財務(wù)管理主要公式

《財務(wù)管理》公式第二章貨幣時間價值1、單利利息：××n2、單利終值：F=P1+i×）3、單利現(xiàn)值：P=F/1+i×）4、復(fù)利終值：F=P(F/P,i,n)5、復(fù)利現(xiàn)值：P=F(P/F,i,n)6、普通年金終值：×(F/A,i,n)7、普通年金現(xiàn)值：×（8、年償債基金：×(F/A,i,n)-1n1、復(fù)利終值系數(shù)：（1+i）=(F/P,i,n)2、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：=(1+i)-n=(P/F,i,n)3、年金終值系數(shù)：=4、年金現(xiàn)值系數(shù)：==(F/A,i,n)=（+K=R+B（K–R）jfjmf第三章籌資管理（上）企業(yè)應(yīng)付承諾費(fèi)用未使用的貸款余額×規(guī)定的承諾費(fèi)用率補(bǔ)償性余額貸款實際利率名義利率/(1-補(bǔ)償性余額比率×100％第四章籌資管理（下）一、個別資本成本年利息額×(1-所得稅稅率)銀行借款資本成本＝籌資總額(1-籌資費(fèi)用率）年利息率×(1-所得稅稅率)＝1-籌資費(fèi)用率普通股資本成本股利折現(xiàn)法:風(fēng)險收益調(diào)整法:資本資產(chǎn)定價模型法Kj＝Rf＋β×（Rm－Rf）留存收益成本=二、綜合資本成本（加權(quán)平均資本成本）Kw=∑（某種資金的資本成本率×該種資金占總資金的比重）三、杠桿息稅前利潤變動率經(jīng)營杠桿系數(shù):DOL=業(yè)務(wù)量變動率＝財務(wù)杠桿系數(shù):DFL=＝I利息=債務(wù)總額×債務(wù)利率總杠桿系數(shù)公式：DTL=DOL×DFL四、每股收益無差異點(diǎn)分析法：(IT)(IT)12NN決策原則：預(yù)期息稅前利潤>無差別點(diǎn)，選擇負(fù)債籌資方案。12預(yù)期息稅前利潤<無差別點(diǎn)，選擇權(quán)益籌資方案。第五章長期投資與固定資產(chǎn)管理一、完整工業(yè)投資項目現(xiàn)金流量的計算方法1、項目計算期＝建設(shè)期+經(jīng)營期2、折舊=（固定資產(chǎn)原值－凈殘值）/使用年限3、稅后凈利=（銷售收入–付現(xiàn)成本–折舊）×（1-稅率）或：所得稅=（銷售收入–付現(xiàn)成本–折舊）×稅率4、建設(shè)期：NCF=－投資額經(jīng)營期中：NCF=稅后凈利+=營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅經(jīng)營期末：NCF=稅后凈利+折舊固定資產(chǎn)凈殘值收入+流動資金回收額二、評價指標(biāo)1、2、尚未回收額當(dāng)年NCF投資回收期＝整年數(shù)3、4、凈現(xiàn)值計算步驟第一步:計算每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量（貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越?。┑诙?計算未來報酬的總現(xiàn)值第三步：計算凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV)=未來報酬的總現(xiàn)值–初始投資現(xiàn)值NPV＞0；表明項目為投資者創(chuàng)造了財富NPV＝0；表明項目收益正好達(dá)到投資者的必要報酬率NPV＜0；表明項目收益低于投資者的必要報酬率△決策原則單個方案,NPV0,采納5、內(nèi)含報酬率(NPV最I(lǐng)RR)計算步驟A、如果每年的凈現(xiàn)金流量相等初始投資年NCF年金現(xiàn)值系數(shù)=查表得相鄰兩貼現(xiàn)率及對應(yīng)的系數(shù)插值法IRRB、如果每年的凈現(xiàn)金流量不相等采取逐次測試逼近法→找到凈現(xiàn)值由正到負(fù)且接近于零的兩個貼現(xiàn)率插值法IRR單方案：IRR必要的報酬率△決策原則多方案：選擇IRR最高未來報酬總現(xiàn)值△決策原則現(xiàn)值指數(shù)＝6、初始投資額三、固定資產(chǎn)更新決策（差量分析法）解題步驟：1、舊固定資產(chǎn)賬面凈值＝原值－已提折舊2、所得稅＝（賣價－賬面凈值）×稅率3、變價收入＝賣價－所得稅4、計算差量（凈利潤、折舊、殘值）5、計算各年△NCF建設(shè)期：△NCF=－投資額＝－（新投資額－變價收入）經(jīng)營期中：△NCF=稅后凈利+折舊經(jīng)營期末：△NCF=稅后凈利+折舊回收額6、計算△NPV并作決策第六章流動資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金余絀＝期初現(xiàn)金余額＋預(yù)算期收入現(xiàn)金－預(yù)算期支出現(xiàn)金－期末現(xiàn)金必要余額二、應(yīng)收賬款管理決策計算出原信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件下和新方案下的凈收益，進(jìn)行比較，選擇凈收益大的方案＝賒銷收入/360＝邊際貢獻(xiàn)-機(jī)會成本-壞賬費(fèi)用-應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)＝∑各現(xiàn)金折扣期或信用期×比例三、存貨管理AQC四、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周期＋應(yīng)收賬款周期－應(yīng)付賬款周期第七章證劵投資管理一、股票估價的基本模型DtR)零增長股票的估價模型0DtDPt1R)tst固定增長股票的估價模型0Rt1ss二、市盈率＝每股市價/每股收益＝P/E股票價格＝該股票市盈率×該股票每股收益股票價值＝行業(yè)平均市盈率×該股票每股收益三、股票投資的名義收益率持有期間收益率＝持有期收益總額/買價年均收益率q1T1n四、永久債券V=I/R零息債券非零息債券五、債券投資的名義收益率每年付息一次：面值×票面利率＋（面值－買價）/剩余年限到期收益率＝購買價格面值×票面利率＋（售價－買價）/持有年限購買價格持有期間收益率＝一次還本付息：〔面值×票面利率×償還年限＋(面值－買價)/剩余年限購買價格到期收益率＝（售價－買價）/持有年限持有期間收益率＝購買價格第八章利潤管理一、產(chǎn)品成本總額＝固定成本總額＋變動成本總額＝固定成本總額＋(單位變動成本×業(yè)務(wù)量)二、回歸直線法n＝年份nxyxynx22x＝業(yè)務(wù)量y＝混合總成本ybxan三、高低點(diǎn)法ba=高點(diǎn)成本總額—b×高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或a=低點(diǎn)成本總額—b×低點(diǎn)業(yè)務(wù)量代回原公式，建立成本性態(tài)模型y=a＋bx混合成本總額＝制造費(fèi)用總額一變動成本總額一固定成本總額四、目標(biāo)利潤規(guī)劃利潤＝銷售收入－總成本＝單位銷售價格×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本額＝銷量×（單位銷售價格－單位變動成本）－固定成本額盈利額＝超過保本點(diǎn)的銷售量×單位貢獻(xiàn)毛益目標(biāo)銷售利潤＝預(yù)計銷售收入×銷售利潤率目標(biāo)固定成本＝計劃銷售量×(單位售價－單位變動成本)－目標(biāo)利潤目標(biāo)單位變動成本=單價-（固定成本+目標(biāo)利潤）/銷售量第九章財務(wù)分析一、營運(yùn)能力指標(biāo)：賒銷凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二、短期償債能