德勤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視點(diǎn)新金融工具篇（三）常見(jiàn)投資的分類和計(jì)量

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類和計(jì)量

進(jìn)入2023年，新金融工具準(zhǔn)則時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，我們推出《德勤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則視點(diǎn)——新金融工具篇》系列，與您共享新金融工具準(zhǔn)則可能對(duì)實(shí)務(wù)產(chǎn)生的影響及其應(yīng)對(duì)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，可供企業(yè)選擇的投資產(chǎn)品類型日益增多。傳統(tǒng)的股票、債券以及可轉(zhuǎn)債等仍是最常見(jiàn)的投資工具，而新型的投資產(chǎn)品如結(jié)構(gòu)性存款、券商收益憑證以及銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資管和基金產(chǎn)品等投資在市場(chǎng)中亦愈發(fā)普遍。本期及后續(xù)幾期，我們將與您一起梳理新金融工具準(zhǔn)則下投資的分類和計(jì)量。本期的內(nèi)容，我們將先就常見(jiàn)投資分類和計(jì)量的一般考慮進(jìn)行探討。投資產(chǎn)品的現(xiàn)金流量測(cè)試

如上一期所述，金融資產(chǎn)根據(jù)其合同現(xiàn)金流量特征(現(xiàn)金流量測(cè)試)和企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式(業(yè)務(wù)模式測(cè)試)進(jìn)行分類和計(jì)量。

現(xiàn)金流量測(cè)試，是對(duì)金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否僅為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(SPPI)的判斷。在新金融工具準(zhǔn)則下，以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(不包括非交易性權(quán)益投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他

綜合收益該類別)，其合同現(xiàn)金流量特征，應(yīng)當(dāng)與基本借貸安排相一致，即相關(guān)金融資產(chǎn)在特定日期產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量?jī)H為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付(通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試)。其中，本金是指金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，本金金額可能因提前還款等原因在金融資產(chǎn)的存續(xù)期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)；利息包括對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值、與特定時(shí)期未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)、以及其他基本借貸風(fēng)險(xiǎn)、成本和利潤(rùn)的對(duì)價(jià)。

德勤觀測(cè)不同類型的投資產(chǎn)品，由于屬性不同，其合同現(xiàn)金流量的特性各不一致，只有當(dāng)其合同現(xiàn)金流量符合上述的SPPI特性時(shí)，投資產(chǎn)品才能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。以下內(nèi)容是對(duì)一些常見(jiàn)投資產(chǎn)品的合同現(xiàn)金流量的分析。在此我們將探討局限于屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS22）規(guī)范的投資的狀況，因此我們假設(shè)以下投資不會(huì)造成需要合并被投資方等的狀況。股票股票的合同現(xiàn)金流量是收取被投資企業(yè)未來(lái)股利分派以及其清算時(shí)獲得剩余收益的權(quán)利。由于股利及獲得剩余收益的權(quán)利均不符合上述本金和利息的定義，股票的合同現(xiàn)金流量不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。有關(guān)股票等權(quán)益投資的分類和計(jì)量，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和探討。債券普通債券的合同現(xiàn)金流量是到期收回本金及按約定利率在合同期間按時(shí)收取固定或浮動(dòng)利息的權(quán)利。在沒(méi)有其他特別安

排的狀況下，普通債券的合同現(xiàn)金流量一般狀況下可能符合基本借貸安排，可以通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。但是，在有些狀況下，債券可能存在某些特定的利率設(shè)定機(jī)制，或者可能存在利率與商品或證券指數(shù)掛鉤等嵌入衍生工具安排或杠桿，以及貨幣時(shí)間價(jià)值修正、減記條款、折溢價(jià)發(fā)行且含有提前還款權(quán)等，又或者是基于資產(chǎn)支持證券發(fā)行的次級(jí)債券、永續(xù)債券等各種特別狀況。對(duì)于這類含有特定利率設(shè)定機(jī)制、特別條款或特別安排的債券，需要進(jìn)一步評(píng)估其合同現(xiàn)金流量受到這些條款或安排的影響后，是否仍與基本借貸安排相一致，進(jìn)而判斷是否可以通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。可轉(zhuǎn)債、結(jié)構(gòu)性存款及券商收益憑證這三類常見(jiàn)投資的一個(gè)共同特點(diǎn)是，除按一般債權(quán)類投資的特性到期收回本金、獲取約定利息或收益外，還嵌入了一項(xiàng)衍生金融工具?？赊D(zhuǎn)債中嵌入的轉(zhuǎn)股權(quán)、結(jié)構(gòu)性存款的利率與商品、匯率或證券指數(shù)等掛鉤以及券商收益憑證根據(jù)證券指數(shù)的不同表現(xiàn)獲取不同收益的安排均屬于嵌入衍生工具。通過(guò)這類嵌入衍生工具，投資者獲取的收益在基本借貸安排的基礎(chǔ)上，會(huì)產(chǎn)生基于其他因素變動(dòng)的不確定性。需要指出的是，在原金融工具準(zhǔn)則下，假使衍生工具嵌入一項(xiàng)金融資產(chǎn)主合同的，持有人需要判斷嵌入衍生工具與金融資產(chǎn)主合同是否緊湊相關(guān)，進(jìn)而確定是否應(yīng)當(dāng)將嵌入衍生工具與主合同進(jìn)行分拆，作為兩項(xiàng)單獨(dú)的金融工具進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。而在新金融工具準(zhǔn)則下，假使衍

生工具嵌入一項(xiàng)金融資產(chǎn)主合同的，且該主合同屬于在CAS22中規(guī)范的資產(chǎn)的，嵌入衍生工具不再?gòu)慕鹑谫Y產(chǎn)主合同中分拆，而是與金融資產(chǎn)主合同作為一個(gè)整體，確認(rèn)為一項(xiàng)金融工具，進(jìn)行現(xiàn)金流量和業(yè)務(wù)模式測(cè)試，從而確定該金融工具的分類和計(jì)量。因此，對(duì)于含有嵌入衍生工具的這三類投資，嵌入衍生工具可能使其產(chǎn)生除基本借貸安排以外的現(xiàn)金流量。在這種狀況下，這三類投資的合同現(xiàn)金流量往往不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試?；?，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品等投資投資者對(duì)于基金、銀行理財(cái)、信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品等投資，我們?cè)跁?huì)計(jì)上會(huì)稱為對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的投資。這類投資所獲取的合同現(xiàn)金流量特性，很大程度上取決于這些結(jié)構(gòu)化主體及其所投資的投資產(chǎn)品所產(chǎn)生的合同現(xiàn)金流量。對(duì)于普通的基金投資而言，無(wú)論是股票型基金、債券型基金、貨幣基金還是混合基金，尋常其投資于動(dòng)態(tài)管理的資產(chǎn)組合，投資者從該類投資中所取得的現(xiàn)金流既包括投資期間結(jié)構(gòu)化主體持有相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，也包括資產(chǎn)處置損益。因此，投資此類產(chǎn)品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并非與基本借貸安排相一致，不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。對(duì)于非保本浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品等，好多狀況下，也是類似基金進(jìn)行運(yùn)作，其也是投資于動(dòng)態(tài)管理的資產(chǎn)組合。例如，對(duì)于非保本浮動(dòng)收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資，尋常狀況下，非保本理財(cái)產(chǎn)品的合同條款中并未約定明確的

票息，部分產(chǎn)品可能記載了該理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，但理財(cái)產(chǎn)品不保障本金及理財(cái)收益，理財(cái)計(jì)劃的實(shí)際投資收益扣除托管費(fèi)、固定管理費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后，作為投資者應(yīng)得本金及理財(cái)收益。因此，這類理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)金流量反映的是理財(cái)計(jì)劃基礎(chǔ)投資的收益水平，與基金投資相類似，因而，該類銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的現(xiàn)金流量也并非與基本借貸安排相一致，不能通過(guò)現(xiàn)金流量測(cè)試。類基金運(yùn)作的信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品也同樣如此。對(duì)于某些特別的結(jié)構(gòu)化主體投資，可能被認(rèn)定為無(wú)追索權(quán)的債務(wù)工具或合同掛鉤工具，我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和探討。投資產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式

如上一期所述，在新金融工具準(zhǔn)則下，對(duì)于不能通過(guò)SPPI的現(xiàn)金流量測(cè)試的投資，除被企業(yè)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益投資(我們將在本系列的后續(xù)內(nèi)容中進(jìn)行更具體的分析和探討)外，應(yīng)當(dāng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，而無(wú)需進(jìn)一步評(píng)估其業(yè)務(wù)模式。

對(duì)