科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系研究

1、科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系研究摘要：近年來(lái)我國(guó)的科技發(fā)展速度不斷提升，這在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為我國(guó)的人民生活水平的提升做出重要貢獻(xiàn)。而在科技企業(yè)數(shù)量不斷增加的過(guò)程中，科技銀行的作用顯得尤為重要?，F(xiàn)今科技銀行是很多創(chuàng)新型企業(yè)融資的主要手段。就目前國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀來(lái)看，科技銀行由于自身特點(diǎn)，也有風(fēng)險(xiǎn)銀行這一稱(chēng)呼。這主要是因?yàn)樵跒樾屡d科技企業(yè)提供融資服務(wù)的時(shí)候，銀行會(huì)承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)科技不斷發(fā)展的過(guò)程中，為了適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，科技銀行逐漸成為我國(guó)銀行業(yè)中的重要組成部分。本文將根據(jù)國(guó)內(nèi)外科技銀行的實(shí)際運(yùn)作，對(duì)科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系進(jìn)行深入分析。 關(guān)鍵詞：科技銀行；風(fēng)險(xiǎn)投資；分析

2、科技銀行與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存在很大差異，其中不僅是貸款對(duì)象不通用，就連貸款依據(jù)也與傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在很大差異。其中科技銀行的貸款依據(jù)主要是借助風(fēng)險(xiǎn)投資，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款則主要依據(jù)流動(dòng)性、安全性和效益型。根據(jù)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，科技創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的提升有重要促進(jìn)作用。在上世紀(jì)末期，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響很大，所以科技銀行并不能在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中萌生。但在進(jìn)入新世紀(jì)后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸想市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并且經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)科技的依賴(lài)性越來(lái)越強(qiáng)，這就給科技銀行的出現(xiàn)奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，科技在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越發(fā)顯得重要，并且科技在經(jīng)濟(jì)發(fā)

3、展中的重要作用也受到我國(guó)的重視，所以科技銀行很快加入了我國(guó)的銀行業(yè)。但因?yàn)榭萍笺y行主要貸款對(duì)象是創(chuàng)新型高科技企業(yè)，所以其必然面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系的研究顯得尤為重要。 一、簡(jiǎn)析科技銀行分析和風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系 科技銀行的主要作用是給創(chuàng)新科技企業(yè)融資，它本身特性導(dǎo)致它的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)偏高，因此也叫風(fēng)險(xiǎn)銀行。隨著近年來(lái)科技銀行發(fā)展，致使很多企業(yè)融資環(huán)境得到了改變，但其中有很多中小型科技企業(yè)的融資仍然十分困難，導(dǎo)致其面臨創(chuàng)業(yè)無(wú)門(mén)的尷尬局面，對(duì)我國(guó)的科技創(chuàng)新造成嚴(yán)重不良影響。針對(duì)這樣的情況，我國(guó)近兩年不斷開(kāi)辦科技銀行，并且希望以此來(lái)促進(jìn)中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。對(duì)于科技銀行的性質(zhì)，一些

4、學(xué)者在較早時(shí)期認(rèn)為其是國(guó)家政策下的專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)科技信貸業(yè)務(wù)的銀行，并且科技銀行應(yīng)該完成對(duì)各類(lèi)科技資金的統(tǒng)籌管理。但根據(jù)目前的情況來(lái)看，對(duì)科技銀行性質(zhì)的普遍觀點(diǎn)是：科技銀行應(yīng)該是致力于科技創(chuàng)新，并加快科技成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，科技銀行的設(shè)立是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，在很多時(shí)候它都是以商業(yè)銀行分行的角色存在，這從另一方面也說(shuō)明科技銀行更趨向于商業(yè)投資，這一特性導(dǎo)致它在我國(guó)被定義為：支持科技創(chuàng)新，促進(jìn)我國(guó)科技發(fā)展，為創(chuàng)新型科技企業(yè)提供融資服務(wù)的商業(yè)性銀行機(jī)構(gòu)。目前風(fēng)險(xiǎn)投資的定義各方都不一樣，但是風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)了科技和企業(yè)內(nèi)部技術(shù)的創(chuàng)新，人們對(duì)這一效果給予了充分肯定。目

5、前風(fēng)險(xiǎn)投資的概念主要有以下幾種:風(fēng)險(xiǎn)投資是在高新科技的基礎(chǔ)上，對(duì)創(chuàng)新科技產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行投資；風(fēng)險(xiǎn)投資主要是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)中小型科技企業(yè)的股份，幫助企業(yè)發(fā)展投資；風(fēng)險(xiǎn)投資是對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ目萍紕?chuàng)新型企業(yè)提供股權(quán)資本的投資。所以，科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系就是其投資對(duì)象相同，并且投資的目的都是為了促進(jìn)科技的創(chuàng)新和發(fā)展。 二、從科技銀行的實(shí)際發(fā)展分析其與風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系 1.國(guó)外科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的合作關(guān)系 美國(guó)硅谷銀行是國(guó)外科技銀行的典型代表，其在美國(guó)的發(fā)展給各國(guó)的科技銀行發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。在硅谷銀行建立初期，其與商業(yè)銀行的性質(zhì)基本相同，提供的服務(wù)類(lèi)型也與商業(yè)銀行相似。但在上世紀(jì)末期。硅谷銀行開(kāi)始對(duì)其經(jīng)營(yíng)

6、戰(zhàn)略進(jìn)行改變，將服務(wù)的重點(diǎn)放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，并且將服務(wù)對(duì)象定位為發(fā)展速度較快，且科技含量較高的創(chuàng)新型企業(yè)，且這些企業(yè)被其它銀行認(rèn)定為投資風(fēng)險(xiǎn)很大的投資對(duì)象。通過(guò)這樣的方式，硅谷銀行迅速在美國(guó)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)融資服務(wù)中成為最有地位的銀行之一。并且憑借其超高的回報(bào)率，硅谷銀行在20世紀(jì)初期登上了美國(guó)銀行綜合評(píng)估榜首。而在2008年出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，硅谷銀行更是幫助很多中小科技企業(yè)度過(guò)難關(guān)，并且在金融危機(jī)期間硅谷銀行自身一直處于盈利狀態(tài)，并沒(méi)有出現(xiàn)虧損情況。根據(jù)硅谷銀行的實(shí)際發(fā)展來(lái)看，其之所以能在美國(guó)的銀行業(yè)中成為佼佼者，主要是因?yàn)槠湔_把握了科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的合作關(guān)系，從而在不斷的投資中獲取高

7、額回報(bào)。其在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，經(jīng)常在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)附近設(shè)立服務(wù)點(diǎn)，并且為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及其服務(wù)的企業(yè)提供直接的銀行服務(wù)。而根據(jù)硅谷銀行的實(shí)際運(yùn)行，其自身還會(huì)經(jīng)營(yíng)一些風(fēng)險(xiǎn)性較高的業(yè)務(wù)。其中主要是在投資風(fēng)險(xiǎn)基金的委托下，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理企業(yè)，或購(gòu)買(mǎi)這些風(fēng)險(xiǎn)投資管理企業(yè)的收益憑證。同時(shí)，硅谷銀行還會(huì)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的建立，直接完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大高科技企業(yè)的投資。而正是在硅谷銀行的不斷努力下，其逐漸構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系網(wǎng)，通過(guò)這個(gè)關(guān)系網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)相互的信息共享，并且能夠?qū)崿F(xiàn)多方的深入?yún)f(xié)作。 2.科技銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資合作的重要性 根據(jù)科技銀行的發(fā)展歷程，其萌生與20實(shí)際90年代，主要是當(dāng)時(shí)的工商銀行長(zhǎng)沙分行建立了

8、支持科技創(chuàng)新的支行，但是由于各種因素的限制，其并沒(méi)有發(fā)展成我國(guó)最早的科技銀行。在我國(guó)，建設(shè)銀行在深圳的分行建立下屬科苑分行，這家銀行被各界認(rèn)為是我國(guó)最早的科技銀行。在次之后，我國(guó)各地相繼出現(xiàn)了科技支行。根據(jù)我國(guó)科技銀行的早期雛形具體發(fā)展來(lái)看，其在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中規(guī)模很小，并且數(shù)量較少，很多都沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性的發(fā)展。而分析我國(guó)早期科技銀行發(fā)展艱難的原因，主要是因?yàn)槠湓陲L(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)上的投入很小，并且沒(méi)有與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，導(dǎo)致其很難在我國(guó)的市場(chǎng)中取得實(shí)質(zhì)性發(fā)展。而根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體情況來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)的發(fā)展一直很差，導(dǎo)致科技銀行并不能很好地生存下來(lái)。雖然我國(guó)一線城市的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相對(duì)較好，

9、但是在這些城市中科技銀行的數(shù)量極少，導(dǎo)致科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資處于合作困難的狀態(tài)。在20世紀(jì)初期我國(guó)對(duì)科技銀行的重視程度逐漸提升，并提出了在多地發(fā)展科技銀行的計(jì)劃。但根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，科技銀行的建立并沒(méi)有得到落實(shí)，其中很多地區(qū)出臺(tái)了科技銀行的建設(shè)和發(fā)展規(guī)劃，但是并沒(méi)有采取實(shí)際行動(dòng)。在我國(guó)之后的發(fā)展中，很多城市的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)逐漸出現(xiàn)，這為科技銀行的發(fā)展提供了很好的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)條件，因此科技銀行的建設(shè)逐漸得到落實(shí)。但根據(jù)我國(guó)科技銀行目前的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，其中有很多科技銀行設(shè)立在風(fēng)險(xiǎn)投資落后的地區(qū)，對(duì)其未來(lái)發(fā)展沒(méi)有進(jìn)行全面分析，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資效果沒(méi)有實(shí)時(shí)表現(xiàn)出來(lái)。因此我國(guó)科技銀行建立還有很多不足，這就要求我

10、們改革創(chuàng)新，不斷完善建設(shè)結(jié)構(gòu)。 三、分析科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系 就從目前科技銀行的運(yùn)行現(xiàn)狀來(lái)看，它投資的關(guān)系是相輔相成的。首先，銀行是投資的主要途徑，。投資者在開(kāi)展投資活動(dòng)的時(shí)候擁有選擇投資對(duì)象的權(quán)利，但是其在開(kāi)展投資活動(dòng)的時(shí)候須要得到銀行的融資支持。這主要是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展沒(méi)有足夠的資金，就投資者來(lái)說(shuō)自己是很難承受如巨額的資金，同時(shí)企業(yè)也是銀行投資的對(duì)象，這就達(dá)到雙贏的目的。投資活動(dòng)有固定的流程，一般是按照投資者選擇投資對(duì)象，然后注入部分資金，最后想銀行借貸投資需要的后續(xù)資金；最后，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高于銀行。由于投資者負(fù)責(zé)完成對(duì)投資對(duì)象的選取，所以其在向銀行借貸之前就需要投入一定量的投資資金，這

11、就會(huì)讓其承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且銀行擁有選擇是否投資的權(quán)利，所以其會(huì)在投資者的基礎(chǔ)上對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再次評(píng)估，并且在投資失敗時(shí)銀行的融資屬于債務(wù)，因此投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總是會(huì)高于銀行?？萍笺y行與風(fēng)險(xiǎn)投資具有銀行與投資的一般關(guān)系，但根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系又有其特殊性。其主要有以下幾點(diǎn)：首先，科技銀行的運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)投資是息息相關(guān)的。在科技銀行選擇投資對(duì)象時(shí)，大多時(shí)會(huì)選擇已經(jīng)通過(guò)其他渠道獲得一部分投資的企業(yè)和項(xiàng)目。簡(jiǎn)而言之就是銀行對(duì)象就是已經(jīng)得到一定風(fēng)險(xiǎn)投資支持的企業(yè)，并且正在尋找其它合作對(duì)象。在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)銀行將能對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行密切關(guān)注，同時(shí)要全面仔細(xì)了解企業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)狀，這樣可

12、以有效降低銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)。然后，科技銀行會(huì)直接開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，這主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資公司的直接建立、協(xié)助客戶募集風(fēng)險(xiǎn)投資資金等。另外，在科技銀行日常經(jīng)營(yíng)中，其會(huì)同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)象和機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的服務(wù)，在投資對(duì)象與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中起到連接紐帶的作用。這樣能夠讓企業(yè)通過(guò)科技銀行的關(guān)系網(wǎng)，在很短的時(shí)間內(nèi)完成資金的募集，并且能夠在拓展市場(chǎng)的時(shí)候得到資金支持和其它服務(wù)。其次，科技銀行在選擇服務(wù)對(duì)象時(shí)，一般是具有發(fā)展前景的中小型企業(yè)。由于科技銀行將服務(wù)對(duì)象定位為中小創(chuàng)新型科技企業(yè)，所以其在開(kāi)展日常經(jīng)營(yíng)時(shí)必須要自負(fù)盈虧，并且要承擔(dān)很高的風(fēng)險(xiǎn)。所以科技銀行在開(kāi)展日常投資活動(dòng)的時(shí)候，必須要對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行全面了解，

13、并且要讓員工對(duì)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行深入挖掘和分析。但是科技銀行的員工并不具有分析所有行業(yè)發(fā)展前景的能力，所以科技銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候只能將中小型企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象。如硅谷銀行在日常經(jīng)營(yíng)中將網(wǎng)絡(luò)、信息、軟件、電子技術(shù)等行業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象，并且主要針對(duì)這些行業(yè)中的中小企業(yè)開(kāi)展服務(wù)，這樣能夠讓商業(yè)銀行得到高額回報(bào)的同時(shí)讓風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更低。而根據(jù)我國(guó)科技銀行發(fā)展的實(shí)際情況，國(guó)家規(guī)定其必須要支持對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的中小企業(yè)。再者，科技銀行現(xiàn)今在克服投資風(fēng)險(xiǎn)手段上還有很多不足。根據(jù)科技銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)來(lái)看，克服問(wèn)題上的資金投入還有一些局限性。風(fēng)險(xiǎn)投資在資金的投資上顯得力不從心，運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)上還有很多缺陷，但是通過(guò)

14、科技銀行的幫助，就能讓資金上的限制被突破。因?yàn)楹芏囗?xiàng)目取得的風(fēng)險(xiǎn)投資并不能保證其順利完成，所以其必須要通過(guò)其它方式獲得資金，而科技銀行就能為其補(bǔ)足發(fā)展需要的資金。同時(shí)，科技銀行能夠?yàn)橥顿Y對(duì)象提供各種金融服務(wù)，其中包括各種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也包含投資銀行獨(dú)有的業(yè)務(wù)。而在這樣的情況下，企業(yè)能夠在很短的時(shí)間內(nèi)獲得需要的資金，并且能夠從科技銀行的關(guān)系網(wǎng)中得到更多的風(fēng)險(xiǎn)投資資源。另外，科技銀行在開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，能夠通過(guò)普通銀行服務(wù)了解服務(wù)對(duì)象的全面信息。最后，科技銀行是風(fēng)險(xiǎn)投資與銀行的結(jié)合體。在科技銀行的日常經(jīng)營(yíng)中，不僅能開(kāi)展債權(quán)投資業(yè)務(wù)，也可以開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并且能夠突破兩種業(yè)務(wù)中存在的限制。在開(kāi)展債權(quán)投資的時(shí)候，科技銀行可以從原有客戶的資金中拿出一部分作為投資資金，這樣能夠減少其后續(xù)資金的募集總量和募集資金的花費(fèi)，然后將所有的資金以借貸的形式用于企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資。在這一業(yè)務(wù)中，科技銀行不僅能從借貸對(duì)象處收取高于市場(chǎng)價(jià)格的利息，還能通過(guò)與企業(yè)的協(xié)商取得企業(yè)的部分股權(quán)，這樣能夠讓科技銀行的效益得到有效提升。如硅谷銀行在為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的同時(shí)，會(huì)取得企業(yè)一部分控股權(quán)，或是在提供服務(wù)的時(shí)候收取少量股權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)，這樣既讓其日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)降低，又讓其在投資對(duì)象發(fā)展較好時(shí)獲得高額回報(bào)