公司治理結(jié)構(gòu)和我國獨(dú)立董事制度

公司治理結(jié)構(gòu)和我國獨(dú)立董事制度

曹文2012年12月目錄國際上主要的公司治理結(jié)構(gòu)中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)形成我國獨(dú)立董事制度引入的歷程引進(jìn)獨(dú)立董事制度對公司治理的影響我國獨(dú)立董事制度的現(xiàn)狀和不足影響?yīng)毩⒍掳l(fā)揮作用的因素完善我國的獨(dú)立董事制度總結(jié)主要參考文獻(xiàn)一、國際上主要的公司治理結(jié)構(gòu)1美國的公司治理結(jié)構(gòu)—設(shè)立獨(dú)立董事沒有監(jiān)事會(huì)2德國的公司治理結(jié)構(gòu)—兩層董事會(huì)美國的公司治理結(jié)構(gòu)--獨(dú)立董事制度股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層獨(dú)立董事股東大會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)經(jīng)理層董事會(huì)股東大會(huì)經(jīng)理層董事會(huì)股東大會(huì)獨(dú)立董事經(jīng)理層董事會(huì)股東大會(huì)獨(dú)立董事經(jīng)理層董事會(huì)股東大會(huì)董事會(huì)構(gòu)成根據(jù)董事的來源不同，將董事劃分為內(nèi)部董事和外部董事（1）內(nèi)部董事。內(nèi)部董事是指那些既是公司的雇員，同時(shí)又擔(dān)任公司董事職務(wù)的人員。如某人既擔(dān)任公司的總經(jīng)理，又擔(dān)任公司的董事，則稱其為公司的內(nèi)部董事。由于內(nèi)部董事是企業(yè)的全日制職工，他們能方便地參加董事會(huì)興起的各種會(huì)議，因此人們又稱之為常務(wù)董事。（2）外部董事。外部董事是相對于內(nèi)部董事而言的，它是指由非本企業(yè)的職工與管理人員而出任的公司董事。與內(nèi)部董事不同的是，他們并沒有出席董事會(huì)的義務(wù)，也可以因?yàn)閰⒓佣聲?huì)活動(dòng)而領(lǐng)取額外的薪金。外部董事可以分為兩類。一是獨(dú)立的外部董事，它與公司內(nèi)部不存在利益關(guān)系，人際關(guān)系單純簡單，做出決策也就相對客觀。二是非獨(dú)立的外部董事。這部分董事雖然不在公司內(nèi)部任職，但是與公司本身或者里面的部分人員有著經(jīng)濟(jì)利益或者人際關(guān)系上的聯(lián)系，比如說某外部董事是公司聘請的律師、會(huì)計(jì)師、投資銀行家等等。獨(dú)立董事概念獨(dú)立董事，是指獨(dú)立于公司股東的董事，它不是公司員工，與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要經(jīng)濟(jì)或私人聯(lián)系，能對公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷的董事。獨(dú)立董事參與董事會(huì)決策，并對董事會(huì)進(jìn)行有效的監(jiān)督。獨(dú)立董事屬于董事會(huì)中的外部董事，具有和內(nèi)部董事在董事會(huì)中所擁有的同等的權(quán)利和義務(wù)，同時(shí)獨(dú)立董事又具有獨(dú)立性和非執(zhí)行性，其中獨(dú)立性是獨(dú)立董事最有價(jià)值的特征，即獨(dú)立董事與公司不存在任何雇傭關(guān)系、任何交易關(guān)系，同時(shí)與公司高層職員不存在親屬關(guān)系德國的公司治理結(jié)構(gòu)—兩層董事會(huì)制度董事會(huì)監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)經(jīng)理層

我國最初的公司治理結(jié)構(gòu)中沒有設(shè)獨(dú)立董事。舊《公司法》規(guī)定：“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。二、中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)形成中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)形成股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層股東大會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理層董事會(huì)股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督權(quán)行使難的困局第一，客觀上不能管。監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)的產(chǎn)生方式相同，均由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，監(jiān)事會(huì)沒有監(jiān)督的動(dòng)力。而且多數(shù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中股東大會(huì)就是大股東會(huì)，甚至成為董事會(huì)（有時(shí)董事長一人就代表了70%以上股份），所以監(jiān)事會(huì)很難實(shí)現(xiàn)其監(jiān)督職能。第二，主觀上管不了。由于監(jiān)事會(huì)人員構(gòu)成不合理，很多公司的監(jiān)事是企業(yè)的政工、人事、行政、工會(huì)干部，不具備基本的財(cái)務(wù)知識，缺乏履行職責(zé)的能力。第三，是監(jiān)事會(huì)缺乏監(jiān)督手段，舊法對監(jiān)事會(huì)職權(quán)的規(guī)定條文過粗，缺乏可操作性。

中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)形成中國特色的的公司治理理結(jié)構(gòu)形成成監(jiān)事會(huì)監(jiān)督督權(quán)行使難難困局的解解決之路2001年8月16日，，中中國國證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)證證監(jiān)監(jiān)發(fā)發(fā)[2001]102號文文《關(guān)于于在在上上市市公公司司建建立立獨(dú)獨(dú)立立董董事事制制度度的的指指導(dǎo)導(dǎo)意意見見》規(guī)定定在在上上市市公公司司推推行行獨(dú)獨(dú)立立董董事事制制度度。。中國國特特色色的的公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)形形成成股東東大大會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)經(jīng)理理層層專門門委委員員會(huì)會(huì)獨(dú)立立董董事事股東東大大會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)專門門委委員員會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)專門門委委員員會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)經(jīng)理理層層專門門委委員員會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)經(jīng)理理層層專門門委委員員會(huì)會(huì)董事事會(huì)會(huì)監(jiān)事事會(huì)會(huì)股東東大大會(huì)會(huì)獨(dú)立董事經(jīng)理層專門委員會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)具有有““中中國國特特色色””的的上上市市公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)形形成成。。在在我我國國的的上上市市公公司司，，有有監(jiān)事事、、有有獨(dú)獨(dú)立立董董事事，，有有內(nèi)內(nèi)部部審審計(jì)計(jì)部部門門，占占市市場場主主體體的的國國企企上上市市公公司司還還有有紀(jì)檢檢監(jiān)監(jiān)察察部部門門，制制度度之之““復(fù)復(fù)雜雜””為為世世界界罕罕見見。。中國國特特色色的的公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)形形成成三、、我我國國獨(dú)獨(dú)立立董董事事制制度度引引入入的的歷歷程程首先先從從在在境境外外證證券券交交易易所所上上市市的的公公司司開開始始.1993年,青島島啤啤酒酒發(fā)發(fā)行行H股,設(shè)立立了了2名獨(dú)立董事1997年中國證監(jiān)會(huì)會(huì)建議,公司可以設(shè)立立獨(dú)立董事1999年,中國證監(jiān)會(huì)要要求,境外上市的公公司應(yīng)有2名以上的獨(dú)立立董事.2001年,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)發(fā)布《關(guān)于在上市公公司建立獨(dú)立立董事制度的的指導(dǎo)意見》，要求上市公公司應(yīng)該聘請請適當(dāng)?shù)娜藛T員擔(dān)任獨(dú)立董董事，其中至至少包括一名名會(huì)計(jì)人士，，上市公司董董事會(huì)成員中中應(yīng)當(dāng)有三分分之一以上為為獨(dú)立董事，，這標(biāo)志著獨(dú)獨(dú)立董事制度度步入實(shí)施階階段。我國獨(dú)立董事事制度引入的的歷程2001年12月，中國證監(jiān)監(jiān)會(huì)和國家經(jīng)經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了了《上市公司治理理準(zhǔn)則》。要求要求2002年6月30日前，董事會(huì)會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)當(dāng)至少包括2名獨(dú)立董事，，在2003年6月30日前，上市公公司董事會(huì)成成員中應(yīng)當(dāng)至至少包括1/3獨(dú)立董事，這進(jìn)一步推動(dòng)動(dòng)了我國獨(dú)立立董事制度的的建立與完善善。準(zhǔn)則規(guī)定：上上市公司審計(jì)計(jì)委員會(huì)、提提名委員會(huì)、、薪酬與考核核委員會(huì)中獨(dú)獨(dú)立董事應(yīng)占占多數(shù)并擔(dān)任任召集人，審審計(jì)委員會(huì)中中至少應(yīng)有1名獨(dú)立董事是是會(huì)計(jì)專業(yè)人人士。我國獨(dú)立董事事制度引入的的歷程2004年，中國證監(jiān)監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)會(huì)公眾股股東東權(quán)益保護(hù)的的若干規(guī)定》的通知表述述：“證監(jiān)會(huì)會(huì)將用獨(dú)立董董事的良知與與公信，去呵呵護(hù)小股民的的弱勢，在防止關(guān)聯(lián)交交易、聘請會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所所、審計(jì)師事事務(wù)所三個(gè)問問題上，獨(dú)董董們擁有特別別職權(quán)”。一是在重重大關(guān)聯(lián)交易易、聘用或解解聘會(huì)計(jì)師事事務(wù)所時(shí)，應(yīng)應(yīng)有二分之一一以上的獨(dú)立立董事同意后后，方可提交交董事會(huì)討論論。二是經(jīng)全全體獨(dú)立董事事同意，獨(dú)立立董事可以聘聘請外部會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)所對對上市公司的的具體事項(xiàng)進(jìn)進(jìn)行審計(jì)，相相關(guān)費(fèi)用由上上市公司承擔(dān)擔(dān)。三是上市市公司選舉獨(dú)獨(dú)立董事或控控股股東控股股比例在30%以上的上市公公司選舉董事事、監(jiān)事時(shí)，，應(yīng)當(dāng)采用累累計(jì)投票制。。我國獨(dú)立董事事制度引入的的歷程2006年1月1日，新修訂的的《公司法》正式生效，其其第123條明確規(guī)定：：“上市公司司設(shè)立獨(dú)立董董事，具體辦辦法由國務(wù)院院規(guī)定”，在在解決制約獨(dú)獨(dú)立董事獨(dú)立立性的問題上上，將改現(xiàn)有有的提名制為為選聘制，這是第一次從從法律層面明明確了獨(dú)立董董事的法律地地位，這一條條規(guī)定也不再再是上市公司司的選擇性條條款。這條簡單的授授權(quán)性規(guī)定為為獨(dú)立董事制制度的建立提提供了關(guān)鍵的的法律依據(jù)。。獨(dú)立董事制度度也正式獲得得了我國《公司法》的認(rèn)可。四、引進(jìn)獨(dú)立立董事制度對對公司治理的的影響1上市公司司的獨(dú)立董事事制度和專門門委員會(huì)制度度基本建立，，法規(guī)制度日日益健全。2獨(dú)立董事事優(yōu)化了董事事會(huì)的構(gòu)成，，一定程度上上減輕了內(nèi)部部人控制帶來來的問題。3獨(dú)立董事事具備的知識識框架，完善善了公司內(nèi)部部機(jī)制。4獨(dú)立董事事在公司的關(guān)關(guān)聯(lián)交易方面面發(fā)揮了一定定的作用。五、我國獨(dú)立立董事制度的的現(xiàn)狀和不足足1獨(dú)立董事的提提名制度不合合理的現(xiàn)狀仍仍然沒根本改改變我國的獨(dú)立董董事需由上市市公司董事會(huì)會(huì)、監(jiān)事會(huì)單單獨(dú)或者合并并持有上市公公司已發(fā)行股股份1%以上股東提名名，經(jīng)股東大大會(huì)選舉決定定并通過中國國證監(jiān)會(huì)的審審核才能產(chǎn)生生。但我國上上市公司往往往“一股獨(dú)大大”，使得獨(dú)獨(dú)立董事的選選擇權(quán)被大股股東所包攬，，中小股東在在這方面的權(quán)權(quán)力得不到體體現(xiàn)，這就嚴(yán)嚴(yán)重削弱了獨(dú)獨(dú)立董事應(yīng)有有的獨(dú)立性。。另外，中國國證監(jiān)會(huì)很難難掌握特定公公司和獨(dú)立董董事被提名人人的詳細(xì)信息息，因此其對對獨(dú)立董事被被提名人的任任職資格和獨(dú)獨(dú)立性的審核核也容易流于于形式。結(jié)合目前上市市公司董事會(huì)會(huì)由控股股東東掌握的普遍遍現(xiàn)狀來看，，獨(dú)立董事的的提名很大程程度上還是由由公司控股股股東在操縱。上海證券報(bào)報(bào)在2004年的調(diào)查結(jié)果果表明，超過過60%的獨(dú)董為上市市公司董事會(huì)會(huì)提名產(chǎn)生，，超過35%的獨(dú)立董事為為第一大股東東提名。我國獨(dú)立董事事制度的現(xiàn)狀狀和不足2獨(dú)立董事的獨(dú)獨(dú)立性仍然受受到來自多方方面的較大影影響?yīng)毩⒍虏华?dú)獨(dú)立獨(dú)立性是是獨(dú)立董事區(qū)區(qū)別于其他董董事的本質(zhì)特特征，也是獨(dú)獨(dú)立董事制度度的生命力之之所在。但在在我國現(xiàn)行的的制度下，獨(dú)獨(dú)立董事的獨(dú)獨(dú)立性卻難以以保證。維持獨(dú)立性的的困難在于由由大股東推薦薦產(chǎn)生的獨(dú)立立董事往往聽聽命或受制于于大股東，無無獨(dú)立性可言言。而有些獨(dú)獨(dú)立董事在受受聘時(shí)是獨(dú)立立的，但其獲獲選后卻難以以維持其獨(dú)立立性。我國獨(dú)立董事事的任期可以以長達(dá)6年，獨(dú)立董事事與內(nèi)部董事事和公司管理理層的長期合合作所建立起起來的友誼，，可能使他們們不再獨(dú)立或或不那么獨(dú)立立。有些獨(dú)立立董事會(huì)礙于于情面，對一一些重大問題題保持沉默，，從而沒有發(fā)發(fā)揮其應(yīng)有的的監(jiān)督和制約約作用。我國獨(dú)立董事事制度的現(xiàn)狀狀和不足3獨(dú)立董事勝任任相應(yīng)工作職職責(zé)的能力還還需要繼續(xù)提提高目前聘請的獨(dú)獨(dú)立董事的人人選大體可分分為兩類：一一類是諸如經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、注注冊會(huì)計(jì)師、、律師等對公公司運(yùn)營有較較多研究的專專家或權(quán)威人人士，而另一一類則是從未未接觸過經(jīng)濟(jì)濟(jì)或企業(yè)運(yùn)作作的社會(huì)名人人。獨(dú)董群體在構(gòu)構(gòu)成上仍然以以高校及科研研單位人員為為主。上海證證券報(bào)在2004年的調(diào)查結(jié)果果表明，超過過40%的獨(dú)立董事來來自于高?；蚧蚩蒲性核?，超過25%的獨(dú)立董事來來自于會(huì)計(jì)師師、律師等中中介機(jī)構(gòu)，超超過25%的獨(dú)立董事來來自于企業(yè)經(jīng)經(jīng)營管理人士士。不可否認(rèn)，他他們都擁有豐豐富的專業(yè)知知識和工作經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，但是，，他們大都有繁繁忙的本職工工作和各種社社會(huì)活動(dòng)，參參與公司監(jiān)督督和治理的時(shí)時(shí)間受到限制制。不可能深深入了解公司司的業(yè)務(wù)情況況，他們做出出判斷的依據(jù)據(jù)完全依賴于于上市公司的的管理層向他他們所提供的的資料。如果管理層向向他們提供的的信息不及時(shí)時(shí)、不完全,甚至是歪曲的的、虛假的，，那么獨(dú)立董董事所得出來來的結(jié)論就可可能不正確，，也就起不到到應(yīng)有的監(jiān)督督作用。我國獨(dú)立董事事制度的現(xiàn)狀狀和不足4獨(dú)立董事行使使職權(quán)的內(nèi)外外部環(huán)境還需需要不斷改善善獨(dú)立董事發(fā)揮揮作用的前提提是對公司業(yè)業(yè)務(wù)有全面、、真實(shí)的了解解，但由于各各種原因，部部分獨(dú)立董事事缺乏或自動(dòng)動(dòng)放棄知情權(quán)權(quán)，出現(xiàn)了董董事不“懂事事”的怪現(xiàn)象象。上市公司司沒有提供讓讓獨(dú)立董事開開展工作的必必要條件，獨(dú)獨(dú)立董事進(jìn)入入不了角色。。從行使權(quán)利的的環(huán)境上來看看，有很多上上市公司并沒沒有履行證監(jiān)監(jiān)會(huì)關(guān)于重大大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)應(yīng)由獨(dú)立董事事認(rèn)可后方可可提交董事會(huì)會(huì)討論的相關(guān)關(guān)規(guī)定。此外外，獎(jiǎng)懲制度度的缺失加大大了獨(dú)立董事事的道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。目前我國的獨(dú)獨(dú)立董事制度度中，卻鮮有有對獨(dú)立董事事的評價(jià)和獎(jiǎng)獎(jiǎng)懲制度。在在勤勉工作無無人重視，失失職也不會(huì)受受到嚴(yán)厲處罰罰的環(huán)境下，，部分獨(dú)立董董事可能就不不那么認(rèn)真工工作。六、影響?yīng)毩⒘⒍掳l(fā)揮作作用的因素1、獨(dú)立性（提提名程序、報(bào)報(bào)酬、個(gè)人性性格）2、能力（獲取取信息、知識識結(jié)構(gòu)、人員員不足）3、缺乏法律保保障，獨(dú)立董董事的權(quán)力有有名無實(shí)4、獨(dú)立董事面面對的風(fēng)險(xiǎn)，，會(huì)影響?yīng)毩⒘⒍碌臎Q策策七、完善我國國的獨(dú)立董事事制度1從獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制來看，上市公公司應(yīng)當(dāng)從獨(dú)獨(dú)立董事、獨(dú)獨(dú)立董事年齡齡、公司高級級管理人員薪薪酬和公司董董事會(huì)議次數(shù)數(shù)來來確定獨(dú)獨(dú)立董事的報(bào)報(bào)酬水平，使使獨(dú)立董事的的報(bào)酬既可以以起到激勵(lì)的的作用，又不不會(huì)使其喪失失獨(dú)立性。2從獨(dú)立董事的的獨(dú)立性來看，上市公公司應(yīng)當(dāng)從公公司股權(quán)集中中程度、董事事長與總經(jīng)理理合一性、獨(dú)獨(dú)立董事報(bào)酬酬、董事會(huì)持持股和獨(dú)立董董事辦公地點(diǎn)點(diǎn)來完善獨(dú)立立董事的獨(dú)立立性，使公司司的獨(dú)立董事事治理特征具具有高績效公公司的特點(diǎn)。。完善我國的獨(dú)獨(dú)立董事制度度3從獨(dú)立董事的的保證機(jī)制來看，上市公公司應(yīng)當(dāng)從獨(dú)獨(dú)立董事的規(guī)規(guī)模、獨(dú)立董董事的比例、、獨(dú)立董事兼兼職數(shù)量、獨(dú)獨(dú)立董事職業(yè)業(yè)背景和獨(dú)立立董事出席率率來進(jìn)行改革革，增強(qiáng)獨(dú)立立董事履行職職責(zé)的條件。。4從獨(dú)立董事的的法律建設(shè)來看，獨(dú)立董董事的特殊權(quán)權(quán)利和責(zé)任，，獎(jiǎng)罰標(biāo)準(zhǔn)，，獨(dú)立董事的的選任程序，，這都需要從從法律角度上上予以規(guī)定，，保證獨(dú)立董董事更有效的的履行自己的的職責(zé)。完善我國的獨(dú)獨(dú)立董事制度度5明確獨(dú)立董事事的功能定位位將獨(dú)立董事制制度移植到我我國，是為了了完善上市公公司監(jiān)督體制制，使得股東東間利益平衡衡。但是目前前獨(dú)立董事自己己和上市公司司均認(rèn)為，獨(dú)獨(dú)立董事最主主要的功能是是提供專業(yè)知知識和技術(shù)支支持，獨(dú)立董董事的監(jiān)督功功能被認(rèn)為是是次要的。獨(dú)獨(dú)立董事在我我國上市公司