“互聯網+”行動計劃

1、大家好，這篇雄文不是我寫的，我在網上看到，特意在雪球分享，如果大家喜歡請各自留底保存，謝謝事件：3月5日李克強在政府工作報告中明確提出“互聯網+”行動計劃推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業(yè)結合，促進電子商務、工業(yè)互聯網和互聯網金融健康發(fā)展，引導互聯網企業(yè)拓展國際市場。國家已設立400億元新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，要整合籌措更多資金，為產業(yè)創(chuàng)新加油助力。到底什么是“互聯網+”？簡單地說，就是以互聯網平臺為基礎，利用信息通信技術與各行業(yè)進行跨界融合。比如大家比較熟悉的在線教育，就是互聯網+教育'的產物。實際上，移動互聯網的最大投資機會在于對傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯網思維和傳統(tǒng)

2、思維最大的不同就是對于用戶的理解，而把傳統(tǒng)消費者轉變?yōu)橛脩簦潜P活存量的一個表現形式，市場無天花板。按照用戶屬性，將分為B2C和B2B進行研究。民生證券計算機研究團隊認為，“互聯網+”計劃將推動互聯網為載體，線上線下互動興業(yè)消費紅紅火火。首推$萬達信息(SZ300168)$、$全通教育(SZ300359)$，$鼎捷軟件(SZ300378)$、$榮之聯(SZ002642)$、$新大陸(SZ000997)$、$銀江股份(SZ300020)$。工業(yè)化和信息化深度融合，利用網絡化、數字化、智能化等技術要推動產業(yè)結構邁局中高端，要實施“中國制造2025”，堅持創(chuàng)新驅動、智能輕型、強化基礎、綠色發(fā)展，加快

3、從制造大國轉向制造強國。促進工業(yè)化和信息化深度融合，開發(fā)利用網絡化、數字化、智能化等技術，著力在一些關鍵領域搶占先機，取得突破。隨著人工智能技術的發(fā)展，互聯網已經接近奇點，我們可以看到利用互聯網技術與人工智能自動化技術的深度融合。重點推薦$鼎捷軟件(SZ300378)$、$東軟載波(SZ300183)$、$東土科技(SZ300353)$、$用友網絡(SII600588)$，建議關注$廣聯達(SZ002410)$、$軟控股份(SZ002073)$、$科大訊飛(SZ002230)$、$梅安森(SZ300275)$等。促進互聯網金融健康發(fā)展，推進社會信用體系建設政府要促進互聯網金融健康發(fā)展，完善金融

4、監(jiān)管協(xié)調機制，密切監(jiān)測跨境資本流動。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、三農'等實體經濟之樹。重點推薦$恒生電子(SII600570)$、$用友網絡(SII600588)$、$中科金財(SZ002657)$、$銀之杰(SZ300085)$、$證通電了(SZ002197)$、$特力A(SZ000025)$等。地方政府要加強事中事后監(jiān)管，健全為企業(yè)和社會服務一張網，推進社會信用體系建設，建立全國統(tǒng)一的社會信用代碼制度和信用信息共享交換平臺，依法保護企業(yè)和個人信息安全，利好$飛利信(SZ300287)$、$銀之杰(SZ300085)$、$中科金財(SZ002657)$、$東方國信(SZ3

5、00166)$等。加快推進農業(yè)信息化和農村金融，加大教育和衛(wèi)生的投入，發(fā)展智慧城市深入推進體制機制改革，持續(xù)改善農村金融服務,大力支持農業(yè)現代化，強化支農服務社會責任，主動適應農村實際情況，重點推薦$大北農(SZ002385)$、$神州信息(SZ000555)$、$天成控股(SI1600112)$。要繼續(xù)加大教育資源的投入，提高使用效率并強化監(jiān)督，利好在線教育和教育信息化，重點推薦$全通教育(SZ300359)$、$方直科技(SZ300235)$。加快健全基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，鼓勵醫(yī)生到基層多點執(zhí)業(yè)，發(fā)展社會辦醫(yī)，促進遠程醫(yī)療的快速發(fā)展，重點推薦$萬達信息(SZ300168)$、任寧軟件(SZ30

6、0253)$、$榮科科技(SZ300290)$、$運盛實業(yè)(SH600767)$等。發(fā)展智慧城市，重點推薦$銀江股份(SZ300020)$、$數字政通(SZ300075)$、$易華錄(SZ300212)$等。以電子商務模式來劃分，結合熱點行業(yè)，來掘金“互聯網+”概念下的機遇B2C模式：B2C是Business-to-Customer的縮寫，而其中文簡稱為“商對客”。也就是通常說的商業(yè)零售，直接面向消費者銷售產品和服務。這種形式的電子商務一般以網絡零售業(yè)為主，主要借助于互聯網開展在線銷售活動。B2C即企業(yè)通過互聯網為消費者提供一個新型的購物環(huán)境一網上商店，消費者通過網絡在網上購物、在網上支付。按

7、照上述的四大要素進行篩選，發(fā)現旅游、房地產、汽車、金融、醫(yī)療健康滿足我們所設立的條件，將成為移動互聯網首先改造的五大傳統(tǒng)行業(yè)。在線旅游：看好度假游，2015年仍以價格戰(zhàn)為主2013年，中國旅游市場規(guī)模達到2.63萬億，但在線旅游市場僅為2181億，滲透率為&3%。我們預計，未來兩年，中國旅游市場的復合增長率為13%，到2015年底達到3.38萬億，移動互聯網會加快旅游市場在線化的進程，預計2015年，在線旅游滲透率將達到12%，市場規(guī)模達到4061億元。目前中國在線旅游主要分為機票、酒店、度假游三塊，其中度假游包括出國游、國內游、周邊游(景區(qū)門票)。1）機票在線預訂發(fā)展較早，其標準化程

8、度高，發(fā)展較為成熟，未來占比將逐步下降；2）酒店在線預訂發(fā)展時間較長，但由于涉及酒店、傳統(tǒng)旅行社之間的利益再分配，市場普及度仍不高，所以仍處于快速成長期。由于利潤率豐厚，2015年將成為價格戰(zhàn)的主戰(zhàn)場。3）度假游處于發(fā)展初期，隨著旅游內容和旅游服務不斷提升，未來占比將不斷上升。相關個股：$眾信旅游（SZ002707）$、$騰邦國際（SZ300178）$、$石基信息（SZ002153）$、$中青旅（SH600138）$?；ヂ摼W地產：看好社區(qū)O2O和家裝建材互聯網化我們認為在房地產生態(tài)體系下，新房銷售、家裝建材、二手房銷售、社區(qū)服務四個環(huán)節(jié)滿足互聯網化的四大要素。1）新房銷售的互聯網滲透率已經達到

9、10%左右，處于高速成長期，也代表著目前市場對于互聯網地產的認識。2）家裝建材互聯網化處于快速成長期，由于家裝建材品類很多且對接各類服務，所以在PC互聯網時代并沒有很高的滲透率，但是隨著移動互聯網的到來，家裝建材互聯網化的進程大幅加快；3）二手房互聯網化處于成長初期，由于搜房模式被顛覆，延誤了整個產業(yè)互聯網化的進程，目前新的二手房互聯網化模式在形成中。4）社區(qū)服務互聯網化處于初創(chuàng)期，由于社區(qū)服務本身處于初創(chuàng)期，伴隨著產業(yè)的發(fā)展，加上移動互聯網普及率提升，以及創(chuàng)業(yè)者的涌入，社區(qū)服務互聯網化的發(fā)展速度將更快。相關個股：$三六五網（SZ300295）$、$金螳螂（SZ002081）$、$東易日盛（S

10、Z002713）$、$廣田股份（SZ002482）$、$捷順科技（SZ002609）$、$安居寶（SZ300155）$、$三泰控股（SZ002312）$?；ヂ摼W汽車：看好汽車后市場互聯網化汽車后市場的服務包含更多內容，其中有維修保養(yǎng)、改裝、二手車交易、金融、租車等，每一項都是千億級的大市場，通過極致的后市場服務來獲取用戶，最終形成車生活服務，即車聯網。其O2O的發(fā)展模式也是通過汽車垂直平臺和社交平臺的入口優(yōu)勢將用戶引流至線下的服務商。汽車前市場互聯網化：$四維圖新（SZ002405）$、$新寧物流（SZ300013）$、$永太科技（SZ002326）$、$榮之聯（SZ002642）$、$雙林股

11、份（SZ300100）$、$泰豪科技（SH600590）$。汽車后市場互聯網化：$德聯集團（SZ002666）$、$隆基機械（SZ002362）$、$金固股份（SZ002488）$、$亞太科技（SZ002540）$。互聯網金融：看好平臺層和應用層目前金融市場最大的用戶痛點就是收益率和風險無法完全匹配，也是互聯網金融可以去顛覆的方向。我們把互聯網金融產業(yè)鏈分為IaaS,PaaS,SaaS，2015年更看好PaaS（平臺），SaaS（應用）的投資機會。PaaS層受益投資標的：$恒生電子（SH600570）$、$東方財富（SZ300059）$、$金證股份（SH600446）$、$同花順（SZ3000

12、33）$。SaaS層受益投資標的：$世聯行（SZ002285）$、$三六五網（SZ300295）$、$上海鋼聯（SZ300226）$、$生意寶（SZ002095）$、$華天科技（SZ002185）$、$騰邦國際（SZ300178）$?；ヂ摼W醫(yī)療：看好重度垂直、醫(yī)療信息化、醫(yī)藥電商互聯網醫(yī)療生態(tài)格局的演變路徑如下：首先，“單環(huán)節(jié)-大而全”的醫(yī)患互動等環(huán)節(jié)平臺如雨后春筍般崛起，進入紅海狀態(tài)，由于規(guī)模效應的存在，以及輕模式無邊界擴張的特征,最終將整合為幾大“單環(huán)節(jié)-大而全”互聯網醫(yī)療巨頭。第二步，重度垂直模式開始出現。由于重度垂直模式的用戶具備“高單價”、“高粘性”、“高頻次”的特征，更容易獲得醫(yī)院

13、的合作傾向，因此較“單環(huán)節(jié)-大而全”平臺更容易打通醫(yī)院產業(yè)鏈。第三步，各適合于“重度垂直”的細分醫(yī)療服務相繼從“大而全”平臺切分出去，大而全平臺上“厚利”用戶逐漸流失到“重度垂直”平臺，留在“大而全”平臺商的逐漸只有低頻、低粘性、低單價的“利”用戶。第四步，基于本地醫(yī)療資源的“重度垂直”本地化完成，跨區(qū)域競爭逐漸開始顯現，跨區(qū)域“重度垂直”醫(yī)療模式逐步成為可能。最后，整個互聯網醫(yī)療的生態(tài)格局呈現類似“一全多垂”的局面。重度垂直：$九安醫(yī)療（SZ002432）$、$三諾生物（SZ300298）$、$寶萊特（300246）$、$樂普醫(yī)療（SZ300003）$、$福瑞股份（SZ300049）$、$運

14、盛實業(yè)（SH600767）$。醫(yī)藥電商：$九州通（SH600998）$、$心堂（SZ002727）$。醫(yī)療信息化：$衛(wèi)寧軟件（SZ300253）$、$萬達信息（SZ300168）$、$易聯眾（SZ300096）$、$海虹控股（SZ000503）$、$宜華健康（SZ000150）$。B2B模式：B2B是指企業(yè)對企業(yè)之間的營銷關系，它將企業(yè)內部網，通過B2B網站與客戶緊密結合起來，通過網絡的快速反應，為客戶提供更好的服務，從而促進企業(yè)的業(yè)務發(fā)展。最易于在移動互聯網時代實現轉型的行業(yè)必須滿足四大要素：1）上游分散或議價能力減弱；2）品類豐富，渠道層級復雜，效率低下；3）市場空間大；4）海量中小企業(yè)用戶。垂直電商平臺商業(yè)全景1）電商平臺本身。模式有選擇自營和第三方加盟，自營控制力強而第三方有利于提升品類豐富度，各有利弊。其次，交易要形成閉環(huán)。線上要有PC和移動端的軟件，線下要提供銷售服務和技術支