asel新協(xié)議資本金計算方法評論

1、Basell新協(xié)議資資本金計算算方法評述述摘要 今今年年初BBasell委員會公公布了新資資本協(xié)議草草案，其核核心內(nèi)容是是提出了根根據(jù)信用狀狀況確定資資本金的標標準法和基基于內(nèi)部評評級方法。新協(xié)議的的實施將對對全球銀行行業(yè)信用風風險管理產(chǎn)產(chǎn)生深遠影影響。本文文對新協(xié)議議中資本金金的計算方方法進行了了詳細的介介紹和分析析，著重討討論了新協(xié)協(xié)議對我國國銀行業(yè)的的影響以及及我國實施施新協(xié)議可可能遇到的的困難和需需要解決的的問題。關(guān)鍵詞 Baseel協(xié)議 資本金金 標準法法 基于內(nèi)內(nèi)部評級方方法引言1988年年Baseel委員會會公布的統(tǒng)一國際際銀行的資資本計算和和標準的報報告（即即Baseel協(xié)議）

2、首首次提出以以資本充足足率為核心心對銀行進進行監(jiān)管，并并給出了統(tǒng)統(tǒng)一的衡量量標準，如如表1。雖雖然Bassel協(xié)議議主要針對對國際活躍躍性銀行，但但鑒于其科科學(xué)合理性性，已廣泛泛地為各國國監(jiān)管當局局采用。我我國的資本本監(jiān)管理念念和方法也也基本采用用了Bassel資本本協(xié)議的主主要內(nèi)容6。表1 11988年年Baseel 協(xié)議議關(guān)于銀行行主要資產(chǎn)產(chǎn)的風險加加權(quán)系數(shù)資產(chǎn)的風險險權(quán)重0%20%50%100%對應(yīng)的主要要資產(chǎn)內(nèi)容容現(xiàn)金、對本本國中央銀銀行的債權(quán)權(quán)、由其它它OECDD國家（或或中央銀行行）主權(quán)擔擔保的債權(quán)權(quán)等由多國發(fā)展展銀行擔保保的債權(quán)、由OECCD國家的的金融機構(gòu)構(gòu)提供擔保保的債權(quán)、由

3、OECCD國家的的公共部門門、非OEECD國家家中央銀行行、銀行擔擔保不超過過一年的債債權(quán)、在途途現(xiàn)金等有完全資產(chǎn)產(chǎn)抵押擔保保的房地產(chǎn)產(chǎn)或者個人人零售貸款款等其他（如對對非公共部部門的企業(yè)業(yè)的債權(quán)、對非OEECD銀行行、國家的的超過一年年的債權(quán)等等）隨著金融全全球化、一一體化的浪浪潮，金融融領(lǐng)域的競競爭尤其是是國際跨國國銀行間的的競爭日趨趨激烈，金金融創(chuàng)新層層出不窮，銀銀行的業(yè)務(wù)務(wù)也越來越越復(fù)雜化和和多樣化。盡管Baasel委委員會對協(xié)協(xié)議進行了了修正（例例如，966年修正案案將市場風風險的監(jiān)管管統(tǒng)一納入入到資本充充足率的框框架下），但但該協(xié)議已已經(jīng)越來越越不能適應(yīng)應(yīng)金融市場場的最新發(fā)發(fā)展，遭

4、到到了學(xué)術(shù)界界和銀行界界批評。這這些批評主主要體現(xiàn)在在以下三個個方面：第一、風險險權(quán)重對風風險程度不不敏感。如如表1，協(xié)協(xié)議對所有有的企業(yè)，無無論其信用用如何，風風險權(quán)重都都是1000%；對國國家和銀行行債權(quán)的監(jiān)監(jiān)管資本風風險權(quán)重僅僅按是否為為OECDD國家劃分分，而不按按真正的信信用風險大大小劃分。第二、經(jīng)經(jīng)濟資本和和監(jiān)管資本本不一致，致致使銀行通通過資產(chǎn)證證券化進行行監(jiān)管資本本套利。如如銀行通過過將信貸資資產(chǎn)中高質(zhì)質(zhì)量的貸款款證券化，將將這部分資資產(chǎn)的監(jiān)管管資本風險險權(quán)重由1100%減減少到200%，但實實際風險沒沒有任何減減少。監(jiān)管管資本套利利會導(dǎo)致整整個銀行系系統(tǒng)風險加加大以及銀銀行間

5、的不不公平競爭爭。第三、Basell協(xié)議的標標準雖然方方便、簡單單，但是忽忽視了對銀銀行管理能能力、客戶戶特征的區(qū)區(qū)別，不能能激勵銀行行改善風險險管理水平平。針對上述問問題和金融融市場的發(fā)發(fā)展，尤其其是近年來來國際上大大型銀行在在信用風險險管理的方方法和模型型方面取得得的巨大進進展，Baasel委委員會于11998年年開始著手手制定新協(xié)協(xié)議，并于于19999年6月公公布了新協(xié)協(xié)議征求意意見稿。征征求意見稿稿最大創(chuàng)新新之處是提提出了根據(jù)據(jù)資產(chǎn)的信信用狀況加加權(quán)確定銀銀行資本金金的標準法法和基于內(nèi)內(nèi)部評級方方法。征求意見稿稿公布后，得得到了各國國監(jiān)管當局局和銀行界界、學(xué)術(shù)界界的積極評評價和反饋饋。

6、在綜合合了各方的的意見并經(jīng)經(jīng)過深入討討論后，BBasell委員會于于20011年1月116日公布布了新資本本協(xié)議草案案，繼續(xù)征征求意見。所有意見見應(yīng)于20001年55月31日日前提交給給Baseel委員會會，Bassel委員員會綜合各各方意見后后將于20001年底底公布新協(xié)協(xié)議的正式式稿，并預(yù)預(yù)定于20004年正正式開始實實施。Basell新協(xié)議草草案以資本本充足率、監(jiān)管部門門監(jiān)督檢查查和市場紀紀律為三大大支柱，其其中又以資資本充足率率為核心。Baseel委員會會指出銀行行面對的風風險主要有有信用風險險、市場風風險、其它它風險（包包括利率、操作、法法律風險等等）。新協(xié)協(xié)議將明確確涵蓋這三三種風

7、險。新協(xié)議草草案希望建建立一個全全面的方法法來確定風風險，以此此來加強金金融系統(tǒng)安安全和穩(wěn)固固，促進銀銀行間競爭爭。新Baseel協(xié)議草草案比999年的征求求意見稿，在在內(nèi)容上進進行了重大大修改：11、根據(jù)銀銀行界和學(xué)學(xué)術(shù)界的意意見，對于于標準法中中的風險加加權(quán)系數(shù)進進行了修正正；2、給給出了按復(fù)復(fù)雜程度逐逐步上升的的三種方法法（標準法法、基于內(nèi)內(nèi)部評級的的基本法、基于內(nèi)部部評級的高高級法），確確定資本金金的具體操操作方法和和規(guī)定；33、對于信信用緩釋技技術(shù)進行確確認，并給給出了詳細細規(guī)定。關(guān)于Bassel新協(xié)協(xié)議的基本本思想和內(nèi)內(nèi)容，國內(nèi)內(nèi)已有文介介紹6、7。本文主主要介紹新新協(xié)議中資資本金

8、的具具體計算方方法，以及及目前國際際學(xué)術(shù)界、銀行界對對這些方法法的評論，同同時分析新新協(xié)議對我我國銀行業(yè)業(yè)的影響以以及我國實實施新協(xié)議議可能遇到到的困難和和需要解決決的問題。Basell新協(xié)議中中計算資本本金的標準準法21 標標準法的主主要內(nèi)容和和評論Basell新協(xié)議對對于銀行的的資產(chǎn)，按按其是否有有外部評級級，以及外外部評級機機構(gòu)對資產(chǎn)產(chǎn)的評級結(jié)結(jié)果給予一一定的風險險加權(quán)比，具具體規(guī)定如如表2。表2 BBasell新協(xié)議標標準法關(guān)于于銀行主要要資產(chǎn)的風風險加權(quán)系系數(shù)對應(yīng)要求風風險加權(quán)比比率（%）評級對象AAA到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未未評級AA- 到A- BBBB- B-

9、B-主權(quán)評級0 20 500 1000 1500 1100 銀行 方法法1a和證券 方法2b機構(gòu) 20 50 1100 1000 1550 100020 50 550 1100 150 50 （長期）20 20 220 50 150 20 （短期c） 其他公司（包包括保險公公司）AAA到AAA- A+到A- BBBB+到BB- 低于BB- 未評評級 20 50 1000 1150 1000d資料來源：Baseel Coommitttee On Bankk SupperviisionnThe New Baseel Caapitaal AcccorddPP：7-155這種方法下下使用的是是金融機構(gòu)

10、構(gòu)所在國家家的評級來來確定風險險權(quán)重，在在這種情況況下金融機機構(gòu)的評級級不能超過過國家主權(quán)權(quán)評級。這種方法下下使用對金金融機構(gòu)本本身的評級級確定風險險權(quán)重這里的短期期指到期時時間小于等等于3個月月的資產(chǎn)1999年年6月的權(quán)權(quán)重AAAA到AA：20%，A到B：100%，低于B：1500%，未評評級：1000%。將表1和表表2對比，可可以看出新新Baseel協(xié)議標標準法關(guān)于于資本金計計算的主要要進步在于于去掉了對對非OECCD國家歧歧視，按外外部信用評評級的高低低進行加權(quán)權(quán)。對于標標準法的評評論主要集集中在使用用外部評級級是否恰當當、如何更更好地使用用外部評級級上。 (1) BBasell新協(xié)議明

11、明確指出資資本金是用用來防范期期望損失和和非期望損損失，而目目前評級機機構(gòu)的評級級主要反映映發(fā)行人預(yù)預(yù)期的可能能損失。雖雖然Mooody提出出其評級越越低的客戶戶，級別的的波動性越越大（也即即非期望損損失的可能能性越大），但但是沒有經(jīng)經(jīng)過嚴格的的驗證。因因此，僅僅僅靠評級機機構(gòu)的評級級能否全面面反映信用用風險是一一個有待實實證檢驗的的問題。 (2) 評評級機構(gòu)的的信用評級級是領(lǐng)先于于被評級人人的信用狀狀況變化，還還是滯后于于被評級人人的信用狀狀況變化。Altmman11通過對對Mooddy和S&P從89年3月月到99年年3月間對對公司債券券評級變化化的研究發(fā)發(fā)現(xiàn)，外部部信用評級級機構(gòu)的評評級調(diào)

12、整不不是領(lǐng)先，而而是落后于于評級對象象信用狀況況的變化。因此根據(jù)據(jù)外部信用用評級來確確定資本金金，有可能能加重經(jīng)濟濟周期對于于銀行經(jīng)營營的影響。 (3) BBasell新協(xié)議對對信用評級級歸類的方方法是否正正確，即BBasell協(xié)議給出出的這種加加權(quán)比重是是否能真正正反映信用用損失的大大小。Alltmann2根據(jù)據(jù)美國811年到20000年非金金融機構(gòu)發(fā)發(fā)行的債券券數(shù)據(jù)，利利用蒙特卡卡洛模擬實實證研究后后認為Baasel新新資本協(xié)議議中的風險險層次過少少，而且風風險權(quán)重不不合理，高高質(zhì)量資產(chǎn)產(chǎn)的風險權(quán)權(quán)重過高，而而低質(zhì)量資資產(chǎn)的風險險權(quán)重過低低，這樣可可能導(dǎo)致銀銀行的逆向向選擇。AAltmaa

13、n提出的的風險權(quán)重重如表3。另外，注注意到表22中Baseel新協(xié)議議中對企業(yè)業(yè)加權(quán)方法法的修正，增增加了A+到A為50%這一一個層次，但但是將風險險權(quán)重最大大的資產(chǎn)由由B以下改為為BB以下，對對于金融機機構(gòu)和主權(quán)權(quán)評級風險險最大的資資產(chǎn)仍然為為B以下，而而金融界目目前的共識識是B以下為垃垃圾債券，Basel協(xié)議這樣的調(diào)整是不太符合金融界的經(jīng)驗，對這一調(diào)整的批評較多。 (4) 由由于發(fā)展中中國家被評評級的企業(yè)業(yè)相對很少少，Bassel協(xié)議議的執(zhí)行是是否會形成成事實上對對發(fā)展中國國家的不公公。世界銀銀行的Giiovannni55通過建建立計量經(jīng)經(jīng)濟模型發(fā)發(fā)現(xiàn)，發(fā)展展中國家企企業(yè)的評級級和主權(quán)評評

14、級的相關(guān)關(guān)性遠大于于發(fā)達國家家企業(yè)評級級和其主權(quán)權(quán)評級的相相關(guān)性。如如果使用外外部評級作作為衡量銀銀行資本金金的標準，對對于發(fā)展中中國家而言言，會使其其金融機構(gòu)構(gòu)和國家在在全球資本本市場的地地位處于更更加不利的的位置，并并在金融危危機中因為為信用評級級的全面下下降而加重重其危機。 (5) 中中央銀行在在標準法中中的主要作作用是選擇擇外部評級級機構(gòu)和對對外部評級級機構(gòu)的評評級結(jié)果進進行評判。如何保證證中央銀行行選擇的公公正，不同同國家間中中央銀行選選擇的可比比較性值得得研究。盡管對于BBasell新協(xié)議有有如上的一一些批評和和質(zhì)疑，學(xué)學(xué)術(shù)界和銀銀行界還是是充分肯定定Baseel新協(xié)議議提出的按按

15、信用風險險大小加權(quán)權(quán)計算資本本充足率的的框架，并并認為新框框架能較好好地避免銀銀行通過證證券化逃避避監(jiān)管資本本，只是對對具體的操操作方法和和過程提出出了不同的的意見和批批評。表3 Alltmann提出的非非銀行企業(yè)業(yè)的風險權(quán)權(quán)重信用級別AAA到AAA-A+ 到BBBB-BB+到BB-低于B-非銀行企業(yè)業(yè)權(quán)重10%30%100%150%資料來源：參考文獻獻Altmman222.2標準準法對我國國銀行業(yè)的的影響和含含義我國銀行體體系主要由由四大國有有商業(yè)銀行行、九個股股份制商業(yè)業(yè)銀行以及及90家城市市銀行、669家財務(wù)務(wù)公司、4470000多家信用用合作社以以及1000多家國外外銀行的分分支機構(gòu)構(gòu)

16、構(gòu)成。目前前我國使用用的資本監(jiān)監(jiān)管方法基基本上是按按19888年Baseel協(xié)議制制定的框架架。Bassel新協(xié)協(xié)議將對我我國銀行業(yè)業(yè)產(chǎn)生深遠遠影響。表4：Mooody公公司 20001年2月對我國國國家和主主要銀行的的信用評級級 中國主權(quán)評評級工商銀行中國銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行中信實業(yè)A-BBB+BBB+BBB+BBB+BBB+BBB-光大銀行廣東發(fā)展浦東發(fā)展深圳發(fā)展招商銀行福建興業(yè)民生銀行BB+B+BBBB-BBCCC-無評級資料來源：Bankk Creedit Reseearchh Monnthlyy Rattingss Lisst 20001.22首先，分析析標準法對對我國以及及

17、我國銀行行業(yè)的對外外業(yè)務(wù)和籌籌資成本的的影響。比比較表1和和表2中各各種資產(chǎn)對對應(yīng)的資本本金權(quán)重，按按我國目前前的主權(quán)評評級，新協(xié)協(xié)議標準法法對國外銀銀行持有我我國政府債債券的監(jiān)管管資本金將將由1000%8%=8%降低低為20%8%=11.6%，降降低的比例例非常大，提提供了國外外銀行在其其資產(chǎn)組合合中增加我我國政府債債券的比例例的激勵，有有利于我國國政府在海海外的籌資資。但是正正如Gioovannni指出的的，一旦我我國發(fā)生金金融動蕩，會會引發(fā)對我我國主權(quán)和和金融機構(gòu)構(gòu)信用評級級的連鎖反反應(yīng)，加重重我國的金金融危機，必必須對此進進行對策研研究。對于我國銀銀行而言，四四大國有商商業(yè)銀行和和交通

18、銀行行因為其規(guī)規(guī)模、人力力、歷史方方面的優(yōu)勢勢，評級都都在BBBB級以上，國國外銀行對對于其所擁擁有的長期期債權(quán)相應(yīng)應(yīng)的資產(chǎn)加加權(quán)系數(shù)由由100%降低為500%，因此此有利于它它們在海外外融資和開開展業(yè)務(wù)。對于股份份制商業(yè)銀銀行而言，絕絕大多數(shù)銀銀行的評級級在BB+到B之間，其其長期債務(wù)務(wù)對應(yīng)的資資產(chǎn)加權(quán)系系數(shù)沒有減減少，都為為100%，而短期期債務(wù)對應(yīng)應(yīng)的資產(chǎn)系系數(shù)由200%上升到到50%，可可能會提高高其海外業(yè)業(yè)務(wù)的成本本。另外，如果果選擇標準準法，外部部評級將在在銀行監(jiān)管管中占據(jù)核核心地位。這有利于于促進我國國銀行提高高透明度、加強管理理以提高自自己的信用用評級，從從而最終提提高我國銀銀

19、行業(yè)的競競爭水平。其次，分析析在我國銀銀行監(jiān)管應(yīng)應(yīng)用標準法法存在的問問題。根據(jù)據(jù)Mooddy的統(tǒng)計計，19999年底中中國在Mooody有有評級的企企業(yè)為銀行行15家，非非銀行2家家；到20001年22月中國在在Mooddy有評級級的企業(yè)也也不過244家，可見見中國有國國際承認的的外部評級級的企業(yè)數(shù)數(shù)目很少，而而且主要集集中在銀行行業(yè)，因此此無法使用用國際上的的外部評級級作為標準準法的基準準。國內(nèi)的的信用評級級機構(gòu)主要要有中誠信信和大公信信用評級兩兩家，評級級的企業(yè)主主要是發(fā)行行長期或短短期債券的的企業(yè)，評評級企業(yè)數(shù)數(shù)目在10002000家左右右。如果采采用目前外外部信用評評級，銀行行的資產(chǎn)絕

20、絕大多數(shù)都都是未評級級資產(chǎn)，計計算出來的的資本金不不能真正反反映銀行資資產(chǎn)的信用用風險。即使在美國國，有評級級的企業(yè)也也是資產(chǎn)規(guī)規(guī)模較大、風險相對對較小的企企業(yè)。而在在我國，大大型企業(yè)相相對較少，中中小企業(yè)很很多。而以以勞動密集集為主要特特征的中小小企業(yè)符合合我國目前前的比較優(yōu)優(yōu)勢，是我我國銀行業(yè)業(yè)的主要客客戶群體。我們在中中國銀行的的初步實證證研究也發(fā)發(fā)現(xiàn)中小企企業(yè)是銀行行呆壞帳的的主要群體體。如何控控制中小企企業(yè)帶來的的信用風險險是我國銀銀行面對的的主要問題題。因此，在在目前的外外部評級條條件下，使使用標準法法并不能真真實地反映映我國銀行行面對的風風險，同時時也不是一一個能夠促促使銀行改改

21、進風險管管理水平和和提高大多多數(shù)客戶信信用程度的的激勵政策策。Basell新協(xié)議中中計算資本本金的基于于內(nèi)部評級級方法新Baseel協(xié)議草草案對于11999年年6月征求求意見稿最最大的改動動，在于提提出了一整整套完善的的基于內(nèi)部部信用評級級的資本金金計算方法法。Bassel委員員會認為使使用基于內(nèi)內(nèi)部評級方方法，是真真正風險敏敏感和激勵勵相容的，能能減少200%300%的監(jiān)管管資本66，因此此將會為大大多數(shù)國際際化的商業(yè)業(yè)銀行采用用。Bassel委員員會也希望望以此鼓勵勵有條件的的大銀行發(fā)發(fā)展先進的的內(nèi)部評級級系統(tǒng)，以以此作為信信用風險管管理的核心心。3.1基于于內(nèi)部評級級方法的主主要內(nèi)容新協(xié)

22、議的基基于內(nèi)部評評級方法將將債項按借借款人的類類型分為：公司、零零售、國家家、銀行、股票、項項目融資等等六種類型型，分別采采用不用的的方法處理理，但是計計算方法的的區(qū)別并不不大。我們們以計算公公司類型債債項的風險險資本金的的方法為例例介紹基于于內(nèi)部評級級方法的主主要計算方方法。利用基于內(nèi)內(nèi)部評級方方法計算資資本金需要要四個輸入入?yún)?shù)，它它們是債務(wù)務(wù)人的違約約概率PDD（probbabillity of ddefauult）、違約后債債項的損失失LGD（losss givve deefaullt）、違違約時的風風險暴露EEAD（expoosuree at defaault）以以及債項的的到期時間

23、間M(reemainning matuurityy)?；谟趦?nèi)部評級級方法分基基本法和高高級法，其其主要區(qū)別別在于在基基本法中LLGD、EAD、M由監(jiān)管機機構(gòu)確定，而而在高級法法中允許采采用銀行內(nèi)內(nèi)部評級系系統(tǒng)的結(jié)果果計算。新協(xié)議中計計算銀行的的風險資本本金分為如如下兩步，第第一步，對對每一個債債項計算其其風險權(quán)重重。風險權(quán)權(quán)重規(guī)定為為：RWC = minn（LGD/50） BRWWC（PD）1+bb(PD) (M-3), 12.5LGDD （1）在高級法中中，由銀行行自己通過過對債項的的未來現(xiàn)金金流加權(quán)計計算得到MM的數(shù)值，但但協(xié)議規(guī)定定計算出來來的M值不能超超過7年。在內(nèi)部評評級的基本本法

24、中因為為所有債項項的持有時時間都被認認為是3年年，帶入到到(1)式得到到公式如下下：RWC = minn（LGD/50） BRWWC（PD）, 122.5LGGD （2）其中：RWWC指對應(yīng)于于這個債權(quán)權(quán)的資產(chǎn)權(quán)權(quán)重；LGGD指預(yù)期期這個債權(quán)權(quán)發(fā)生違約約后不能收收回的百分分比；b(PD)是是對M的一個調(diào)調(diào)整函數(shù)，依依賴于PDD，Baseel委員會會正在研究究函數(shù)的形形式，將在在正式稿中中公布。BBRWC（PD）由下下式確定：BRWC（PD）=9766.5（1.1118G(PD)+1.2288）（1+ 00.04770（1PD） / PPD 0.44）28 （33）其中PD為為債務(wù)人的的一年違約

25、約概率；NN(x)=，為標準準正態(tài)分布布的分布函函數(shù)，G(x)為N(x)的的逆函數(shù)。通過這樣樣的規(guī)定，風風險權(quán)重與與違約率呈呈指數(shù)關(guān)系系而不是線線性關(guān)系，這這是因為BBasell協(xié)議指出出資本金用用來同時防防范預(yù)期和和非預(yù)期損損失。第二步，確確定每個債債項對應(yīng)的的監(jiān)管資本本金，然后后將所有資資產(chǎn)的資本本金加總，得得到銀行的的監(jiān)管資本本金.每一一個債項對對應(yīng)的資本本金為：Capittalc= RWC EAD8% （44）在基于內(nèi)部部評級方法法中，關(guān)鍵鍵是如何根根據(jù)內(nèi)部評評級系統(tǒng)確確定四個輸輸入?yún)?shù)。Baseel委員會會定義PDD為債項所所在信用評評級一年的的平均違約約率，PDD的確定必必須是通過

26、過對這個級級別的歷史史數(shù)據(jù)進行行統(tǒng)計分析析，實證研研究得到的的，而且為為保守的、前瞻的估估計。基本本法中，對對于無擔保保和抵押的的債項，按按照其為優(yōu)優(yōu)先和非優(yōu)優(yōu)先貸款分分別規(guī)定LLGD為50%和75%，對對于有抵押押擔保的債債項，協(xié)議議將債項按按其抵押品品的性質(zhì)分分類，通過過計算其抵抵押品的折折扣比例，并并相應(yīng)歸類類得到對應(yīng)應(yīng)的LGDD；高級法法中LGDD可以根據(jù)據(jù)對銀行評評級系統(tǒng)的的內(nèi)部數(shù)據(jù)據(jù)的分析得得到。對于于表內(nèi)業(yè)務(wù)務(wù)，所有債債項的EAAD被定為為資產(chǎn)負債債表上名義義未清償值值；對于表表外業(yè)務(wù)，基基本法中對對各種工具具規(guī)定了一一定的轉(zhuǎn)換換因子，而而高級法中中則允許銀銀行使用自自己的內(nèi)部部

27、評級系統(tǒng)統(tǒng)確定各種種債項的EEAD。有必要指出出，風險權(quán)權(quán)重公式(3)和銀行使使用內(nèi)部評評級基本法法中關(guān)于LLGD的規(guī)規(guī)定，是BBasell委員會根根據(jù)西方國國家的經(jīng)驗驗數(shù)據(jù)，進進行統(tǒng)計分分析得到的的。這些函函數(shù)的參數(shù)數(shù)是否適合合我國實際際，如果不不適合如何何對其進行行調(diào)整，是是中央銀行行必須和商商業(yè)銀行合合作研究加加以解決的的。內(nèi)部信用評評級系統(tǒng)必必須滿足一一定的條件件，銀行必必須經(jīng)過中中央銀行監(jiān)監(jiān)管部門批批準，才能能使用基于于內(nèi)部評級級方法。監(jiān)監(jiān)管部門還還應(yīng)對銀行行的內(nèi)部評評級系統(tǒng)實實行經(jīng)常性性的檢查以以保證銀行行的系統(tǒng)符符合Bassel協(xié)議議的要求。Baseel新協(xié)議議對銀行內(nèi)內(nèi)部評級系

28、系統(tǒng)的要求求主要有如如下幾點： (1) 銀銀行的內(nèi)部部評級系統(tǒng)統(tǒng)必須為兩兩維的.一一維針對客客戶的信用用情況，用用以測量違違約率（PPD），另另外一維反反映債項的的一些特殊殊性質(zhì)，用用以測量清清償率（LLGD）。 (2) 數(shù)數(shù)據(jù)質(zhì)量和和時間的要要求。對于于使用基本本法的銀行行，Bassel協(xié)議議要求銀行行必須有55年以上的的歷史數(shù)據(jù)據(jù)來估計違違約率；對對于使用高高級法的銀銀行，必須須有7年以上的的歷史數(shù)據(jù)據(jù)來估計LLGD。Baseel協(xié)議同同時要求銀銀行評級的的歷史數(shù)據(jù)據(jù)必須保留留，作為系系統(tǒng)完善的的基礎(chǔ)。 (3) BBasell協(xié)議要求求銀行內(nèi)部部評級的方方法經(jīng)過嚴嚴格的統(tǒng)計計檢驗，不不僅僅

29、要求求樣本內(nèi)一一致，而且且要求樣本本外預(yù)測精精度高，并并最終經(jīng)中中央銀行監(jiān)監(jiān)管機構(gòu)批批準才能使使用。 (4) BBasell協(xié)議要求求銀行對自自己的內(nèi)部部評級系統(tǒng)統(tǒng)必須進行行經(jīng)常的檢檢查和更新新，并進行行后評估，以以保證系統(tǒng)統(tǒng)的實時性性和正確性性。國際上學(xué)術(shù)術(shù)界和銀行行界的評論論認為，基基于內(nèi)部評評級方法利利用銀行自自己的內(nèi)部部評級數(shù)據(jù)據(jù)確定資本本金的做法法，有助于于提高銀行行提高自己己的內(nèi)部風風險管理水水平，使監(jiān)監(jiān)管資本和和銀行經(jīng)濟濟資本趨于于一致，防防止銀行通通過證券化化和監(jiān)管資資本套利，從從而保證金金融體系的的穩(wěn)定。對對基于內(nèi)部部評級方法法的批評主主要集中在在： (1) 協(xié)協(xié)議中對各各種

30、債項類類型（公司司、零售等等6種）的的分類是否否恰當、可可操作性不不強。 (2) 風風險權(quán)重函函數(shù)是Baasel委委員會利用用G10國家家的歷史數(shù)數(shù)據(jù)建模得得到的，有有待實際數(shù)數(shù)據(jù)的檢驗驗和國際銀銀行業(yè)的認認可，其對對非G100國家是否否適用值得得懷疑。 (3) 新新協(xié)議主要要是從單個個債項而不不是整個資資產(chǎn)組合的的角度來計計算資本金金，忽視了了債項間的的違約相關(guān)關(guān)性。雖然然新協(xié)議對對于資產(chǎn)在在某個行業(yè)業(yè)和地區(qū)過過于集中的的銀行做了了追加資本本金的規(guī)定定。但是這這樣仍然會會導(dǎo)致監(jiān)管管資本和經(jīng)經(jīng)濟資本的的不一致，使使得銀行有有監(jiān)管資本本套利的可可能。3.2 我國目前前內(nèi)部評級級系統(tǒng)的差差距雖然我

31、國大大多數(shù)商業(yè)業(yè)銀行已經(jīng)經(jīng)建立了自自己的內(nèi)部部評級體系系，但是距距離Bassel委員員會對內(nèi)部部信用評級級系統(tǒng)的要要求存在著著一定的差差距。 (1) 由由于我國整整個社會的的信用文化化缺乏，加加之信用評評級未在貸貸款決策、定價中起起核心作用用，基層認認識不足，沒沒有積極性性去核準企企業(yè)財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致致企業(yè)財務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)不準準確、不全全面。再者者，企業(yè)信信用評級調(diào)調(diào)整不及時時，不能真真正反映企企業(yè)目前的的真實經(jīng)營營狀況。 (2) 信信用評級方方法過于簡簡單，主要要手段是“打分”法。即選選取一些有有關(guān)的財務(wù)務(wù)指標和定定性指標根根據(jù)事先確確定的分值值表分別打打分，然后后加總。這這種方法，缺缺乏對歷史史

32、數(shù)據(jù)進行行統(tǒng)計分析析，得不到到新協(xié)議要要求的PDD和LGD的估估計值。 (3) 歷歷史數(shù)據(jù)過過短，而且且我國處于于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌軌時期，整整個經(jīng)濟機機構(gòu)和法律律制度都在在發(fā)生巨大大的變化，歷歷史數(shù)據(jù)的的可用性也也不強，建建立定量模模型困難很很大。距離正式實實施Bassel新協(xié)協(xié)議還有44年的過渡渡時間，我我國銀行業(yè)業(yè)應(yīng)該在這這段時間里里，按照國國際大銀行行的經(jīng)驗和和標準建立立起符合協(xié)協(xié)議的內(nèi)部部評級系統(tǒng)統(tǒng)，才能迎迎接加入WWTO后外外資銀行進進入中國的的挑戰(zhàn)。4 政策建建議目前困擾我我國銀行業(yè)業(yè)的最大問問題是銀行行資產(chǎn)的巨巨額呆壞帳帳，最大風風險是信用用風險。學(xué)學(xué)習先進風風險管理技技術(shù)，加強強信用風

33、險險的管理，可可以說是我我國銀行業(yè)業(yè)的當務(wù)之之急。采取取Baseel協(xié)議，按按照國際通通行的準則則進行銀行行監(jiān)管，是是我們的自自然選擇。在我國實施施Baseel協(xié)議，首首先要做好好基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)。第一，新新協(xié)議中資資本金的計計算，需要要堅實的數(shù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。S&P建立立的CommpuSttat數(shù)據(jù)據(jù)系統(tǒng)，從從19622年開始收收集美國和和加拿大的的上市公司司的相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)，目前前已經(jīng)有22萬多個公公司的歷史史數(shù)據(jù)，而而且保持每每月更新。Mooddy聯(lián)合北北美15家家大銀行收收集了從11989年年開始的信信貸客戶數(shù)數(shù)據(jù)3萬多多個，并基基于此開發(fā)發(fā)了評級系系統(tǒng)RisskCallc。歐洲洲大多數(shù)國國家以立法法

34、的形式要要求本國的的商業(yè)銀行行將自己的的客戶信息息登錄入中中央信用注注冊系統(tǒng)CCCR（centtral creddit rregissterss）和中央央財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)系統(tǒng)CFFSD（centtral finaanciaal sttatemmentss dattabasses）。這些數(shù)據(jù)據(jù)從60年年代開始收收集，900年代歐洲洲各國中央央銀行基本本都開發(fā)出出基于這些些數(shù)據(jù)庫的的先進的信信用評估系系統(tǒng)4。這些系系統(tǒng)的存在在使得G110國家有有了使用外外部信用評評級的數(shù)據(jù)據(jù)基礎(chǔ)和檢檢驗本國內(nèi)內(nèi)部評級系系統(tǒng)的基準準，這些正正是我國所所欠缺的。建議人民民銀行仿照照歐洲的模模式，聯(lián)合合各大商業(yè)業(yè)銀行開發(fā)發(fā)出

35、自己的的評級方法法和標準，作作為外部評評級的參照照和評估商商業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)部評級系系統(tǒng)的基準準。第二，要要加強社會會信用文化化的建設(shè)，盡盡快實施破破產(chǎn)法，對對企業(yè)的違違約、清償償從法律上上給出清晰晰的界定，做做到有法可可依，執(zhí)法法到位。第第三，改善善市場的微微觀結(jié)構(gòu)，使使得企業(yè)的的財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)、股票價價格能真實實反映企業(yè)業(yè)實際經(jīng)營營狀況，從從而使信用用評級有可可靠的依據(jù)據(jù)。第四，加加快市場化化步伐，特特別是實現(xiàn)現(xiàn)利率市場場化，使得得信用評級級系統(tǒng)能夠夠在貸款決決策與定價價得到廣泛泛的應(yīng)用，提提高銀行建建立信用評評級系統(tǒng)的的積極性。其次，在選選擇Bassel協(xié)議議資本金計計算方法上上，建議采采取基于內(nèi)

36、內(nèi)部評級方方法。第一一，不論是是標準法還還是基于內(nèi)內(nèi)部評級方方法，對我我國來說都都是從頭打打造。而基基于內(nèi)部評評級方法是是發(fā)展趨勢勢，有必要要高起點直直接入手，盡盡快縮短差差距。第二二，銀行監(jiān)監(jiān)管的主要要目的在于于建立起一一個既能有有效配置資資本資源，又又能保持運運行穩(wěn)定的的銀行體系系。從Baasel協(xié)協(xié)議的變遷遷中可以看看出，國際際銀行業(yè)監(jiān)監(jiān)管的趨勢勢是通過激激勵相容的的制度安排排以及市場場壓力，使使金融機構(gòu)構(gòu)自發(fā)地加加強內(nèi)部的的風險管理理制度。其其具體的做做法是：以以資本充足足率為主要要評價指標標，允許符符合條件的的商業(yè)銀行行采取內(nèi)部部模型來確確定資本充充足率，但但是輔以嚴嚴格的事前前檢查和事事后懲罰措措施，同時時要求銀行行提高透明明度，提高高信息披露露標準，增增強市場利利益相關(guān)者者在促使銀銀行擁有充充足資本方方面的作用用。我國銀銀行監(jiān)管也也應(yīng)該從這這個原則出出發(fā)，在嚴嚴格控制的的前提下，允允許銀行選選擇與實際際業(yè)務(wù)和發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略相相適合的方方法來確定定資本金，而而不是規(guī)定定銀行必須須選擇什么么方法來確確定資本金金。對商業(yè)銀行行而言，最最迫切的是是按照國際際規(guī)范建立立起符合自自己客戶特特征和業(yè)務(wù)務(wù)特點的內(nèi)內(nèi)部評級體體系和基于于內(nèi)部評級級的信用風風險管理系系統(tǒng)。目前前我國商業(yè)業(yè)銀行的客客戶評級和和貸款五級級分類體系系雖然