銀行對自來水生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)調(diào)研

1、竭誠為您提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，優(yōu)質(zhì)的文檔，謝謝閱讀/雙擊去除銀行對自來水生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)調(diào)研銀行對自來水生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)調(diào)研一、行業(yè)的主要特點1、具有公益性：長期以來我國城市自來水的生產(chǎn)和供應(yīng)由政府 投資經(jīng)營，在管理上實現(xiàn)行政事業(yè)管理，水費收入也為事業(yè)收入，經(jīng) 營依靠地方財政補貼。目前，國家對該行業(yè)仍給予一定的扶持，以使 之與整體經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高相協(xié)調(diào)，采取諸如加大資 本金、國債轉(zhuǎn)貸以及財政貼息等優(yōu)惠扶持政策。2、投資數(shù)額較大，投資回收期相對較長：供水項目屬于城市基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，一般投資數(shù)額較大，雖然國家已明確了供水價格的 確定原則，允許它獲得一定的合理利潤率，但在實際運作過程中，供

2、水價格的確定必然與當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展程度、 人民生活水平相關(guān)聯(lián)，必 須顧及企業(yè)及居民的實際承受能力。 在經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后的地區(qū)， 為保障國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需求， 水價長期偏低，甚至出現(xiàn)價格倒 掛，生產(chǎn)企業(yè)處于虧損或保本微利狀態(tài)， 使得貸款償還期及投資回收 期過長。3、市場需求呈穩(wěn)定增長之勢，行業(yè)經(jīng)營風險相對較?。核巧畋匦杵?，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，城市規(guī)模在擴大，城市人口在增加，經(jīng)濟總量在增長，對自來水的需求也在加大。同時，城市用水結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，生產(chǎn)用水在總用水量中的占比下降，生活用水量持續(xù)增加，在總用水量中的占比也不斷增加。這種結(jié)構(gòu)性的變化，使得供水需求量受經(jīng)濟周期波動的影響變小，需求

3、相對穩(wěn)定，在價格水平不斷趨于上升的同時，生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績趨好，行業(yè)經(jīng)營風險較小。4、 行業(yè)經(jīng)營壟斷性強：由于行業(yè)的特殊性和產(chǎn)品的不可替代性，我國對供水行業(yè)的改革相對滯后，市場開放程度相對較低，大部分地區(qū)還是由地方政府壟斷本地供水經(jīng)營權(quán)，供水項目的建設(shè)也主要依靠國家投資。即使在投資多元化以后，行業(yè)經(jīng)營仍帶有較強的壟斷性。二、行業(yè)的宏觀情況及國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：水的生產(chǎn)與供應(yīng)關(guān)系到國計民生，屬于市政公用事業(yè)范疇。很長時期以來，城市供水作為一項福利事業(yè)，價格與價值嚴重背離，造成大部分自來水公司虧損而不得不由政府進行補貼。為扭轉(zhuǎn)供水行業(yè)的虧損局面，國家對供水企業(yè)管理體制進行了改革，開始以

4、“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”為中心對企業(yè)進行改造，建立水務(wù)市場機制，改革水價確立方法，并逐步放開國內(nèi)水務(wù)市場，有力地促進了我國城市供水行業(yè)的發(fā)展?！熬盼?”末期，全國供水能力已達到5800 多億立方米，其中城市供水量達到470 億立方米，城市污水日處理能力達4200 萬立方米。我國現(xiàn)階段城市供水行業(yè)的發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點：1、供水能力大幅度增長，設(shè)施水平顯著提高2、供水設(shè)施建設(shè)投資持續(xù)增加3、 城市用水結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，生產(chǎn)用水持續(xù)減少，生活用水量（生活服務(wù)與居民用水量）持續(xù)增加，預計到，生產(chǎn)用水和生活用水將各占 50%。4、城市供水由量的增加轉(zhuǎn)向到質(zhì)的提高5、城市供水企業(yè)總體發(fā)展已

5、經(jīng)從高速發(fā)展期向經(jīng)營管理期過渡6、水價改革促進城市供水市場化1998 年國家計委建設(shè)部頒布城市供水水價管理辦法對水價的確定規(guī)定了“補償成本、合理盈利”的原則，并指出供水企業(yè)合理盈利的平均水平應(yīng)為凈資產(chǎn)利潤率的8%-10%,于是許多大中城市特別是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的水價開始大幅提升，用以補償供水和水處理的成本，供水行業(yè)經(jīng)營逐步市場化。 國家關(guān)于城市供水行業(yè)發(fā)展規(guī)劃根據(jù)國家“十五 ”發(fā)展計劃綱要及建設(shè)部城市建設(shè)行業(yè)“十五 ”計劃等相關(guān)規(guī)劃，到，全國將新增供水能力 400 億立方米，其中新增城市供水能力160 億立方米，日新增城市供水能力4500 萬立方米， 新增鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水能力80 億立方米。城市供水普及率

6、將達到98.5%，工業(yè)用水重復利用率將由目前50%增至60%；到,全國供水能力將達到66006700億立方米。據(jù)初步預測，十五”計劃時期，我國城市供水將投資860 億元左右，按照政府規(guī)劃的供水目標，至，我國在供水行業(yè)至少需要投入2400多億元，以達到將飲用水生產(chǎn)能力提高20%的要求。三、行業(yè)的貸款情況、質(zhì)量情況從目前行內(nèi)的信貸統(tǒng)計分析，我行在城市供水和污水處理領(lǐng)域貸款余額為115 億元，其中城市供水101 億元人民幣，污水處理14 億元人民幣。按五級分類口徑不良貸款余額23 億元，不良率20.17%。全國 60 個中心城市行的貸款余額為64.8 億元，不良貸款余額為4.3億元，不良率僅為6.6

7、%。從目前情況看，該領(lǐng)域整體貸款質(zhì)量雖然低于全行平均水平，但在經(jīng)濟相對發(fā)達的中心城市的貸款質(zhì)量卻遠遠高于全行平均水平，呈現(xiàn)出貸款質(zhì)量地區(qū)差異大的特點。四、項目成功必須具備的條件1、合理的水價水價是影響供水企業(yè)投資利潤率最敏感的因素之一。目前水價由基本水價和代收費用兩部分組成，代收費用主要為污水處理費，近幾年基本水價調(diào)升幅度不大，污水處理費上調(diào)較多，在一些地區(qū)污水處理費已超過基本水價。我國目前實行的城市水價機制，價格與價值尚不能統(tǒng)一，水價須經(jīng)當?shù)卣鷾?，在近期的一段時間內(nèi)，城市供水價格還不能按國家計委、建設(shè)部的兩部制水價完全到位。因此，評價項目時， 要對城市可能達到的供水價格水平進行評估，使供

8、水企業(yè)能獲得穩(wěn)定的經(jīng)營收入，如水價達不到項目經(jīng)營的最低要求，則要有成本補償和合理的財政補貼，以保證項目的正常運營的還本付息。2、與在建項目匹配的水處理工藝技術(shù)盡管不同的技術(shù)對投資成本影響不大，但技術(shù)是否合理，是否能夠達到處理水質(zhì)標準；在滿足水質(zhì)的同時，是否能夠滿足水量的要求；工程有無長遠規(guī)劃等因素對項目的成功也有著重要影響。在選擇水處理工藝時，必須考慮本地區(qū)的進水水質(zhì)、處理水量以及出水用途等因素，在此基礎(chǔ)之上，選擇合適的水處理工藝，以使設(shè)備得到合理充分的利用。3、經(jīng)濟的生產(chǎn)規(guī)模供水設(shè)施的建設(shè)，既要考慮規(guī)模效應(yīng)適當留有余量，又要根據(jù)投資效果作好技術(shù)經(jīng)濟分析，合理控制投資規(guī)模，避免生產(chǎn)能力過剩，造

9、成資源浪費。目前大多數(shù)項目都存在著生產(chǎn)規(guī)模大于實際需求的情況。4、項目設(shè)計生產(chǎn)能力與城市供水管網(wǎng)相配套。評價供水項目能否成功，不僅要對水生產(chǎn)部分進行詳細測算與評估，更要掌握城市現(xiàn)有供水網(wǎng)絡(luò)狀況，匡足供水管網(wǎng)改造所需投資，要將生產(chǎn)與供給通盤考慮，防止水生產(chǎn)出來，卻輸送不出去的現(xiàn)象發(fā)生。5、盡可能充足的水源水源是水廠賴于生存的必要條件，若當?shù)赜写罅枯^方便的取水源頭， 不僅可以節(jié)省投資，也使水廠持續(xù)生存、發(fā)展有了較可靠的保證。五、城市自來水項目貸款的主要風險點及防范措施（一）我國城市供水行業(yè)建設(shè)項目面臨的主要風險1、項目建設(shè)與經(jīng)營風險（ 1）水源的選取和質(zhì)量的風險。供水行業(yè)的原料為水庫或河流的源水或

10、地下水，源水的容量及受污染程度將直接影響制水成本、供水質(zhì)量以及公司的效益，而水源質(zhì)量的風險是一個十分復雜的社會問題， 經(jīng)濟發(fā)展帶來的環(huán)境的惡化已經(jīng)嚴重威脅以地面水為原水的一些水廠的經(jīng)營，而過量的地下水開采更會帶來地面沉降等更為嚴重的自然環(huán)境的變化而引發(fā)的其他問題。（ 2）項目建設(shè)資本金是否落實與充足的風險。由于供水項目具有投資數(shù)額較大、投資回收期相對較長、收益偏低等特點，因此自有資金來源能否落實，以及是否充足，將直接影響到項目本身的建設(shè)進度及抗風險能力。另外，原來增容費、水廠建設(shè)費收入在自來水公司收入中占有一定的比例，也是建設(shè)項目資本金的主要來源之一，但目前這兩項費用已被逐步取消，對在建及新項

11、目的資本金落實將產(chǎn)生影響。（ 3）水價確定風險以及運營期成本變化風險。如果供水價格不能以價值為基礎(chǔ)，按照國家規(guī)定的定價原則確定，并充分反映市場供求關(guān)系， 那供水企業(yè)的成本將難以獲得有效補償，更無法獲得穩(wěn)定的投資回報率，銀行貸款的還款保障程度降低，風險增大。同時，在運營期中，各種運行成本因素也會發(fā)生價格上的變化，如電力成本、人員工資福利等與最初設(shè)計的不一致，這都會使收回投資遇到風險。（ 4）質(zhì)量控制風險。由于自來水的質(zhì)量與人民生活息息相關(guān),不符合衛(wèi)生標準的飲用水會給人類身體健康帶來危害，因此水的質(zhì)量將是供水企業(yè)發(fā)展的生命線。如在制水過程中使用的凈水劑為強腐蝕化學物質(zhì),如果比例控制不當,將會影響制

12、水質(zhì)量,而且供水過程還受其他因素的影響,如管網(wǎng)的質(zhì)量問題也會影響到水的質(zhì)量。（ 5）技術(shù)風險。隨著社會發(fā)展,人們對自來水的質(zhì)量要求越來越高 ,國家可能提高自來水的質(zhì)量指標,以達到發(fā)達國家飲用水標準。由于目前我國自來水行業(yè)的整體技術(shù)水平尚達不到發(fā)達國家的水平,若水質(zhì)標準政策調(diào)整,公司還可能面臨產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級的風險（ 6） 業(yè)主變數(shù)的風險。當前， 供水項目的業(yè)主不少是政府部門，也可能是仍受計劃經(jīng)濟影響的國有大型企業(yè)。業(yè)主的變數(shù)包括政府的換屆、領(lǐng)導人的更替，業(yè)主對工程要求的變更等，這些因素的變化也可能對項目的建設(shè)與運營產(chǎn)生影響。（ 7）管理風險?？茖W的管理制度與模式對于企業(yè)的成功運行起著重要作用。供水

13、企業(yè)管理水平的高低，對于銀行貸款的償還有著很大影響。 項目建設(shè)期的有效管理可以節(jié)約投資和提高投資效率，運營期的高效管理可以減少水損，降低成本，提高收益水平。2、市場風險隨著社會的發(fā)展，用水需求量和污水排放量是不斷變化的。自來水的兩類主要用戶中,一類為城市居民用戶,另一類為工商業(yè)用戶。工商業(yè)用水量與經(jīng)濟周期和地方經(jīng)濟的景氣程度關(guān)系密切,經(jīng)濟高峰期需求量相對較大,經(jīng)濟不景氣則需求量相對減少。因此，經(jīng)濟的景氣程度也對供水企業(yè)的經(jīng)營效益有著一定影響。3、政策性因素風險由于城市供水項目建設(shè)投資較大，投資回報期一般相對較長，在長達 20 年甚至更長的運營期中，國家在政治、經(jīng)濟等政策方面所作出的改革與調(diào)整都會對項目的運營產(chǎn)生影響。隨著我國國民經(jīng)濟的長期快速增長和人民生活水平的穩(wěn)步提高,對城市基礎(chǔ)設(shè)施的要求將越來越高,必將給供水公司的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的發(fā)展機遇。但是,如遇國家經(jīng)濟政策調(diào)整,宏觀緊縮,對供水公司的發(fā)展也將產(chǎn)生不利影響。（二）防范風險的主要措施在支