非實物黃金投資管理課件

第3章非實物黃金投資主講：1第3章非實物黃金投資主講：1第一節(jié)賬戶黃金賬戶黃金買賣，或“網(wǎng)上黃金”，或者“紙黃金”（以下，賬戶黃金與紙黃金通用），是指客戶按照銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，利用國際黃金價格波動，通過高拋低吸、賺取價差的業(yè)務(wù)。參與紙黃金交易，雖然紙黃金的價格與黃金的市場價格相一致，客戶通常不能提取實物黃金。2第一節(jié)賬戶黃金賬戶黃金買賣，或“網(wǎng)上黃金”，或者“紙黃金”第一節(jié)賬戶黃金一．賬戶黃金的特點（一）交易渠道廣（二）交易起點低，適合大眾理財（三）交易成本低，無開戶費，交易只收取較低的買賣差價（四）交易時間長（五）交易資金實時清算（六）交易方式靈活多樣3第一節(jié)賬戶黃金一．賬戶黃金的特點3一、賬戶黃金的簡介 “賬戶黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面（黃金賬戶）上買賣“虛擬”黃金個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。

4一、賬戶黃金的簡介 “賬戶黃金”是一種個人憑證式黃金，4二、賬戶黃金的盈利模式盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤

紙黃金實際上是通過投機交易獲利，而不是對黃金實物投資。目前國內(nèi)市場主要有建行、工行和中行的紙黃金，其中工行的紙黃金手續(xù)費較低，單邊點差為0.4元/克。

5二、賬戶黃金的盈利模式盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤三、賬戶黃金的類別黃金儲蓄存單黃金交收定單黃金匯票大面額黃金可轉(zhuǎn)讓存單黃金債券黃金賬戶存折黃金倉儲單黃金提貨單黃金現(xiàn)貨交易中當(dāng)天尚未交收的成交單還有國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)等。6三、賬戶黃金的類別黃金儲蓄存單6四、賬戶黃金的交易規(guī)則交易品種美元，人民幣。交易計量元/克（1盎司＝31.1035克）。加以起點金額是人民幣金10克（按現(xiàn)價就是2000元左右），美元金1盎司（按現(xiàn)價就是950美元左右）交易時間全天交易，周一8點至周六凌晨3點，每日凌晨3點至4點帳務(wù)處理，如遇國際、國內(nèi)節(jié)假日休市，將提前通知客戶。交易方式柜臺、電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助終端等?！包S金寶”中間價計算公式：

中間價＝國際市場黃金價格×當(dāng)日美元兌人民幣即期結(jié)售匯中間價/31.1035（盎司與克之間的換算單位，1盎司＝31.1035克）。

7四、賬戶黃金的交易規(guī)則交易品種美元，人民幣。7五、賬戶黃金的品種中行黃金寶

交易時間：周一到周五，每天24小時單邊點差0.5元/克和3美元/盎司

美元金和人民幣金單位：人民幣/克美元/盎司網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點辦理;8五、賬戶黃金的品種中行黃金寶

8五、賬戶黃金的品種工行金行家

周一8時到周六凌晨4時單邊點差0.4元/克和3美元/盎司

美元金和人民幣金單位：人民幣/克

美元/盎司網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點辦理9五、賬戶黃金的品種工行金行家

9五、賬戶黃金的品種建行賬戶金從周一早7:00至周六凌晨4:00(系統(tǒng)切換和休市時間除外)交易點差為單邊0.4元網(wǎng)點辦理,網(wǎng)上銀行等電子渠道都可辦理10五、賬戶黃金的品種建行賬戶金10六、賬戶黃金的優(yōu)勢其為記賬式黃金，不僅為投資人省去了存儲成本，也為投資人的變現(xiàn)提供了便利。投資真金購買之后需要操心保存、存儲；需要變現(xiàn)之時，又有鑒別是否為真金的成本（無須鑒定）。而紙黃金采用記賬方式，用國際金價以及由此換算來的人民幣標(biāo)價，省去了投資真金的不便。紙黃金與國際金價掛鉤，采取24小時不間斷交易模式。國內(nèi)夜晚，正好對應(yīng)著歐美的白日（時差），即黃金價格波動最大之時，為上班族的理財提供了充沛的時間。紙黃金提供了美元金和人民幣金兩種交易模式，為外幣和人民幣的理財都提供了相應(yīng)的機會。同時，紙黃金采用T+0的交割方式，當(dāng)時購買，當(dāng)時到賬，便于做日內(nèi)交易，比國內(nèi)股票市場多了更多的短線操作機會。中國銀行紙黃金目前報價在同業(yè)之中最具有優(yōu)勢，較小的雙邊點差為投資人獲得更多的收益提供了機會。11六、賬戶黃金的優(yōu)勢其為記賬式黃金，不僅為投資人省去了存儲成第一節(jié)賬戶黃金二．紙黃金交易時間分析（一）開通網(wǎng)上銀行賬戶（二）開立黃金投資賬戶（三）在賬戶中存入資金，買賣黃金12第一節(jié)賬戶黃金二．紙黃金交易時間分析12第一節(jié)賬戶黃金三．各商業(yè)銀行的賬戶貴金屬（一）工商銀行賬戶貴金屬（二）建設(shè)銀行賬戶黃金交易（三）中國銀行黃金寶交易（四）中國農(nóng)業(yè)銀行的存金通業(yè)務(wù)（五）招商銀行紙黃金業(yè)務(wù)（七）國際金（倫敦金）產(chǎn)品13第一節(jié)賬戶黃金三．各商業(yè)銀行的賬戶貴金屬13第一節(jié)賬戶黃金四．紙黃金交易技巧（一）利用好黃金的季節(jié)性需求（二）控制好交易節(jié)奏（三）不可勉強參與那些看不懂的行情（四）要選擇好離場時機14第一節(jié)賬戶黃金四．紙黃金交易技巧14第二節(jié)黃金股票黃金股票是股票市場中的板塊分類，是黃金投資的延伸產(chǎn)品。黃金股票就是黃金公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可稱為金礦公司股票。在黃金股票中還有一種被稱謂磐泥黃金股票的投資行為，投資者買賣已購置了大批可能含有沙金成分的河床或礦金成分的山地，但還未被開發(fā)證實的股份公司所發(fā)行的股票就被稱為磐泥股票。15第二節(jié)黃金股票黃金股票是股票市場中的板塊分類，是黃金投資的第二節(jié)黃金股票黃金銷售的企業(yè)，例如老廟黃金、老鳳祥等。黃金交易、投資的平臺，例如工商銀行、建設(shè)銀行。他們?yōu)橥顿Y者提供投資平臺。16第二節(jié)黃金股票黃金銷售的企業(yè)，例如老廟黃金、老鳳祥等。16第二節(jié)黃金股票一．我國黃金股票現(xiàn)狀嚴(yán)格意義上，黃金股票僅現(xiàn)于上市的金礦企業(yè)。這里將金礦企業(yè)、貴金屬冶煉企業(yè)和貴金屬銷售企業(yè)都納入其中。二．我國黃金股票投資的特點（一）影響黃金股價的因素與其他股價有相同之處（二）黃金股票的價格走勢，受到黃金市場的極大影響（三）黃金股票投資操作與黃金不完全相同17第二節(jié)黃金股票一．我國黃金股票現(xiàn)狀17第三節(jié)黃金基金

黃金基金是一種實物黃金投資工具，是黃金證券投資基金的簡稱。黃金基金是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金，由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風(fēng)險較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點。黃金基金分為開放式基金或封閉式基金。全球最大的黃金基金ETF，是位于美國紐約的SPDR機構(gòu)。18第三節(jié)黃金基金黃金基金是一種實物黃金投資工具，是黃金證券第三節(jié)黃金基金

一．黃金基金的特點（一）集合理財，專業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險（三）利益共享，風(fēng)險共擔(dān)（四）嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明二．國內(nèi)黃金基金（一）諾安全球黃金證券投資基金（二）嘉實黃金證券投資基金（三）易方達(dá)黃金主題證券投資基金19第三節(jié)黃金基金一．黃金基金的特點19第四節(jié)黃金ETFETF（ExchangeTradedFund）主要是指交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。其在證券市場的交易價格或二級市場價格，以每股凈資產(chǎn)價格為基準(zhǔn)。黃金ETF，是ETF中的一種，屬于實物型基金。與追蹤一籃子股票組合的價格波動的股票ETF類似，黃金ETF（ExchangeTradedFund），全稱黃金交易型開放式基金，是一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以現(xiàn)貨黃金價格波動作為獲利手段的金融衍生產(chǎn)品，可以在證券市場交易。20第四節(jié)黃金ETFETF（ExchangeTradedF第四節(jié)黃金ETF一.黃金ETF概述（一）黃金ETF的特點1.如同股票交易一樣便捷2.基金的資產(chǎn)安全性高3.交易成本低4.流動性強5.交易透明6.交易彈性大21第四節(jié)黃金ETF一.黃金ETF概述21第四節(jié)黃金ETF一.黃金ETF概述（二）運行模式22第四節(jié)黃金ETF一.黃金ETF概述22第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資（一）黃金ETF發(fā)展沿革（二）全球十大黃金ETF簡介⒈SPDRGoldShares⒉GoldBullionSecurities⒊iSharesCOMEXGoldTrust⒋NewGoldDebentures⒌GoldBullionSecurities(ASX)23第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資23第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資（三）黃金ETF的風(fēng)險分析⒈由黃金價格波動帶來的風(fēng)險⑴金價風(fēng)險⑵匯率風(fēng)險24第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資24第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資（三）黃金ETF的風(fēng)險分析⒉由黃金ETF操作帶來的風(fēng)險⑴黃金ETF二級市場交易地與凈值定價地的不一致，導(dǎo)致二級市場交易價格和凈值在一段時間內(nèi)不一致所帶來的風(fēng)險⑵基金出售黃金資產(chǎn)用以支付管理費，將使每基金份額凈值持續(xù)減少⑶出售黃金方式帶來的影響⑷基金發(fā)行期間集中買入實物黃金，引起市場金價波動給基金自身帶來的影響⑸法律風(fēng)險⑹黃金保管風(fēng)險25第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資25第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資（三）黃金ETF的投資策略和套利機制⒈黃金ETF的投資策略⒉黃金ETF的二級市場交易機制和套利機制⒊ETF的管理⒋ETF的信息披露26第四節(jié)黃金ETF二．黃金ETF投資2627謝謝大家27謝謝大家第3章非實物黃金投資主講：28第3章非實物黃金投資主講：1第一節(jié)賬戶黃金賬戶黃金買賣，或“網(wǎng)上黃金”，或者“紙黃金”（以下，賬戶黃金與紙黃金通用），是指客戶按照銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，利用國際黃金價格波動，通過高拋低吸、賺取價差的業(yè)務(wù)。參與紙黃金交易，雖然紙黃金的價格與黃金的市場價格相一致，客戶通常不能提取實物黃金。29第一節(jié)賬戶黃金賬戶黃金買賣，或“網(wǎng)上黃金”，或者“紙黃金”第一節(jié)賬戶黃金一．賬戶黃金的特點（一）交易渠道廣（二）交易起點低，適合大眾理財（三）交易成本低，無開戶費，交易只收取較低的買賣差價（四）交易時間長（五）交易資金實時清算（六）交易方式靈活多樣30第一節(jié)賬戶黃金一．賬戶黃金的特點3一、賬戶黃金的簡介 “賬戶黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面（黃金賬戶）上買賣“虛擬”黃金個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。

31一、賬戶黃金的簡介 “賬戶黃金”是一種個人憑證式黃金，4二、賬戶黃金的盈利模式盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤

紙黃金實際上是通過投機交易獲利，而不是對黃金實物投資。目前國內(nèi)市場主要有建行、工行和中行的紙黃金，其中工行的紙黃金手續(xù)費較低，單邊點差為0.4元/克。

32二、賬戶黃金的盈利模式盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤三、賬戶黃金的類別黃金儲蓄存單黃金交收定單黃金匯票大面額黃金可轉(zhuǎn)讓存單黃金債券黃金賬戶存折黃金倉儲單黃金提貨單黃金現(xiàn)貨交易中當(dāng)天尚未交收的成交單還有國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)等。33三、賬戶黃金的類別黃金儲蓄存單6四、賬戶黃金的交易規(guī)則交易品種美元，人民幣。交易計量元/克（1盎司＝31.1035克）。加以起點金額是人民幣金10克（按現(xiàn)價就是2000元左右），美元金1盎司（按現(xiàn)價就是950美元左右）交易時間全天交易，周一8點至周六凌晨3點，每日凌晨3點至4點帳務(wù)處理，如遇國際、國內(nèi)節(jié)假日休市，將提前通知客戶。交易方式柜臺、電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助終端等?！包S金寶”中間價計算公式：

中間價＝國際市場黃金價格×當(dāng)日美元兌人民幣即期結(jié)售匯中間價/31.1035（盎司與克之間的換算單位，1盎司＝31.1035克）。

34四、賬戶黃金的交易規(guī)則交易品種美元，人民幣。7五、賬戶黃金的品種中行黃金寶

交易時間：周一到周五，每天24小時單邊點差0.5元/克和3美元/盎司

美元金和人民幣金單位：人民幣/克美元/盎司網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點辦理;35五、賬戶黃金的品種中行黃金寶

8五、賬戶黃金的品種工行金行家

周一8時到周六凌晨4時單邊點差0.4元/克和3美元/盎司

美元金和人民幣金單位：人民幣/克

美元/盎司網(wǎng)上銀行、電話銀行以及網(wǎng)點辦理36五、賬戶黃金的品種工行金行家

9五、賬戶黃金的品種建行賬戶金從周一早7:00至周六凌晨4:00(系統(tǒng)切換和休市時間除外)交易點差為單邊0.4元網(wǎng)點辦理,網(wǎng)上銀行等電子渠道都可辦理37五、賬戶黃金的品種建行賬戶金10六、賬戶黃金的優(yōu)勢其為記賬式黃金，不僅為投資人省去了存儲成本，也為投資人的變現(xiàn)提供了便利。投資真金購買之后需要操心保存、存儲；需要變現(xiàn)之時，又有鑒別是否為真金的成本（無須鑒定）。而紙黃金采用記賬方式，用國際金價以及由此換算來的人民幣標(biāo)價，省去了投資真金的不便。紙黃金與國際金價掛鉤，采取24小時不間斷交易模式。國內(nèi)夜晚，正好對應(yīng)著歐美的白日（時差），即黃金價格波動最大之時，為上班族的理財提供了充沛的時間。紙黃金提供了美元金和人民幣金兩種交易模式，為外幣和人民幣的理財都提供了相應(yīng)的機會。同時，紙黃金采用T+0的交割方式，當(dāng)時購買，當(dāng)時到賬，便于做日內(nèi)交易，比國內(nèi)股票市場多了更多的短線操作機會。中國銀行紙黃金目前報價在同業(yè)之中最具有優(yōu)勢，較小的雙邊點差為投資人獲得更多的收益提供了機會。38六、賬戶黃金的優(yōu)勢其為記賬式黃金，不僅為投資人省去了存儲成第一節(jié)賬戶黃金二．紙黃金交易時間分析（一）開通網(wǎng)上銀行賬戶（二）開立黃金投資賬戶（三）在賬戶中存入資金，買賣黃金39第一節(jié)賬戶黃金二．紙黃金交易時間分析12第一節(jié)賬戶黃金三．各商業(yè)銀行的賬戶貴金屬（一）工商銀行賬戶貴金屬（二）建設(shè)銀行賬戶黃金交易（三）中國銀行黃金寶交易（四）中國農(nóng)業(yè)銀行的存金通業(yè)務(wù)（五）招商銀行紙黃金業(yè)務(wù)（七）國際金（倫敦金）產(chǎn)品40第一節(jié)賬戶黃金三．各商業(yè)銀行的賬戶貴金屬13第一節(jié)賬戶黃金四．紙黃金交易技巧（一）利用好黃金的季節(jié)性需求（二）控制好交易節(jié)奏（三）不可勉強參與那些看不懂的行情（四）要選擇好離場時機41第一節(jié)賬戶黃金四．紙黃金交易技巧14第二節(jié)黃金股票黃金股票是股票市場中的板塊分類，是黃金投資的延伸產(chǎn)品。黃金股票就是黃金公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可稱為金礦公司股票。在黃金股票中還有一種被稱謂磐泥黃金股票的投資行為，投資者買賣已購置了大批可能含有沙金成分的河床或礦金成分的山地，但還未被開發(fā)證實的股份公司所發(fā)行的股票就被稱為磐泥股票。42第二節(jié)黃金股票黃金股票是股票市場中的板塊分類，是黃金投資的第二節(jié)黃金股票黃金銷售的企業(yè)，例如老廟黃金、老鳳祥等。黃金交易、投資的平臺，例如工商銀行、建設(shè)銀行。他們?yōu)橥顿Y者提供投資平臺。43第二節(jié)黃金股票黃金銷售的企業(yè)，例如老廟黃金、老鳳祥等。16第二節(jié)黃金股票一．我國黃金股票現(xiàn)狀嚴(yán)格意義上，黃金股票僅現(xiàn)于上市的金礦企業(yè)。這里將金礦企業(yè)、貴金屬冶煉企業(yè)和貴金屬銷售企業(yè)都納入其中。二．我國黃金股票投資的特點（一）影響黃金股價的因素與其他股價有相同之處（二）黃金股票的價格走勢，受到黃金市場的極大影響（三）黃金股票投資操作與黃金不完全相同44第二節(jié)黃金股票一．我國黃金股票現(xiàn)狀17第三節(jié)黃金基金

黃金基金是一種實物黃金投資工具，是黃金證券投資基金的簡稱。黃金基金是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金，由專家組成的投資委員會管理。黃金基金的投資風(fēng)險較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點。黃金基金分為開放式基金或封閉式基金。全球最大的黃金基金ETF，是位于美國紐約的SPDR機構(gòu)。45第三節(jié)黃金基金黃金基金是一種實物黃金投資工具，是黃金證券第三節(jié)黃金基金

一．黃金基金的特點（一）集合理財，專業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險（三）利益共享，風(fēng)險共擔(dān)（四）嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明二．國內(nèi)黃金基金（一）諾安全球黃金證券投資基金（二）嘉實黃金證券投資基金（三）易方達(dá)黃金主題證券投資基金46第三節(jié)黃金基金一．黃金基金的特點19第四節(jié)黃金ETFETF（ExchangeTradedFund）主要是指交易型開放式指數(shù)基金，又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。其在證券市場的交易價格或二級市場價格，以每股凈資產(chǎn)價格為基準(zhǔn)。黃金ETF，是ETF中的一種，屬于實物型基金。與追蹤一籃子股票組合的價格波動的股票ETF類似，黃金ETF（ExchangeTradedFund），全稱黃金交易型開放式基金，是一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以現(xiàn)貨黃金價格波動作為獲利手段的金融衍生產(chǎn)品，可以在證券市場交易。47第四節(jié)黃金ETFETF（ExchangeTradedF第四節(jié)