中國(guó)創(chuàng)業(yè)板、主板上市條件與香港上市條件對(duì)比

1、中國(guó)創(chuàng)業(yè)板、主板上市條件與香港上市條件比照:條件A股主板創(chuàng)業(yè)板IPO方法香港上市條件主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份依據(jù)注冊(cè)地或成立所在地的法例正式注冊(cè)或成立，并遵守該等法例及其公司章程大綱及細(xì)則的規(guī)定。經(jīng)營(yíng)年限持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上（按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）不少于三個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)記錄。對(duì)于少于三個(gè)會(huì)計(jì)年度的案例也有相關(guān)說(shuō)明盈利要求1最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000力兀，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；最近兩年連續(xù)盈

2、利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000力兀，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不彳行30%。盈利測(cè)試持續(xù)三年的營(yíng)業(yè)記錄中，最近一年的股東應(yīng)占盈利不得彳氐于2.000萬(wàn)港兀，前兩年累計(jì)的股東應(yīng)占盈利不得彳氐于3.000萬(wàn)港元。上述盈利應(yīng)扣除日常業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入或虧損市值/收益/現(xiàn)金流量測(cè)試1上市時(shí)市值至少為20億港元；2經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少為5億港元；新申請(qǐng)人或其集團(tuán)的擬上市業(yè)務(wù)于前二個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流入合計(jì)至少為1億港元。市值/收益測(cè)試1上市時(shí)市值至少為40億港元；2經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度

3、的收益至少為5億港元；3上市時(shí)至少有1000名股東。2最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)4具有標(biāo)準(zhǔn)的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級(jí)管埋層及較高的管理水平。3最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可5上市后分紅派息后可靠的外匯來(lái)源，符合國(guó)家外匯管理的肩關(guān)規(guī)定。資產(chǎn)要求最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%最近一期末凈資產(chǎn)不少,兩卜力兀，且不存在未彌補(bǔ)虧損股本要求發(fā)行前股本

4、總額不少于人民幣3,000力兀企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000力兀主營(yíng)業(yè)務(wù)要求最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)董事及最近3年內(nèi)沒有發(fā)生重最近2年內(nèi)未發(fā)生重大至少前二:個(gè)會(huì)計(jì)年度的管理層維持不變，至少經(jīng)審計(jì)的最近一管理層大變化變化個(gè)會(huì)計(jì)年度的擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變。實(shí)際控制人最近3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更最近2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)交易不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通

5、過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易成長(zhǎng)性與創(chuàng)新能力無(wú)發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（清殄巧兩圖五新，即高科技：企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的；高增長(zhǎng)：企業(yè)增長(zhǎng)高于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；新經(jīng)濟(jì)：1互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合2移動(dòng)通訊3生物醫(yī)藥；新服務(wù)：新的經(jīng)營(yíng)模式例如1金融中介2物流中介3地產(chǎn)中介新能源：可再生能源的開發(fā)利用，資源的綜合利用；新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的）箕魚密金用途應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具

6、有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)文檔僅供參考限制行為違法行為1發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響2發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響3發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；4發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益5發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)6其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形最近36個(gè)月

7、內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過(guò)證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36個(gè)月內(nèi)無(wú)其他重大違法行為1發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響2發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響3發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)4發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴5發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益6

8、其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為；發(fā)行人及其及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形發(fā)審委設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)，25人設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)方法中得到表達(dá)初審征求意見征求省級(jí)人民政府、國(guó)家發(fā)改委意見無(wú)保薦人持續(xù)督導(dǎo)首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)

9、間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。在發(fā)行人上市后3個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)方法中得到表達(dá)創(chuàng)業(yè)板其他要求1、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴；2、在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，并強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和控股股東責(zé)任；3、要求保薦人對(duì)公司成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷，并山具專項(xiàng)息見；4、要求發(fā)行人的控股股東對(duì)招股說(shuō)明書簽署確認(rèn)意見；5、要求發(fā)行人在招股說(shuō)明書顯要位置做出

10、風(fēng)險(xiǎn)提示，內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定”。服務(wù)對(duì)象財(cái)務(wù)指標(biāo)股票要求成熟的、已形成足夠規(guī)模的企業(yè)主要選取凈利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、可分配利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí)附以增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)指標(biāo)6、不要求發(fā)行人編制招股說(shuō)明書摘要。成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)指標(biāo)參照主板，在量上有所減少。且在凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入上設(shè)置兩套標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人滿足其中之一即可。至少25%由公眾人士持有。香港主板上市主要要求1、公司須依據(jù)其注冊(cè)或成立

11、地方的法例正式注冊(cè)或成立，并須遵守該等法例及其公司章程大綱。2、公司須具備相假設(shè)的管理層營(yíng)運(yùn)下的詳盡營(yíng)業(yè)記錄。此等營(yíng)業(yè)記錄須不少于三年，而頭二年的稅后利潤(rùn)須合共有至少三千萬(wàn)港元，而最近一年之稅后利潤(rùn)至少有二千萬(wàn)港元；3、由公眾持有的證券預(yù)期市值最少為五千萬(wàn)元，至少須由一百名人士持有；4、公司預(yù)期在上市時(shí)的市值不低于一億港元；5、最新財(cái)務(wù)資料須不超過(guò)六個(gè)月前編制；6、公司其中兩名執(zhí)行董事須為香港居民；香港創(chuàng)業(yè)板上市主要條件盈利要求不設(shè)盈利要求營(yíng)業(yè)記錄公司須有兩年的“活躍營(yíng)業(yè)記錄”主營(yíng)業(yè)務(wù)須主要經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)，不過(guò)，涉及主營(yíng)業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)是容許的。有關(guān)營(yíng)業(yè)記錄規(guī)定的彈性處，

12、里聯(lián)交所只接受基建或天然資源公司或在特殊情況下公司的“活躍營(yíng)業(yè)記錄”少十例年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明須載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)到達(dá)該等目標(biāo)附屬公司經(jīng)營(yíng)的活躍業(yè)務(wù)申請(qǐng)人的活躍業(yè)務(wù)可由申請(qǐng)人本身或其一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)。假設(shè)活躍業(yè)務(wù)由一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)，申請(qǐng)人必須控制有關(guān)附屬公司的董事會(huì)，并持有有關(guān)附屬公司不少于50%勺權(quán)益管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于營(yíng)業(yè)記錄期間有變除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請(qǐng)人必須于活躍記錄期間在基本上相同的管理層及擁有權(quán)下運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)只要于上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)主要股東則不需要作持續(xù)全面披露最低市值無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際