中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu)PPT課件

1、金融機(jī)構(gòu)及其改革,金融機(jī)構(gòu)體系概述 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式：分業(yè)與混業(yè) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新 非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新 金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,第三講,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),1,金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)服務(wù),經(jīng)濟(jì)生活中存在資金供應(yīng)與資金需求(投、融資需求); 金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，并形成金融市場(chǎng)； 融資需求的形式包括：股本與債務(wù)融資 投資需求的形式包括：股權(quán)、債權(quán)以及信托、期貨、期權(quán)等衍生方式 各類金融機(jī)構(gòu)以及其他市場(chǎng)主體均參與其中，占據(jù)一定位置市場(chǎng)定位；不同金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位還要取決于不同的金融監(jiān)管制度 商業(yè)銀行：以存貸款為主要形式(資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù))，同時(shí)參與其他可能的投融資服務(wù)，并提供派生出的其他

2、相關(guān)服務(wù)(中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),2,第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)與金融體系,一、金融體系 廣義：由金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系和金融宏觀調(diào)控監(jiān)管體系組成。 狹義：金融機(jī)構(gòu)體系 二、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管機(jī)構(gòu) 商業(yè)性金融機(jī)構(gòu) 政策性金融機(jī)構(gòu) 金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),3,三、金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 中央銀行：人民銀行 金融行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)：銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管 金融行業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)：銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等行業(yè)協(xié)會(huì)，證交所、期交所,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),4,四、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)體系 （一）銀行業(yè)金融機(jī)

3、構(gòu)：含中資與外資 商業(yè)銀行：大型(5家)、股份制、城市、農(nóng)村商業(yè)銀行，村鎮(zhèn)銀行，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行，外資和中外合資銀行 股份制商業(yè)銀行（全國(guó)性）：中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行 、平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等12家。 合作類金融機(jī)構(gòu)：農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、農(nóng)村資金互助社等 其他金融機(jī)構(gòu)：汽車金融公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、消費(fèi)金融公司、貸款公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司等,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),5,二）證券業(yè)金融機(jī)構(gòu) 證券公司（投資銀行） 期貨公司 基金管理公司 （三）保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu) 保險(xiǎn)公司：財(cái)險(xiǎn)

4、、壽險(xiǎn)、綜合性、再保險(xiǎn) 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司 保險(xiǎn)代理公司 （四）信托、租賃機(jī)構(gòu) 信托公司 金融租賃公司,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),6,五、政策性金融機(jī)構(gòu) 政策性銀行：進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 政策性證券機(jī)構(gòu)：證券交易系統(tǒng)有限公司 政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司 金融資產(chǎn)管理公司（商業(yè)化經(jīng)營(yíng),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),7,六、我國(guó)金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu) 證券交易所：滬、深 期貨交易所 產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng) 證券登記機(jī)構(gòu) 信用卡公司：銀聯(lián) 信用評(píng)估機(jī)構(gòu) 咨詢類公司,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),8,七、其他金融組織和從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu) 小額貸款公司 各類投資公司：股權(quán)投資機(jī)構(gòu) 資金互助社 融資性擔(dān)保

5、機(jī)構(gòu) 金融控股公司 融資性租賃公司,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),9,八、金融機(jī)構(gòu)改革的目標(biāo)與重點(diǎn),溫家寶在2012年1月6日至7日舉行的第四次全國(guó)金融工作會(huì)議上， 對(duì)今后一個(gè)時(shí)期金融改革發(fā)展作出部署。 （1）為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。金融行業(yè)要大力提升服務(wù)功能，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持。重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和自主創(chuàng)新，特別要加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足、小型微型企業(yè)融資難問(wèn)題,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),10,2）深化金融機(jī)構(gòu)改革。著力加強(qiáng)公司治理，形成有效的決策、制衡機(jī)制，建立規(guī)范有效的激勵(lì)約束機(jī)制。推進(jìn)股權(quán)多元化，切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓

6、勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股。政策性金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體，明確劃分政策性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)，實(shí)行分賬管理、分類核算。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行要堅(jiān)持和深化商業(yè)化改革。 （3）加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，切實(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)要建立全面審慎的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。證券業(yè)要完善市場(chǎng)制度，強(qiáng)化行為監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益。保險(xiǎn)業(yè)要加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，完善分類監(jiān)管制度,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),11,4）防范化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要綜合施策、標(biāo)本兼治，妥善處理存量債務(wù)，規(guī)范地方政府舉債融資機(jī)制，將地方政府債務(wù)收支分類納入預(yù)算管理，構(gòu)建地方政府債務(wù)規(guī)模控

7、制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。 （5）加強(qiáng)資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。促進(jìn)股票期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，堅(jiān)決清理整頓各類交易場(chǎng)所，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場(chǎng)，積極培育保險(xiǎn)市場(chǎng)。 （6）完善金融宏觀調(diào)控體系，加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定。進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),12,7）擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放，提高資源配置能力和金融安全保障水平。穩(wěn)妥有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，提高外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理水平。深化內(nèi)地與港澳臺(tái)金融合作，支持香港鞏固和提升國(guó)際金融中心地位。加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)。積極參與全球經(jīng)濟(jì)金融治理。 （8）加強(qiáng)金

8、融基礎(chǔ)建設(shè)，改善金融發(fā)展環(huán)境。加快制定完善金融法律法規(guī)，建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),13,周小川（2012年11月20日 ）表示，金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的改革重點(diǎn)： (1)完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。積極推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理布局，大力發(fā)展證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)覆蓋面和融資渠道。進(jìn)一步推動(dòng)大型金融機(jī)構(gòu)完善公司治理，形成有效的決策、執(zhí)行、制衡機(jī)制。繼續(xù)推動(dòng)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。促進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型。完善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),14,2)

9、構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融服務(wù)體系。以服務(wù)“三農(nóng)”為根本方向，充分發(fā)揮政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的作用。 (3)健全解決小型微型企業(yè)融資問(wèn)題的體制機(jī)制。改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)，推動(dòng)不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展。鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)在遵循市場(chǎng)原則的前提下，積極開(kāi)展適合小型微型企業(yè)需求的金融產(chǎn)品和信貸模式創(chuàng)新。 (4)加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)社會(huì)資金參與中小金融機(jī)構(gòu)的重組改造、穩(wěn)步發(fā)展各種所有制金融企業(yè),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),15,第二節(jié) 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營(yíng),一、范圍經(jīng)濟(jì)及其形成的假說(shuō) 1.范圍經(jīng)濟(jì)：銀行業(yè)務(wù)種類的組合所需成本投入最節(jié)省或

10、者產(chǎn)出最大。 在給定產(chǎn)出水平的基礎(chǔ)上，多種業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本較低，則存在業(yè)務(wù)范圍經(jīng)濟(jì)；如多種業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本較高，則存在業(yè)務(wù)范圍不經(jīng)濟(jì),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),16,2.范圍經(jīng)濟(jì)形成的假說(shuō)：多種業(yè)務(wù)帶來(lái)成本節(jié)約和收益增加的原因 固定成本分?jǐn)?信息經(jīng)濟(jì)：市場(chǎng)以及客戶信息的重復(fù)利用 分散降低風(fēng)險(xiǎn) 客戶成本經(jīng)濟(jì)：為客戶提供多元化服務(wù)，能降低處理成本或增加收入,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),17,一、分業(yè)與混業(yè)的理論分析 1.分業(yè)與混業(yè)：金融五大行業(yè) 分業(yè)：金融機(jī)構(gòu)只參與某一行業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng) 混業(yè)：金融機(jī)構(gòu)同時(shí)參與幾個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng) 分業(yè)與混業(yè)，可能是金融機(jī)構(gòu)自身的選擇，也可能是監(jiān)管體制的要求（分業(yè)經(jīng)營(yíng)

11、體制,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),18,2.分業(yè)與混業(yè)的優(yōu)劣分析 分業(yè)的優(yōu)勢(shì)：形成高度專門化的人才、實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)；防范風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳播。 銀行業(yè)以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)為核心，同時(shí)提供融資和基礎(chǔ)金融服務(wù)，理念相對(duì)審慎保守；而投行業(yè)的理念思維則相對(duì)積極進(jìn)取。 分業(yè)的劣勢(shì)：不能利用不同行業(yè)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和獲得盈利；不能將融資能力以及業(yè)務(wù)資源作多用途使用。 混業(yè)的優(yōu)勢(shì)：利用不同行業(yè)分散單業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和拓寬盈利渠道；融資能力以及業(yè)務(wù)資源可作多用途使用。 混業(yè)的劣勢(shì)：若管理不當(dāng)，各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能互相傳染和放大,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),19,3.混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必然性 利率市場(chǎng)化與資本市場(chǎng)債券直接融資不斷發(fā)展

12、 金融產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性：部分產(chǎn)品創(chuàng)新的行業(yè)歸屬模糊 金融人才具有較強(qiáng)的通用性 金融業(yè)務(wù)資源（客戶、資金、信息等）具有較強(qiáng)的通用性 金融業(yè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)（越大越好）和范圍經(jīng)濟(jì)（越寬越好） 金融各行業(yè)生命周期和波動(dòng)周期不同：收入豐歉互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)分散,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),20,4.結(jié)論：金融體系的穩(wěn)定性與效率 分業(yè):風(fēng)險(xiǎn)容易控制、利于金融穩(wěn)定；服務(wù)效率較低。 混業(yè):金融效率更高、風(fēng)險(xiǎn)控制更難； 要求金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理有效、金融監(jiān)管控制適當(dāng),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),21,三、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì) 1.美國(guó)金融分業(yè)體制的形成與終結(jié) 1933年，美國(guó)的格拉斯-斯蒂格爾法 1999年11月，

13、美國(guó)金融服務(wù)現(xiàn)代化法案 2010年7月21日，奧巴馬金融改革法案 (多德-弗蘭克華爾街改革方案Dodd-Frank Wall Street Reform Bill)：強(qiáng)化對(duì)存款機(jī)構(gòu)的金融衍生品業(yè)務(wù)的控制，形成有限制的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),22,2.英國(guó)模式：自律性的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向追求范圍經(jīng)濟(jì)的混業(yè)經(jīng)營(yíng) 歷史上形成自律性的銀行專業(yè)化分工 1980年代開(kāi)始，在競(jìng)爭(zhēng)中走向混業(yè)經(jīng)營(yíng) 3.德國(guó)模式：具有極高滲透擴(kuò)張功能和范圍經(jīng)濟(jì)的全能銀行制度 三類綜合性銀行：商業(yè)銀行、合作銀行、儲(chǔ)蓄銀行 業(yè)務(wù)范圍均包括：存貸款、證券、信托、租賃、保險(xiǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等。 大危機(jī)以及戰(zhàn)后，德國(guó)仍堅(jiān)持綜合性

14、銀行制度，并通過(guò)債轉(zhuǎn)股化解不良資產(chǎn)，為德國(guó)戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)興做出了貢獻(xiàn),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),23,4.混業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因 金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng) 金融創(chuàng)新：模糊了傳統(tǒng)的分業(yè)界限 經(jīng)濟(jì)、金融的全球化 金融業(yè)務(wù)電子化：技術(shù)的通用性提升 金融監(jiān)管更完善、水平更高 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)化：產(chǎn)品導(dǎo)向客戶導(dǎo)向（促進(jìn)業(yè)務(wù)多元化,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),24,三、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不同模式 1.三種混業(yè)模式 德國(guó)：統(tǒng)一法人模式 英國(guó)：子公司模式 美國(guó)：控股公司模式 2.三種模式的區(qū)別 行業(yè)跨越程度不同：德國(guó)模式的一體化程度最高； 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳播程度不同 風(fēng)險(xiǎn)防范設(shè)計(jì)不同：美國(guó)模式的風(fēng)險(xiǎn)防范（“防火墻”原則）最

15、嚴(yán),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),25,四、我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制 1.我國(guó)金融體系的歷史演變 1995年以前，混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制； 1993年，整頓金融秩序； 1995年，人行法、商行法、保險(xiǎn)法頒布，分業(yè)體制開(kāi)始形成。 1998年，證券法頒布，重申證券業(yè)與銀行、保險(xiǎn)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)原則； 2000年，開(kāi)始信托業(yè)的第五次整頓，信托業(yè)與證券業(yè)實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)。 2005年10月27日修訂的證券法第六條規(guī)定：證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外(可以有控制地實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),26,2.我國(guó)金融業(yè)的范圍經(jīng)

16、濟(jì)現(xiàn)狀 目前分業(yè)體制下的業(yè)務(wù)交叉合作： 互為客戶型的合作：銀證、銀基、銀保、銀信(信托)合作 圍繞共同客戶型的合作 金融控股集團(tuán)的合作：中信、平安、光大、方正、國(guó)開(kāi)行，四家金融資產(chǎn)管理公司，等等。 商業(yè)銀行控股或持股其他金融機(jī)構(gòu)：如基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司等等。 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的漸進(jìn)步驟：典型形式是金融控股集團(tuán)公司,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),27,3.金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)：混業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)在必然 國(guó)內(nèi)金融體系與制度改革的必然：利率市場(chǎng)化(利差空間縮窄)、資本市場(chǎng)全面發(fā)展等改革措施實(shí)施后的必然趨勢(shì)。 國(guó)際方面：加入WTO后國(guó)際金融一體化的挑戰(zhàn) 外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入雖然也要遵守分業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)

17、則，但其母公司具有混業(yè)優(yōu)勢(shì)； 在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與策略方面處于不利地位： 金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化為金融業(yè)務(wù)的多元化提供了技術(shù)保證； 金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由銀行融資模式轉(zhuǎn)向市場(chǎng)融資模式。 國(guó)內(nèi)方面：綜合經(jīng)營(yíng)初現(xiàn)端倪 跨行業(yè)的業(yè)務(wù)合作與業(yè)務(wù)創(chuàng)新大量出現(xiàn) 金融控股機(jī)構(gòu)已經(jīng)大量存在,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),28,第三節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)改革與創(chuàng)新,一、商業(yè)銀行及其職能 （一）商業(yè)銀行的概念 商業(yè)銀行是以存款為主要負(fù)債業(yè)務(wù)和信貸資金來(lái)源渠道，以貸款為主要資產(chǎn)投放方式，同時(shí)提供多種金融服務(wù)的，綜合性、多功能的金融企業(yè),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),29,二）商業(yè)銀行的職能 1.信用(融資)中介職能； 銀行間接融資：體現(xiàn)

18、了一種具有特殊風(fēng)險(xiǎn)配置方式的投融資關(guān)系即銀行作為融資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體； 銀行間接融資與資本市場(chǎng)直接融資的不同定位： 市場(chǎng)直接融資：以長(zhǎng)期、巨額融資為主； 銀行間接融資：以中短期、小額融資為主。 2.支付中介職能：獨(dú)特職能(但有可能被貨幣市場(chǎng)工具替代)； 3.信用創(chuàng)造職能：獨(dú)特職能； 4.金融服務(wù)職能：各種中間業(yè)務(wù)，包括金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與轉(zhuǎn)嫁服務(wù),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),30,三）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 按銀行基本(傳統(tǒng))的業(yè)務(wù)分類標(biāo)準(zhǔn) 負(fù)債業(yè)務(wù) 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù)：包括表外業(yè)務(wù)與金融服務(wù)類業(yè)務(wù) 投行業(yè)務(wù)：品種受限，與中間業(yè)務(wù)存在交叉 按銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史進(jìn)程劃分 傳統(tǒng)業(yè)務(wù) 創(chuàng)新業(yè)務(wù)：如銀證合作、銀保

19、合作、資產(chǎn)管理與理財(cái)業(yè)務(wù)、投資銀行、企業(yè)年金、資產(chǎn)處置與資產(chǎn)證券化等,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),31,二、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則,一）安全性原則 1.安全性：保證信貸資金的安全與銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定 2.風(fēng)險(xiǎn)的種類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、等等。 3.風(fēng)險(xiǎn)的控制策略及其創(chuàng)新： (1)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理：風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制；風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與承擔(dān)；風(fēng)險(xiǎn)的交易與轉(zhuǎn)嫁；風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制。 (2)風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管與巴塞爾協(xié)議的執(zhí)行；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防控,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),32,二）流動(dòng)性原則 1.流動(dòng)性：銀行要以足夠的資金供應(yīng)來(lái)滿足其流動(dòng)性需求。 2.流動(dòng)性需求： 負(fù)債項(xiàng)

20、目：提存，到期 資產(chǎn)項(xiàng)目：信貸承諾或客戶需要 3.流動(dòng)性供應(yīng)及其創(chuàng)新： 資產(chǎn)項(xiàng)目的流動(dòng)性供應(yīng)：流動(dòng)性的資產(chǎn)或短期資產(chǎn)（傳統(tǒng)的流動(dòng)性管理策略），盈利性資產(chǎn)的變現(xiàn)及其證券化（流動(dòng)性管理的發(fā)展）； 負(fù)債項(xiàng)目的流動(dòng)性供應(yīng)：新增負(fù)債資金來(lái)源（流動(dòng)性管理的創(chuàng)新,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),33,三）盈利性原則 1.盈利性：銀行要實(shí)現(xiàn)其自身盈利水平的最大化。 2.銀行自身盈利與社會(huì)效益的辨證關(guān)系 商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任：提供融資及其他金融服務(wù)；保持自身安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)；貢獻(xiàn)國(guó)家稅收和股東利潤(rùn)。 3.銀行盈利的實(shí)現(xiàn)途徑：市場(chǎng)拓展與業(yè)務(wù)創(chuàng)新；內(nèi)部管理成本的控制；外部的良性競(jìng)爭(zhēng)；風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別與管理,中級(jí)貨幣銀

21、行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),34,四）“三性”原則的辨證統(tǒng)一 1.“三性”的辨證統(tǒng)一關(guān)系 2.保持“三性”的協(xié)調(diào)與動(dòng)態(tài)均衡： 協(xié)調(diào)與均衡的基本準(zhǔn)則 銀行實(shí)力不同時(shí)的處理 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)期不同時(shí)的處理：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防控,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),35,三、現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)與發(fā)展方向,一）基本特點(diǎn) 資金兩頭在外，高負(fù)債經(jīng)營(yíng)； 資產(chǎn)負(fù)債（期限、流動(dòng)性）不匹配； 信用創(chuàng)造； 高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)：信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) 外部性極強(qiáng)：銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)影響極大； 股東利益與公共利益嚴(yán)重沖突：股東資格限制、關(guān)聯(lián)交易限制、審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),36,二）外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化

22、 各國(guó)金融管制放松 信息技術(shù)革命 國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融一體化 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇：利率市場(chǎng)化與混業(yè)經(jīng)營(yíng) （三）新的特點(diǎn) 業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化 業(yè)務(wù)多樣化、綜合化、國(guó)際化 政府金融管制放松 風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),37,四）商業(yè)銀行長(zhǎng)期形成的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 1.信息處理優(yōu)勢(shì)：信息揭示與監(jiān)督優(yōu)勢(shì)； 2.業(yè)務(wù)分銷和支付系統(tǒng)的效率優(yōu)勢(shì)(網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì))； 3.風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)：信用與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的揭示與管理； 4.資金資源的配置優(yōu)勢(shì)； 5.保護(hù)性金融管制：公共利益優(yōu)先,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),38,五）現(xiàn)代商業(yè)銀行演變發(fā)展的主要方向 1.經(jīng)營(yíng)混業(yè)化； 主要通過(guò)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新和投行業(yè)務(wù)拓展來(lái)實(shí)現(xiàn)。 2.規(guī)模擴(kuò)

23、大化； 主要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn) 3.經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化； 體現(xiàn)在業(yè)務(wù)、客戶、機(jī)構(gòu)、員工、股東以及企業(yè)文化的國(guó)際化等等方面,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),39,4.金融創(chuàng)新與產(chǎn)品多樣化； 金融工具、金融服務(wù)、融資方式、管理技術(shù)和支付制度，以及業(yè)務(wù)流程等方面的創(chuàng)新，以表外業(yè)務(wù)的拓展為主。 5.資產(chǎn)證券化； 信貸資產(chǎn)證券化以及銀行非利息收入占比的增長(zhǎng)。 6.風(fēng)險(xiǎn)管理功能化； 為銀行自身、客戶及整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，增加價(jià)值的功能。 7.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)電子化與網(wǎng)絡(luò)化； 計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，對(duì)支付工具、支付方式、銀行業(yè)務(wù)、銀行服務(wù)等產(chǎn)生深刻影響,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),40,第四

24、節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng),一、投資銀行(證券公司)及其經(jīng)營(yíng) 1.投資銀行：作為專業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)，為資本市場(chǎng)的直接融資提供包括證券承銷、經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、資產(chǎn)管理等服務(wù)。 2.投行業(yè)機(jī)構(gòu)：包括證券公司、期貨公司、基金管理公司、投資管理公司以及其他各種類型的投資機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),41,3.投資銀行的職能 作為交易中介，滿足企業(yè)的融資需求； 構(gòu)造資本市場(chǎng)(證券以及金融衍生品市場(chǎng))； 提供金融產(chǎn)品的市場(chǎng)化交易及金融投資服務(wù)； 優(yōu)化資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),42,4.投資銀行的盈利模式及其發(fā)展趨勢(shì) 承銷利潤(rùn)+經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入+二

25、級(jí)市場(chǎng)投資收益 一級(jí)市場(chǎng)投資收益+承銷利潤(rùn)為主； 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變、業(yè)績(jī)要求下降； 資產(chǎn)管理及配套融資服務(wù)(融資融券)增長(zhǎng)； 證券化融資業(yè)務(wù)(理財(cái)和資產(chǎn)證券化)出現(xiàn)延伸； 投資咨詢業(yè)務(wù)圍繞承銷及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行； 風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的拓展：從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)到信用風(fēng)險(xiǎn)管理，金融衍生品的創(chuàng)新； 投資決策與價(jià)值發(fā)現(xiàn)構(gòu)成投資銀行利潤(rùn)的基礎(chǔ),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),43,二、金融信托機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng),一）金融信托機(jī)構(gòu)及其特點(diǎn) 1.金融信托機(jī)構(gòu)：是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的法人金融機(jī)構(gòu)。 2.金融信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn) 從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人； 主要發(fā)揮財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理的職能； 信托報(bào)酬是主要或重要的利潤(rùn)來(lái)源；

26、 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中要遵循信托的基本要求：信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性要求,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),44,二）金融信托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),1.業(yè)務(wù)范圍 (1)信托類業(yè)務(wù) 資金信托業(yè)務(wù)：貸款信托 股權(quán)投資信托 權(quán)益投資信托 債權(quán)投資信托 證券投資信托 融資租賃信托組合運(yùn)用信托 房地產(chǎn)投資信托 外匯信托 財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)：動(dòng)產(chǎn)信托 不動(dòng)產(chǎn)信托 知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托 權(quán)力信托：人壽保險(xiǎn)信托 附擔(dān)保公司債信托 表決權(quán)信托 專利信托 特定目的信托：公益信托 員工持股信托(ESOP) 管理層收購(gòu)信托(MBO) 國(guó)有資產(chǎn)管理信托,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),45,2)委托類業(yè)務(wù)：人壽保險(xiǎn)委托 遺囑委托 年金委托業(yè)務(wù) 委托貸款委托投資

27、 (3)代理類業(yè)務(wù)：代理收付款 代理發(fā)行債券代清債權(quán)債務(wù) 代理資財(cái)保管代理公司組建 代理會(huì)計(jì)事務(wù) (4)中介類業(yè)務(wù)（投行業(yè)務(wù)）：重組并購(gòu)、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù) (5)自營(yíng)類業(yè)務(wù)：(固有資金的)同業(yè)拆放，貸款、融資租賃和投資，同業(yè)拆借,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),46,2.業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展的重點(diǎn) 企業(yè)和地方政府的債務(wù)融資； 資產(chǎn)投資管理服務(wù)； 多元化的投資及融資組合方案；(如科技創(chuàng)新企業(yè)的組合化投融資方案) 資本運(yùn)作平臺(tái)服務(wù)：銀信、證信、政信合作，陽(yáng)光私募、資產(chǎn)證券化等； 財(cái)富轉(zhuǎn)移和管理的獨(dú)特平臺(tái)功能：個(gè)人信托和法人信托業(yè)務(wù)的拓展,中級(jí)貨幣銀

28、行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),47,3.業(yè)務(wù)限制： 不得辦理存款業(yè)務(wù),不得發(fā)行債券,不得舉借外債； 不得以經(jīng)營(yíng)資金信托或其他業(yè)務(wù)的名義吸收存款； 經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)不得：承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；將不同信托賬戶下的信托財(cái)產(chǎn)或固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易，等等。 目前的主要問(wèn)題：資金池業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管問(wèn)題,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),48,信托公司經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)不得有以下行為,利用受托人地位謀取不當(dāng)利益； 將信托財(cái)產(chǎn)挪用于非信托目的的用途； 承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益； 以信托財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保； 將信托資金投資于自己或者關(guān)系人發(fā)行的證券； 將信托資金貸放給自

29、己或者關(guān)系人； 將不同信托賬戶下的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易； 以固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易。 信托公司依據(jù)信托文件的規(guī)定，并以公平的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易的，不受前述第（四）至（八）項(xiàng)的限制,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),49,三、金融租賃機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),一）我國(guó)金融租賃機(jī)構(gòu)體系 金融系統(tǒng)：金融租賃公司(金融租賃業(yè))；信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司(兼營(yíng))；由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。 商務(wù)部系統(tǒng)：中外合資、外商獨(dú)資的融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司；由商務(wù)部管理。 2012年底，全國(guó)從事融資租賃的機(jī)構(gòu)達(dá)560家,其中金融租賃公司20家、外資和內(nèi)資融資租賃公司為460和80家；融資租賃合同金額達(dá)155

30、00億，比2011年底的9300億增長(zhǎng)了66.7,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),50,二）租賃業(yè)務(wù)：傳統(tǒng)租賃與融資性租賃 融資性租賃(現(xiàn)代租賃)：包括融資租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃，均以為客戶提供融資服務(wù)為目的。 1.按合同法分類：傳統(tǒng)租賃和融資租賃 法條體現(xiàn)了承租人選擇權(quán)的差別，但未充分體現(xiàn)承租人全額清償義務(wù)的差異。 租賃合同:是出租人將租賃物交付承租人使用、收益,承租人支付租金的合同,即傳統(tǒng)租賃。 融資租賃合同：是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人和租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同，此即融資租賃,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),51,2.按照租賃性質(zhì)分類：租金的性質(zhì)及

31、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)不同 傳統(tǒng)租賃(出租服務(wù))按照承租人占用出租人租賃物件時(shí)間(或消耗租賃物的程度)為對(duì)價(jià)計(jì)算租金的出租服務(wù)。（以融物為目的，租金是單位時(shí)間租賃物使用權(quán)的價(jià)值！） 融資性租賃(現(xiàn)代租賃)以租賃物件為標(biāo)的，按照承租人占用出租人資金時(shí)間為對(duì)價(jià)計(jì)算租金的租賃。（以融資為目的，租金實(shí)際是本息的償付,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),52,3.從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度分類：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃（租賃物所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的承擔(dān)歸屬不同） 融資租賃實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃（租賃物所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬歸屬于承租人）。 表內(nèi)融資：租賃物資產(chǎn)和應(yīng)付租金計(jì)入承租人資產(chǎn)負(fù)債表、在承租人一方提取折舊。 經(jīng)

32、營(yíng)租賃除融資租賃以外的其他租賃(租賃物所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬歸屬于出租人) 。包括傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)租賃。 表外融資：租賃物資產(chǎn)計(jì)入出租人資產(chǎn)負(fù)債表、在出租人一方提取折舊； 其中，現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)租賃屬表外融資租賃,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),53,4.按租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新分類 杠桿租賃與聯(lián)合租賃； 廠商租賃與委托(信托)租賃； 百分比租賃,項(xiàng)目融資租賃,風(fēng)險(xiǎn)融資租賃,結(jié)構(gòu)式參與租賃,捆綁式融資租賃； 主租賃與綜合性租賃,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),54,三）融資租賃業(yè)務(wù)的特色與優(yōu)勢(shì) 1.特色：與其他債務(wù)融資業(yè)務(wù)的差異 金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)均可經(jīng)營(yíng)； 租賃期內(nèi)租賃物權(quán)益屬于出租人(天然的安全保障)；

33、融資分期償付(已為銀行貸款業(yè)務(wù)所仿效)； 主要應(yīng)用于中長(zhǎng)期融資； 可以實(shí)現(xiàn)表外融資：經(jīng)營(yíng)性租賃,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),55,2.優(yōu)勢(shì) 可以享受稅收優(yōu)惠政策：專項(xiàng)優(yōu)惠、快速折舊等； 項(xiàng)目負(fù)債融資率較高(全額融資+保證金); 風(fēng)險(xiǎn)控制要求相對(duì) 較低； 能有效控制資金投向和項(xiàng)目現(xiàn)金流； 可以在一定程度上繞開(kāi)貿(mào)易壁壘； 金融機(jī)構(gòu)可以承受更高的企業(yè)負(fù)債融資比率(“租賃之謎”)； 廠商租賃提供了更有利的賒銷模式,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),56,四）融資租賃業(yè)務(wù)的拓展 1.加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度； 2.抓住投資熱點(diǎn)：新型城鎮(zhèn)化、轉(zhuǎn)型升級(jí)(技術(shù)改造)、物流(基于電子商務(wù)發(fā)展)等； 3.做好稅收籌劃設(shè)

34、計(jì)； 4.加強(qiáng)與銀行、證券、信托等的平臺(tái)合作(理財(cái)產(chǎn)品、信托租賃、租賃資產(chǎn)的證券化等)； 5.注重行業(yè)和板塊風(fēng)險(xiǎn)的防范(宏觀風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)頻率低、時(shí)機(jī)可預(yù)測(cè),融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),57,四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)精算和管理的優(yōu)勢(shì)，做好自然風(fēng)險(xiǎn)、意外風(fēng)險(xiǎn)以及人壽風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新； 研究和培育信用風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)運(yùn)作業(yè)務(wù)； 提升金融資產(chǎn)投資管理的水平和競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金的投資增值能力和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新(保險(xiǎn)與投資的融合)能力,中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),58,第五節(jié) 銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略趨勢(shì),一、商業(yè)銀行或資本市場(chǎng)的功能 （金融體系的職能） 融資中介職能：銀行

35、間接融資；市場(chǎng)直接融資 銀行融資體現(xiàn)了一種由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投融資關(guān)系 支付職能：獨(dú)特職能 信用創(chuàng)造職能：獨(dú)特職能 金融服務(wù)職能：信息、融資監(jiān)管以及其他服務(wù)等 金融風(fēng)險(xiǎn)管理職能：流動(dòng)性、信用、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),59,二、傳統(tǒng)銀行業(yè)功能發(fā)揮的基本特征 金融功能一體化：銀行的存貸款融資業(yè)務(wù)中綜合體現(xiàn)了全部功能 三、雷布?xì)J斯基 (Rybczynski)的金融體系發(fā)展四階段理論 銀行主導(dǎo)階段：金融體系所有功能由銀行承擔(dān) 弱市場(chǎng)主導(dǎo)階段 強(qiáng)市場(chǎng)主導(dǎo)階段 證券化階段：金融體系基本功能由金融市場(chǎng)承擔(dān),中級(jí)貨幣銀行學(xué)(3)：金融機(jī)構(gòu),60,十八大，深化金融體制改革：重要的突破口,利率

36、市場(chǎng)化：通過(guò)放開(kāi)替代性金融產(chǎn)品價(jià)格等途徑,有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化。繼續(xù)完善中央銀行利率調(diào)控體系,疏通利率傳導(dǎo)渠道,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,依托上海銀行間同業(yè)拆放利率建立健全利率定價(jià)自律機(jī)制，確保利率市場(chǎng)化改革按照放得開(kāi)，形得成，調(diào)得了的原則穩(wěn)步推進(jìn)。 匯率市場(chǎng)化：按照主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革。完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。協(xié)調(diào)推進(jìn)外匯市場(chǎng)發(fā)展，豐富匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。進(jìn)一步研究建立人民幣對(duì)新興市場(chǎng)貨幣的雙邊直接匯率形成機(jī)制，積極推動(dòng)人民幣對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和周邊國(guó)家貨幣匯率在銀行間外匯市場(chǎng)掛牌。 融資證券化：積極推動(dòng)金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，顯著提高直接融資比重；著力推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷豐富產(chǎn)品種類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)市場(chǎng)制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。