“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃

1、大家好，這篇雄文不是我寫(xiě)的，我在網(wǎng)上看到，特意在雪球分享，如果大家喜歡請(qǐng)各自留底保存，謝謝事件：3月5日李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中明確提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。國(guó)家已設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，要整合籌措更多資金，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新加油助力。到底什么是“互聯(lián)網(wǎng)+”？簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為基礎(chǔ)，利用信息通信技術(shù)與各行業(yè)進(jìn)行跨界融合。比如大家比較熟悉的在線(xiàn)教育，就是互聯(lián)網(wǎng)+教育'的產(chǎn)物。實(shí)際上，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的最大投資機(jī)會(huì)在于對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯(lián)網(wǎng)思維和傳統(tǒng)

2、思維最大的不同就是對(duì)于用戶(hù)的理解，而把傳統(tǒng)消費(fèi)者轉(zhuǎn)變?yōu)橛脩?hù)，是盤(pán)活存量的一個(gè)表現(xiàn)形式，市場(chǎng)無(wú)天花板。按照用戶(hù)屬性，將分為B2C和B2B進(jìn)行研究。民生證券計(jì)算機(jī)研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃將推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為載體，線(xiàn)上線(xiàn)下互動(dòng)興業(yè)消費(fèi)紅紅火火。首推$萬(wàn)達(dá)信息(SZ300168)$、$全通教育(SZ300359)$，$鼎捷軟件(SZ300378)$、$榮之聯(lián)(SZ002642)$、$新大陸(SZ000997)$、$銀江股份(SZ300020)$。工業(yè)化和信息化深度融合，利用網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化等技術(shù)要推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)邁局中高端，要實(shí)施“中國(guó)制造2025”，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、智能輕型、強(qiáng)化基礎(chǔ)、綠色發(fā)展，加快

3、從制造大國(guó)轉(zhuǎn)向制造強(qiáng)國(guó)。促進(jìn)工業(yè)化和信息化深度融合，開(kāi)發(fā)利用網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化等技術(shù)，著力在一些關(guān)鍵領(lǐng)域搶占先機(jī)，取得突破。隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)接近奇點(diǎn)，我們可以看到利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與人工智能自動(dòng)化技術(shù)的深度融合。重點(diǎn)推薦$鼎捷軟件(SZ300378)$、$東軟載波(SZ300183)$、$東土科技(SZ300353)$、$用友網(wǎng)絡(luò)(SII600588)$，建議關(guān)注$廣聯(lián)達(dá)(SZ002410)$、$軟控股份(SZ002073)$、$科大訊飛(SZ002230)$、$梅安森(SZ300275)$等。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)政府要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融

4、監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、三農(nóng)'等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹(shù)。重點(diǎn)推薦$恒生電子(SII600570)$、$用友網(wǎng)絡(luò)(SII600588)$、$中科金財(cái)(SZ002657)$、$銀之杰(SZ300085)$、$證通電了(SZ002197)$、$特力A(SZ000025)$等。地方政府要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，健全為企業(yè)和社會(huì)服務(wù)一張網(wǎng)，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，建立全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)信用代碼制度和信用信息共享交換平臺(tái)，依法保護(hù)企業(yè)和個(gè)人信息安全，利好$飛利信(SZ300287)$、$銀之杰(SZ300085)$、$中科金財(cái)(SZ002657)$、$東方國(guó)信(SZ3

5、00166)$等。加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)信息化和農(nóng)村金融，加大教育和衛(wèi)生的投入，發(fā)展智慧城市深入推進(jìn)體制機(jī)制改革，持續(xù)改善農(nóng)村金融服務(wù),大力支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，強(qiáng)化支農(nóng)服務(wù)社會(huì)責(zé)任，主動(dòng)適應(yīng)農(nóng)村實(shí)際情況，重點(diǎn)推薦$大北農(nóng)(SZ002385)$、$神州信息(SZ000555)$、$天成控股(SI1600112)$。要繼續(xù)加大教育資源的投入，提高使用效率并強(qiáng)化監(jiān)督，利好在線(xiàn)教育和教育信息化，重點(diǎn)推薦$全通教育(SZ300359)$、$方直科技(SZ300235)$。加快健全基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，鼓勵(lì)醫(yī)生到基層多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，發(fā)展社會(huì)辦醫(yī)，促進(jìn)遠(yuǎn)程醫(yī)療的快速發(fā)展，重點(diǎn)推薦$萬(wàn)達(dá)信息(SZ300168)$、任寧軟件(SZ30

6、0253)$、$榮科科技(SZ300290)$、$運(yùn)盛實(shí)業(yè)(SH600767)$等。發(fā)展智慧城市，重點(diǎn)推薦$銀江股份(SZ300020)$、$數(shù)字政通(SZ300075)$、$易華錄(SZ300212)$等。以電子商務(wù)模式來(lái)劃分，結(jié)合熱點(diǎn)行業(yè)，來(lái)掘金“互聯(lián)網(wǎng)+”概念下的機(jī)遇B2C模式：B2C是Business-to-Customer的縮寫(xiě)，而其中文簡(jiǎn)稱(chēng)為“商對(duì)客”。也就是通常說(shuō)的商業(yè)零售，直接面向消費(fèi)者銷(xiāo)售產(chǎn)品和服務(wù)。這種形式的電子商務(wù)一般以網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)為主，主要借助于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展在線(xiàn)銷(xiāo)售活動(dòng)。B2C即企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為消費(fèi)者提供一個(gè)新型的購(gòu)物環(huán)境一網(wǎng)上商店，消費(fèi)者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)在網(wǎng)上購(gòu)物、在網(wǎng)上支付。按

7、照上述的四大要素進(jìn)行篩選，發(fā)現(xiàn)旅游、房地產(chǎn)、汽車(chē)、金融、醫(yī)療健康滿(mǎn)足我們所設(shè)立的條件，將成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)首先改造的五大傳統(tǒng)行業(yè)。在線(xiàn)旅游：看好度假游，2015年仍以?xún)r(jià)格戰(zhàn)為主2013年，中國(guó)旅游市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2.63萬(wàn)億，但在線(xiàn)旅游市場(chǎng)僅為2181億，滲透率為&3%。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)兩年，中國(guó)旅游市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率為13%，到2015年底達(dá)到3.38萬(wàn)億，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)會(huì)加快旅游市場(chǎng)在線(xiàn)化的進(jìn)程，預(yù)計(jì)2015年，在線(xiàn)旅游滲透率將達(dá)到12%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4061億元。目前中國(guó)在線(xiàn)旅游主要分為機(jī)票、酒店、度假游三塊，其中度假游包括出國(guó)游、國(guó)內(nèi)游、周邊游(景區(qū)門(mén)票)。1）機(jī)票在線(xiàn)預(yù)訂發(fā)展較早，其標(biāo)準(zhǔn)化程

8、度高，發(fā)展較為成熟，未來(lái)占比將逐步下降；2）酒店在線(xiàn)預(yù)訂發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，但由于涉及酒店、傳統(tǒng)旅行社之間的利益再分配，市場(chǎng)普及度仍不高，所以仍處于快速成長(zhǎng)期。由于利潤(rùn)率豐厚，2015年將成為價(jià)格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場(chǎng)。3）度假游處于發(fā)展初期，隨著旅游內(nèi)容和旅游服務(wù)不斷提升，未來(lái)占比將不斷上升。相關(guān)個(gè)股：$眾信旅游（SZ002707）$、$騰邦國(guó)際（SZ300178）$、$石基信息（SZ002153）$、$中青旅（SH600138）$。互聯(lián)網(wǎng)地產(chǎn)：看好社區(qū)O2O和家裝建材互聯(lián)網(wǎng)化我們認(rèn)為在房地產(chǎn)生態(tài)體系下，新房銷(xiāo)售、家裝建材、二手房銷(xiāo)售、社區(qū)服務(wù)四個(gè)環(huán)節(jié)滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)化的四大要素。1）新房銷(xiāo)售的互聯(lián)網(wǎng)滲透率已經(jīng)達(dá)到

9、10%左右，處于高速成長(zhǎng)期，也代表著目前市場(chǎng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)地產(chǎn)的認(rèn)識(shí)。2）家裝建材互聯(lián)網(wǎng)化處于快速成長(zhǎng)期，由于家裝建材品類(lèi)很多且對(duì)接各類(lèi)服務(wù)，所以在PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代并沒(méi)有很高的滲透率，但是隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的到來(lái)，家裝建材互聯(lián)網(wǎng)化的進(jìn)程大幅加快；3）二手房互聯(lián)網(wǎng)化處于成長(zhǎng)初期，由于搜房模式被顛覆，延誤了整個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的進(jìn)程，目前新的二手房互聯(lián)網(wǎng)化模式在形成中。4）社區(qū)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化處于初創(chuàng)期，由于社區(qū)服務(wù)本身處于初創(chuàng)期，伴隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及率提升，以及創(chuàng)業(yè)者的涌入，社區(qū)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展速度將更快。相關(guān)個(gè)股：$三六五網(wǎng)（SZ300295）$、$金螳螂（SZ002081）$、$東易日盛（S

10、Z002713）$、$廣田股份（SZ002482）$、$捷順科技（SZ002609）$、$安居寶（SZ300155）$、$三泰控股（SZ002312）$?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車(chē)：看好汽車(chē)后市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)化汽車(chē)后市場(chǎng)的服務(wù)包含更多內(nèi)容，其中有維修保養(yǎng)、改裝、二手車(chē)交易、金融、租車(chē)等，每一項(xiàng)都是千億級(jí)的大市場(chǎng)，通過(guò)極致的后市場(chǎng)服務(wù)來(lái)獲取用戶(hù)，最終形成車(chē)生活服務(wù)，即車(chē)聯(lián)網(wǎng)。其O2O的發(fā)展模式也是通過(guò)汽車(chē)垂直平臺(tái)和社交平臺(tái)的入口優(yōu)勢(shì)將用戶(hù)引流至線(xiàn)下的服務(wù)商。汽車(chē)前市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)化：$四維圖新（SZ002405）$、$新寧物流（SZ300013）$、$永太科技（SZ002326）$、$榮之聯(lián)（SZ002642）$、$雙林股

11、份（SZ300100）$、$泰豪科技（SH600590）$。汽車(chē)后市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)化：$德聯(lián)集團(tuán)（SZ002666）$、$隆基機(jī)械（SZ002362）$、$金固股份（SZ002488）$、$亞太科技（SZ002540）$?；ヂ?lián)網(wǎng)金融：看好平臺(tái)層和應(yīng)用層目前金融市場(chǎng)最大的用戶(hù)痛點(diǎn)就是收益率和風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全匹配，也是互聯(lián)網(wǎng)金融可以去顛覆的方向。我們把互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈分為IaaS,PaaS,SaaS，2015年更看好PaaS（平臺(tái)），SaaS（應(yīng)用）的投資機(jī)會(huì)。PaaS層受益投資標(biāo)的：$恒生電子（SH600570）$、$東方財(cái)富（SZ300059）$、$金證股份（SH600446）$、$同花順（SZ3000

12、33）$。SaaS層受益投資標(biāo)的：$世聯(lián)行（SZ002285）$、$三六五網(wǎng)（SZ300295）$、$上海鋼聯(lián)（SZ300226）$、$生意寶（SZ002095）$、$華天科技（SZ002185）$、$騰邦國(guó)際（SZ300178）$?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療：看好重度垂直、醫(yī)療信息化、醫(yī)藥電商互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生態(tài)格局的演變路徑如下：首先，“單環(huán)節(jié)-大而全”的醫(yī)患互動(dòng)等環(huán)節(jié)平臺(tái)如雨后春筍般崛起，進(jìn)入紅海狀態(tài)，由于規(guī)模效應(yīng)的存在，以及輕模式無(wú)邊界擴(kuò)張的特征,最終將整合為幾大“單環(huán)節(jié)-大而全”互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療巨頭。第二步，重度垂直模式開(kāi)始出現(xiàn)。由于重度垂直模式的用戶(hù)具備“高單價(jià)”、“高粘性”、“高頻次”的特征，更容易獲得醫(yī)院

13、的合作傾向，因此較“單環(huán)節(jié)-大而全”平臺(tái)更容易打通醫(yī)院產(chǎn)業(yè)鏈。第三步，各適合于“重度垂直”的細(xì)分醫(yī)療服務(wù)相繼從“大而全”平臺(tái)切分出去，大而全平臺(tái)上“厚利”用戶(hù)逐漸流失到“重度垂直”平臺(tái)，留在“大而全”平臺(tái)商的逐漸只有低頻、低粘性、低單價(jià)的“利”用戶(hù)。第四步，基于本地醫(yī)療資源的“重度垂直”本地化完成，跨區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)逐漸開(kāi)始顯現(xiàn)，跨區(qū)域“重度垂直”醫(yī)療模式逐步成為可能。最后，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的生態(tài)格局呈現(xiàn)類(lèi)似“一全多垂”的局面。重度垂直：$九安醫(yī)療（SZ002432）$、$三諾生物（SZ300298）$、$寶萊特（300246）$、$樂(lè)普醫(yī)療（SZ300003）$、$福瑞股份（SZ300049）$、$運(yùn)

14、盛實(shí)業(yè)（SH600767）$。醫(yī)藥電商：$九州通（SH600998）$、$心堂（SZ002727）$。醫(yī)療信息化：$衛(wèi)寧軟件（SZ300253）$、$萬(wàn)達(dá)信息（SZ300168）$、$易聯(lián)眾（SZ300096）$、$海虹控股（SZ000503）$、$宜華健康（SZ000150）$。B2B模式：B2B是指企業(yè)對(duì)企業(yè)之間的營(yíng)銷(xiāo)關(guān)系，它將企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)，通過(guò)B2B網(wǎng)站與客戶(hù)緊密結(jié)合起來(lái)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的快速反應(yīng)，為客戶(hù)提供更好的服務(wù)，從而促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。最易于在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的行業(yè)必須滿(mǎn)足四大要素：1）上游分散或議價(jià)能力減弱；2）品類(lèi)豐富，渠道層級(jí)復(fù)雜，效率低下；3）市場(chǎng)空間大；4）海量中小企業(yè)用戶(hù)。垂直電商平臺(tái)商業(yè)全景1）電商平臺(tái)本身。模式有選擇自營(yíng)和第三方加盟，自營(yíng)控制力強(qiáng)而第三方有利于提升品類(lèi)豐富度，各有利弊。其次，交易要形成閉環(huán)。線(xiàn)上要有PC和移動(dòng)端的軟件，線(xiàn)下要提供銷(xiāo)售服務(wù)和技術(shù)支