空氣凈化器項目投資測算報告表

1、空氣凈化器項目投資測算報告表一、項目背景和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展；世界經(jīng)濟在深刻調(diào)整中曲折復蘇，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力；科技領域取得重大突破，正在引發(fā)影響深遠的產(chǎn)業(yè)變革。全球治理體系和國際力量對比的調(diào)整變革，為我國發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)，發(fā)展重大戰(zhàn)略機遇期的內(nèi)涵，正在由原來加快發(fā)展速度的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機遇，正由原來規(guī)?？焖贁U張的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機遇。我國物質(zhì)基礎雄厚、人力資本豐富、市場空間廣闊、發(fā)展?jié)摿薮?，?jīng)濟長期向好基本面沒有改變。我國經(jīng)濟發(fā)展處在“速度變化

2、、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換”的關鍵階段，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式正從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型，結(jié)構(gòu)調(diào)整正從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力正從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。今后一個時期，是地區(qū)適應經(jīng)濟新常態(tài)、加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵時期，主要呈現(xiàn)出經(jīng)濟增長進入規(guī)模質(zhì)量同步提升期、工業(yè)化城鎮(zhèn)化仍然處于加速期、多點多極發(fā)展進入整體躍升期、發(fā)展動力轉(zhuǎn)化到了關鍵期、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進入接續(xù)期、全面建成小康社會進入決勝期等特征，既面臨不少嚴峻挑戰(zhàn)，又面臨許多重大機遇。主要挑戰(zhàn)是：穩(wěn)定增長的挑戰(zhàn)，促進投資較快增長難度加大，工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任務繁重，經(jīng)濟下行壓力較大；轉(zhuǎn)型升級的挑戰(zhàn)

3、，部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，面臨不升級則迅速萎縮的現(xiàn)實壓力，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展競爭激烈，資源、環(huán)境約束加大；創(chuàng)新驅(qū)動的挑戰(zhàn)，科技與經(jīng)濟聯(lián)系不緊密，科教資源優(yōu)勢沒有充分發(fā)揮，有利于創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型發(fā)展的制度環(huán)境尚未形成；協(xié)調(diào)發(fā)展的挑戰(zhàn)，區(qū)域不平衡問題依然突出，城鄉(xiāng)一體化發(fā)展水平較低，經(jīng)濟與社會發(fā)展不夠協(xié)調(diào)；開放合作的挑戰(zhàn)，全國重點區(qū)域開放點多面廣、競爭加劇，地區(qū)開放型經(jīng)濟發(fā)展水平不高；民生需求的挑戰(zhàn)，基本公共服務供給不足，如期脫貧任務重難度大；治理能力的挑戰(zhàn)，社會治理面臨新舊矛盾交織的壓力，法治建設有待加強。要把握我國發(fā)展重大戰(zhàn)略機遇期內(nèi)涵的深刻變化，順應國內(nèi)外轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本趨勢，主動適應、把握、引領新常

4、態(tài)，搶抓發(fā)展機遇，有效應對挑戰(zhàn)，更加注重優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，更加注重增強發(fā)展動力，更加注重補齊發(fā)展“短板”，更加注重體制機制創(chuàng)新，更加注重化解社會矛盾，科學制定發(fā)展路徑，不斷開拓我省發(fā)展新境界。在目標制定上，統(tǒng)籌好中高速增長和中高端發(fā)展的關系；在動力培育上，統(tǒng)籌好需求側(cè)管理和供給側(cè)改革的關系；在產(chǎn)業(yè)支撐上，統(tǒng)籌好改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的關系；在區(qū)域發(fā)展上，統(tǒng)籌好競相跨越和協(xié)同發(fā)展的關系；在資源配置上，統(tǒng)籌好政府和市場和關系?？諝鈨艋饔址Q“空氣清潔器”、空氣清新機，是指能夠吸附、分解或轉(zhuǎn)化各種空氣污染物（一般包括粉塵、花粉、異味、甲醛之類的裝修污染、細菌、過敏原等），有效提高空氣清潔度的

5、產(chǎn)品，目前以清除室內(nèi)空氣污染的家用和商用空氣凈化器為主。在我國市場中，空氣凈化器總體可以分為商用空氣凈化器、家用空氣凈化器、工業(yè)空氣凈化器以及樓宇空氣凈化器，不同場合的空氣凈化器，針對的污染環(huán)境有所不同。事實上，商用空氣凈化器也可以用于家庭環(huán)境，其與家庭用空氣凈化器最本質(zhì)的區(qū)別在于商用空氣凈化器一般適用的環(huán)境都會比較大，所需要的潔凈空氣量也會大一些，因此，商用空氣凈化器的CADR值一般都會比家用凈化器的區(qū)別要高一些。從某種角度上說，商用空氣凈化器與家用空氣凈化器是可以歸于一類的?？諝鈨艋髟谖覈陌l(fā)展經(jīng)歷了三個階段，2013年-至今為第三階段，行業(yè)發(fā)展進入高速成長期，民用領域崛起。2013年以

6、來，隨著社會健康意識的增強，對居住空間空氣質(zhì)量要求越來越高，下游行業(yè)需求迅速放大，外資品牌紛紛進入中國市場搶占市場份額，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)大批涌現(xiàn)，市場規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品技術(shù)多樣化，產(chǎn)品智能化，中國空氣凈化器行業(yè)發(fā)展進入了一個高速增長階段。目前中國市場空氣凈化器生產(chǎn)企業(yè)眾多，市場集中度低。在家用空氣凈化器市場中，比較知名的品牌主要來自于歐美系列及日韓系列，知名品牌有艾吉森、飛利浦、布魯雅爾、霍尼韋爾、松下、夏普、三星、日立、3M等。在商用空氣凈化器市場中，知名品牌有艾吉森、飛利浦、三星、夏普、松下、霍尼韋爾、歐樂、伊萊克斯、PLYMMOVENT等。2016年中國空氣凈化器市場規(guī)模為231.5億元，與

7、2015年相比中國空氣凈化器市場降幅明顯，其中商用空調(diào)凈化器占比為67%，市場表現(xiàn)較為穩(wěn)健。與發(fā)達國家相比，我國空氣凈化器家庭擁有率不足1%，空氣凈化器普及率極低，隨著居民收入水平逐漸提高，追求高品質(zhì)生活成為室內(nèi)空氣凈化設備行業(yè)發(fā)展的一大支柱，空氣凈化器行業(yè)有巨大提升空間。同時，我國空氣凈化器行業(yè)發(fā)展歷史較短，國內(nèi)消費者對空氣凈化器的認知和消費習慣還不成熟，行業(yè)標準長期缺失，市場缺乏監(jiān)管，市場秩序較為混亂?？諝鈨艋鞯匿N售與空氣質(zhì)量息息相關，季節(jié)性比較強，隨著國家環(huán)境整治力度加強，空氣凈化器市場受到較大影響，我國空氣凈化器行業(yè)進入一個新階段。二、企業(yè)背景分析本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)

8、營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門

9、分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。三、項目投資分析概況加強產(chǎn)業(yè)政策與財稅、金融等相關政策的銜接，支持各類社會資本參與企業(yè)并購重組，合力推進產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、降本增效。積極協(xié)調(diào)落實相關配套政策，加強對區(qū)域的督促指導，統(tǒng)籌推進各項工作。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資87545.12萬元，其中：建設投資68519.08萬元，占項目總投資的78.27%；建設期利息684.88萬元，占項目總投資的0.78%；流動資金18341.16萬元，占項目總投資的20.95%。項目正常經(jīng)營

10、年份每年營業(yè)收入196200.00萬元，綜合總成本費用156643.37萬元，稅金及附加979.27萬元，凈利潤28933.02萬元，財務內(nèi)部收益率25.70%，財務凈現(xiàn)值60668.64萬元，全部投資回收期5.14年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本

11、期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資68519.08萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計58649.04萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為26928.24萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備

12、價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為30207.58萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1513.22萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為8476.04萬元。（三）預備費本期項目預備費為1394.00萬元。建設投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用26928.2430207.581513.2258649.0485.60%1.1建筑工程費26928.2426928.2439.30%1.2設備購置費30207.5830

13、207.5844.09%1.3安裝工程費1513.221513.222.21%2工程建設其他費用8476.048476.0412.37%2.1土地出讓金5043.535043.537.36%2.2其他前期費用3432.513432.515.01%3預備費1394.001394.002.03%3.1基本預備費593.27593.270.87%3.2漲價預備費800.73800.731.17%4建設投資合計68519.08100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用26928.2430207.581513.2258649.0

14、491.41%1.1建筑工程費26928.2426928.2441.97%1.2設備購置費30207.5830207.5847.08%1.3安裝工程費1513.221513.222.36%2固定資產(chǎn)其他費用3432.513432.515.35%3預備費1394.001394.002.17%3.1基本預備費593.27593.270.92%3.2漲價預備費800.73800.731.25%4建設期利息684.88684.881.07%5固定資產(chǎn)投資64160.43100.00%6固定資產(chǎn)投資合計64160.43100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款2

15、7954.39萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息684.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息684.88684.880.001.1.1期初借款余額27954.391.1.2當期借款27954.3927954.390.001.1.3當期應計利息684.88684.880.001.1.4期末借款余額27954.3927954.391.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）684.88684.880.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計

16、（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）684.88684.880.003.1建設期利息合計684.88684.880.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為18341.16萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，

17、項目總投資87545.12萬元，其中：建設投資68519.08萬元，占項目總投資的78.27%；建設期利息684.88萬元，占項目總投資的0.78%；流動資金18341.16萬元，占項目總投資的20.95%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資87545.12100.00%1.1建設投資68519.0878.27%1.1.1工程費用58649.0466.99%1.1.1.1建筑工程費26928.2430.76%1.1.1.2設備購置費30207.5834.51%1.1.1.3安裝工程費1513.221.73%1.1.2工程建設其他費用8476.049.68%1.1.2.

18、1土地出讓金5043.535.76%1.1.2.2其他前期費用3432.513.92%1.2.3預備費1394.001.59%1.2.3.1基本預備費593.270.68%1.2.3.2漲價預備費800.730.91%1.2建設期利息684.880.78%1.3流動資金18341.1620.95%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資87545.12萬元，其中申請銀行長期貸款27954.39萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品

19、及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入196200.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=8160.57萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總

20、成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用156643.37萬元，其中：可變成本131027.86萬元，固定成本25615.51萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本151622.87萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項

21、目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加979.27萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=38577.36（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=38577.3625.00%=9644.34（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額38577.36萬元，繳納企業(yè)所得稅9644.34萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=38577.36-9644.34=2

22、8933.02（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入127530.00147150.00166770.00196200.00196200.00196200.00196200.00196200.00196200.002稅金及附加584.63697.38810.13979.27979.27979.27979.27979.27979.273總成本費用113271.01125663.11138055.22156643.37156643.37156643.37156643.37156643.37156643.374補貼收入5利

23、潤總額13674.3620789.5127904.6538577.3638577.3638577.3638577.3638577.3638577.366彌補以前年度虧損7應納所得稅額13674.3620789.5127904.6538577.3638577.3638577.3638577.3638577.3638577.368所得稅3418.595197.386976.169644.349644.349644.349644.349644.349644.349凈利潤10255.7715592.1320928.4928933.0228933.0228933.0228933.0228933.0228

24、933.0210期初未分配利潤0.009230.1922340.0938941.7261087.2781018.2698956.15115100.25129629.9511可供分配的利潤10255.7724822.3243268.5867874.7490020.29109951.28127889.17144033.27158562.9712提取法定盈余公積金1025.582482.234326.866787.479002.0310995.1312788.9214403.3315856.3013可供投資者分配的利潤9230.1922340.0938941.7261087.2781018.2698

25、956.15115100.25129629.95142706.6714應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤9230.1922340.0938941.7261087.2781018.2698956.15115100.25129629.95142706.6719息稅前利潤18462.7227356.6636250.5849591.4749591.4749591.4749591.4749591.4749591.4720息稅折舊攤銷前利潤22113.4531007.3939901.3153242.2053242.2053242.2053242.2053

26、242.2053242.20十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=25.70%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率25.70%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=60668.64（萬元）。以

27、上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值60668.64萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.14年。本期項目全部投資回收期5.14年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量

28、表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性

29、角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為36.20。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為31.83。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后

30、可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額27954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.391.2當期還本付息684.881369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771.2.1還本1.2.2付息684.881369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771369.771.3期末借款余額27954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.392債券2.1期初債務余額2.2當期還本付息2.2.1還本2.2.2付息2.3期末債務余額3借款和債券合計3.1期初余額27954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954.3927954