財務(wù)報表閱讀管理知識分析

1、 七匹狼股份有限公司2012年財務(wù)分析報告課程：財務(wù)報表閱讀與分析專業(yè)： 信計121 姓名： 徐釩 學(xué)號： 12102130 成績： 目 錄1 公司差不多情況簡介2 資產(chǎn)負(fù)債表分析 2.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。. 3 2.2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析。5 2.3 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析。7 2.4 資產(chǎn)負(fù)債表同行業(yè)比較分析。103 利潤表分析 3.1 利潤表水平分析。.12 3.2 利潤表垂直分析。.。.14 3.3利潤表趨勢分析。.。15 3.4 利潤表的行業(yè)比較分析。. 。154 現(xiàn)金流量表分析 4.1 現(xiàn)金流量表水平分析。16 4.2 現(xiàn)金流量表垂直分析。.17 4.3 現(xiàn)金流量表趨勢分析。18

2、4.4 現(xiàn)金流量表的行業(yè)比較分析。195 公司財務(wù)比率分析 5.1 盈利能力分析.。20 5.2 償債能力分析。 22 5.3 營運能力分析。24 5.4 進(jìn)展能力分析。266 實驗總結(jié)及體會。27 公司差不多情況簡介福建七匹狼實業(yè)股份有限公司主導(dǎo)服裝開發(fā)、生產(chǎn)、銷售，擁有“七匹狼”男裝品牌，是以品牌經(jīng)營為核心的上市公司，公司是以經(jīng)營七匹狼品牌男休閑裝的大型企業(yè)，是科技廳認(rèn)定高新技術(shù)企業(yè)。擁有上海、香港、東京三個研發(fā)中心，世界上先進(jìn)的電腦自動化生產(chǎn)設(shè)備，國際標(biāo)準(zhǔn)化、封閉式的工業(yè)園，是目前國內(nèi)高級男休閑裝的代表，在全國休閑服裝行業(yè)中名列前茅，是全國休閑裝協(xié)會副主任委員單位。公司現(xiàn)已成長為一個以服

3、裝為核心產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營涉及皮具、鞋業(yè)、商務(wù)禮品等多領(lǐng)域的綜合性企業(yè)。該公司2004年7月22題在深圳證券交易所上市，所屬板塊為HYPERLINK /mkt/#hangye_ZC13服裝及其他纖維制品制造業(yè) 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析，其目的就在于了解企業(yè)對企業(yè)財務(wù)狀況的反映程度，以及所提供的會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務(wù)狀況作出恰當(dāng)?shù)脑u價。資產(chǎn)負(fù)債表分析要緊包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，確實是指通過對企業(yè)各項資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的對比分析，解釋企業(yè)籌資與投資過程的差異，從而分析與解釋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、經(jīng)營治理水平、會計政策及會計變更對籌資與投資的阻礙。資產(chǎn)負(fù)債表垂

4、直分析，確實是指通過將資產(chǎn)負(fù)債表中的 個項目與總資產(chǎn)或權(quán)益總額的對比，分析企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債過程和股東權(quán)益構(gòu)成，解釋企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的合理程度，探究企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化及本結(jié)構(gòu)與你結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度優(yōu)化的思路。 資產(chǎn)負(fù)債趨勢分析，確實是指通過對較長時期企業(yè)總資產(chǎn)及要緊資產(chǎn)項目、負(fù)債及要緊負(fù)債項目、股東權(quán)益及要緊股東項目變化趨勢的分析，揭示籌資活動和投資活動的狀況、規(guī)律及特征，推斷企業(yè)進(jìn)展的前景。2.1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表2-1七匹狼（002029）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析項目2008-12-312009-12-31絕對比較值相對比較值對總資產(chǎn)的阻礙（%）貨幣資金597901400.00

5、00575163300.0000-22,738,100.-3.8%-1.29%應(yīng)收票據(jù)17,250,000.56,730,000.39,480,000.228.87%2.24%應(yīng)收賬款111,446,200.245,471,100.134,024,900.120.26%7.59%應(yīng)收賬款凈額111,446,200.245,471,100.134,024,900.120.26%7.59%預(yù)付貨款77,577,100.146,972,100.69,395,000.89.45%3.93%其他應(yīng)收款35,884,200.22,291,800.-13,592,400.-37.88%-0.77%一年內(nèi)到期

6、的非流淌資產(chǎn)3,765,600.36,668,000.32,902,400.873.76%1.86%存貨403,767,900.301,699,000.-102,068,900.-25.28%4.90%存貨凈額403,767,900.301,699,000.-102,068,900.-25.28%-5.78%流淌資產(chǎn)合計1,247,592,400.1,384,995,300.137,402,900.11.01%7.78%持有至到期投資0.189,000,000.189,000,000.010.70%長期股權(quán)投資2,315,200.2,474,900.159,700.6.9%0.01%投資性房地

7、產(chǎn)242,360,300.336,181,000.93,820,700.38.71%5.31%長期投資244,675,500.527,655,900.282,980,400.115.66%16.02%固定資產(chǎn)原價122,160,100.87,354,900.-34,805,200.-28.49%-1.97%固定資產(chǎn)凈值122,160,100.87,354,900.-34,805,200.-28.49%-1.97%在建工程197,600.4,822,800.4,625,200.2340.69%0.26%固定資產(chǎn)合計122,357,700.92,177,700.-30,180,000.-24.67

8、%-1.71%無形資產(chǎn)19,320,400.21,786,700.2,466,300.12.77%0.14%長期待攤費用114,067,500.14,579,500.-99,488,000.-87.22%-5.63%無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計133,387,900.36,366,200.-97,021,700.-72.74%-5.49%遞延所得稅資產(chǎn)17,870,300.42,884,300.25,014,000.139.98%1.42%非流淌資產(chǎn)合計518,291,400.699,084,100.180,792,700.34.88%10.24%資產(chǎn)總計1,765,883,800.2,084,07

9、9,500.318,195,700.18.02%18.02%短期借款0.50,000,000.50,000,000.02.83%應(yīng)付賬款162,416,900.192,815,100.30,398,200.18.72%1.72%應(yīng)付票據(jù)119,184,200.68,805,200.-50,379,000.-42.27%-2.85%應(yīng)付職工薪酬18,614,800.24,427,800.5,813,000.31.23%0.33%預(yù)收賬款184,125,700.244,971,000.60,845,300.33.05%3.45%其他應(yīng)付款25,249,200.41,456,600.16,207,4

10、00.64.19%0.92%應(yīng)交稅費12,087,700.29,441,200.17,353,500.143.56%0.98%流淌負(fù)債合計521,678,500.651,916,900.130,238,400.24.97%7.38%負(fù)債合計521,678,500.651,916,900.130,238,400.24.97%7.38%少數(shù)股東權(quán)益47,678,800.60,022,100.12,343,300.25.89%0.70%實收資本282,900,000.282,900,000.0.0.%0.00%資本公積558,497,700.558,497,700.0.0.%0.00%盈余公積43,

11、864,200.46,643,400.2,779,200.6.34%0.16%未分配利潤311,264,600.484,099,400.172,834,800.55.53%9.79%股東權(quán)益合計1,244,205,300.1,432,162,600.187,957,300.15.11%10.64%負(fù)債與股東權(quán)益合計1,765,883,800.2,084,079,500.318,195,700.18.02%18.02%2.1.1 從投資和資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價由上表2-1分析可知，該公司本期增加資產(chǎn)318,195,700元，增長幅度為18.02%，講明七匹狼公司本的資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進(jìn)一步

12、分析能夠發(fā)覺：流淌資產(chǎn)本期增加137,402,900元，增長幅度為11.01%，事總資產(chǎn)規(guī)模增長了7.78%。非流淌資產(chǎn)本期增加了180,792,700元，增長的幅度為34.88%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了10.24%。兩者合計使總資產(chǎn)增加了318,195,700元，增長幅度為18.02%。本期總資產(chǎn)的增長要緊體現(xiàn)在非流淌資產(chǎn)的增長上。假如僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流淌性有所減弱。盡管非流淌資產(chǎn)的各個項目都有不同程度的增減變動，但其中幾項要緊的變動體現(xiàn)在以下三方面：一是長期投資、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)的大幅增長。該公司本期開始進(jìn)行持有至到期投資，且持有數(shù)額達(dá)189,000,000元，使得總

13、資產(chǎn)增加了10.7%；長期投資本期增長282,980,400元，增長的幅度為115.66%，使得總資產(chǎn)增加了16.25%；投資性房地產(chǎn)本期增長93,820,700元，增長的幅度為38.71%，對總資產(chǎn)的阻礙5.31%。這三項合計使總資產(chǎn)本期增長565,801,100元，使得總資產(chǎn)本期增長32.04%。這關(guān)于該公司是想重大的決策，講明該公司的投資策略有了新的變化，反應(yīng)了公司的本期的投資傾向。該三項資金數(shù)額巨大，關(guān)于公司的貨幣資金也產(chǎn)生了阻礙。假如投資收益不理想，將使得公司面臨較大的財務(wù)危機(jī)。二是在建工程的大幅增長。在建工程本期增加4,625,200元，增長幅度為2340.69%。講明本期公司可能

14、進(jìn)行了大規(guī)模擴(kuò)建。結(jié)合公司長期投資、房地產(chǎn)投資及持有至到期投資的大幅增加，同時，存貨大幅減少，貨幣資金小幅減少，能夠推測出，該公司本期經(jīng)營狀況較好，實力得到提升。三是遞延所得稅資產(chǎn)的增加。本期遞延所得稅資產(chǎn)增加25,014,999元，增長幅度為139.98%。本期遞延所得稅資產(chǎn)的大幅增加，會對貨幣資金產(chǎn)生一定阻礙，但從長期來看，會使公司以后年度減輕所得稅負(fù)擔(dān)。流淌資產(chǎn)的變動要緊體現(xiàn)在以下幾個方面：一是應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的大幅增長。應(yīng)收票據(jù)本期增長39,480,000元，增長的幅度為228.87%，對總資產(chǎn)的阻礙為2.24%；應(yīng)收賬款本期增長134,024,900元，增長的幅度為120.26%，

15、對總資產(chǎn)的阻礙為7.59%，兩者合計使總資產(chǎn)本期增長9.83%。然而，公司的壞賬預(yù)備并沒有相應(yīng)地增加，增長幅度為0。假如應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)不能如期收回，公司將面臨較大的風(fēng)險。同時，應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)也占用了大量貨幣資金，使得公司資金利用率下降。二是預(yù)付貨款的大幅增加。預(yù)付貨款本期增長69,395,000元，增長幅度為89.45%，對總資產(chǎn)的阻礙為3.93%。預(yù)付貨款的大幅增長，占用了大量貨幣資金，可能會阻礙公司其他的生產(chǎn)經(jīng)營活動。三是存貨的減少。公司的存貨本期減少了-102,068,900元，減少的幅度為25.28%，使得總資產(chǎn)減少了5.78%。結(jié)合本期應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的大幅增長，能夠推測，

16、本期該公司或許采納了一定的促銷手段來減少存貨，也可能公司本期的經(jīng)營狀況改善。2.1.2 從籌資和權(quán)益角度進(jìn)行分析評價依照表2-1，能夠?qū)ζ咂ダ枪镜臋?quán)益總額做出以下分析評價：該公司權(quán)益總額較上年同期增加318,195,700元，增加幅度為18.02%，講明七匹狼公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析能夠發(fā)覺：（1） 負(fù)債本期增加130,238,400元，增長的幅度為24.97%，使權(quán)益總額增長了7.38%；股東權(quán)益本期增加了187,957,300元，增長幅度為15.11%，使權(quán)益總額增長了10.64%，兩者合計使權(quán)益總額本期增加了318,195,700元，增長幅度為18.02%。（2）

17、本期權(quán)益總額增長要緊體現(xiàn)在股東權(quán)益的增長上，股東權(quán)益本期增加187,957,300元，增長幅度為15.11%，對權(quán)益總額的阻礙為10.64%。其中為分配利潤增幅最大，為55.53%；另外少數(shù)股東權(quán)益也有較大增幅，為25.89%。本期該企業(yè)的實收資本和資本公積并沒有的增加，盈余公積有6.34%的增長。這講明本期該企業(yè)的獲利水平較高，經(jīng)營活動較好(3) 本期負(fù)債的增長要緊體現(xiàn)在流淌負(fù)債的增加上。流淌負(fù)債本期增長130,238,400元，增長的幅度為24.97%，使權(quán)益總額增長了7.38%。從單方面看，各部分流淌負(fù)債增長幅度專門大，其中應(yīng)交稅費本期增長17,353,500元，增幅為143.56%；其

18、他應(yīng)付款增加16207400元，增幅為64.19%；預(yù)收賬款增加60,845,300元，增幅為33.05%；應(yīng)付職工薪酬增加5,813,000元，增幅為31.23%。然而各部分對與權(quán)益總額的阻礙并不大，都在1%以下，因此該公司本期的償債壓力并可不能專門大，可不能對公司的資金使用及經(jīng)營活動產(chǎn)生較大的阻礙。2.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表2-2七匹狼資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表報表日期：2008200920082009變動情況貨幣資金597,901,400.575,163,300.33.86%27.6%-6.26%應(yīng)收票據(jù)17,250,000.56,730,000.0.98%2.72%1.75%應(yīng)收賬款111,

19、446,200.245,471,100.6.31%11.78%5.47%應(yīng)收賬款凈額111,446,200.245,471,100.6.31%11.78%5.47%預(yù)付貨款77,577,100.146,972,100.4.39%7.05%2.66%其他應(yīng)收款35,884,200.22,291,800.2.03%1.07%-0.96%一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)3,765,600.36,668,000.0.21%1.76%1.55%存貨403,767,900.301,699,000.22.86%14.48%-8.39%存貨凈額403,767,900.301,699,000.22.86%14.48%-8

20、.39%流淌資產(chǎn)合計1,247,592,400.1,384,995,300.70.65%66.46%-4.19%長期股權(quán)投資2,315,200.2,474,900.0.13%0.12%-0.01%投資性房地產(chǎn)242,360,300.336,181,000.13.72%16.13%2.41%長期投資244,675,500.527,655,900.13.86%25.32%11.46%固定資產(chǎn)原價122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%-2.73%固定資產(chǎn)凈值122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%-2.73%在建工程197,600.4,822,8

21、00.0.01%0.23%0.22%固定資產(chǎn)合計122,357,700.92,177,700.6.93%4.42%-2.51%無形資產(chǎn)19,320,400.21,786,700.1.09%1.05%-0.05%長期待攤費用114,067,500.14,579,500.6.46%0.7%-5.76%無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計133,387,900.36,366,200.7.55%1.74%-5.81%遞延所得稅資產(chǎn)17,870,300.42,884,300.1.01%2.06%1.05%非流淌資產(chǎn)合計518,291,400.699,084,100.29.35%33.54%4.19%資產(chǎn)總計1,765

22、,883,800.2,084,079,500.100.%100.%0.%短期借款0.50,000,000.02.4%2.4%應(yīng)付賬款162,416,900.192,815,100.9.2%9.25%0.05%應(yīng)付票據(jù)119,184,200.68,805,200.6.75%3.3%-3.45%應(yīng)付職工薪酬18,614,800.24,427,800.1.05%1.17%0.12%預(yù)收賬款184,125,700.244,971,000.10.43%11.75%1.33%其他應(yīng)付款25,249,200.41,456,600.1.43%1.99%0.56%應(yīng)交稅費12,087,700.29,441,20

23、0.0.68%1.41%0.73%流淌負(fù)債合計521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%負(fù)債合計521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%少數(shù)股東權(quán)益47,678,800.60,022,100.2.7%2.88%0.18%實收資本282,900,000.282,900,000.16.02%13.57%-2.45%資本公積558,497,700.558,497,700.31.63%26.8%-4.83%盈余公積43,864,200.46,643,400.2.48%2.24%-0.25%未分配利潤311,264,600

24、.484,099,400.17.63%23.23%5.6%股東權(quán)益合計1,244,205,300.1,432,162,600.70.46%68.72%-1.74%負(fù)債與股東權(quán)益合計1,765,883,800.2,084,079,500.100.%100.%0.% 2.2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價1 經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系表2-3經(jīng)營與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項目2008年2009年2008(%)2009(%)經(jīng)營資產(chǎn)：貨幣資金597,901,400.575,163,300.33.86%27.60%預(yù)付款項77,577,100.146,972,100.4.39%7.05%存貨403,767,90

25、0.301,699,000.22.86%14.48%固定資產(chǎn)凈值122,160,100.87,354,900.6.92%4.19%在建工程197,600.4,822,800.0.01%0.23%無形資產(chǎn)19,320,400.21,786,700.1.09%1.05%經(jīng)營資產(chǎn)總計1,220,924,500.1,137,798,800.69.14%54.59%非經(jīng)營資產(chǎn)：應(yīng)收票據(jù)17,250,000.56,730,000.0.98%2.72%應(yīng)收賬款111,446,200.245,471,100.6.31%11.78%其他應(yīng)收款35,884,200.22,291,800.2.03%1.07%長期股

26、權(quán)投資2,315,200.2,474,900.0.13%0.12%投資性房地產(chǎn)242,360,300.336,181,000.13.72%16.13%長期投資244,675,500.527,655,900.13.86%25.32%遞延所得稅資產(chǎn)17,870,300.42,884,300.1.01%2.06%其他長期資產(chǎn)0.0.非經(jīng)營資產(chǎn)合計671,801,700.1,233,689,000.38.04%59.20%資產(chǎn)總計1,892,726,200.0000 2,371,487,800.0000 107.18%113.79%依照表3能夠看出，七匹狼公司的經(jīng)營性資產(chǎn)有較大幅度下降，而非經(jīng)營性資產(chǎn)

27、呦較大幅度的增長。中表明該公司本期的實際經(jīng)營能力有所下降，資產(chǎn)的增長受非經(jīng)營性項目阻礙較大，存在一定的經(jīng)營性風(fēng)險。2 固定資產(chǎn)與流淌資產(chǎn)的比例關(guān)系依照表2-2分析能夠明白，七匹狼公司本年度流淌資產(chǎn)比重為66.46%，篤定資產(chǎn)的比重為4.42%，固流比例大致為1:15；上年度流淌資產(chǎn)比重為70.65%，固定資產(chǎn)比重為6.93%，固流比例大致為1:10.2，固流比例變動較大，篤定資產(chǎn)增長幅度較大，表明該公司本年度可能進(jìn)行了固定資產(chǎn)的購進(jìn)或者擴(kuò)建。2.2.2負(fù)債結(jié)構(gòu)的分析評價（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評價表2-4負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項目金額（元）結(jié)構(gòu)2008200920082009差異流淌負(fù)債521,67

28、8,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%長期負(fù)債00負(fù)債總計521,678,500.651,916,900.29.54%31.28%1.74%依照表2-4能夠看出，七匹狼公司本年流淌負(fù)債比重為31.28%，比上期提高了1.74%，同時該公司沒有長期負(fù)債。表明該公司在使用負(fù)債資金時，全部是短期資金?？紤]到七匹狼公司屬于中小板企業(yè)，如此的負(fù)債籌資政策在中小企業(yè)中是被普遍采納的。與主板市場企業(yè)相比，中小企業(yè)規(guī)模小，盈利小，這導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿為其提供貸款服務(wù)，中小企業(yè)不得不靠自身籌資、短期借款的方式籌集資金。如此的負(fù)債籌資政策盡管能夠降低公司的負(fù)債成本，但增加了公司的償債

29、壓力，使得公司承擔(dān)著較大的財務(wù)風(fēng)險。只是具體到七匹狼公司，因為其經(jīng)營狀況良好，且負(fù)債占總資產(chǎn)的比重專門小，因此它的短期負(fù)債并可不能對它構(gòu)成專門大的壓力。 2.3 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表2-5-七匹狼002029合并資產(chǎn)負(fù)債表項目2005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-31貨幣資金12431896089907600708864500597901400575163300應(yīng)收票據(jù)7,600,000.500,000.265,100.17,250,000.56,730,000.應(yīng)收賬款17,487,681.3329,953,700.44,511,10

30、0.111,446,200.245,471,100.應(yīng)收賬款凈額17,487,681.3329,953,700.44,511,100.111,446,200.245,471,100.預(yù)付貨款47,959,274.6782,428,100.110,087,800.77,577,100.146,972,100.應(yīng)收補貼款0.215,600.0.0.0.其他應(yīng)收款1,510,119.852,751,000.10,171,100.35,884,200.22,291,800.一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)0.0.1,315,900.3,765,600.36,668,000.待攤費用2,459,849.9517,

31、120,500.0.0.0.存貨62,558,260.78156,394,900.303,585,000.403,767,900.301,699,000.存貨凈額62,558,260.78156,394,900.303,585,000.403,767,900.301,699,000.流淌資產(chǎn)合計263,894,146.6379,271,500.1,178,800,50.1,247,592,40.1,384,995,30.持有至到期投資0.0.0.0.189,000,000.長期股權(quán)投資0.0.2,185,000.2,315,200.2,474,900.投資性房地產(chǎn)0.0.66,964,600.

32、242,360,300.336,181,000.長期投資0.0.69,149,600.244,675,500.527,655,900.固定資產(chǎn)原價143,714,901.79221,215,300.210,904,600.122,160,100.87,354,900.累計折舊24,922,282.0536,153,000.0.0.0.固定資產(chǎn)凈值118,792,619.74185,062,300.210,904,600.122,160,100.87,354,900.在建工程5,160,045.68,915,700.2,644,500.197,600.4,822,800.固定資產(chǎn)合計123,95

33、2,665.3193,978,000.213,549,100.122,357,700.92,177,700.無形資產(chǎn)11,389,337.40.10,909,900.19,320,400.21,786,700.長期待攤費用5,374,427.7111,973,500.45,628,800.114,067,500.14,579,500.無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計16,763,765.1111,973,500.56,538,700.133,387,900.36,366,200.遞延所得稅資產(chǎn)0.0.6,529,200.17,870,300.42,884,300.非流淌資產(chǎn)合計140,716,430.4

34、217,101,000.276,617,000.518,291,400.699,084,100.資產(chǎn)總計404,610,577.1596,372,500.1,455,417,40.1,765,883,80.2,084,079,50.短期借款0.46,000,000.0.0.50,000,000.應(yīng)付賬款9,397,870.12,854,900.56,459,400.162,416,900.192,815,100.應(yīng)付票據(jù)0.0.38,350,000.119,184,200.68,805,200.應(yīng)付職工薪酬2,958,980.228,465,100.15,476,500.18,614,800.

35、24,427,800.應(yīng)付福利費7,004,286.8210,075,700.0.0.0.預(yù)收賬款45,236,852.52114,504,200.263,321,000.184,125,700.244,971,000.其他應(yīng)付款3,110,499.038,977,600.7,886,000.25,249,200.41,456,600.應(yīng)交稅費5,420,493.1520,170,700.1,375,600.12,087,700.29,441,200.流淌負(fù)債合計74,004,597.69222,206,500.382,868,400.521,678,500.651,916,900.負(fù)債合計7

36、4,004,597.69222,206,500.382,868,400.521,678,500.651,916,900.少數(shù)股東權(quán)益9,037,642.0912,070,500.34,598,800.47,678,800.60,022,100.實收資本110,500,000.110,500,000.188,600,000.282,900,000.282,900,000.資本公積126,327,336.1126,357,600.647,218,800.558,497,700.558,497,700.盈余公積34,630,251.9551,825,600.37,831,700.43,864,200

37、.46,643,400.未分配利潤50,110,749.2473,412,400.164,299,800.311,264,600.484,099,400.股東權(quán)益合計321,568,337.6362,095,500.1,072,549,100.1,244,205,300.1,432,162,600.負(fù)債與股東權(quán)益合計404,610,577.1596,372,500.1,455,417,40.1,765,883,80.2,084,079,50.表2-6七匹狼002029定比分析資產(chǎn)負(fù)債表（%）項目2005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-31

38、貨幣資金100 72 570 481 463 應(yīng)收票據(jù)100 7 3 227 746 應(yīng)收賬款100 171 255 637 1404 應(yīng)收賬款凈額100 171 255 637 1404 預(yù)付貨款100 172 230 162 306 其他應(yīng)收款100 182 674 2376 1476 待攤費用100 696 0 0 0 存貨100 250 485 645 482 存貨凈額100 250 485 645 482 流淌資產(chǎn)合計100 144 447 473 525 固定資產(chǎn)原價100 154 147 85 61 累計折舊100 145 0 0 0 固定資產(chǎn)凈值100 156 178 103

39、74 在建工程100 173 51 4 93 固定資產(chǎn)合計100 156 172 99 74 無形資產(chǎn)100 0 96 170 191 長期待攤費用100 223 849 2122 271 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計100 71 337 796 217 非流淌資產(chǎn)合計100 154 197 368 497 資產(chǎn)總計100 147 360 436 515 應(yīng)付賬款100 137 601 1728 2052 應(yīng)付職工薪酬100 286 523 629 826 應(yīng)付福利費100 144 0 0 0 預(yù)收賬款100 253 582 407 542 其他應(yīng)付款100 289 254 812 1333 應(yīng)交稅

40、費100 372 25 223 543 流淌負(fù)債合計100 300 517 705 881 負(fù)債合計100 300 517 705 881 少數(shù)股東權(quán)益100 134 383 528 664 實收資本100 100 171 256 256 資本公積100 100 512 442 442 盈余公積100 150 109 127 135 未分配利潤100 147 328 621 966 股東權(quán)益合計100 113 334 387 445 負(fù)債與股東權(quán)益合計100 147 360 436 515 結(jié)合表2-6，觀看表6的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們能夠發(fā)覺：（1）從公司總資產(chǎn)的變動趨勢看，七匹狼規(guī)模正在迅速擴(kuò)張。

41、2006、2007、2008、2009年的總資產(chǎn)分不比2005年增長了47%、260%、336%、415%，公司正在迅速進(jìn)展壯大。（2）從各類資產(chǎn)及要緊資產(chǎn)項目的變動趨勢看，（3）從各類資產(chǎn)來源的變動趨勢看，流淌負(fù)債快速增長，并帶動負(fù)債迅速增加，且其各年漲幅均超過同期所有者權(quán)益增長。這要緊是由于公司賒購數(shù)量大幅增加，應(yīng)付職工薪酬的大幅，增加預(yù)收賬款的大幅增加和其他應(yīng)付款的大幅增加所導(dǎo)致的。2.4 資產(chǎn)負(fù)債表同行業(yè)比較分析表2-7資產(chǎn)負(fù)債表同行業(yè)比較分析七匹狼002029行業(yè)平均絕對比較值相對比較值報表日期2009-12-312009-12-31貨幣資金575163300.0000581,471

42、,686.67-6,308,386.67-1.08%交易性金融資產(chǎn)0.31,085,133.33-31,085,133.33-100.%應(yīng)收票據(jù)56,730,000.38,206,843.3318,523,156.6748.48%應(yīng)收股利0.33,793.33-33,793.33-100.%應(yīng)收利息0.428,823.33-428,823.33-100.%應(yīng)收賬款245,471,100.214,539,013.3330,932,086.6714.42%應(yīng)收賬款凈額245,471,100.214,539,013.3330,932,086.6714.42%預(yù)付貨款146,972,100.138,2

43、56,950.8,715,150.6.3%其他應(yīng)收款22,291,800.77,113,970.-54,822,170.-71.09%一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)36,668,000.1,829,166.6734,838,833.331904.63%存貨301,699,000.1,099,975,676.67-798,276,676.67-72.57%存貨凈額301,699,000.1,099,975,676.67-798,276,676.67-72.57%其他流淌資產(chǎn)0.9,891,216.67-9,891,216.67-100.%流淌資產(chǎn)合計1,384,995,300.2,192,832,260

44、.-807,836,960.-36.84%可供出售金融資產(chǎn)0.468,163,046.67-468,163,046.67-100.%持有至到期投資189,000,000.6,301,356.67182,698,643.332899.35%長期股權(quán)投資2,474,900.136,786,976.67-134,312,076.67-98.19%投資性房地產(chǎn)336,181,000.49,421,976.67286,759,023.33580.23%長期投資527,655,900.660,673,356.67-133,017,456.67-20.13%固定資產(chǎn)原價87,354,900.776,859,

45、100.-689,504,200.-88.76%固定資產(chǎn)凈值87,354,900.776,859,100.-689,504,200.-88.76%工程物資0.7,269,700.-7,269,700.-100.%在建工程4,822,800.141,758,253.33-136,935,453.33-96.6%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.70.-70.-100.%固定資產(chǎn)合計92,177,700.925,887,123.33-833,709,423.33-90.04%無形資產(chǎn)21,786,700.72,271,816.67-50,485,116.67-69.85%開發(fā)支出0.475,936.67-475,

46、936.67-100.%商譽0.3,308,973.33-3,308,973.33-100.%長期待攤費用14,579,500.21,166,296.67-6,586,796.67-31.12%無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計36,366,200.97,223,023.33-60,856,823.33-62.6%遞延所得稅資產(chǎn)42,884,300.16,730,443.3326,153,856.67156.32%其他非流淌資產(chǎn)0.14,951,820.-14,951,820.-100.%非流淌資產(chǎn)合計699,084,100.1,715,465,766.67-1,016,381,666.67-59.25%

47、資產(chǎn)總計2,084,079,500.3,908,298,033.33-1,824,218,533.33-46.68%短期借款50,000,000.740,981,576.67-690,981,576.67-93.25%交易性金融負(fù)債0.448,980.-448,980.-100.%應(yīng)付賬款192,815,100.162,554,366.6730,260,733.3318.62%應(yīng)付票據(jù)68,805,200.120,219,680.-51,414,480.-42.77%應(yīng)付職工薪酬24,427,800.42,711,066.67-18,283,266.67-42.81%預(yù)收賬款244,971,0

48、00.362,146,263.33-117,175,263.33-32.36%其他應(yīng)付款41,456,600.168,777,883.33-127,321,283.33-75.44%一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債0.56,724,686.67-56,724,686.67-100.%應(yīng)交稅費29,441,200.11,670,596.6717,770,603.33152.27%未付股利0.2,520,186.67-2,520,186.67-100.%其他流淌負(fù)債0.81,270,513.33-81,270,513.33-100.%流淌負(fù)債合計651,916,900.1,760,731,873.33-1,

49、108,814,973.33-62.97%其他非流淌負(fù)債0.120,230,966.67-120,230,966.67-100.%非流淌負(fù)債合計0.468,256,726.67-468,256,726.67-100.%長期負(fù)債0.325,405,800.-325,405,800.-100.%應(yīng)付債券0.16,547,610.-16,547,610.-100.%長期應(yīng)付款0.6,072,350.-6,072,350.-100.%長期負(fù)債合計0.348,025,760.-348,025,760.-100.%負(fù)債合計651,916,900.2,228,988,596.67-1,577,071,696

50、.67-70.75%少數(shù)股東權(quán)益60,022,100.181,446,823.33-121,424,723.33-66.92%實收資本282,900,000.411,892,003.33-128,992,003.33-31.32%資本公積558,497,700.668,485,943.33-109,988,243.33-16.45%盈余公積46,643,400.99,483,243.33-52,839,843.33-53.11%未分配利潤484,099,400.319,686,866.67164,412,533.3351.43%外幣報表折算差額0.-2,589,343.332,589,343.

51、33-100.%股東權(quán)益合計1,432,162,600.1,679,309,436.67-247,146,836.67-14.72%負(fù)債與股東權(quán)益合計2,084,079,500.3,908,298,033.33-1,824,218,533.33-46.68%依照上表能夠發(fā)覺：（1）貨幣資金七匹狼貨幣資金與同行業(yè)平均值相比，沒有顯著的差異，講明其貨幣資金的數(shù)量操縱在一個較好的水平。（2）應(yīng)收款項七匹狼的應(yīng)收款項要緊是應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款，分不高于同行業(yè)平均值48.48%和14.42%。這反映了該公司有較多的應(yīng)收款項。緣故可能是該公司執(zhí)行了較為寬松的信用政策，同時，壞賬預(yù)備并沒有相應(yīng)增加，這會使得公

52、司的應(yīng)收款項風(fēng)險增加。（3）存貨與同行平均水平相比，七匹狼的存貨水平明顯偏低，低于同行業(yè)-72.57%，而趨勢分析表表明其存貨在逐年迅速增加，這講明，七匹狼的存貨治理好，存貨量少，占用的資金少3 利潤表分析3.1 利潤表水平分析利潤表水平分析是指通過將企業(yè)報告期的利潤表數(shù)據(jù)與前期對比，揭示各方面存在的問題，為全面深入分析企業(yè)的利潤情況奠定基礎(chǔ)。運用水平分析，能夠了解項目增減變動額度和幅度情況，從而發(fā)覺可疑點。變動額度多少為異常應(yīng)視企業(yè)收入基礎(chǔ)確定，一般而言，變動幅度假如超出20%則應(yīng)視為異常，因此還必須結(jié)合項目的性質(zhì)（重要依舊不重要)。表3-1 七匹狼公司利潤表水平分析表 單位：元項目2009

53、2008絕對值比較相對值比較一、營業(yè)收入1,987,218,6001,652,686,600334,532,00020.24%減：營業(yè)成本1,225,132,000.1,091,627,700.133,504,300.12.23%營業(yè)務(wù)稅金及附加17,542,300.9,358,000.8,184,300.87.46%銷售費用302,579,700.242,302,300.60,277,400.24.88%治理費用146,011,900.104,193,300.41,818,600.40.14%財務(wù)費用-13,496,800.-15,069,300.1,572,500.-10.44%資產(chǎn)減值損

54、失52,161,900.14,552,200.37,609,700.258.45%加：公允價值變動損益0000投資收益793,900.130,100.663,800.510.22%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益159,800.130,100.29,700.22.83%二、營業(yè)利潤258,081,400.205,852,500.52,228,900.25.37%加：營業(yè)外收入6,369,700.2,107,100.4,262,600.202.3%減：營業(yè)外支出5,074,200.5,487,300.-413,100.-7.53%其中：非流淌資產(chǎn)處置損失2,553,300.135,700.2

55、,417,600.1781.58%三、利潤總額259,376,900.202,472,300.56,904,600.28.1%減：所得稅費用42,201,400.38,196,500.4,004,900.10.48%四、凈利潤203,904,000.152,997,300.50,906,700.33.27%歸屬于母公司股東的凈利潤203,904,000.152,997,300.50,906,700.33.27%少數(shù)股東損益13,271,500.11,278,600.1,992,900.17.67%五、每股收益0.0.0.0.（一）差不多每股收益7,200.5,400.1,800.33.33%（

56、二）稀釋每股收益7,200.5,400.1,800.33.33%以下是對七匹狼公司的利潤表變動情況進(jìn)行的分析。3.1.1凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終得到的財務(wù)成果?；蚩晒┢髽I(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。本例中七匹狼公司2009年實現(xiàn)凈利潤203,904,000.元，比上年增長了50,906,700.元，增長率33.27%，增長幅度較高。從水平分析表看，公司凈利潤增長要緊是利潤總額比去年增長56,904,600.元引起的；由于所得稅費用比上年增長4,004,900.元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤增長了50,906,700.元。 3.1.2利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的

57、指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。本例中公司利潤總額增長 千元，關(guān)鍵緣故是公司營業(yè)外收入大幅增加引起的，公司營業(yè)外收入增加4,262,600.元，增長了202.3%；同時，營業(yè)利潤增長也是導(dǎo)致利潤總額增長的有利因素，營業(yè)利潤比上年增長了52,228,900元，增長率為25.37%。同時，營業(yè)外支出的減少使利潤總額增加413,100.元。綜合作用的阻礙，導(dǎo)致利潤總額增加了56,904,600.元。3.1.1營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益之間的差額。它既包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，又包括企業(yè)公允價值變

58、動凈收益和對外投資的凈收益，它反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)成果。本例中公司營業(yè)利潤增加要緊是營業(yè)收入和投資收益增加要緊是營業(yè)收入和投資收益增加所致。營業(yè)收入比上年增加334,532,000.元，增長率為20.24%。依照該公司的年報，其營業(yè)收入大幅增長，要緊緣故在于集團(tuán)在接著保證進(jìn)展中國市場規(guī)模的同時，穩(wěn)步提高了歐美地區(qū)銷售在公司收入中所占的比重，使其逐步成為集團(tuán)收入的重要來源；投資收益的增加，導(dǎo)致營業(yè)利潤增加了663,800.元，比去年增長了510.22%；然而由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、治理費用、財務(wù)費用以及資產(chǎn)減值損失的增加，是增減相抵后營業(yè)利潤增加52,228,900.

59、元，增長25.37%。3.2 利潤表垂直分析 利潤表的垂直分析是研究凈利潤、利潤總額、營業(yè)利潤和主營業(yè)務(wù)利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重，明確凈利潤形成各環(huán)節(jié)的貢獻(xiàn)和阻礙程度。研究銷售成本占業(yè)務(wù)收入的比重，揭示企業(yè)成本水平。研究期間費用占業(yè)務(wù)收入的比重，揭示企業(yè)費用治理水平。通過對利潤附表的結(jié)構(gòu)分析，尤其是對分部報表的結(jié)構(gòu)分析，評價企業(yè)在不同行業(yè)和不同地區(qū)的經(jīng)營業(yè)績和治理水平。 （1）編制利潤表垂直分析表表3-2 七匹狼公司利潤表垂直分析表（%）項目20092008一、營業(yè)收入1.00001.0000減：營業(yè)成本0.61650.6605營業(yè)務(wù)稅金及附加0.00880.0056銷售費用0.15220.1

60、466治理費用0.07340.063財務(wù)費用-0.0067-0.0091資產(chǎn)減值損失0.02620.0088加：公允價值變動損益00投資收益0.00030其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.0.二、營業(yè)利潤0.12980.1245加：營業(yè)外收入0.00320.0012減：營業(yè)外支出0.00250.0033其中：非流淌資產(chǎn)處置損失0.00120三、利潤總額0.13050.1225減：所得稅費用0.02120.0231四、凈利潤0.10260.0925（2）利潤表垂直分析評價在利潤表垂直分析中。首先要看收入結(jié)構(gòu)情況，假如營業(yè)收入中主營業(yè)務(wù)收入占得比重較大，講明企業(yè)的盈利要緊來自主營業(yè)務(wù)，有利于