企業(yè)籌資方式答案分析

1、第 三 章 企業(yè)籌資方式（答案解析）一、單項(xiàng)選擇題。1. 籌資按照資金的取得方式不同可以分為（）。A. 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資B. 直接籌資和間接籌資C.內(nèi)源籌資和外源籌資D.表內(nèi)籌資和表外籌資【正確答案 】 C【答案解析 】 按照資金的來源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資；按照是否通過金融機(jī) 構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資； 按照資金的取得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資； 按照 籌資的結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映，分為表內(nèi)籌資和表外籌資。2. 根據(jù)資金變動與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系預(yù)測未來資金需要量的方法是（）。A.比率預(yù)測法B定性預(yù)測法C.資金習(xí)性預(yù)測法D.高低點(diǎn)法【正確答案 】 C【答案解析 】

2、 比率預(yù)測法是依據(jù)有關(guān)財務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測資金需要量的 方法。 定性預(yù)測法是指利用直觀的資料， 依靠個人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、 判斷能力， 對未來資 金需要量作出預(yù)測的一種方法。 資金習(xí)性預(yù)測法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種 方法， 所謂資金習(xí)性， 是指資金變動與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。 高低點(diǎn)法是資金習(xí)性預(yù)測法 中確定 a、b 的一種方法。3. 企業(yè)采用（）的方式籌集資金，能夠降低財務(wù)風(fēng)險，但是往往資金成本較高。A.發(fā)行債券B.發(fā)行股票C從銀行借款D.利用商業(yè)信用【正確答案 】 B【答案解析 】 發(fā)行股票能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集到權(quán)益資金，發(fā)行債券、向銀行借款以及利用商業(yè) 信用能夠?yàn)槠?/p>

3、業(yè)籌集到債務(wù)資金。權(quán)益資金與債務(wù)資金相比財務(wù)風(fēng)險小但是資金成本高。4. （ ）可以為企業(yè)籌集額外資金，并可以促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用。A.優(yōu)先股 B.債券C.認(rèn)股權(quán)證D可轉(zhuǎn)換債券【正確答案 】 C【答案解析 】 認(rèn)股權(quán)證有兩個作用：可以為企業(yè)籌集額外資金；可以促進(jìn)其他籌資方式的 運(yùn)用。5. （ ）是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將 來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種籌資活動。A.杠桿租賃 B.售后租回C直接租賃D.杠桿收購籌資【正確答案 】 D【答案解析 】 杠桿收購籌資是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時，以 被收購企業(yè)

4、資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押， 從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種籌資活 動。6. 下列各項(xiàng)中（）屬于可轉(zhuǎn)換債券的缺點(diǎn)。A.不利于穩(wěn)定股價B.存在回售風(fēng)險C.不具有靈活性D與普通債券相比增加了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)【正確答案 】 B【答案解析 】 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）可轉(zhuǎn)換為普通股，有利于穩(wěn)定股票市價；（2）利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出； （3）可增強(qiáng)籌資靈活性。缺點(diǎn)包括： （1） 若股價低迷， 面臨兌付債券本金的壓力；（2）存在回售風(fēng)險。7. 補(bǔ)償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響包括（）。A.增加了可用資金B(yǎng).提高了籌資成本C.減少了應(yīng)付利息D.增加了應(yīng)付利息【正確答案 】 B【答案

5、解析 】 補(bǔ)償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持實(shí)際借款額的一定比例的最低存 款余額。這樣就使借款企業(yè)減少了可用資金，并提高了籌資成本。8. 股票發(fā)行價格的計算方法中不包括（）。A.加權(quán)綜合法B.市盈率法C.競價確定法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法【正確答案 】 A【答案解析 】 發(fā)行價格的確定方法主要有市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、競價確定法和現(xiàn)金流 量折現(xiàn)法等。 加權(quán)綜合法屬于股價指數(shù)的計算方法， 股價指數(shù)的計算方法還包括簡單算術(shù)平 均法、綜合平均法和幾何平均法等。9. 認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括（）。A.持有人在認(rèn)股之前擁有股權(quán)B.對于公司新債券的發(fā)行具有促銷作用C用其購買普通股，價格一般低于市價D.持有人在認(rèn)

6、股之前擁有股票認(rèn)購權(quán)【正確答案 】 A【答案解析 】 認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)： （1）認(rèn)股權(quán)證作為一種特殊的籌資手段，對于公司發(fā)行新債 券或優(yōu)先股股票具有促銷作用。 （2） 持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁 有股票認(rèn)購權(quán)。 （3）用認(rèn)股權(quán)證購買普通股票，其價格一般低于市價。10. 優(yōu)先股股東的權(quán)利不包括（）。A.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)B優(yōu)先分配股利權(quán)C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D部分管理權(quán)【正確答案 】 C【答案解析 】 優(yōu)先股股東的權(quán)利主要表現(xiàn)在：優(yōu)先分配股利權(quán)；優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)；部 分管理權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)屬于普通股股東的權(quán)利。11. 債券償還時間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為到期償還、提

7、前償還與滯后償還三類。滯后償還包括（）。A.分批償還和一次償還B.強(qiáng)制性償還和通知償還C.強(qiáng)制性償還和選擇性償還D.轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換【正確答案 】 D【答案解析 】 債券償還時間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為到期償還、提 前償還與滯后償還三類。 到期償還包括分批償還和一次償還兩種。 提前償還又稱提前贖回或 收回。 贖回有強(qiáng)制性贖回、選擇性贖回、 通知贖回三種形式。 滯后償還有轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形 式。12. 某企業(yè)按 “ 1/2，0 n/55 ”的條件購進(jìn)商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，而在信用期滿時付 款，則放棄現(xiàn)金折扣的成本為（ ）?！菊_答案 】 B【答案解析】 放棄現(xiàn)金折扣的成本=1

8、%/（1-1%）*360/（55-20）*100%=10.39%。13. 相對于股票籌資而言，不屬于銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)的是（）。A .籌資速度快B .籌資成本低C.借款彈性好 D .財務(wù)風(fēng)險小【正確答案 】 D【答案解析 】 銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要是：籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好。缺點(diǎn) 主要是：財務(wù)風(fēng)險較大；限制條件較多；籌資數(shù)額有限。14. 某公司擬發(fā)行 10年期債券進(jìn)行籌資，債券面值為 1000元，票面利率為 10%，每年付息D. 999.34一次，到期還本，當(dāng)時市場利率為 12%，那么，該公司債券發(fā)行價格應(yīng)為（）元。A. 887.02 B. 1000 C. 952.31正確答案 】

9、 A【答案解析】債券的發(fā)行價格=1000X( P/F, 12%, 10)+ 1000X10%< (P/A ,12%, 10) =887.02 (元)。15. 下列各項(xiàng)目中, ( )不能被視為 “自然融資 ”。A.預(yù)付賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.應(yīng)交稅金D.應(yīng)付工資【正確答案】A【答案解析 】 “自然融資 ”指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債,如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn) 營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款、以及應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅金等。16. 下列優(yōu)先股中, ( )對股份公司是有利的。A 累積優(yōu)先股B 可贖回優(yōu)先股C.參與優(yōu)先股D 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股【正確答案 】 B【答案解析 】 根據(jù)各種優(yōu)先股的定義,累積優(yōu)先股、

10、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、參與優(yōu)先股對于股東 是有利的,可贖回優(yōu)先股對于股份公司是有利的。17. 企業(yè)按照年利率 6%向銀行借款 50 萬元, 銀行要求企業(yè)保留 10%的補(bǔ)償性余額,則企業(yè) 該項(xiàng)借款的年實(shí)際利率是( )?！菊_答案 】 C【答案解析】存在補(bǔ)償性余額情況下的銀行借款年實(shí)際利率=50X6%/50 ( 1 10%) <00%=6.67%18. 新設(shè)立的股份有限公司申請公開發(fā)行股票時,發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額應(yīng)不少于公司擬發(fā) 行股本總額的( )。A 15% B 25 %C. 35 %D 45%【正確答案 】 C【答案解析 】 新設(shè)立的股份有限公司申請公開發(fā)行股票時,發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額應(yīng)不少 于

11、公司擬發(fā)行股份總數(shù)的35%。二、多項(xiàng)選擇題。1. 按股票發(fā)行時間的先后,可將股票分為()。A.普通股B.優(yōu)先股 C.始發(fā)股 D.新發(fā)股【正確答案 】 CD【答案解析 】 按股東權(quán)利和義務(wù)的不同,可將股票分為普通股票和優(yōu)先股票；按股票發(fā)行 時間的先后,可將股票分為始發(fā)股和新發(fā)股。2. 下列各項(xiàng)中()屬于企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動機(jī)。A.防止股權(quán)分化B.維持舉債能力C.改善資本結(jié)構(gòu)D.促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用【正確答案 】 ABC【答案解析 】 企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動機(jī)包括：防止股權(quán)分散化；調(diào)劑現(xiàn)金余缺；改善資本結(jié) 構(gòu)；維持舉債能力。促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用屬于認(rèn)股權(quán)證的作用。3. 下列各項(xiàng)中()屬于股票的特點(diǎn)。

12、A.法定性 B.風(fēng)險性 C.價格波動性 D.參與性【正確答案 】 ABCD【答案解析 】 股票作為一種籌資工具,具有法定性、收益性、風(fēng)險性、參與性、無限期性、 可轉(zhuǎn)讓性和價格波動性等特點(diǎn)。4. 按照認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同,分為()。A .長期認(rèn)股權(quán)證B.短期認(rèn)股權(quán)證C.單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證D.附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證【正確答案 】 CD【答案解析 】 按允許購買的期限長短，分為長期認(rèn)股權(quán)證與短期認(rèn)股權(quán)證；按認(rèn)股權(quán)證的 發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。5. 公司債券與股票的區(qū)別表現(xiàn)在（）。A. 債券是固定收益證券，股票多為變動收益證券B. 債券到期必須還本付息，股票一般不退還股本C.

13、債券在剩余財產(chǎn)分配中優(yōu)于股票D. 債券的投資風(fēng)險較大，股票的投資風(fēng)險較小【正確答案 】 ABC【答案解析 】 公司債券與股票的區(qū)別有： （1） 債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證；（2）債券是固定收益證券，股票多為變動收益證券； （3）債券的投資風(fēng)險較小，股票的投資風(fēng)險較大；（4）債券到期必須還本付息，股票一般不退還股本；（5）債券在剩余財產(chǎn)分配中優(yōu)于股票。6.杠桿收購籌資的特點(diǎn)包括（）。A. 財務(wù)杠桿比率高B.銀行貸款的安全性保障程度高C.有助于企業(yè)的優(yōu)勝劣汰D.沒有籌資風(fēng)險【正確答案 】 ABC【答案解析 】 杠桿收購籌資的特點(diǎn)： （1）杠桿收購籌資的財務(wù)杠桿比率非常高；（2） 以杠桿籌資方

14、式進(jìn)行企業(yè)兼并、改組，有助于促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰； （3） 對于銀行而言，貸款的安全 性保障程度高； （4） 籌資企業(yè)利用杠桿收購籌資有時還可以得到意外的收益，即所收購企業(yè) 的資產(chǎn)增值； （5） 杠桿收購，可以充分調(diào)動參股者的積極性，提高投資者的收益能力。杠桿 籌資方式需要向銀行借入部分款項(xiàng)，所以存在籌資風(fēng)險。7. 企業(yè)籌資的動機(jī)包括（）。A.設(shè)立籌資B擴(kuò)張籌資C償債籌資D.混合籌資【正確答案 】 ABCD【答案解析 】 企業(yè)籌資的動機(jī)可分為四類：設(shè)立籌資、擴(kuò)張籌資、償債籌資和混合籌資。 注意：經(jīng)科版的教材與大綱內(nèi)容不符， 本題是按照大綱編寫的， 考試時建議以大綱內(nèi)容為準(zhǔn)。8. 可轉(zhuǎn)換債券的基本

15、要素包括（）。A.基準(zhǔn)股票B.轉(zhuǎn)換價格C.市場利率D.轉(zhuǎn)換比率【正確答案 】 ABD【答案解析 】 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：基準(zhǔn)股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、 轉(zhuǎn)換期限。9. 商業(yè)信用的形式主要包括（）。A.預(yù)收貨款B商業(yè)匯票C賒購商品D.融資租賃【正確答案 】 ABC【答案解析 】 商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，其形式 主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。10. 普通股股東具有的權(quán)利包括（）。A.查賬權(quán)B.分享盈余權(quán)C.剩余財產(chǎn)要求權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)【正確答案 】 ABCD【答案解析 】 普通股股東一般具有如下權(quán)利： （1）公司管理權(quán)； （ 2）分享盈余權(quán)

16、； （3）出 讓股份權(quán)；（4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（ 5）剩余財產(chǎn)要求權(quán)。其中公司管理權(quán)包括投票權(quán)、查賬權(quán)和 阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利。11. 企業(yè)短期資金的主要來源包括（）。A.商業(yè)信用B.留存收益C發(fā)行股票D.短期借款【正確答案 】 AD【答案解析 】 企業(yè)短期資金的來源主要有商業(yè)信用和短期借款；發(fā)行股票和留存收益為企 業(yè)籌集的是長期資金。12. 一般情況下，下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)不變資金的是()。A.原材料保險儲備B.必要的成品儲備C應(yīng)收賬款D.現(xiàn)金【正確答案 】 AB【答案解析 】 不變資金是指一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動影響的那部分資金，主 要包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料保險儲

17、備，必要的成品儲備，廠房、 機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。13. 下列各項(xiàng)中會導(dǎo)致借款的實(shí)際利率高于名義利率的有()。A.補(bǔ)償性余額B.利隨本清法C.收款法 D.貼現(xiàn)法【正確答案 】 AD【答案解析】利隨本清法(收款法)：實(shí)際利率=名義利率；貼現(xiàn)法：實(shí)際利率名義利率； 補(bǔ)償性余額：實(shí)際利率名義利率。14. 已知普通股市場價格為 10元，普通股認(rèn)購價格為 8 元，認(rèn)股權(quán)證換股比率為 3，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價值為 9 元，則下列說法正確的是()。A.該認(rèn)股權(quán)證的理論價值為2元B.該認(rèn)股權(quán)證的理論價值為 6元C.該認(rèn)股權(quán)證的超理論價值溢價為7元D.該認(rèn)股權(quán)證的超理論價值溢價為3元【正確答案 】 BD【答

18、案解析】認(rèn)股權(quán)證理論價值 =(普通股市價-普通股認(rèn)購價格)X股權(quán)證換股比率=3 >(10-8)=6元，認(rèn)股權(quán)證的超理論價值溢價=認(rèn)股權(quán)證實(shí)際價值認(rèn)股權(quán)證理論價值=9-6=3兀。15. 下列說法正確的是()。A 股票的價值只有票面價值、賬面價值和市場價值三種形式B 相對于信用債券，抵押債券利率較低的原因在于其安全性好C.與長期負(fù)債融資相比，流動負(fù)債融資的期限短、成本低，償債風(fēng)險相對較大D 具有收回條款的債券可以使企業(yè)融資具有較大彈性【正確答案 】 BCD【答案解析 】 股票的價值有票面價值、賬面價值、清算價值和市場價值；信用債券相對于 抵押債券， 投資者要承擔(dān)更大的風(fēng)險， 抵押債券的安全性

19、要比信用債券高， 所以信用債券的 利率要比抵押債券高一些；與長期負(fù)債融資相比， 流動負(fù)債融資的期限短、 成本低，由于償 債期限短， 所以償債風(fēng)險相對較大； 提前償還又稱提前贖回或收回， 是指在債券尚未到期之 前就予以償還，具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大的彈性。三、判斷題。1. 按照所籌資金使用期限的長短，可以將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。( )【正確答案 】 錯【答案解析 】 按照所籌資金使用期限的長短，可以將籌資分為短期資金籌集和長期資金籌 集。按照資金的來源渠道不同，可以將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。2. 普通股具有雙重性質(zhì)，它既屬于自有資金又兼有債券性質(zhì)。( )【正確答案 】 錯

20、【答案解析 】 優(yōu)先股具有雙重性質(zhì)，它既屬于自有資金又有債券的性質(zhì)。3. A 股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購和交易的股票。( )【正確答案 】 錯【答案解析 】 按發(fā)行對象和上市地區(qū)，可將股票分為 A 股、 B 股、 H 股和 N 股等。 A 股是 指以人民幣標(biāo)明票面金額，以人民幣認(rèn)購和交易的股票；B 股是指以人民幣標(biāo)明票面金額， 以外幣認(rèn)購和交易的股票； H 股是指在香港上市的股票； N 股是指在紐約上市的股票。4. 企業(yè)發(fā)行信用債券有許多限制條件， 其中最重要的一條即禁止企業(yè)將其財產(chǎn)抵押給其他債 權(quán)人。( )【正確答案 】 對【答案解析 】 企業(yè)發(fā)行信用債券有許多限制條件，其中最重

21、要的一條被稱為反抵押條款， 即禁止企業(yè)將其財產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。5. 剩余有效期間與認(rèn)股權(quán)證的理論價值呈反向變動關(guān)系。( )【正確答案 】 錯【答案解析】認(rèn)股權(quán)證理論價值=(普通股市場價格-普通股認(rèn)購價格)X認(rèn)股權(quán)證換股比率影響認(rèn)股權(quán)證理論價值的主要因素有：( 1)換股比率：與理論價值同方向變動；( 2)普通股市價：與理論價值同方向變動；( 3)執(zhí)行價格(認(rèn)購價格) ：與理論價值反方向變動；( 4)剩余有效期間：與理論價值同方向變動，因?yàn)槭Ｓ嘤行谠介L，市價高于認(rèn)購價格的 可能性越大。6. 融資租賃租金的構(gòu)成項(xiàng)目中包括設(shè)備的維修費(fèi)用。( )【正確答案 】 錯【答案解析 】 融資租賃租金包括設(shè)備

22、價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成 本、租賃手續(xù)費(fèi)等。融資租賃中設(shè)備的維修費(fèi)用由承租方負(fù)擔(dān)，它不屬于租金的構(gòu)成部分。7. 股票價格有廣義和狹義之分。狹義的股票價格就是股票發(fā)行價格。廣義的股票價格則包括 股票的發(fā)行價格和交易價格兩種形式。 ( )【正確答案 】 錯【答案解析 】 股票價格有廣義和狹義之分。狹義的股票價格就是股票交易價格。廣義的股 票價格則包括股票的發(fā)行價格和交易價格兩種形式。8. 債券的付息主要表現(xiàn)在利息率的確定、付息頻率和付息方式三個方面。( )【正確答案 】 對【答案解析 】 債券的付息主要表現(xiàn)在利息率的確定、付息頻率和付息方式三個方面。利息 率的確定有固定利率和

23、浮動利率兩種形式。 債券付息頻率主要有按年付息、 按半年付息、 按 季付息或按月付息和一次性付息 (利隨本清、貼現(xiàn)發(fā)行 ) 五種。9. 可轉(zhuǎn)換債券的持有人在轉(zhuǎn)換之前既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，在轉(zhuǎn)換之后擁有企業(yè)的股權(quán)。()【正確答案 】 錯【答案解析 】 認(rèn)股權(quán)證的持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票認(rèn) 購權(quán)， 在認(rèn)股之后擁有企業(yè)的股權(quán)。 可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換權(quán)行使之前屬于公司的債務(wù)資本， 其 持有人擁有債權(quán)；權(quán)利行使之后則成為發(fā)行公司的所有權(quán)資本，其持有人擁有股權(quán)。10. 在售后租回方式中，出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金。( )【正確答案 】 錯【答案解析 】

24、在杠桿租賃方式中， 出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)， 又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金。 售后租回是指承租人先將某資產(chǎn)賣給出租人，再將其租回使用。11. 如果公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況，應(yīng)暫停其股票上市。( )【正確答案 】 對【答案解析 】 股票上市公司有下列情形之一的，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市：( 1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上述條件；( 2)公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載；（ 3）公司有重大違法行為； （4）公司最近 3年連續(xù)虧損。12. 信貸額度具有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的 部分，企業(yè)需要支付承諾費(fèi)。 （

25、）【正確答案 】 錯【答案解析 】 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定具有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸 款限額未使用的部分， 企業(yè)需要支付承諾費(fèi)。 信貸額度不具有法律效應(yīng)， 銀行并不承擔(dān)必須 提供信貸限額的義務(wù)。13. 國家政策性銀行提供的政策性貸款形成的資金屬于國家財政資金渠道的資金。（ ）。【正確答案 】 錯【答案解析 】 國家政策性銀行提供的政策性貸款形成的資金屬于銀行信貸資金。14. 大華公司為股份有限公司，該公司2003 年凈資產(chǎn)額為 6000 萬元， 2002 年該公司已發(fā)行1200萬元債券，則該公司 2003年最多可再發(fā)行 1200 萬元債券。（ ）【正確答案 】 對【答案解析

26、】 我國公司法 規(guī)定， 發(fā)行債券時， 累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%，因此，本題答案為：6000X40% 1200 = 1200 （萬元）。四、計算題。1. 某企業(yè)與銀行簽定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，確定的周轉(zhuǎn)信貸額為500 萬元，承諾費(fèi)率為 0.5%，年內(nèi)該企業(yè)使用的借款數(shù)額為 300萬元， 平均使用 9 個月，計算該企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)的 數(shù)額?！菊_答案 】 該企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)數(shù)額為：300 >0.5% X （12 9） /12 +（ 500 300） X0.5%X12/12 = 1.375 （萬元）=13750 （元）。2. 已知：某公司 2004 年銷售收入為 3000

27、萬元 ,銷售凈利潤率為 8%,凈利潤的 70%分配給投資 者。 2004年 12月 31日的資產(chǎn)負(fù)債表 （簡表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡表 ）單位：萬元資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金80應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款凈額320應(yīng)付票據(jù)200存貨500長期借款800固定資產(chǎn)凈值650實(shí)收資本500無形資產(chǎn)150留存收益100資產(chǎn)總計1700負(fù)債及所有者權(quán)益1700該公司 2005年銷售凈利率和利潤留存率保持2004 年的水平 , 計劃銷售收入比上年增長40%。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo) ,公司需新增設(shè)備一臺 ,價值 148 萬元。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析 ,公司流動 資產(chǎn)和流動負(fù)債隨銷售額同比例增減。要求 :預(yù)

28、測 2005 年需要對外籌集的資金量。【正確答案 】 根據(jù)題意可知：變動資產(chǎn)銷售百分比=（80 + 320 + 500） /3000 >00% = 30%變動負(fù)債銷售百分比=（100+ 200） /3000 >00% = 10%增加的留存收益= 3000>1+40%）X8%< （1- 70%） = 100.8 （萬元）所以 2005 年需要對外籌集資金量：3000 X0%X （30% 10%） 100.8+ 148= 287.2 （萬元）。3東方公司20012005年資金占用量與銷售收入數(shù)據(jù)如下表所示：年度 銷售收入（萬元）資金占用量（萬元）20012001502002

29、250160200320814220042451582005230165要求：假設(shè) 2006年該公司的銷售收入為 300萬元。根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測 2006 年需占用 的資金數(shù)額?！菊_答案 】 根據(jù)高低點(diǎn)法的計算原理：b=(最高銷售收入期的資金占用量一最低銷售收入期的資金占用量)/ (最高銷售收入一最低銷售收入) ，本題中：b= ( 160- 150) / (250 200)= 0.2將b= 0.2代入2001年(最低點(diǎn))的數(shù)據(jù)計算的可以得出：a= 150 0.2 200 = 110 (萬元)或者將 b=0.2 代入 2002 年(最高點(diǎn))的數(shù)據(jù)計算可以得出：a= 160 0.2 2

30、50 = 110 (萬元)所以 y= 110+0.2x若 2006 年銷售收入為 300 萬元，則需占用資金量y= 110+0.2 300= 170 (萬元)。【答案解析 】 注意：在高低點(diǎn)法中：(1) b=(最高銷售收入期的資金占用量一最低銷售收入期的資金占用量)/ (最高銷售收入最低銷售收入)，而不是b=(最高資金占用量最低資金占用量)/ (最高銷售收入最低銷售收入) ；(2) 在計算 a 的數(shù)值時，代入不同的年份的資料會得出不同的結(jié)果，正確的計算方法應(yīng)該 是代入 “最高銷售收入 ”或“最低銷售收入 ”年份的資料計算，兩種方法的計算結(jié)果相同。4. 東大公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模融資租入一臺機(jī)器，該

31、機(jī)器的市價為288 萬元，設(shè)備運(yùn)抵公司過程中支付運(yùn)費(fèi)以及保險費(fèi)共計 12 萬元，租期為 10 年，租賃公司的融資成本為 30萬元， 租賃手續(xù)費(fèi)為 20 萬元。租賃公司要求的報酬率為 12%。要求：( 1)確定租金總額。( 2)如果租金每年年初等額支付，則每期租金為多少？( 3)如果租金每年年末等額支付，則每期租金為多少？【正確答案 】 ( 1)租金總額 =288123020=350 (萬元)( 2)如果租金每年年初等額支付，則每期租金為：A=350 勺(P/A , 12%, 9)+ 1 = 350-(5.3282+1 ) =55.31 (萬元)( 3)如果租金每年年末等額支付，則每期租金為：A

32、=350 - ( P/A , 12%, 10) =350 為.6502=61.94 (萬元)5. 某企業(yè)按(2/10, n / 40)的條件購入一批貨物， 即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2 % 的現(xiàn)金折扣；倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貸款應(yīng)在 40 天內(nèi)付清。要求：1)計算企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本。(2)若另一家供應(yīng)商提出( 120， n 40)的信用條件，計算放棄折扣的成本。若企業(yè)準(zhǔn) 備享受現(xiàn)金折扣， 選擇哪一家供應(yīng)商有利； 若企業(yè)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣， 選擇哪一家供應(yīng)商有 利？【正確答案】(1)企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本= 2%心-2%)*360/(40-10)*100%=24.49%(2)企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本=1%/(1-1%)*360/(40-20)*100%=18.18%如果企業(yè)準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣應(yīng)當(dāng)選擇放棄現(xiàn)金折扣的成本高的一家(本題中即是選擇放棄現(xiàn)金折扣成本為 24.49的一家) ；如果企業(yè)決定放棄現(xiàn)金折扣則應(yīng)當(dāng)選擇放棄現(xiàn)金折扣