期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)強(qiáng)制平倉(cāng)處理流程

1、期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)強(qiáng)制平倉(cāng)處理流程 強(qiáng)行平倉(cāng)觸發(fā)條件當(dāng)客戶出現(xiàn)以下情況時(shí)，公司可以對(duì)其相關(guān)持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)： 1、客戶維持保證金低于公司標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（次一交易日上午 11：00 前）補(bǔ)足；2、持倉(cāng)量超過公司核定的持倉(cāng)限額；3、因客戶或公司違規(guī)、違約被交易所和中國(guó)結(jié)算上海公司要求強(qiáng)行平倉(cāng)； 4、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)； 5、應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的其他情形。 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行原則（一）先平期權(quán)合約（包括持有的權(quán)利倉(cāng)合約）再平現(xiàn)貨擔(dān)保品，備兌開倉(cāng)的合約不進(jìn)行平倉(cāng)；（二）先平需要保證金多的、持倉(cāng)量大的以及近月流動(dòng)性好的合約；（三）強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行到客戶的現(xiàn)貨擔(dān)保品或者保證金足夠擔(dān)保期權(quán)合

2、約即可停止。（四）由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)當(dāng)日無法全部完成的，剩余強(qiáng)行平倉(cāng)數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行（但當(dāng)日維持保證金不足部分由公司墊付），仍按照上述平倉(cāng)原則執(zhí)行，直至符合交易所規(guī)定；（五）有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，由此產(chǎn)生的虧損，由客戶承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該客戶應(yīng)當(dāng)繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)；（六）由公司或交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人，因強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)；（七）直接責(zé)任人是客戶時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損，由公司先行承擔(dān)后，公司再自行向客戶追索。（八）義務(wù)倉(cāng)平倉(cāng)完后，如資金為負(fù)，可對(duì)持有的權(quán)利倉(cāng)合約進(jìn)行賣出平倉(cāng)，直

3、到資金不為負(fù)值。如資金仍為負(fù)，由公司按中國(guó)結(jié)算上海分公司要求的時(shí)間內(nèi)先進(jìn)行墊付，再向客戶追繳。第三十八條 強(qiáng)行平倉(cāng)的處理（一）強(qiáng)行平倉(cāng)通知在采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施之前或之后業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)履行告知義務(wù)并且留痕，保障客戶的知情權(quán)，充分保護(hù)客戶的合法利益。（二）強(qiáng)制平倉(cāng)策略一、客戶維持保證金不足強(qiáng)行平倉(cāng)處理：（一）按合約品種（同一合約標(biāo)的）計(jì)算所需保證金（備兌開倉(cāng)持倉(cāng)除外），按所需保證金金額對(duì)合約品種進(jìn)行排序，先平保證金多的合約品種；（二）對(duì)同一合約品種，按流動(dòng)性（最近 5 個(gè)交易日日均成交張數(shù)）、持倉(cāng)量（流動(dòng)性一樣，按持倉(cāng)量）進(jìn)行排序，先平流動(dòng)性好、持倉(cāng)量多合約；（三）根據(jù)上述排序與持倉(cāng)頭寸，確定具體需平

4、倉(cāng)的合約及其平倉(cāng)頭寸（按強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行到客戶的保證金足夠擔(dān)保期權(quán)合約即可停止原則）。二、客戶持倉(cāng)超倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)處理：（一）立即限制該客戶開新倉(cāng)（針對(duì)持倉(cāng)超倉(cāng)的該合約標(biāo)的的該方向），并通知客戶在規(guī)定時(shí)間內(nèi)執(zhí)行。（二）對(duì)客戶不執(zhí)行，按照該賬戶該合約標(biāo)的該方向的所有合約非備兌持倉(cāng)數(shù)量由大到小的順序選擇合約進(jìn)行平倉(cāng)（持倉(cāng)符合要求即止）。三、公司結(jié)算準(zhǔn)備金不足或超倉(cāng)需對(duì)客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)處理參照登記公司對(duì)公司強(qiáng)制平倉(cāng)原則、結(jié)合與客戶溝通情況確定需平倉(cāng)的合約賬戶、品種、數(shù)量，直至公司結(jié)算準(zhǔn)備金足額或至公司持倉(cāng)限額之內(nèi)。（三）強(qiáng)制平倉(cāng)的執(zhí)行：1、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控崗發(fā)現(xiàn)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)條件的賬戶，將觸及強(qiáng)平條件的賬戶傳遞至風(fēng)險(xiǎn)

5、處置崗。2、風(fēng)險(xiǎn)處置崗向客戶發(fā)送強(qiáng)制平倉(cāng)通知，并根據(jù)平倉(cāng)策略制定平倉(cāng)預(yù)案；強(qiáng)制平倉(cāng)預(yù)案包括但不限于平倉(cāng)品種的順序、委托方式、委托價(jià)格、委托數(shù)量、異常市場(chǎng)情況下的處理方案等。3、風(fēng)險(xiǎn)處置崗執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)預(yù)案執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)操作。4、風(fēng)險(xiǎn)處置崗應(yīng)跟蹤強(qiáng)制平倉(cāng)指令的成交情況、直至強(qiáng)制平倉(cāng)執(zhí)行完畢。5、風(fēng)險(xiǎn)處置崗應(yīng)將強(qiáng)制平倉(cāng)結(jié)果通知客戶。（四）平倉(cāng)報(bào)告及檔案保存：強(qiáng)制平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，形成強(qiáng)制平倉(cāng)報(bào)告。業(yè)務(wù)部門應(yīng)做好強(qiáng)制平倉(cāng)留痕工作。在逐日盯市和強(qiáng)制平倉(cāng)過程中產(chǎn)生的日志、統(tǒng)計(jì)表等工作底稿；平倉(cāng)預(yù)案、平倉(cāng)變更、平倉(cāng)報(bào)告等作為預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)處置類檔案，按公司檔案管理相關(guān)要求，按照日期先后順序裝訂、歸檔和保存，保存期限為20