中國光纖光纜行業(yè)增速維持5G驅(qū)動光纖光纜行業(yè)爆發(fā)

中國光纖光纜行業(yè)增速維持，5G驅(qū)動光纖光纜行業(yè)爆發(fā)

目前國內(nèi)光纖光纜產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，包括光棒制造、光纖拉絲和光纜制造等環(huán)節(jié)。然而，實(shí)現(xiàn)光纖預(yù)制棒、光纖及光纜一體化企業(yè)僅10家。光纖預(yù)制棒被譽(yù)為“皇冠上的明珠”,居于最核心的地位。光纖拉絲及光纜制造壁壘相對較低，國內(nèi)光纖光纜企業(yè)總數(shù)已達(dá)150家以上，其中規(guī)模較大光纜企業(yè)40家左右。行業(yè)的終端客戶主要為三大運(yùn)營商、政府及部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。其中，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商光纖光纜需求量占國內(nèi)總需求的80%左右。因此，運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對光纖光纜行業(yè)形成重大影響。光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2010-2017年全球光纖產(chǎn)量和中國光纖產(chǎn)量的復(fù)合增長率分別為14.42%和23.10%，中國光纖產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，增速遠(yuǎn)高于全球。2017年，中國光纖產(chǎn)量達(dá)到3.47億芯公里，占全球光纖產(chǎn)量比例為65%，較2010年占比提高約26個百分點(diǎn)。由此可見，中國光纖產(chǎn)量占據(jù)半壁江山，其產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展對全球光纖產(chǎn)業(yè)有決定性的影響。全球及中國市場光纜產(chǎn)量（單位：億芯公里）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

近年來，我國光纖光纜行業(yè)發(fā)展迅速，已形成了世界上最大的光纖光纜產(chǎn)業(yè)，并形成了完整的光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈。2017年我國全國新建光纜線路706.05萬公里，光纜線路總長度達(dá)到3747.40萬公里，同比增長23.22%。光纖線路總長度情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年12月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于組織實(shí)施2018年新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程的通知》，要求2018年將在不少于5個城市開展5G規(guī)模組網(wǎng)試點(diǎn)，每個城市5G基站數(shù)量不少50個、全網(wǎng)5G終端不少于500個。我國移動通信基站在2014年隨著4G網(wǎng)絡(luò)與FTTH的建設(shè)，迎來了一波爆發(fā)，2014年信道產(chǎn)量達(dá)到2.90億信道。2018年前三季度移動基站信道產(chǎn)量達(dá)2.47億信道，預(yù)計(jì)全年信道產(chǎn)量約3.82億信道，5G技術(shù)發(fā)展帶來的前傳網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)變化將極大地?cái)U(kuò)寬光纖需求量。我國移動通信基站信道產(chǎn)量情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理我國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2000年-2011年，國際普遍對互聯(lián)網(wǎng)和信息高速公路的發(fā)展前景及市場需求持樂觀態(tài)度，電信運(yùn)營商投巨資進(jìn)行大容量長途干線建設(shè)和大規(guī)模城域網(wǎng)建設(shè)，此為第一輪景氣期。后因光纖制造商紛紛擴(kuò)產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，光纖價格大幅下跌，產(chǎn)業(yè)走向低迷。2009年-2010年，運(yùn)營商3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，村村通項(xiàng)目推動我國光通信蓬勃發(fā)展，光纖需求增速提升。此為第二輪景氣期。2016年-2017年，中國移動大力發(fā)展固網(wǎng)寬帶建設(shè)，疊加4G對傳輸網(wǎng)的擴(kuò)容。此為第三輪景氣周期。與此對應(yīng)，市場景氣帶來光纖價格提升。2001年、2009、2017年光纖價格都為階段性高點(diǎn)。2018年年初中國移動2018年普通光纜第一批次集采，中標(biāo)價格較2017年第二批次依舊有所上漲，光纜平均上漲約10%，光纖價格平均上漲約5%。直接印證光纖行業(yè)仍處于景氣期。國際光纖價格變動情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理國內(nèi)光纖價格變動情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018年上半年，全國光纜累計(jì)產(chǎn)量達(dá)16,390.1萬芯千米，同比下滑0.1%。主要源于中興事件拖累運(yùn)營商傳輸網(wǎng)擴(kuò)容進(jìn)程，各省訂單執(zhí)行放緩。之前市場預(yù)計(jì)的中國移動第二批次集采未能如期而至。伴隨美國商務(wù)部禁令解除，中國移動PTN集采重啟，接入側(cè)與設(shè)備相配套的蝶形光纜第二批次集采也于7月落地。三大運(yùn)營商緊鑼密鼓的展開網(wǎng)絡(luò)部署。中國移動第二批次普通光纜集采可期。此外，中國電信于17年11月發(fā)布2018年總計(jì)5400萬芯公里的引入光纜和室外光纜集采；中國聯(lián)通于2017年5月進(jìn)行2017-2018年普通光纜集采，規(guī)模約5830萬芯公里，廣電等其他廠商光纜需求預(yù)計(jì)約4000萬芯公里。預(yù)計(jì)，2018年光纖需求量總計(jì)約3.47億芯公里，較17年增長21.3%。上半年光纜產(chǎn)量減緩（單位：萬芯公里）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理三大運(yùn)營商2017-2018年招標(biāo)情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

光纖光纜行業(yè)自2015年起持續(xù)高景氣狀態(tài)。在“寬帶中國”和“光進(jìn)銅退”政策的指導(dǎo)下，我國光纖接入水平已取得突破性進(jìn)展。2015年，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)僅為2.13億戶。其中，光纖接入（FTTH/0）用戶數(shù)為1.2億戶，占寬帶用戶總數(shù)僅為56.1%。短短三年時間，我國光纖接入（FTTH/O）用戶總數(shù)達(dá)到3.35億戶，互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)達(dá)到3.83億戶。光纖覆蓋率達(dá)到87.5%。100M速率以上的用戶數(shù)2.14億，占比達(dá)到56%。我國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接口和光纖接入（FTTH/0）端口數(shù)不斷增長。截止2018年6月，我國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接口數(shù)達(dá)到8.32億個，比上年末凈增5312萬個；光纖接入端口數(shù)達(dá)到7.18億個，比上年末凈增6055萬個。我國光纖滲透率逐步提升（單位：萬戶數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

雖然我國固網(wǎng)寬帶及FTTx部署已初見成效，但每月新增用戶數(shù)仍未下降。2018年上半年三大運(yùn)營商累計(jì)寬帶用戶數(shù)量分別為1.35億戶、1.40億戶、7891.6萬戶。其中，中國移動大力發(fā)展固網(wǎng)寬帶建設(shè)，是我國寬帶用戶增長的主要驅(qū)動因素。2016年中國移動僅為6058萬戶，2018年上半年已迅速增長至13507萬戶，數(shù)量已漸漸逼平電信。預(yù)計(jì)中國移動2018年年底目標(biāo)寬帶用戶數(shù)量有望超過1.4億戶。此外，中國聯(lián)通2018年寬帶用戶增速小幅提升，中國電信平穩(wěn)增長。三大運(yùn)營商每月新增FTTH/O用戶數(shù)在600萬戶左右波動，且每月新增互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶數(shù)呈現(xiàn)微幅上漲趨勢，固網(wǎng)建設(shè)仍未減緩。大運(yùn)營商互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶（單位：萬戶）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶及光纖到戶新增用戶數(shù)并無明顯下滑趨勢（單位：萬戶）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

5G技術(shù)試驗(yàn)自2016年開啟，目前已進(jìn)入第三階段。根據(jù)R15整個標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)程，5G第三階段主要分成非獨(dú)立組網(wǎng)（NSA）和獨(dú)立組網(wǎng)（SA）兩部分。非獨(dú)立組網(wǎng)是采用5G新的無線接口接入到4G的核心網(wǎng)絡(luò)，所以在無線部分控制面可以采用4G接入，數(shù)據(jù)承載可以采用5G和4G疊加進(jìn)行數(shù)據(jù)承載。5G的獨(dú)立組網(wǎng)無線和核心網(wǎng)絡(luò)都是采用全新技術(shù)，更能實(shí)現(xiàn)端到端的5G新型業(yè)務(wù)能力的承載。目前非獨(dú)立組網(wǎng)測試基本完成，獨(dú)立組網(wǎng)測試已于第三季度全面啟動。5G商用漸行漸近，運(yùn)營商已經(jīng)開始了緊鑼密鼓的部署。中國移動已經(jīng)完成了5G關(guān)鍵技術(shù)組件驗(yàn)證，2018年計(jì)劃在20個城市啟動預(yù)商用試驗(yàn)，2019年將進(jìn)入大規(guī)模試驗(yàn)網(wǎng)階段，5G城市數(shù)量將達(dá)到100個。中國電信將單獨(dú)成立5G創(chuàng)新中心，秉持開放、創(chuàng)新、集約、共享理念，重點(diǎn)研究5G與AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的協(xié)同。同時開展17個城市規(guī)模試驗(yàn)，按照總體規(guī)劃，落實(shí)2020年實(shí)現(xiàn)5G規(guī)模商用。中國聯(lián)通計(jì)劃試點(diǎn)城市達(dá)到16個，每個試點(diǎn)城市都擔(dān)任著不同的任務(wù)：沈陽（工業(yè)控制）、天津（智慧交通）、青島（智慧港口）、南京（智慧教育）、上海（邊緣計(jì)算）、杭州（電子商務(wù)）、福州（智慧安防）、深圳（智慧金融）、北京（智慧奧運(yùn)）、雄安（智慧城市）、鄭州（智慧園區(qū)）、成都（智慧醫(yī)療）、重慶（車聯(lián)網(wǎng)）、武漢（智慧水利）、貴陽（智慧足跡）、廣州（智慧物流）。

5G時代即將來臨，市場對光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的需求將會進(jìn)一步提升，行業(yè)將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。預(yù)計(jì)至2021年全球及中國光纜需求量將分別達(dá)到6.17億芯公里和3.55億芯公里。然而長飛、烽火等主要廠商普遍認(rèn)為，5G開啟后光纖光纜需求量將超過預(yù)期。對比4G對光纖光纜的需求，通信產(chǎn)業(yè)學(xué)院測算未來三年5G對光纖光纜的需求至少達(dá)到6億芯公里，是4G的3-4倍。中國及全球光纖需求預(yù)測（單位：百萬芯公里）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

去年11月，工信部正式發(fā)布了5G頻段規(guī)劃，將3300~3600MHz以及4800~5000MHz中頻段作為5G系統(tǒng)的工作頻段。目前市場消息稱三大運(yùn)營商頻譜劃分的初步方案是中國電信與中國聯(lián)通將分別獲得3.5GHz左右的各100MHz頻譜資源，中國移動獲得2.6GHz和4.9GHz兩個頻段，共計(jì)300MHz頻譜資源。中低頻段較強(qiáng)穿透力和廣域覆蓋能力是5G實(shí)現(xiàn)大覆蓋、高移動性場景下的用戶體驗(yàn)和海量設(shè)備連接的必然選擇。

我國在實(shí)現(xiàn)5G系統(tǒng)6GHz以下中頻段頻率規(guī)劃的同時,也在積極開展毫米波頻段的規(guī)劃研究工作。2018年7月17日未來移動通信技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展推進(jìn)委員會發(fā)布了《5G毫米波頻譜規(guī)劃建議白皮書》，強(qiáng)調(diào)盡早明確5G毫米波頻段布局的必要性。目前全球使用6GHz以上高頻的5G試驗(yàn)網(wǎng)數(shù)量占比達(dá)到57%。6GHz以上毫米波頻段豐富的頻譜資源能夠滿足5G在熱點(diǎn)區(qū)域極高的用戶體驗(yàn)速率和系統(tǒng)容量需求。未來5G系統(tǒng)頻譜需要著眼低頻段和高頻段統(tǒng)籌規(guī)劃，相互補(bǔ)充。整體而言，5G使用的頻段比4G更高，單個基站覆蓋的范圍將會變小，這意味著相同覆蓋面積下，5G的基站數(shù)量將比4G更多。若考慮未來毫米波應(yīng)用，則基站數(shù)還會大幅增加。與之對于，基站連接所需的光纖規(guī)模也隨之增加。4G和5G頻譜規(guī)劃數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球5G試驗(yàn)網(wǎng)頻率使用情況（單位：萬戶）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

5G的架構(gòu)相比4G有較大變化，承載部分分為三段：AAU-DU間稱為前傳，DU-CU間稱為中傳，CU-核心網(wǎng)間稱為回傳。前傳承載要求大帶寬（單RRU帶寬25G）、低時延（<100μs）等需求，目前有多種解決方案，包括裸纖直驅(qū)、無源波分、有源WDM/OTN方案等。從光纖資源消耗上看，直驅(qū)光纖消耗資源最多，其它方案相當(dāng)。但如何部署需要結(jié)合現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)光纖及系統(tǒng)建設(shè)情況。工信部通信科技委常務(wù)副主任、中國電信科技委主任韋樂平表示：在