認(rèn)：（1）企業(yè)已將將商品所有有權(quán)上的主主要風(fēng)險(xiǎn)和和報(bào)酬轉(zhuǎn)移移給購(gòu)貨方方；（2）企業(yè)既沒(méi)沒(méi)有保留通通常與所有有權(quán)相聯(lián)系系的繼續(xù)管管理權(quán)，也也沒(méi)有對(duì)已已售出商品品實(shí)施控制制；（3）收入的金金額能夠可可靠地計(jì)量量；（4）相關(guān)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)利益很很可能流入入企業(yè)；（5）相關(guān)的已已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成成本能可靠靠地計(jì)量。。2023/1/14710、公公司司的的收收入入確確認(rèn)認(rèn)應(yīng)應(yīng)符符合合會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則則特殊行業(yè)的收收入確認(rèn)政策策，值得研究究的有：⑴系統(tǒng)集成的的收入確認(rèn)。。⑵“形式買(mǎi)斷斷”模式的收收入確認(rèn)。⑶游戲卡的收收入確認(rèn)。⑷房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)的收入確認(rèn)認(rèn)。⑸電梯生產(chǎn)公公司的收入確確認(rèn)。⑹商品遠(yuǎn)期銷(xiāo)銷(xiāo)售的收入確確認(rèn)。2023/1/14811、公司應(yīng)應(yīng)依法納稅，，稅務(wù)優(yōu)惠符符合規(guī)定公司各項(xiàng)稅收收應(yīng)符合相關(guān)關(guān)法律法規(guī)的的規(guī)定：⑴依法納稅；；⑵發(fā)行人執(zhí)行行的稅率、稅稅種應(yīng)合法合合規(guī)；⑶稅務(wù)優(yōu)惠政政策符合國(guó)家家法律法規(guī)的的規(guī)定；⑷經(jīng)營(yíng)成果對(duì)對(duì)稅收優(yōu)惠政政策不存在嚴(yán)嚴(yán)重依。公司應(yīng)提供近近三年及最近近一期納稅申申報(bào)表和完稅稅證明，納稅稅申報(bào)表包括括所得稅納稅稅申報(bào)表、增增值稅納稅申申報(bào)表和營(yíng)業(yè)業(yè)稅納稅申報(bào)報(bào)表；完稅證證明是指中華華人民共和國(guó)國(guó)稅收轉(zhuǎn)帳專(zhuān)專(zhuān)用完稅證或或稅收繳款書(shū)書(shū)。2023/1/14911、、公司司應(yīng)依依法納納稅，，稅務(wù)務(wù)優(yōu)惠惠符合合規(guī)定定⑴所得得稅納納稅申申報(bào)表表的稅稅前利利潤(rùn)與與原企企業(yè)報(bào)報(bào)表的的利潤(rùn)潤(rùn)總額額應(yīng)存存在對(duì)對(duì)應(yīng)關(guān)關(guān)系，，增值值稅或或營(yíng)業(yè)業(yè)稅納納稅申申報(bào)表表的應(yīng)應(yīng)稅收收入與與原企企業(yè)報(bào)報(bào)表的的相應(yīng)應(yīng)收入入也應(yīng)應(yīng)存在在對(duì)應(yīng)應(yīng)關(guān)系系。⑵公司司應(yīng)出出具主主要稅稅種的的期初初未交交數(shù)、、已交交稅額額、期期末未未交數(shù)數(shù)、有有關(guān)稅稅收優(yōu)優(yōu)惠的的詳細(xì)細(xì)說(shuō)明明，提提供公公司（（股份份公司司設(shè)立立前為為原企企業(yè)））享受受稅收收優(yōu)惠惠或財(cái)財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼的的證明明文件件及申申報(bào)會(huì)會(huì)計(jì)師師出具具的鑒鑒證意意見(jiàn)。。對(duì)于公司發(fā)發(fā)行上市前前享受的稅稅收優(yōu)惠或或財(cái)政補(bǔ)貼貼，應(yīng)由相相關(guān)部門(mén)提提供證明；；對(duì)于公司司發(fā)行上市市后享受的的稅收優(yōu)惠惠或財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼，必須須提供相應(yīng)應(yīng)的有效批批準(zhǔn)文件。。2023/1/15011、公公司應(yīng)依依法納稅稅，稅務(wù)務(wù)優(yōu)惠符符合規(guī)定定⑶關(guān)于稅稅收減免免與返回回問(wèn)題先征后返返的增值值稅于實(shí)實(shí)際收到到時(shí)，計(jì)計(jì)入收到到當(dāng)期的的補(bǔ)助收收入。消消費(fèi)稅、、營(yíng)業(yè)稅稅等其他他流轉(zhuǎn)稅稅于實(shí)際際收到時(shí)時(shí)減收到到當(dāng)期的的相關(guān)稅稅金。先先征后返返的所得得稅于實(shí)實(shí)際收到到時(shí)沖減減當(dāng)期的的所得稅稅費(fèi)用。。⑷公司應(yīng)應(yīng)提供主主管稅收收征管機(jī)機(jī)構(gòu)出具具的報(bào)告告期內(nèi)公公司是否否存在稅稅收違規(guī)規(guī)的證明明2023/1/15112、公司的的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)符合合國(guó)家的的環(huán)保政政策公司從事事相關(guān)產(chǎn)產(chǎn)品的生生產(chǎn)和銷(xiāo)銷(xiāo)售，不不屬于重重污染行行業(yè)，不不會(huì)對(duì)環(huán)環(huán)境造成成的不良良后果。。公司應(yīng)應(yīng)注重環(huán)環(huán)境保護(hù)護(hù)和治理理工作，，本著發(fā)發(fā)展生產(chǎn)產(chǎn)與環(huán)境境保護(hù)并并重的原原則，按按照環(huán)保保要求對(duì)對(duì)生產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行全過(guò)過(guò)程控制制，改進(jìn)進(jìn)生產(chǎn)工工藝和生生產(chǎn)設(shè)備備，把生生產(chǎn)過(guò)程程產(chǎn)生的的污染物物減少到到最低限限度，以以減少環(huán)環(huán)保要求求趨于嚴(yán)嚴(yán)格給公公司帶來(lái)來(lái)的不利利影響。。公司的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在各各個(gè)方面均均符合國(guó)家家有關(guān)環(huán)境境保護(hù)法律律、法規(guī)和和規(guī)章要求求，不存在在因環(huán)境保保護(hù)的違法法、違規(guī)事事項(xiàng)或與環(huán)環(huán)境保護(hù)有有關(guān)的其他他事項(xiàng)(包括已經(jīng)發(fā)發(fā)生的、正正在發(fā)生的的或潛在發(fā)發(fā)生的事項(xiàng)項(xiàng))而被政府有有關(guān)部門(mén)調(diào)調(diào)查、處罰罰、強(qiáng)制執(zhí)執(zhí)行及被提提起訴訟的的情形。2023/1/15213、公司的員員工待遇符符合國(guó)家的的相關(guān)政策策公司應(yīng)與員員工簽訂勞勞動(dòng)合同，，依法規(guī)范范用工，不不僅是維護(hù)護(hù)員工的合合法權(quán)益，，也是維護(hù)護(hù)企業(yè)自己己的合法權(quán)權(quán)益。公司應(yīng)按照照國(guó)家有關(guān)關(guān)政策規(guī)定定為員工繳繳納養(yǎng)老、、醫(yī)療、工工傷、生育育、失業(yè)五五項(xiàng)社會(huì)保保險(xiǎn)和住房房公積金，，同時(shí)還享享受?chē)?guó)家規(guī)規(guī)定的其他他福利待遇遇。公司應(yīng)保證證落實(shí)員工工的福利和和待遇，包包括享受休休假制度和和每年漲薪薪待遇。2023/1/15314、公司司應(yīng)歸納總總結(jié)自己的的特色、優(yōu)優(yōu)勢(shì)公司應(yīng)突出出自己經(jīng)營(yíng)營(yíng)模式、產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)務(wù)的品種結(jié)結(jié)構(gòu)、持續(xù)續(xù)盈利能力力的特色、、優(yōu)勢(shì)：⑴公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模模、經(jīng)營(yíng)模模式、產(chǎn)品品或技術(shù)的的優(yōu)勢(shì)情況況。⑵公司的行行業(yè)地位或或者在所在在行業(yè)中的的獨(dú)特的盈盈利模式。。⑶公司在商商標(biāo)、專(zhuān)利利、專(zhuān)有技技術(shù)以及特特許經(jīng)營(yíng)權(quán)權(quán)等方面的的優(yōu)勢(shì)。⑷公司的資資產(chǎn)質(zhì)量高高、盈利能能力強(qiáng)、現(xiàn)現(xiàn)金流量充充足，財(cái)務(wù)務(wù)狀況好。。2023/1/15415、公司募集集資金投向向應(yīng)符合規(guī)規(guī)定公司募集資資金投向應(yīng)應(yīng)符合下列列規(guī)定：⑴募集資金金應(yīng)當(dāng)有明明確的使用用方向，原原則上應(yīng)當(dāng)當(dāng)用于主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)，且且有良好的的盈利能力力。⑵募集資金金金額和投投資項(xiàng)目應(yīng)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行行人現(xiàn)有生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模、財(cái)務(wù)務(wù)狀況、技技術(shù)水平和和管理能力力等相適應(yīng)應(yīng)。⑶募集資金金投資項(xiàng)目目應(yīng)當(dāng)符合合國(guó)家產(chǎn)業(yè)業(yè)政策、投投資項(xiàng)目管管理、環(huán)境境保護(hù)、土土地管理及及其他法律律、法規(guī)和和規(guī)章的規(guī)規(guī)定。⑷募集資金金投資項(xiàng)目目實(shí)施后，，不會(huì)產(chǎn)生生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)發(fā)行人的獨(dú)獨(dú)立性產(chǎn)生生不利影響響。2023/1/155四、提高企企業(yè)IPO工作質(zhì)量的的建議1、加強(qiáng)溝溝通和協(xié)調(diào)調(diào)內(nèi)部溝通：：中介機(jī)構(gòu)構(gòu)之間，中中介機(jī)構(gòu)與與發(fā)行人之之間。外部溝通：：監(jiān)管部門(mén)門(mén)，政府部部門(mén)，環(huán)保保部門(mén)，財(cái)財(cái)稅部門(mén)，，社保部門(mén)門(mén)。各中介機(jī)構(gòu)構(gòu)之間的關(guān)關(guān)系協(xié)調(diào)十十分重要。。注冊(cè)會(huì)計(jì)師師一般不主主動(dòng)參與外外部部門(mén)的的溝通，但但為保證各各部門(mén)反饋饋文件符合合審計(jì)工作作的要求，，注冊(cè)會(huì)計(jì)計(jì)師會(huì)主動(dòng)動(dòng)參與起草草相關(guān)文件件。2023/1/156四、提高企企業(yè)IPO工作質(zhì)量的的建議2、科學(xué)學(xué)的時(shí)間和和工作安排排⑴工作安排排的基本原原則：易早早不易遲、、嚴(yán)格按工工作時(shí)間表表實(shí)施。⑵幾個(gè)重要要事項(xiàng)的時(shí)時(shí)間點(diǎn)：敦促券商盡盡早確定上上市方案：：募集資金金項(xiàng)目、時(shí)時(shí)間表、審審計(jì)報(bào)告基基準(zhǔn)日等審計(jì)報(bào)告的的編寫(xiě)：越越早越好。。從初步完完成審計(jì)工工作后就開(kāi)開(kāi)始審計(jì)報(bào)報(bào)告的編寫(xiě)寫(xiě)、隨時(shí)發(fā)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題隨隨時(shí)與公司司、券商或或律師溝通通。2023/1/157四、提高企企業(yè)IPO工作質(zhì)量的的建議發(fā)改部門(mén)的的批復(fù)：根根據(jù)募集資資金擬投資資項(xiàng)目的規(guī)規(guī)模，取得得相關(guān)發(fā)改改部門(mén)的文文件批復(fù)。。環(huán)保的批復(fù)復(fù)：催促公公司盡早開(kāi)開(kāi)始與環(huán)保保部門(mén)溝通通，盡早進(jìn)進(jìn)入程序。。其他政府部部門(mén)的證明明：確定審審計(jì)報(bào)告基基準(zhǔn)日后，，盡早準(zhǔn)備備各政府部部門(mén)出具的的證明文件件范本并敦敦促公司提提前與各政政府部門(mén)溝溝通（包括括工商、稅稅務(wù)、環(huán)保保、勞動(dòng)和和社會(huì)保障障、質(zhì)量監(jiān)監(jiān)督、海關(guān)關(guān)、公積金金中心等））。工作量盡量量向前推，，而不能全全部集中于于后期，避避免出現(xiàn)““忙中出錯(cuò)錯(cuò)”和“欲欲速則不達(dá)達(dá)”。2023/1/158四、提高企企業(yè)IPO工作質(zhì)量的的建議3、企業(yè)上上市成功的的關(guān)鍵因素素⑴客觀上①規(guī)范的公公司治理及及歷史沿革革；②良好的公公司基本面面（核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力）；；③歷史業(yè)績(jī)績(jī)的良好體體現(xiàn)；④良好的資資本市場(chǎng)氛氛圍；⑤監(jiān)管環(huán)境境。2023/1/159四、、提提高高企企業(yè)業(yè)IPO工作作質(zhì)質(zhì)量量的的建建議議⑵主主觀觀上上①聘聘請(qǐng)請(qǐng)好好的的中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)并并相相互互配配合合；；②耐耐心心及及決決心心；；③公公司司管管理理層層遠(yuǎn)遠(yuǎn)大大的的理理想想；；④好好的的““投投資資故故事事””；；⑤關(guān)關(guān)注注細(xì)細(xì)節(jié)節(jié)。。2023/1/160謝謝謝?。?/p>