“波浪理論精要”講解.ppt

1、“波浪理論精要”講解課件,波浪理論形態(tài)分析的基礎(chǔ)8浪循環(huán) 波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)斐波那契數(shù)列和黃金分割率 波浪的模式與等級(jí)的劃分 推動(dòng)浪 調(diào)整浪 波浪理論的三個(gè)“鐵律” 波浪理論的兩個(gè)“指南” 各段波浪的特性,拉爾夫納爾遜艾略特（Ralph Nelson Elliott ) -波浪理論創(chuàng)始人,1946年，艾略特完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作，自然法則宇宙的秘密。艾略特堅(jiān)信，他的波浪理論是制約人類一切活動(dòng)的普遍自然法則的一部分。波浪理論的優(yōu)點(diǎn)是，對(duì)即將出現(xiàn)的頂部或底部能提前發(fā)出警示信號(hào)，而傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法只有事后才能驗(yàn)證。艾略特波浪理論對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作具備了全方位的透視能力，從而有助于解釋特定的形態(tài)為什

2、么要出現(xiàn)，在何處出現(xiàn)，以及它們?yōu)槭裁淳邆淙绱诉@般的預(yù)測(cè)意義等等問(wèn)題。另外，它也有助于我們判明當(dāng)前的市場(chǎng)在其總體周期結(jié)構(gòu)中所處的地位。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，就是在13世紀(jì)發(fā)現(xiàn)的費(fèi)氏數(shù)列。,波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)8浪循環(huán)圖,上升趨勢(shì)推動(dòng)浪135,上升趨勢(shì)調(diào)整浪24,下跌趨勢(shì)浪3浪,下跌趨勢(shì)調(diào)整浪B,1,3,5,2,4,A,B,C,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,4,5,3,a,b,c,1,2,3,4,5,1,2,3,4,5,a,b,c,1,2,3,4,5,重要低點(diǎn)連線的上升趨勢(shì)線預(yù)測(cè)未來(lái)支撐點(diǎn),下跌趨勢(shì)線,推動(dòng)浪數(shù)為5浪+調(diào)整浪數(shù)為3浪，共8浪為一循環(huán)（所有時(shí)間周期均同理）,重要高點(diǎn)連線的上升趨勢(shì)

3、線預(yù)測(cè)未來(lái)目標(biāo),上升趨勢(shì)浪5浪,下跌趨勢(shì)推動(dòng)浪AC,上升波浪（1,3,5,B）,下跌波浪（2,4,A,C）,浪一循環(huán),+,8浪循環(huán)圖說(shuō)明,波浪理論的推動(dòng)浪，浪數(shù)為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪數(shù)為3（abc），合起來(lái)為8。 8浪循環(huán)中，前5段波浪構(gòu)成一段明顯的上升浪，其中包括3個(gè)向上的沖擊波及兩個(gè)下降的調(diào)整波。在3個(gè)沖擊波之后，是由3個(gè)波浪組成的一段下跌的趨勢(shì)，是對(duì)前一段5浪升勢(shì)的總調(diào)整。這是艾略特對(duì)波浪理論的基本描述。而在這8個(gè)波浪中，上升的浪與下跌的浪各占4個(gè)，可以理解為艾略特對(duì)于股價(jià)走勢(shì)對(duì)稱性的隱喻。 在波浪理論中，最困難的地方是：波浪等級(jí)的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認(rèn)某一

4、段波浪的特定屬性，不僅需要形態(tài)上的支持，而且需要對(duì)波浪運(yùn)行的時(shí)間作出正確的判斷。 換句話說(shuō)，波浪理論易學(xué)難精，易在形態(tài)上的歸納、總結(jié)，難在價(jià)位及時(shí)間周期的判定。,波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)：斐波那契數(shù)列,升勢(shì)（牛市）： 一級(jí)波(紅色粗)：1 二級(jí)波(藍(lán)色中)：5 三級(jí)波(黑色細(xì))：21 四級(jí)波(未畫出)：89,跌勢(shì)（熊市）： 一級(jí)波(紅色粗)：1 二級(jí)波(藍(lán)色中)：3 三級(jí)波(黑色細(xì))：13 四級(jí)波(未畫出)：55,一個(gè)完整的升跌循環(huán)： 一級(jí)波(紅色粗)：1+1=2 二級(jí)波(藍(lán)色中)：5+3=8 三級(jí)波(黑色細(xì))：21+13=34 四級(jí)波(未畫出)：89+55=144,波浪理論數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)斐波那契數(shù)列與黃

5、金分割率,波浪理論的推動(dòng)浪，浪形為5（1、2、3、4、5），調(diào)整浪的浪型為3（abc），合起來(lái)為8。若把波浪細(xì)化，大的推動(dòng)浪又可分為1、3、5浪為推動(dòng)，2、4為調(diào)整。a、c為推動(dòng)，b為調(diào)整。這樣大的推動(dòng)浪為5+3+5+3+5=21，調(diào)整浪為5+3+5=13，合起來(lái)為34。若再進(jìn)行更詳細(xì)的浪形劃分，大的推動(dòng)浪為21+13+21+13+21=89，調(diào)整浪為21+13+21=55，合起來(lái)為144。 所以，波浪理論怎么細(xì)分，都精確在這個(gè)數(shù)列上： 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233,這個(gè)數(shù)列就是斐波那契數(shù)列。它滿足如下特性：每?jī)蓚€(gè)相連數(shù)字相加等于其后第一個(gè)數(shù)字；前一個(gè)數(shù)字大

6、約是后一個(gè)數(shù)字的0.618倍；前一個(gè)數(shù)字約是其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍；后一個(gè)數(shù)字約是前一個(gè)數(shù)字的1.618倍；后一個(gè)數(shù)字約是前面第二個(gè)數(shù)字的2.618倍； 由此計(jì)算出常見(jiàn)的黃金分割率為(0.5和1.5外)： 0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、 1.236、1.382、1.618、1.764、1.809 黃金分割比率對(duì)于股票市場(chǎng)運(yùn)行的時(shí)間周期和價(jià)格幅度模型具有重要啟示及應(yīng)用價(jià)值。,黃金分割比率在時(shí)間周期模型上的應(yīng)用,未來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)已知時(shí)間周期分割比率 已知時(shí)間周期有兩種： （1）循環(huán)周期：最近兩個(gè)頂之間的運(yùn)行時(shí)間或兩個(gè)底之間的運(yùn)行時(shí)間 （2）趨勢(shì)周期：最近一段升勢(shì)的

7、運(yùn)行時(shí)間或一段跌勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間 一般來(lái)講，用循環(huán)周期可以計(jì)算出下一個(gè)反向趨勢(shì)的終點(diǎn)，即用底部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)升勢(shì)的頂，或用頂部循環(huán)計(jì)算下一個(gè)跌勢(shì)的底。而用趨勢(shì)周期可以計(jì)算下一個(gè)同方向趨勢(shì)的終點(diǎn)或是下一個(gè)反方向趨勢(shì)的終點(diǎn)。,時(shí)間循環(huán)周期模型預(yù)測(cè)圖,用循環(huán)周期預(yù)測(cè)，可以用頂測(cè)底，用底測(cè)頂： 已知點(diǎn)1、點(diǎn)3屬于頂?shù)巾數(shù)捻斞h(huán)，運(yùn)行6個(gè)時(shí)間周期，則點(diǎn)3到點(diǎn)4段跌勢(shì)的底在60.53個(gè)時(shí)間周期出現(xiàn)；根據(jù)點(diǎn)2、點(diǎn)4的底循環(huán)6個(gè)時(shí)間周期，則點(diǎn)4到點(diǎn)5段升勢(shì)的頂在60.8095個(gè)時(shí)間周期出現(xiàn),時(shí)間趨勢(shì)周期模型預(yù)測(cè)圖,根據(jù)已知趨勢(shì)周期預(yù)測(cè)未來(lái)同向或反向趨勢(shì)終點(diǎn)： 已知趨勢(shì)A始于點(diǎn)1止于點(diǎn)2運(yùn)行8個(gè)時(shí)間周期，則趨勢(shì)B將

8、運(yùn)行80.6185個(gè)時(shí)間周期；B1.618C運(yùn)行的8個(gè)時(shí)間周期,時(shí)間周期與波浪數(shù)浪的數(shù)學(xué)關(guān)系,一個(gè)完整的趨勢(shì)(推動(dòng)浪3波或調(diào)整浪3波)，運(yùn)行時(shí)間最短為第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最長(zhǎng)為第一波的5.236倍。如果第一波太過(guò)短促，則以第一個(gè)循環(huán)計(jì)算(A浪與B浪或1浪與2浪)。 1.382及1.764的周期一旦成立，則出現(xiàn)的行情大多屬次級(jí)趨勢(shì)，但行情發(fā)展迅速。 同級(jí)次兩波反向趨勢(shì)組成的循環(huán)，運(yùn)行時(shí)間至少為第一波運(yùn)行時(shí)間的1.236倍。 一個(gè)很長(zhǎng)的跌勢(shì)(或升勢(shì))結(jié)束后，其右底(或右頂)通常在前趨勢(shì)的1.236或1.809倍時(shí)間出現(xiàn)。,黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用,如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成

9、為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說(shuō)，當(dāng)推動(dòng)浪中的浪3在走勢(shì)中成為延伸浪時(shí)，則浪1與浪5的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨同。假如并非完全相等，則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。 浪5最終目標(biāo)，可以根據(jù)浪1浪底至浪2浪頂距離來(lái)進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系。 對(duì)于ABC調(diào)整浪來(lái)說(shuō)，浪C的最終目標(biāo)值可能根據(jù)浪A的幅度來(lái)預(yù)估。浪C的長(zhǎng)度會(huì)經(jīng)常是浪A的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測(cè)浪C的下跌目標(biāo)：浪A浪底減浪A乘0.618。 在對(duì)稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。,

10、上證指數(shù)2002年圖例,上證指數(shù)2001年圖例,黃金分割比率在價(jià)格幅度模型上的應(yīng)用,0.382：浪4常見(jiàn)的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。 0.618：大部份浪2的調(diào)整幅度、浪5的預(yù)期目標(biāo)、浪B的調(diào)整比率、三角形內(nèi)浪浪之間比率。 0.5：常見(jiàn)是浪B的調(diào)整幅度。 0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多見(jiàn)。 1.236與1.382： 1.618：浪3與浪1、浪C與浪A的比率關(guān)系。,推動(dòng)浪形態(tài),推動(dòng)浪有五浪構(gòu)成。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向啟動(dòng)下一浪波動(dòng)。浪3波動(dòng)的

11、初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部 （浪1的頂部）。,1,2,3,4,5,5,1,2,3,4,推動(dòng)浪形態(tài),止損單,交易者并不確信這是一次向上的趨勢(shì)，并且利用這次波動(dòng)增加空頭。如果他們的分析是正確的話市場(chǎng)不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。因此，大量的止損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。,1,2,止損,跳空缺口,浪3,1,2,浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些止損單被觸及了。根據(jù)止損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過(guò)程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在止損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。,推動(dòng)浪形態(tài),止損出局,浪3,1,2,以下的序列

12、將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。 處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過(guò)一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。 這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。,止損出局者參與買進(jìn)推升股價(jià),推動(dòng)浪形態(tài),兇惡賣出,獲利回吐,3,1,2,最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿?，?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開(kāi)始蔓延。在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤(rùn)兌現(xiàn)。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。 當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過(guò)程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買

13、進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。 在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開(kāi)始介入，價(jià)格開(kāi)始再次波動(dòng)上升，從而形成浪5。浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對(duì)于浪3運(yùn)行過(guò)程是很小的。,4,浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。,最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。,推動(dòng)浪浪5未能創(chuàng)新高(低),市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn),1,2,3,4,5,1,2,3,5,熊市,4,牛市,推動(dòng)浪浪5不能創(chuàng)新高（高于浪3的頂點(diǎn)），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為下跌推動(dòng)浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的下跌（下跌推動(dòng)浪浪3

14、是慘烈下跌）。,推動(dòng)浪浪5不能創(chuàng)新低（低于浪3的低點(diǎn)），則浪4變?yōu)檎{(diào)整浪的浪a（也有可能成為上升推動(dòng)浪的浪1），浪5成為浪b,之后將面臨浪c的反彈（上升推動(dòng)浪浪3是猛烈上升）。,上證指數(shù)1992-1993年圖例,推動(dòng)浪的變異形態(tài)傾斜三角形,傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)（比較少見(jiàn)），主要出現(xiàn)在第浪的位置。艾略特指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢(shì)呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài),1,2,3,4,5,調(diào)整浪形態(tài),調(diào)整浪是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪，調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一

15、個(gè)調(diào)整的模式。 調(diào)整模式可以被分成兩類： 簡(jiǎn)單的調(diào)整：之字型調(diào)整（N字型調(diào)整、鋸齒型 調(diào)整） 復(fù)雜的調(diào)整：平臺(tái)型、擴(kuò)散平臺(tái)型(不規(guī)則型）、 三角形型,調(diào)整浪形態(tài)：簡(jiǎn)單的調(diào)整（N字型調(diào)整、鋸齒型調(diào)整）,1,2,3,4,5,A,B,C,“N字型調(diào)整”是三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，N字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在平臺(tái)型和不規(guī)則型調(diào)整中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“N字型調(diào)整”型。,浪B通常浪A的50，不能超過(guò)浪A的75,浪C浪A等長(zhǎng)或者1.62倍或者2.62倍浪A,調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（平臺(tái)型）的調(diào)整,1,2,

16、3,4,5,A,B,C,在平臺(tái)型調(diào)整中，每一浪的長(zhǎng)度是相同的。 經(jīng)歷過(guò)一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場(chǎng)進(jìn)入浪A。而后，市場(chǎng)波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場(chǎng)下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪B的低位。,上證指數(shù)1993年圖例,上證指數(shù)2000年圖例（周線）,調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜（擴(kuò)散平臺(tái)型調(diào)整浪）調(diào)整,1,2,3,4,5,A,B,C,在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪B的開(kāi)始處，甚至更低。,浪B1.15倍或1.25倍浪A,浪C1.62倍浪A或者2.62倍浪A,2,3,4,5,1,途中ABC調(diào)整屬于向下不規(guī)則調(diào)整,但是，平臺(tái)型調(diào)整浪不會(huì)總是那么規(guī)則的（如 此的話，錢實(shí)在太好賺了）

17、，下面是平臺(tái)型調(diào)整浪 的變體，擴(kuò)散平臺(tái)型調(diào)整浪：,內(nèi)部的子浪結(jié)構(gòu)沒(méi)有變，只是子浪B超過(guò)了子浪A的起點(diǎn)， 創(chuàng)出新高或新低，之后的子浪C又在超過(guò)子浪A終點(diǎn)的位置結(jié) 束。擴(kuò)散平臺(tái)型調(diào)整浪代表了投資者的一種浮躁的心理，在 調(diào)整的大幅振蕩中先后創(chuàng)出價(jià)格新高和新低。,上證指數(shù)2001年2月9日20日?qǐng)D例（30分鐘）,調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整,艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。,深證綜指1995年5月10月圖例（對(duì)稱三角形 ）,深證綜指1998年6月1999年5月圖例（下降三角形 ）,調(diào)整浪形態(tài)：復(fù)雜的（三角形型）調(diào)整,A,B,3,4

18、,5,a,作為B浪調(diào)整出現(xiàn)的三角形。這時(shí)市場(chǎng)將以與浪A相同的方向刺破三角形。,大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪），這時(shí)市場(chǎng)將以與浪3相同的方向刺破三角形。,b,c,d,e,C,a,b,c,d,e,沖刺波,上證指數(shù)2001年8月9月 圖例,調(diào)整浪的簡(jiǎn)單與復(fù)雜調(diào)整的交替準(zhǔn)則,1,2,3,4,5,a,如果第2浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。 如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整。,b,c,d,e,上證指數(shù)1994年4月1996年2月圖例,如果說(shuō)多鋸齒形調(diào)整浪是為了市場(chǎng)達(dá)到充分的價(jià)格調(diào)整幅度，那么多重三浪就是為了 使市場(chǎng)贏得足夠的調(diào)整時(shí)間，

19、畢竟在上漲或下跌的時(shí)機(jī)還沒(méi)真正到來(lái)之前，市場(chǎng)必須 等待。 94年4月96年2月的走勢(shì)，是中國(guó)股市至今為止出現(xiàn)的最大型的調(diào)整，縱覽全局，就 是一個(gè)典型的雙重三浪！,當(dāng)一個(gè)鋸齒形調(diào)整浪不能達(dá)到市場(chǎng)要求調(diào)整的價(jià)格幅度時(shí)，就必須以兩個(gè)或三個(gè)鋸齒 形來(lái)達(dá)到充分調(diào)整的目的。中國(guó)股市在1998年6月4日8月18日的調(diào)整，就是一個(gè)陡 峭的雙鋸齒形調(diào)整浪：,三鋸齒形調(diào)整浪為三個(gè)鋸齒形調(diào)整浪的聯(lián)合，1997年5月12日9月23日的反復(fù)探底， 實(shí)則就是三鋸齒形的杰作：,有時(shí)候三角形調(diào)整浪中的某個(gè)子浪（通常是子浪E）本身就是三 角形調(diào)整浪，以至使整個(gè)三角形調(diào)整浪延長(zhǎng)成九浪模式，如圖：,艾略特在二十世紀(jì)初的觀點(diǎn)，竟然在

20、大半個(gè)世紀(jì)后的東方中國(guó)股市中得到最好 的注解，實(shí)在有點(diǎn)令人毛骨聳然（說(shuō)波浪理論不適合中國(guó)股市的朋友，你們真 的看過(guò)波浪理論了嗎？）,1996年7月1999年8月,浪1起止識(shí)別,浪1,浪1-1,浪1-2,浪1-3,浪1-4,浪1-5,浪1啟動(dòng)于前浪終點(diǎn)并出現(xiàn)轉(zhuǎn)向時(shí)，一個(gè)完整的浪1要經(jīng)過(guò)5個(gè)子浪才會(huì)終止。,a,b,c,此處未能創(chuàng)前高即回落可確認(rèn)為浪1結(jié)束,前浪,一般而言，在30分鐘或者15分鐘K線圖上確認(rèn)浪型起止點(diǎn)有利于交易執(zhí)行,此處判斷為浪1啟動(dòng),此處創(chuàng)前高確認(rèn),2008年10月1664點(diǎn)起始的5浪上升 圖例,波浪理論三大鐵律,浪3,浪1,浪5,浪2,浪4,a,b,c,(1)浪2不可以回撤浪1的

21、100以上,(2)在浪1、浪3和浪5中，浪3不能最短,(3)浪4不能回撤到浪1的領(lǐng)地，即浪4不能與浪1重疊,正常情況下（推動(dòng)浪）,浪1領(lǐng)地， 浪4勿進(jìn)！,例外情況：終結(jié)楔形浪,終結(jié)楔形浪以兩條匯聚線內(nèi)的楔形出現(xiàn)，仍然可分為五個(gè)子浪，其基本形態(tài)如下圖：,它和推動(dòng)浪的區(qū)別在于： 推動(dòng)浪的子作用浪（浪1、3、5）本身，也是可分為5個(gè)子浪的驅(qū)動(dòng)浪。而終結(jié)楔形的子作用浪 （浪1、3、5）只能分為3個(gè)子浪； 推動(dòng)浪中，浪4絕不會(huì)和浪1重疊，終結(jié)楔形中，浪4允許與浪1重疊。終結(jié)楔形之所以有“終結(jié)” 二字，是因?yàn)樗荒艹霈F(xiàn)在大一級(jí)波浪模式的終點(diǎn)，也就是下面三個(gè)特定的位置： 1、推動(dòng)浪的第五浪； 2、ABC結(jié)構(gòu)

22、的調(diào)整浪中的C浪； 3、聯(lián)合形調(diào)整浪中最后的C浪。 終結(jié)楔形的市場(chǎng)意義是，代表市場(chǎng)主趨勢(shì)的力量，在推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行了大幅度的運(yùn)動(dòng)后， 已經(jīng)發(fā)生衰竭。在最后一浪的運(yùn)動(dòng)中無(wú)法以推動(dòng)浪的形式進(jìn)行，只能代之以楔形的方式振蕩上 行，并伴隨著成交量的萎縮，最后在投資者的一片看多或看空聲中，不知不覺(jué)的耗盡剩余的力 量。一句話，終結(jié)楔形給我們傳達(dá)了這樣一個(gè)信息：轉(zhuǎn)勢(shì)近在眼前！,著名的1999年5。19行情，就是終結(jié)楔形的開(kāi)端！ 這也解釋了2001年見(jiàn)大頂卻又無(wú)量的原因,在某些重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，不同的浪級(jí)會(huì)同時(shí)呈現(xiàn)終結(jié)楔形。為了說(shuō)明這一點(diǎn)， 中國(guó)股市又再次充當(dāng)了教科書的角色：在上圖終結(jié)楔形的尖端，2001年4月2

23、6日 2102點(diǎn)6月14日2245點(diǎn)，出現(xiàn)了小型的終結(jié)楔形！下面是當(dāng)時(shí)的120分鐘圖：,波浪理論兩個(gè)“指南”,1、交替規(guī)律 交替規(guī)律是指在股價(jià)運(yùn)行中，所有的波浪形態(tài)幾乎是交替輪流出現(xiàn)的。這是分析波浪形態(tài)以預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)的可能形態(tài)的一種有效的指南。 2、擴(kuò)延浪的特性 擴(kuò)延浪也稱延伸浪，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或延長(zhǎng)的情況。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)見(jiàn)到十三個(gè)大小相似的波浪。通過(guò)對(duì)擴(kuò)延浪的分析可以預(yù)測(cè)其后調(diào)整浪回落的終點(diǎn)。 在分析波浪形態(tài)時(shí)，有時(shí)會(huì)遇到難以分辨的市勢(shì)，有時(shí)可能同時(shí)存在幾個(gè)可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，利用上述的“鐵律”

24、及指南，將不可能成立的及可能性較低者剔除，剩下的便是對(duì)未來(lái)市勢(shì)發(fā)展的最可靠的預(yù)測(cè)。波浪理論中還有其他的一些預(yù)測(cè)方法如黃金分割率、平行通道等。,擴(kuò)延浪（延伸浪）的特性,浪1延伸,浪3延伸,浪5延伸,無(wú)法辨認(rèn)的延伸,1,2,3,5,1,2,3,4,5,1,2,3,4,5,1,2,4,3,5,6,7,8,9,一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長(zhǎng)度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來(lái)說(shuō)，如果投資者發(fā)覺(jué)第浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第浪理應(yīng)只是一個(gè)和第浪相似的簡(jiǎn)單結(jié)構(gòu)?；蛘?，當(dāng)?shù)诶伺c第浪都是簡(jiǎn)單的升浪，則有理由相信第浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。

25、請(qǐng)注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。,各段波浪的特性,在8浪循環(huán)中，每段波浪都有不同的特點(diǎn)，熟知這些特點(diǎn)，對(duì)波浪屬性的判斷極有幫助， 第1浪：大部分第1浪屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一部份，相當(dāng)于形態(tài)分析中頭肩底的底部或雙底的右底，對(duì)這種類型的第1浪的調(diào)整（第2浪）幅度通常較大，理論上可以回到第1浪的起點(diǎn)。 小部份第1浪在大型調(diào)整形態(tài)之后出現(xiàn)，形態(tài)上呈V形反轉(zhuǎn)，這類第1浪升幅較為可觀。在K線圖上，經(jīng)常出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線的大陽(yáng)線。 從波浪的劃分來(lái)說(shuō)，在5-3-5的調(diào)整浪當(dāng)中，第1浪也可以向下運(yùn)行，通常第1浪在分時(shí)圖上應(yīng)該顯示明確的5浪形態(tài)。,各段波浪的特性,第2浪：在強(qiáng)勢(shì)調(diào)整的第2浪中，其回調(diào)幅度可能達(dá)到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情況下，第2浪的回調(diào)幅度會(huì)達(dá)到100，形態(tài)上經(jīng)常表現(xiàn)為頭肩底的右底，使人誤以為跌勢(shì)尚未結(jié)束。 在第2浪回調(diào)結(jié)束時(shí)，指標(biāo)系統(tǒng)經(jīng)常出現(xiàn)超賣、背離等現(xiàn)象。 第2浪成交量逐漸縮小，波幅較細(xì)，這是賣力衰竭的表現(xiàn)。 出現(xiàn)傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)向信號(hào)，如頭肩底、雙底等。,各段波浪的特性,第3浪