商業(yè)銀行貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)控制(PPT頁)

商業(yè)銀行貿(mào)易融資

與風(fēng)險(xiǎn)控制第一部分：基本概念融資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平的控制潛在借款人無結(jié)構(gòu)融資擔(dān)保融資結(jié)構(gòu)性融資融資者融資者融資者潛在借款人貨物潛在借款人能償付嗎？＄擔(dān)保物會(huì)消失嗎？能生產(chǎn)出產(chǎn)品嗎？銀行授信的概念授信與風(fēng)險(xiǎn)授信管理與風(fēng)險(xiǎn)管理授信的概念銀行根據(jù)客戶財(cái)務(wù)信用狀況和周轉(zhuǎn)需要，直接提供資金或承諾支持，或?qū)蛻艚?jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資金需求向第三方進(jìn)行信用保證授信的還款來源第一性還款來源第二性還款來源國際貿(mào)易融資的特點(diǎn)自我清償短期經(jīng)常地自我擔(dān)保有差額可賺具有具體交易特征可以說“不”低風(fēng)險(xiǎn)具有盈利性資本使用效率高具有廣闊的全球市場(chǎng)點(diǎn)到點(diǎn)交易交叉銷售機(jī)會(huì)在建立額度時(shí)，還可以提出其他問題....

辦理貿(mào)易融資的原則發(fā)展貿(mào)易融資降低風(fēng)險(xiǎn)從表內(nèi)發(fā)展到履約貿(mào)易融資的主要風(fēng)險(xiǎn)－交易型貿(mào)易欺詐運(yùn)輸＼物流客戶風(fēng)險(xiǎn)管理單據(jù)性風(fēng)險(xiǎn)政治性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)－結(jié)構(gòu)性貿(mào)易履約風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)＼價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)政治性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)－銀行的視角銀行本身就是風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)無風(fēng)險(xiǎn)就是最大風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)只能降低高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益高風(fēng)險(xiǎn)不意味著賭博風(fēng)險(xiǎn)可以通過工具進(jìn)行轉(zhuǎn)移貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具擔(dān)保品其他風(fēng)險(xiǎn)的承受者貿(mào)易融資的擔(dān)保人保物保貿(mào)易融資的擔(dān)保：人保與物保的關(guān)系《擔(dān)保法》第二十八條：同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對(duì)物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。債權(quán)人放棄物的擔(dān)保的，保證人在債權(quán)人放棄權(quán)利的范圍內(nèi)免除保證責(zé)任?！端痉ń忉尅返谌藯l：同一債權(quán)既有保證又有第三人提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人可以請(qǐng)求保證人或者物的擔(dān)保人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任?！段餀?quán)法》第一百七十六條：被擔(dān)保的債權(quán)既有物的擔(dān)保又有人的擔(dān)保的，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)按照約定貿(mào)易融資的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)；沒有約定或者約定不明確，債務(wù)人自己提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先就該物的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)；第三人提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人可以就物的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)，也可以要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。提供擔(dān)保的第三人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后，有權(quán)向債務(wù)人追償。人的擔(dān)保保證一般保證連帶保證獨(dú)立保證物的擔(dān)保貨物提單倉單物的擔(dān)保－提單質(zhì)押提單的三個(gè)特點(diǎn)提單的抬頭提單的簽字租船提單ToorderToorderofshipperToorderoftheissuingbankTotheapplicantTobearer物的擔(dān)保－倉單質(zhì)押《合同法》３８５條：存貨人交付倉儲(chǔ)物的，保管人應(yīng)當(dāng)給付倉單《合同法》３８７條：倉單是提取倉儲(chǔ)物的憑證。存貨人或倉單持有人在倉單上背書并經(jīng)保管人簽字或蓋章的，可以轉(zhuǎn)讓提取倉儲(chǔ)物的權(quán)利。第二部分貿(mào)易融資產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)分析（一）國際貿(mào)易支付中的幾種方式國際貿(mào)易支付中的幾種方式預(yù)付貨款賒賬跟單托收信用證支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－預(yù)付款的模型出口商進(jìn)口商邊界(2)裝運(yùn)貨物(1)付款支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－預(yù)付款的特征及操作方法預(yù)付款操作辦法付款時(shí)間：裝船前貨物何時(shí)提供給買方：付款后對(duì)出口商風(fēng)險(xiǎn)：無對(duì)進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)：完全取決于出口商按照約定運(yùn)輸貨物

賣方：給買方清晰的指示，包括付款方式避免接受銀行匯票（支票）或公司支票如果你被要求簽發(fā)預(yù)付款保函，告知自己的銀行使用非立即生效條款，直到你收到付款為止買方：避免使用這種安排，可以用信用證代之堅(jiān)持使用預(yù)付款保函支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－賒賬的模型進(jìn)口商出口商邊界(2)付款(1)裝運(yùn)貨物支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－賒賬的特征賒賬：付款時(shí)間：根據(jù)雙方合意何時(shí)提供貨物給買方：付款前出口商風(fēng)險(xiǎn)：完全依賴買方依照合約到時(shí)候付款進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)：無支付工具及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－賒賬的操作方法賣方：買方：當(dāng)進(jìn)口商是新客戶時(shí)，或者你無法對(duì)買方的風(fēng)險(xiǎn)和可靠性作出決定時(shí)，不要同意使用賒帳的方式你的貨物在付款前進(jìn)行交付；因此，要確信你已經(jīng)按照合同條款的要求提供了貨物或服務(wù)，以避免糾紛和拒付．堅(jiān)持使用電匯而不是銀行匯票或支票在付款之前要確信你對(duì)貨物或服務(wù)滿意確信你已經(jīng)按照信用條款作出了支付，不要損害與供應(yīng)商的貿(mào)易關(guān)系確信按照結(jié)算指示進(jìn)行了付款邊界支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－跟單托收的模型進(jìn)口商出口商代收行托收行(1)裝運(yùn)貨物(3a)付款(2)交單(3b)交單(4)付款支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－托收的特征付款交單付款時(shí)間：提示匯票后提供貨物給買方：付款后出口商風(fēng)險(xiǎn)：如匯票未被支付，必須處理貨物進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)：依賴出口商按照規(guī)定出運(yùn)貨物支付工具及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－托收的特征承兌交單付款時(shí)間：匯票到期日何時(shí)給買方貨物：付款前出口商風(fēng)險(xiǎn)：依賴買方兌付匯票進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)：依賴出口商按照文件中的要求運(yùn)輸貨物支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－托收的操作方法賣方：買方：在同意這種方式之前，確信你對(duì)買方以及國家風(fēng)險(xiǎn)滿意確信你已經(jīng)按照合同條款的要求提供了貨物及服務(wù)，以避免糾紛確信你的托收指示明確，而且完全與合同同意的條款一致當(dāng)你被要求對(duì)匯票付款或承兌時(shí)，確信條款與合同的完全一致如可能，在告知自己的銀行付款或你承兌匯票之前，確信你的貨物或服務(wù)滿意．確信你收到正確的單據(jù)以提取貨物．一旦你對(duì)一切滿意，當(dāng)你被要求對(duì)匯票付款或承兌匯票時(shí)，立即回復(fù)．邊界支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－信用證的模型進(jìn)口商出口商開證行通知行(1)合同(2)申請(qǐng)開證(3)簽發(fā)信用證(4)通知信用證支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－信用證的特征信用證：付款時(shí)間：貨物裝運(yùn)時(shí)貨物何時(shí)提供給進(jìn)口商：付款后出口商風(fēng)險(xiǎn)：很小或無進(jìn)口商風(fēng)險(xiǎn)：依賴出口商按照文件中的要求裝運(yùn)貨物支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－信用證操作方法賣方：買方：確信當(dāng)?shù)劂y行證實(shí)了信用證的真實(shí)性（確信通知的信用證是準(zhǔn)確的）仔細(xì)檢查信用證確信和合同條款符合確信你能提示具名的單據(jù)準(zhǔn)備單據(jù)時(shí)要格外仔細(xì)及時(shí)和銀行溝通，確信自己在銀行有足夠的額度在填寫申請(qǐng)書時(shí)要小心，確信你的承諾符合合同條款如可能，利用一切機(jī)會(huì)獲得延期付款的信用額度確信你已經(jīng)要求所有的單據(jù)，使貨物順利地到達(dá)你的手中堅(jiān)持你認(rèn)為重要的條款，例如裝運(yùn)期等，以保護(hù)你的利益支付方式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)－信用證的支付類型承付議付付款信用證－誰付款？延期付款信用證－誰延期付款？承兌信用證－誰承兌？（二）特殊種類信用證及案例分析特殊種類信用證－可轉(zhuǎn)讓信用證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)第一受益人通知行第二受益人第二受益人銀行開證行特殊種類信用證－可轉(zhuǎn)讓信用證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)開證行第一受益人通知行第二受益人第二受益人銀行可轉(zhuǎn)讓信用證－風(fēng)險(xiǎn)申請(qǐng)人風(fēng)險(xiǎn)與通常信用證中的風(fēng)險(xiǎn)類似第二受益人未知的情況下，可能風(fēng)險(xiǎn)更大第二受益人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓書并非信用證第一受益人的風(fēng)險(xiǎn)第二受益人沒有提交相符的單據(jù)可轉(zhuǎn)讓信用證－風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓行風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)

-轉(zhuǎn)讓書不構(gòu)成付款承諾

如果第一受益人沒有提交單據(jù)，第二受益人的單據(jù)能夠被寄往信用證的開證行轉(zhuǎn)讓信用證案例（１）(case1)公司名稱廣州Ａ公司（出口商）香港Ｂ公司（中間商）泰國Ｃ公司（進(jìn)口商）信用證中的角色第二受益人第一受益人開證申請(qǐng)人銀行名稱深圳東亞銀行香港夏威夷財(cái)務(wù)公司泰國曼谷亞洲銀行信用證中的角色議付行轉(zhuǎn)讓行開證行轉(zhuǎn)讓信用證案例１．廣州Ａ公司同香港Ｂ公司簽訂出口合同，價(jià)格條款CIFEXSHIP’SHOLD曼谷２．合同規(guī)定，Ａ公司在收到信用證后３０天內(nèi)交貨，信用證６月９日開到Ａ公司Ｂ公司在收到泰國亞洲銀行開來的信用證后，要求香港夏威夷公司辦理轉(zhuǎn)證手續(xù)轉(zhuǎn)讓信用證的議付行為東亞銀行，第二受益人為廣州Ａ公司由于臺(tái)風(fēng)影響，香港Ｙ船務(wù)公司遲遲沒有到達(dá)黃埔港，同期，Ａ公司訂購的水泥陸續(xù)抵達(dá)廣州Ａ公司要求Ｂ公司修改信用證，Ｂ公司表示口頭同意，但未有修改通知書８月８日，Ａ公司裝船，８月１２日，貨物裝妥，Ａ公司取得指示提單（ORDERBILLOFLADING),提單抬頭為開證行泰國亞洲銀行指示抬頭８月２０日，Ａ公司到東亞銀行辦理結(jié)匯，東亞銀行以信用證過期和單證不符拒絕議付．經(jīng)Ａ公司同意，東亞銀行將單據(jù)寄往轉(zhuǎn)讓行．在單據(jù)到達(dá)曼谷之前，水泥到達(dá)曼谷，Ｃ公司通過泰國亞洲銀行開具保函（letterofguarantee),向船方提貨．貨物在８月底被Ｃ公司提走．Ａ公司多次電催Ｂ公司付款，Ｂ公司催Ｃ公司付款，Ｃ公司以貨物遲期裝運(yùn)違反合同為由，要求Ｂ公司降價(jià)３０％．三家公司和泰國亞洲銀行交涉達(dá)兩年之久，同意降價(jià)３０％，了解此案．轉(zhuǎn)讓信用證案例使用轉(zhuǎn)讓信用證是否安全？在信用證裝運(yùn)期逾期、改證通知未到的情況下，能否發(fā)貨？在水泥已被擔(dān)保提走的情況下，開證行能否以單證不符拒絕付款贖單？香港Ｙ船務(wù)公司的責(zé)任？轉(zhuǎn)讓信用證案例（２）(case2)公司名稱深圳中電公司黑豹公司德國公司第二受益人第一受益人申請(qǐng)人銀行名稱ＤＧＢＡＮＫ上海某外資銀行深圳某中資銀行開證行轉(zhuǎn)讓行交單行轉(zhuǎn)讓信用證案例（２）背景：１．信用證金額：USD3.9M２．信用證柏林到期３．原信用證單據(jù)：（１）發(fā)票（２）裝箱單（３）原產(chǎn)地證書（４）２／３提單（后改為３／３提單）（５）證明書及梅特羅．杜塞爾多夫發(fā)給受益人的信函４．轉(zhuǎn)讓信用證單據(jù)：（１）發(fā)票（２）裝箱單（３）原產(chǎn)地證書（４）３／３提單５．轉(zhuǎn)讓信用證附加條款：轉(zhuǎn)讓行只有在到期日收到開證行付款后才會(huì)向受讓人付款轉(zhuǎn)讓信用證案例（２）單據(jù)提示１．開證行提出如下不符點(diǎn)：（１）梅特羅的來信未提示（２）單證延遲提示（３）敦豪公司的快遞收據(jù)是復(fù)印件（４）原產(chǎn)地證書裝貨港有出入及貨名與信用證不符等２．后開證行確認(rèn)：貴行迄今為止提示的上述信用證項(xiàng)下的單證將按照如下條件承兌：一經(jīng)提示梅特羅簽署的信函（該信函按2001年8月22日寄送的樣本書寫，構(gòu)成本信用證不可分割的組成部分），或一經(jīng)收到梅特羅有關(guān)部門各份訂單付款．轉(zhuǎn)讓信用證案例（２）雙方爭(zhēng)議：轉(zhuǎn)讓行：（１）上訴人轉(zhuǎn)讓信用證中遺漏梅特羅函，只是增加本身向開證行追索的風(fēng)險(xiǎn)，并未侵犯被上訴人的權(quán)益，不存在過錯(cuò)（２）由于第二受益人除未提交梅特羅函外，還存在其他的不符點(diǎn)，致使其不具有付款請(qǐng)求權(quán)．．．．．．第二受益人：（１）由于轉(zhuǎn)讓行的擅自刪減原證條款－梅特羅函的行為，致使第二受益人無法收取信用證下的款項(xiàng)，故轉(zhuǎn)讓行應(yīng)對(duì)此承擔(dān)償付的責(zé)任．．．．轉(zhuǎn)讓信用證案例（２）法院判決（一審判決，二審終審）：轉(zhuǎn)讓行償付第二受益人涉及訴訟的USD1.7M的款項(xiàng)特殊種類信用證－背對(duì)背信用證申請(qǐng)人開證行受益人通知行母證申請(qǐng)人開證行受益人通知行子證背對(duì)背信用證兩個(gè)單獨(dú)的信用證母證支持簽發(fā)子證，但不應(yīng)該被視為構(gòu)成一項(xiàng)有形的擔(dān)保信用證條款可以改變:金額／單價(jià)可以更小裝運(yùn)期／效期更早提示期限要縮短保險(xiǎn)的比例要增加受益人的名稱背對(duì)背信用證－風(fēng)險(xiǎn)主要是操作風(fēng)險(xiǎn):母子證的不同的結(jié)構(gòu)，使得一套單據(jù)可能在子證情況下是相符的，而在母證情況下構(gòu)成不符要被替換的單據(jù)沒有提供或者不符審單人員忽視了子證下提供的不符單據(jù)母子證都有修改，但沒有被同時(shí)接受背對(duì)背信用證－風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)子證開證行的風(fēng)險(xiǎn)確定的承諾–

通過議付母證下的單據(jù)獲得償付中間商信用風(fēng)險(xiǎn)，最終供貨方的履約風(fēng)險(xiǎn)中間商的單據(jù)構(gòu)成不符母證開證行的銀行及國家風(fēng)險(xiǎn)在轉(zhuǎn)移條款／審核單據(jù)中的操作性風(fēng)險(xiǎn)背對(duì)背信用證案例(case3)公司名稱國內(nèi)Ａ進(jìn)出口公司（賣方）香港Ｂ公司（中間商）印度Ｃ公司信用證中的角色子證受益人母證受益人，子證申請(qǐng)人母證申請(qǐng)人銀行名稱國內(nèi)Ａ銀行香港Ｂ銀行印度Ｃ銀行信用證中的角色子證通知行／子證議付行母證通知行／母證議付行／子證開證行母證開證行背對(duì)背信用證案例

１．香港Ｂ銀行開出以Ａ公司為受益人，金額為２３萬美元的背對(duì)背信用證２．Ａ公司發(fā)運(yùn)貨物后，提交信用證下單據(jù)給國內(nèi)Ａ銀行３．國內(nèi)Ａ銀行發(fā)現(xiàn)，在提單中４．國內(nèi)Ａ銀行要求修改提單，賣方認(rèn)為進(jìn)口商是老客戶，指示銀行寄單５．香港修改卸貨港，修改通知在Ａ銀行寄單后到達(dá)．６．Ａ銀行收到Ｂ銀行不符點(diǎn)通知，并拒付．７．仲裁結(jié)果，Ｂ銀行有權(quán)拒付，賣方雙方達(dá)成協(xié)議：修改提單，扣款1.8萬美元pre-carriage欄顯示船名為Asimont0161-022s(2)Placeofreceipt欄空白(3)裝貨港顯示：上海(4)卸貨港顯示：Calcutta

特殊種類信用證－循環(huán)信用證用于一定時(shí)期內(nèi)相同貨物的定期出運(yùn)循環(huán)按時(shí)間（累積性，非累積性）按金額（根據(jù)開證行的通知或自動(dòng)循環(huán)）根據(jù)開證行的通知或自動(dòng)循環(huán)累積性或非累積性特殊種類信用證－循環(huán)信用證自動(dòng)循環(huán)的義務(wù)

-計(jì)算到到期日

-無論申請(qǐng)人支付開證行與否，裝運(yùn)持續(xù)其他風(fēng)險(xiǎn)與通常信用證相同循環(huán)信用證案例(case4)當(dāng)事人及條款DaewooHongKongLimited（DHK)KoreaFirstBank(KFB)NisshoIwai(NI)RevolvingLCterms角色及條款借款人開證行受益人（貸款人）Shallberevolvedandreinstated循環(huán)信用證案例1.信用證金額：USD11.5M2.循環(huán)：允許USD11.5M的金額在有效期內(nèi)每三個(gè)月自動(dòng)循環(huán)（wouldrevolveandreinstateeverythreemonthswithintheperiodofvalidityofthecredit)3.未約定任何關(guān)于循環(huán)的先決條件．4.DHK的義務(wù)是提供一個(gè)循環(huán)信用證，以確保其按季支付NI提供給ＤＨＫ一共1.5億美元貸款本息．5.1999年11月，ＤＨＫ未能支付于1999年11月到期的1150萬美元的該季本息．KFB向NI支付了款項(xiàng)6.在下一季本息償付期到來時(shí)，DHK仍未支付．NI認(rèn)為1150美元的資金可循環(huán)使用，便再次向ＫＦＢ提出支取1150萬美元．ＫＦＢ拒付，聲稱ＤＨＫ因未在第一季償付而無法對(duì)外支付．7.高等法院在簡易判決中支持了NI,上訴法院亦維持原判．循環(huán)信用證-案例分析1.信用證中規(guī)定的anamountuptoUSD11.5M2.要設(shè)定敞口總值嗎？3.信用證的條件：以收到DHK償付為恢復(fù)信用證的條款嗎？（三）貿(mào)易融資產(chǎn)品及案例分析進(jìn)口信用證提貨擔(dān)保貨物收據(jù)T/R(TrustReceipt)融資進(jìn)口業(yè)務(wù)進(jìn)口信用證信用風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)口客戶的信用額度或保證金、進(jìn)口信用額度反映現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期、爭(zhēng)取出口業(yè)務(wù)、進(jìn)口期限限制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)：按照國際慣例行事、信用證修改時(shí)額度考慮不周、信用證與申請(qǐng)書不符、不符點(diǎn)沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)、貨物問題、受益人欺詐性風(fēng)險(xiǎn)（受益人所在國是不是黑名單國家）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：沒有按照國際慣例行事進(jìn)口信用證對(duì)進(jìn)口商信用額度的授予－開證額度對(duì)進(jìn)口信用額度的授予－提貨擔(dān)保額度對(duì)進(jìn)口商信用額度的授予－信托收據(jù)額度即期信用證額度遠(yuǎn)期信用證額度是否有全套物權(quán)提單？進(jìn)口信用證案例（１）中國農(nóng)業(yè)銀行福建省分行ＶＳ福建省輕工業(yè)集團(tuán)公司（一）開證保證金案（一）開證保證金案(case5)公司名稱華藝貿(mào)易有限公司（進(jìn)口商）輕工公司（代理商）農(nóng)業(yè)銀行福州分行（福建分行營業(yè)部）／馬尾支行進(jìn)口開證申請(qǐng)書的角色無申請(qǐng)人開證行／貸款行公司名稱百利多國際公司法國里昂信貸銀行香港分行信用證中的角色受益人議付行（一）開證保證金案１．９８年１月８日，輕工公司與華藝公司簽定外貿(mào)進(jìn)口訂購合同以代理進(jìn)口協(xié)議書２．輕工公司代理華藝向百利多進(jìn)口成品油，華藝在信用證付款日前將貨款匯入輕工公司指定帳戶３．９８年１月，農(nóng)業(yè)銀行開出信用證４．９８年２月，百利多公司通過里昂信貸銀行提交單據(jù)５．９８年２月１１日，農(nóng)行營業(yè)部對(duì)外承兌．６．付款到期日后，百利多公司、華藝公司通過里昂信貸銀行兩次將付款日延長至９８年９月５日７．９８年２月至９月，輕工公司陸續(xù)向馬尾支行支付１３０萬美元．８．９８年９月４日，馬尾農(nóng)行向輕工公司發(fā)放貸款２２０萬美元．９．９８年９月７日，馬尾農(nóng)行將輕工公司已經(jīng)支付的款項(xiàng)扣除利息后，連同貸款共計(jì)３３０萬美元匯給營業(yè)部，存入以輕工公司名義在營業(yè)部設(shè)立的信用證保證金帳戶，作為上述信用證的保證金．１０．９８年９月７日，輕工公司得知百利多公司提交的單據(jù)偽造的情況下，向廈門海事法院申請(qǐng)止付令．１１．廈門海事法院簽發(fā)止付令．１２．輕工公司向福建省高級(jí)人民法院提起訴訟，要求營業(yè)部歸還開證保證金，并要求馬尾支行承擔(dān)連帶責(zé)任１３．１９９９年１１月，法國里昂信貸銀行以農(nóng)業(yè)銀行為被告向巴黎商業(yè)法院提起訴訟（一）開證保證金案一審判決：營業(yè)部向輕工公司支付已經(jīng)收到的３３０萬美元，并支付利息．營業(yè)部上訴：３３０萬美元是保證金；營業(yè)部沒有解除對(duì)外付款義務(wù)，無權(quán)要求退還保證金；不應(yīng)支付利息最高院判決：撤銷原判決．（一）開證保證金案最高人民法院能否對(duì)信用證保證金采取凍結(jié)和劃扣措施問題的決定＜法釋（１９９７）４號(hào)＞進(jìn)口信用證案例（２）(case6)（二）開證擔(dān)保糾紛案廣東發(fā)展銀行ＶＳ中國新良儲(chǔ)運(yùn)、中國飼料集團(tuán)（二）開證擔(dān)保案公司名稱新良儲(chǔ)中國飼料集團(tuán)廣東發(fā)展銀行北京分行開證申請(qǐng)中的角色申請(qǐng)人擔(dān)保人開證行公司名稱環(huán)球?qū)崢I(yè)公司紐約銀行香港分行美洲銀行香港分行信用證中的角色受益人通知行交單行／公司名稱新加坡私人有限公司蘇黎世財(cái)務(wù)公司瑞士信貸信用證及融資中的角色受讓人受讓人兼并了蘇黎世（二）開證擔(dān)保案９８年７月１７日新良公司向廣發(fā)銀行申請(qǐng)開證同日，飼料公司提供擔(dān)保同日，廣發(fā)銀行開出議付信用證９８年７月２２日，廣發(fā)銀行收到美洲銀行提交的單據(jù)９８年７月２７日，新良公司承諾到期付款９８年７月２８日，廣發(fā)銀行向美洲銀行承兌，到期日為９８年１０月１４日９８年８月１２日，環(huán)球公司向新加坡私人有限公司轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)９８年８月２０日，新加坡公司向蘇黎世公司轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)９８年８月２４日，美洲銀行向廣發(fā)銀行發(fā)出環(huán)球公司向蘇黎世公司轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)的通知，并要求廣發(fā)銀行確認(rèn)９８年８月２５日，廣發(fā)銀行向美洲銀行確認(rèn)轉(zhuǎn)讓９８年１０月７日，廣發(fā)銀行收到美洲銀行的電報(bào)，稱取消以前的轉(zhuǎn)讓，環(huán)球公司仍是匯票的合法持有人；受益人與申請(qǐng)人同意，要求撤銷信用證但蘇黎世公司卻稱自己仍是匯票的合法持有人，要求廣發(fā)銀行對(duì)其付款９８年１０月１６日，環(huán)球公司致函新良公司，稱其未收到貼現(xiàn)款項(xiàng)，請(qǐng)廣發(fā)銀行停止付款９８年１０月２０日，新良公司再次請(qǐng)求停止付款９８年１０月２６日，廣發(fā)行催款９８年１１月２日，美洲銀行發(fā)出電文，撤銷１０月７日的電文９９年３月１７日，蘇黎世公司訴訟，要求廣發(fā)行付款并承擔(dān)利息（二）開證擔(dān)保案本案信用證下的承兌匯票轉(zhuǎn)讓是否構(gòu)成信用證轉(zhuǎn)讓？蘇黎世公司是否為善意持票人？本案所涉信用證是否可以撤銷？關(guān)于廣發(fā)銀行北京分行的審單義務(wù)？本案是否適用欺詐例外原則？（２００１）高經(jīng)終字１４８號(hào)案與本案的關(guān)系？結(jié)論：北京高院判決：維持原判，申請(qǐng)人與擔(dān)保人向廣發(fā)行履行義務(wù)提貨擔(dān)保何為提貨擔(dān)保？收貨人與銀行共同或由銀行單獨(dú)向船公司出具書面擔(dān)保，請(qǐng)其憑以先行提貨，保證日后及時(shí)補(bǔ)交正本提單，并負(fù)責(zé)交付船公司的各項(xiàng)應(yīng)收費(fèi)用及賠償由此而可能遭受的損失。提供提貨擔(dān)保后，能否以單證不符拒付信用證下的單據(jù)？關(guān)于減少風(fēng)險(xiǎn)的建議提貨擔(dān)保案例(case7)提貨擔(dān)保案提貨擔(dān)保案公司名稱Ａ銀行Ｂ公司Ｃ公司在信用證中的角色開證行申請(qǐng)人受益人公司名稱Ｄ公司香港Ｅ銀行香港Ｆ銀行在交易中的角色船公司信用證下的議付行進(jìn)口代收下的托收行提貨擔(dān)保案９５年４月２０日，Ａ銀行根據(jù)Ｂ公司的申請(qǐng)，向香港Ｃ公司開立了信用證，為見單后９０天９５年５月２８日，Ｂ公司持副本海運(yùn)提單到Ａ銀行，稱貨物已經(jīng)到達(dá)港口，要求憑提貨擔(dān)保提貨Ａ銀行向船公司出具提貨擔(dān)保書１５天后，Ａ銀行收到國外Ｅ銀行寄來的該信用證下的單據(jù)（副本提單）及匯票Ａ銀行向外承兌承兌后第５天，Ａ銀行又收到Ｆ銀行寄來的進(jìn)口代收單據(jù)，提單為原提貨擔(dān)保項(xiàng)下的提單Ａ銀行準(zhǔn)備向開證申請(qǐng)人Ｂ公司查詢時(shí)，申請(qǐng)人已不知去向Ａ公司最終為一批貨物付了兩次款信托收據(jù)當(dāng)開證以憑開證行指示的方式對(duì)貨物擁有權(quán)利之時(shí)，可以提供信托收據(jù)在貨物權(quán)利釋放給進(jìn)口商之前，必須簽定以開證行為受益人的書面合同信托收據(jù)具有以下特征１．銀行憑以其為受益人所創(chuàng)立的信托釋放物權(quán)單據(jù)給進(jìn)口商，進(jìn)口商承諾受銀行所托持有貨物并銷售貨物，直到歸還進(jìn)口融資２．進(jìn)口商同意，貨物連同銷售所得款項(xiàng)，獨(dú)立并區(qū)別于其他貨物，并且，如果他們不能滿足合同中規(guī)定的具體條件，將使銀行重新占有貨物３．通常而言，信托收據(jù)融資在風(fēng)險(xiǎn)上低于其他進(jìn)口融資，這是因?yàn)?，在某種意義上，銀行因?qū)ω浳飺碛袡?quán)利而提供了較為重要的擔(dān)保．但是，實(shí)際上，信托收據(jù)融資只是提供了有限的擔(dān)保，因?yàn)?，一旦進(jìn)口商銷售了貨物，信托收據(jù)可能會(huì)變得毫無價(jià)值．開證行將失去對(duì)貨物的權(quán)利，而信托收據(jù)將只會(huì)充當(dāng)基礎(chǔ)債務(wù)的一種證明．信托收據(jù)在法律上的約束力將會(huì)因當(dāng)?shù)厍闆r而改變信托收據(jù)的流程進(jìn)口商出口商(4b)申請(qǐng)ＴＲ融資(6)提供融資及放單開證行(2)交單(5b)支付(5a)即期付款或到期付款(3)寄單出口商銀行(4a)提示單據(jù)付款／承兌(1)裝運(yùn)貨物(7)到期還款信托收據(jù)案例(case8)信托收據(jù)（進(jìn)口押匯）案例中信銀行青島分行ＶＳ中宇經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展公司信托收據(jù)（進(jìn)口押匯）案例公司名稱Ａ銀行Ｂ公司Ｃ公司進(jìn)口開證申請(qǐng)書開證行申請(qǐng)人公司名稱Ａ銀行Ｂ公司Ｃ公司進(jìn)口押匯合同（信托收據(jù)）貸款人（委托人）債務(wù)人（受托人）擔(dān)保人信托收據(jù)（進(jìn)口押匯）案例９５年１１月，Ａ銀行根據(jù)客戶Ｂ的申請(qǐng)，為其開立遠(yuǎn)期信用證付款到期日，Ｂ公司向Ａ銀行提出押匯申請(qǐng)，由Ｃ公司提供擔(dān)保押匯合同規(guī)定，Ｂ公司以單據(jù)為質(zhì)押，Ａ銀行為其提供押匯Ｂ公司向Ａ銀行出具了信托收據(jù)，取得單據(jù)押匯到期，Ｂ公司沒有履行還款義務(wù)，Ａ銀行要求Ｃ公司履行擔(dān)保義務(wù)Ｃ公司認(rèn)為：Ｂ公司已經(jīng)將信用證下的單據(jù)質(zhì)押給Ａ銀行，但Ａ銀行卻將單據(jù)交給了Ｂ公司，顯然是放棄了物的擔(dān)保，根據(jù)《擔(dān)保法》第２８條的規(guī)定，Ｃ公司作為擔(dān)保人，只對(duì)物的擔(dān)保以外部分承擔(dān)保證責(zé)任。法院支持Ｃ的觀點(diǎn)信托收據(jù)－善意買受人目的：使用信托書的目的是使作為受押人的銀行能夠?qū)⒌盅浩忿D(zhuǎn)交給買方但有不脫離了占有物而喪失其受抵押人的權(quán)力．依照習(xí)慣法，雖然不占有貨物會(huì)損害抵押權(quán)，但用于特定目的的貨物轉(zhuǎn)交付始終是允許的．NorthWesternBank訴Poynter案，上議院：確認(rèn)人受抵押人可以為特定目的轉(zhuǎn)交付貨物而不損害其擔(dān)保的原則．即便如此，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)：最終購貨人未獲通知并善意地以對(duì)價(jià)購買了貨物；抵押人不軌等打包貸款是由銀行向信用證下的受益人提供的用于受益人購買或生產(chǎn)貨物以滿足出口訂單需求的一種融資．打包貸款-業(yè)務(wù)流程邊界進(jìn)口商出口商開證行通知行(1)合同(2)申請(qǐng)開證(3)簽發(fā)信用證(4)通知信用證（５）申請(qǐng)打包貸款打包貸款－流程管理關(guān)系經(jīng)理產(chǎn)品銷售經(jīng)理信貸評(píng)審帳戶控制？打包貸款－風(fēng)險(xiǎn)分析兩個(gè)合同－信用證合同與打包貸款合同兩個(gè)合同有關(guān)系嗎？債權(quán)人是誰？債務(wù)人是誰？打包貸款銀行在信用證下的身份？議付、承付？打包貸款銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來自何方？借款人還是信用證下的風(fēng)險(xiǎn)？借款人的公司結(jié)構(gòu)？借款人在交易中的身份？是否必須依賴資產(chǎn)負(fù)債表？信用證可以用來抵押或質(zhì)押嗎？為什么要留存正本信用證？打包貸款－法律關(guān)系兩個(gè)獨(dú)立的法律關(guān)系是否可以利用款項(xiàng)讓渡將兩種法律關(guān)系聯(lián)系起來？打包貸款－授信條件必須是已有客戶或潛在客戶（ＫＹＣ？）考慮信用證條款如信用證貨幣為非本國貨幣，考慮國家風(fēng)險(xiǎn)考慮開證行的銀行風(fēng)險(xiǎn)如何在軟條款與借款人信譽(yù)上進(jìn)行權(quán)衡？打包貸款－給您的建議一般情況下，要求信用證是保兌信用證（為什么？）非保兌信用證也可以使用，但在審批額度時(shí)需考慮國家風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)要控制最大貸款比例最長期限的控制打包貸款－給您的建議信用風(fēng)險(xiǎn)：資金使用不易控制、對(duì)貨物不易控制、受益人可能的履約風(fēng)險(xiǎn)、信用證只是還款來源－良好信用與記錄的出口商！控制資金使用！期限控制！操作風(fēng)險(xiǎn)：貿(mào)易背景、進(jìn)出口商是關(guān)聯(lián)公司嗎？是否符合銀行可接受的貿(mào)易模式，如進(jìn)出口商的規(guī)模，產(chǎn)品種類等？信用證的要求，裝船前融資與裝船后融資的轉(zhuǎn)換市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國家風(fēng)險(xiǎn)打包貸款案例(case9)打包貸款案例中鋼公司、中國冶金進(jìn)出口ＶＳ中行動(dòng)力支行打包貸款案例公司名稱中鋼公司中國冶金進(jìn)出口分公司中行動(dòng)力支行打包貸款中的角色擔(dān)保人借款人貸款人打包貸款案例中國冶金進(jìn)出口公司分公司向中行動(dòng)力支行打包貸款，美元及人民幣，美元貸款結(jié)成人民幣中鋼公司向中行動(dòng)力支行出具連帶責(zé)任擔(dān)保到期，中國冶金進(jìn)出口公司分公司不能還款，動(dòng)力支行訴至法院一審判決：打包貸款是出口貿(mào)易融資的一種方式，其與外匯貸款是金融機(jī)構(gòu)兩種不同的業(yè)務(wù)，對(duì)打包貸款不應(yīng)適用外匯貸款的規(guī)定，中鋼公司提出動(dòng)力支行上述行為違反國家外匯管理中的“借外匯，用外匯，還外匯”的規(guī)定不能成立。最高院判決：維持原判信用證下議付UCP600的定義：是指指定銀行在相符交單下，在其應(yīng)獲償付的銀行日當(dāng)天或之前向受益人預(yù)付或者同意預(yù)付款項(xiàng)，從而購買匯票（其付款人為指定銀行以外的其他銀行）及／或單據(jù)的行為。信用證下議付－流程圖邊界進(jìn)口商出口商開證行通知行(1)運(yùn)貨(４)支付或同意支付(4a)支付(2)提交單據(jù)(4b)放單(3)議付信用證下議付－結(jié)構(gòu)分析受益人－議付行－（保兌行）－開證行議付是對(duì)信用證下單據(jù)的購買：承付還是議付？保兌的與不保兌信用證是否有追索權(quán)？單據(jù)必須相符是否必須要求物權(quán)單據(jù)？客戶的要求：三類型客戶信用證下議付－風(fēng)險(xiǎn)分析開證行風(fēng)險(xiǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)：在有追索權(quán)的情況下，包括交易合格性標(biāo)準(zhǔn)國家風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)：不符點(diǎn)、金額授權(quán)（分級(jí)授權(quán)制度）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用證下的議付－法律關(guān)系相符單據(jù)的議付與不符單據(jù)議付的法律關(guān)系分析：受益人與議付行，議付行與開證行，受益人與開證行物權(quán)單據(jù)的作用：何為物權(quán)單據(jù)？信用證下的議付－授信條件銀行授信與客戶授信不符單據(jù)情況下的業(yè)務(wù)處理與授信是否有追索權(quán)取決于銀行的偏好信用證下議付案例（１）(case10)交易方ABCCo.(CN)XYZBank(CN)Jialing(Intermediary)Rabobank(HK)ShinyangTrading(Malaysia)角色進(jìn)口商（中國）母證開證行母證受益人母證通知行（子證開證行）子證受益人貨款（２）貨物即期信用證

貨款（１）遠(yuǎn)期議付信用證信用證下議付案例（１）1999年10月26日，開證行開立遠(yuǎn)期議付信用證，中間商為受益人1999年10月29日，Rabobank開立背對(duì)背即期信用證，以中間商為申請(qǐng)人，以馬來西亞供貨商為受益人1999年11月12日，Rabobank提示單據(jù)給母證開證行，面函顯示：Wehavetodaynegotiatedtheabovebillandendorsedtheamountonthefaceoftheoriginalcredit.Exportbillamount:USD1.4M實(shí)際上，Rabobank只支付了USD1.31M給中間商，用以支付1999年11月19日背對(duì)背下的支款1999年11月22日，中國的法院頒發(fā)止付令，要求中國開證行停止支付信用證下的款項(xiàng)，原因是中間商在另一不相關(guān)的交易中提交了欺詐性單據(jù)信用證下議付案例（１）Rabobank聲稱自己議付了出口單據(jù)，并且把款項(xiàng)用于支付子證下的貨款，所以，無論是否存在欺詐，它都有權(quán)從母證開證行獲得支付母證開證行聲稱，Rabobank沒有議付單據(jù)，并且依據(jù)不符點(diǎn)和法院的止付令拒絕了Rabobank的付款請(qǐng)求Rabobank在香港起訴母證開證行信用證下議付案例（１）Rabobank是議付行還是托收行？法院提出的幾個(gè)問題：1.Rabobank沒有無追索權(quán)地購買單據(jù)2.盡管Rabobank在其11月12日的面函上宣稱其議付了單據(jù)，但在11月12日卻沒有向Jialing付款．3.Rabobank在11月19日向背對(duì)背受益人付款USD1.31M只是解除其在背對(duì)背信用證下的義務(wù)，并非議付母證下的出口單據(jù)．這一點(diǎn)有下列事實(shí)支持：Rabobank并沒有全額支付出口單據(jù)金額給出口商，并減去銀行費(fèi)用及利息．Rabobank并沒有貸記款項(xiàng)到Jialing的帳戶，并且USD1.31M被直接用做支付背對(duì)背信用證下的款項(xiàng)Rabobank將USD1.31M記為進(jìn)口貸款，并非出口貸款信用證下議付案例（２）(case11)公司名稱SKYHamiltonBankKookminBankSung-Jin交易中的角色進(jìn)口商（美國）開證行議付行出口商（受益人）信用證下議付案例（２）信用證遵循UCP500匯票：提單后180天要求的單據(jù)：商業(yè)發(fā)票；裝箱單；開證行給通知行開出的資格認(rèn)證書副本（注明運(yùn)輸數(shù)量、目的地和指定運(yùn)輸公司）信用證下議付案例（２）１．受益人向議付行提示：缺少資格認(rèn)證書（１）1996年6月，議付行告訴受益人不議付，因?yàn)椴环c(diǎn)（２）1996年7月13日，受益人提交修改的信用證和買賣雙方的選擇權(quán)合同和買方的特別聲明，但仍然沒有資格證書；說服了銀行職員，使其相信這兩份文件排除了資格認(rèn)證書的必要性；提單：96年7月12日裝貨（憑開證行指示抬頭）（３）議付行接受了第一次來行議付的要求，同時(shí)接受韓國出口保險(xiǎn)局的保險(xiǎn)作為擔(dān)保進(jìn)行議付信用證下議付案例（２）２．議付行向開證行提示：1996年7月22日，議付行向開證行提示單據(jù)３．開證行審單及拒付：（１）1996年7月24日，開證行退單，并在信件上表示不會(huì)支付信用證，不符點(diǎn)：單據(jù)與信用證的條件和條款不符．（２）議付行于7月27日收到單據(jù)，并于8月2日再次提示（３）8月6日再次拒絕單據(jù)，同時(shí)發(fā)電傳，解釋了拒付的原因是單據(jù)中缺少資格認(rèn)證書信用證下議付案例（２）４．拒付后，各方的行動(dòng)（１）議付行向受益人追索：USD31319.00（２）保險(xiǎn)公司拒絕賠償（３）美國海關(guān)以USD25000.00公開拍賣了貨物信用證下議付案例（２）５．起訴：（１）在韓國，議付行起訴開證行，要求償還被拒付的金額（２）在美國，開證行在紐約南部地區(qū)起訴議付行，要求法院停止在韓國的訴訟；同時(shí)將開證申請(qǐng)人列為被告信用證下議付案例（２）６．法院判決（１）美國初審法院拒絕了開證行對(duì)韓國法院判決發(fā)出禁令的要求（２）韓國法院判決議付行勝訴信用證下議付案例（２）７．1998年11月，議付行請(qǐng)求法院作出簡易判決，理由主要基于開證行未能及時(shí)明確拒付．８．初審法院：（１）開證行的拒付是不及時(shí)的，也是不夠明確的（２）議付行對(duì)UCP500第１３條的違反不能排除開證行未能及時(shí)明確拒付的錯(cuò)誤（３）開證行對(duì)議付行未積極減少損失的控訴缺少事實(shí)依據(jù)．信用證下議付案例（２）９．終審法院：依據(jù)佛羅里達(dá)州法律及UCP500進(jìn)行判決（１）開證行在兩個(gè)方面違反了UCP500第14條的規(guī)定：第一份通知不是以電訊方式作出的；該通知沒有明確說明拒付的原因（２）開證行主張議付行故意地提交了不符單據(jù)．我們同意議付行知道或應(yīng)該知道缺少那份資格認(rèn)證證書，但我們認(rèn)為這一爭(zhēng)議不對(duì)判決結(jié)果產(chǎn)生影響（３）開證行依照UCP50013條，認(rèn)為議付行必須合理小心地審核單據(jù)．議付行未能遵守13條從而排除了開證行對(duì)14條的違反．我們?cè)?4條中找不到任何表述說明議付行對(duì)13條的遵守是開證行對(duì)14條遵守的前提．信用證下議付案例（２）（４）開證行認(rèn)為，沒有資格證書的議付行本身不構(gòu)成議付行，由于失去了議付行的地位，開證行就沒有義務(wù)向其履行14條的規(guī)定．法院認(rèn)為，當(dāng)議付行第一次向其交單求償時(shí)，開證行是沒有理由懷疑其地位的．對(duì)于資格證書，只能視為信用證下的單據(jù)，不能脫離信用證來審視議付行的地位．（５）開證行主張，議付行因未能積極減少貨物損失，不能要求受償信用證的全部金額．議付行進(jìn)行了正確的辯駁：運(yùn)輸公司的代表證明如果沒有開證行的背書，他們是不會(huì)交貨給議付行的．信用證下議付案例（２）（６）開證行提出，提單上的日期是偽造的，所稱的4000雙鞋是假的，因?yàn)樽詈髢H僅拍賣了USD25000.00.法院依據(jù)佛羅里達(dá)州的統(tǒng)一商法典，認(rèn)為，開證行可以基于潛在的欺詐在接到單據(jù)多于7個(gè)工作日之后進(jìn)行拒付．UCP500第八個(gè)五年計(jì)劃14條的規(guī)定僅適用于單據(jù)與信用證表面不符的情況．對(duì)于提單的欺詐問題也許對(duì)開證行有利，使其具有延遲發(fā)出拒付通知的理由，但遺憾的是，開證行并未對(duì)此進(jìn)行主張．終審法院：維持原判信用證下的出口押匯出口押匯：出口商于發(fā)運(yùn)商品后，以提貨單據(jù)為質(zhì)押，簽發(fā)由進(jìn)口商或其委托承兌銀行為付款人的匯票，向銀行融通資金的一種業(yè)務(wù)．（《人民法院案例選》（中國法制出版社2000年版）究竟是貨權(quán)質(zhì)押還是債權(quán)質(zhì)押？信用證下的出口押匯出口押匯構(gòu)建了出口商與押匯銀行之間的借貸關(guān)系出口押匯合同的內(nèi)容決定了其是否與出口議付具有本質(zhì)的區(qū)別押匯合同是借款合同還是買賣合同？《合同法》關(guān)于借款合同的第200條規(guī)定：“借款的利息不得預(yù)先在本金中扣除。利息預(yù)先在本金中扣除的，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際借款數(shù)額返還借款并計(jì)算利息。”出口押匯可能帶來的對(duì)開證行的權(quán)利上的疑問信用證下押匯案例（１）(case12)出口押匯案例（一）中國銀行新疆分行ＶＳ新疆新興水利實(shí)業(yè)公司出口押匯案例（１）公司名稱烏克蘭公司烏克蘭商業(yè)銀行德國銀行信用證中的角色申請(qǐng)人開證行保兌行公司名稱新興公司中國銀行在融資中的關(guān)系受益人／押匯申請(qǐng)人通知行／寄單行／押匯行出口押匯案例（１）１．受益人口頭委托中行具體指導(dǎo)及代制有關(guān)單據(jù)２．單據(jù)在寄交保兌行有，由于單據(jù)不符被拒付３．押匯款到期，新興公司未能還款，中行起訴法院認(rèn)為：（１）中國作為通知行，無過錯(cuò)（２）由于信用證條款原因，新興公司沒有提出修改，致使單證不符，新興公司有過錯(cuò)（３）在單據(jù)審查階段，中行沒有盡到合理謹(jǐn)慎的義務(wù)，有過失（４）押匯并不是銀行付出的對(duì)價(jià)，不構(gòu)成議付．押匯的所有權(quán)屬于中行，被質(zhì)押的單據(jù)的所有權(quán)屬于新興公司，雙方形成的是民法上的債的關(guān)系，不是票據(jù)關(guān)系法院判決：新興公司償還押匯款及相應(yīng)的利息；中行承擔(dān)被拒付后墊付資金的利息．信用證下押匯案例（２）(case13)出口押匯案例（二）中國銀行柳州分行Vs安然公司信用證下押匯案例（２）當(dāng)事人某進(jìn)出口公司中行柳州分行里昂信貸銀行安然公司角色受益人押匯行開證行申請(qǐng)人信用證下押匯案例（２）2001年7月6日，柳州某公司向中行交單要求敘做出口押匯2001年7月10日，中行為其敘做出口押匯業(yè)務(wù)由于錫價(jià)大跌，2001年8月2日，安然公司通過荷蘭法院以受益人欠款為由，扣押貨物于鹿特丹碼頭倉庫中．2001年8月20日，中行致電里昂信貸銀行，說明如因不符點(diǎn)拒付，請(qǐng)退單，并向貨物承運(yùn)人發(fā)去傳真，說明中行柳州分行已全額議付該筆貨物下的出口單據(jù)，確認(rèn)該行是物權(quán)所有人，并且要求發(fā)放貨物授權(quán)書必須由該行出具2001年12月19日，中行收到全套單據(jù)．中行根據(jù)《出口押匯協(xié)議書》向企業(yè)追索押匯款項(xiàng)2001年12月19日，中行憑正本提單通過船運(yùn)公司向荷蘭鹿特丹倉庫交涉2002年3月19日，荷蘭法院作出判決：因中行已全額付款給過期信用證下的賣方，取得了全套正本提單，所以對(duì)這批錫管具有最強(qiáng)的權(quán)利和地位，同時(shí)，銀企簽訂的押匯協(xié)議已明確表明了物權(quán)的屬性，交易是在中國完成，應(yīng)該采納該協(xié)議。信用證下押匯－給我們的啟示中行柳州分行的行為是否可?。垦簠R協(xié)議中能否規(guī)定物權(quán)轉(zhuǎn)移？我國法律對(duì)質(zhì)押的規(guī)定（１）質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立（２）憑證權(quán)利的交付（３）以匯票作質(zhì)押的，需要在票據(jù)上記載“質(zhì)押”字樣我國《擔(dān)保法》66條對(duì)流質(zhì)的規(guī)定：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時(shí)，質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有信用證下貼現(xiàn)－流程申請(qǐng)人受益人開證行貼現(xiàn)行152L/C3

７Drafts+B/L９貼現(xiàn)1１Drafts+B/L6L/C4DraftAccepted

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８DraftAccepted信用證下貼現(xiàn)－結(jié)構(gòu)分析貼現(xiàn)構(gòu)建的是受益人（出口商）與貼現(xiàn)行之間的貿(mào)易融資關(guān)系貼現(xiàn)行是否介入信用證關(guān)系要看開證行是否授權(quán)受益人（出口商）與貼現(xiàn)行之間的關(guān)系是否為票據(jù)關(guān)系？受益人（出口商）與貼現(xiàn)行之間的關(guān)系是債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系信用證下貼現(xiàn)－風(fēng)險(xiǎn)分析信用證的性質(zhì)：承兌／遲期付款信用證－直接信用證？承兌信用證－能否貼現(xiàn)？遲期付款信用證－能否貼現(xiàn)？額度占用？開證行額度還是受益人（出口商）額度？欺詐？信用證下貼現(xiàn)－法律關(guān)系出口商（受益人）與貼現(xiàn)行貼現(xiàn)行與開證行票據(jù)是否需要實(shí)質(zhì)性承兌？票據(jù)轉(zhuǎn)讓與普通債權(quán)轉(zhuǎn)讓無追索權(quán)貼現(xiàn)－福費(fèi)廷信用證下貼現(xiàn)－授信條件開證行是否擁有額度？風(fēng)險(xiǎn)參與？受益人（出口商）的條件？信用證席下貼現(xiàn)－給您的建議出口商的選擇開證行國家的選擇交易的產(chǎn)品的選擇仔細(xì)草擬有關(guān)貼現(xiàn)合同信用證下貼現(xiàn)案例（１）(case14)遲期付款信用證案例BancoSantanderS.A.V.BanqueParibas遲期付款信用證案例公司名稱BanqueParibasBancoSantanderBayfernLtd信用證中的角色開證行保兌行（貼現(xiàn)行）受益人遲期付款信用證案例Paribas開立了一份金額為USD18,500,000.00的跟單信用證。該證規(guī)定“由保兌行辦理延期付款”，期限為提單日后180天Santander通知該證，并根據(jù)開證行的請(qǐng)求對(duì)信用證加具了保兌。隨后，受益人提交了證下單據(jù),經(jīng)審核，Santander銀行接受了單據(jù)，確定到期日為1998年11月27日根據(jù)與受益人簽訂的有關(guān)協(xié)議，Santander銀行憑一份款項(xiàng)讓渡書貼現(xiàn)了遠(yuǎn)期付款款項(xiàng)貼現(xiàn)后不久，受益人被指控欺詐。開證行在到期日拒絕償付保兌行，理由是：在到期日前發(fā)現(xiàn)了欺詐經(jīng)交涉無果，保兌行起訴開證行，要求開證行履行償付責(zé)任欺詐確定成立Santander銀行在保兌信用證及貼現(xiàn)有關(guān)單據(jù)時(shí)不知悉欺詐存在保兌行和開證行均是在到期日前獲悉欺詐在受益人欺詐成立，且在到期日之前保兌行已知悉欺詐的前提下，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由保兌行而非開證行承擔(dān)在一份保兌信用證中，開證行對(duì)保兌行做出的基本授權(quán)是：到期付款。開證行相應(yīng)的償付責(zé)任是：到期償付。如果在到期前確定發(fā)生欺詐，那么保兌行則不再承擔(dān)付款責(zé)任，開證行亦不承擔(dān)償付責(zé)任不可撤銷延期付款信用證的開證行，可以受益人欺詐為由拒絕對(duì)保兌行償付；盡管在欺詐發(fā)現(xiàn)之前保兌行已接受了單據(jù)并對(duì)受益人進(jìn)行了付款，開證行仍然有權(quán)采取拒付行動(dòng)Santander敗訴，Santander無權(quán)要求開證行予以償付信用證下貼現(xiàn)－案例（２）(case15)IndustrialBankofKoreaVBNPParibas[2003](ThekoreaSupremeCourt(SouthKorea):…whenabankhasbeennominatedbytheissuingbanktopaytheproceeds(ofdocuments)bypurchaseofshippingdocuments,aslongasnocontraryagreementsexists,itiscorrecttoconsideritasincludedintheauthorizationgiventothenominatedbankbytheissuingbankthatevenifthenominatedbanknegotiatestheshippingdocumentsbeforethepaymentofproceedsatthematuritydateofthedeferredpaymentletterofcredit,theissuingbank信用證下貼現(xiàn)案例（２）Bindsitselftoreimbursethesaidpaymentatthematuritydate(however,theissuingbankcanrefusetoreimbursethepaymentuntilthematuritydate)andalthoughtheissuanceofthedeferredpaymentletterofcreditdoesnotentailtheissuanceofadraft,itcannotbeinferredtherebythat,itisimpossibletonegotiatetheletterofcreditwiththeshippingdocuments,andthusaslongasthedeferredpaymentletterofcredithasanominatedbank,thesaiddeferredpaymentletterofcreditissubjecttothenegotiationbythebank(sonominatedintheletterofcredit.”遲期付款信用證貼現(xiàn)－美國的觀點(diǎn)及UCP600的觀點(diǎn)UCC5-109欺詐及偽造UCP600第十二條：開證行指定一銀行承兌匯票或做出延期付款承諾，即為授權(quán)該被指定銀行預(yù)付或購買其已承兌的匯票或已做出的延期付款承諾。

信用證下貼現(xiàn)案例（３）(case16)承兌信用證貼現(xiàn)案例CreditLyonnaisVsCanaraBank承兌信用證案例買賣合同HamcoCo(申請(qǐng)人)CanaraBank(開證行)CreditLyonnais(保兌和承兌行)Soficom(受益人)信用證申請(qǐng)匯票和單據(jù)-180天單據(jù)BDEI(福費(fèi)廷)讓渡匯票信用證保兌信用證保兌是基于開證行的授權(quán)，構(gòu)成保兌行對(duì)受益人的單獨(dú)的有條件的付款承諾一張保兌信用證能有助于受益人降低國外交易對(duì)手的國家風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)信用證保兌流程(進(jìn)口商)申請(qǐng)人(出口商)受益人

通知行(保兌)開證行開證申請(qǐng)信用證通知信用證

信用證加保銷售合同信用證保兌-風(fēng)險(xiǎn)分析保兌行風(fēng)險(xiǎn)單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)？開證行信用風(fēng)險(xiǎn)開證行國家風(fēng)險(xiǎn)信用證保兌－法律關(guān)系保兌行Ｖ受益人（議付行）保兌行Ｖ開證行信用證保兌－授信條件只針對(duì)開證行的授信信用證保兌案例（１）(case17)保兌案例分析PasirGudangEdibleOilsSDNBHDVsBankofNewYork[1999](USA)信用證保兌案例（１）公司名稱OAOInkombank(RussiaBank)BankofAmerica在信用證中的角色申請(qǐng)人開證行寄單行公司名稱PasirGudangBankofNewYork在信用證中的角色受益人通知行／保兌行信用證保兌案例（１）保兌行在拒付后，單據(jù)又被開證行接受，是否承擔(dān)保兌行的義務(wù)？信用證保兌案例（２）(case18)公司名稱安娜斯塔賽斯公司韋尼澤洛斯公司波費(fèi)爾公司班科銀行大通銀行交易角色船東船代租船人開證行保兌行信用證保兌案例（２）－關(guān)系安娜斯塔賽斯公司Ｖ韋尼澤洛斯公司（船東Ｖ船代）韋尼澤洛斯公司Ｖ波費(fèi)爾公司（船代Ｖ租船方－租約）波費(fèi)爾公司Ｖ班科銀行（開證申請(qǐng)人Ｖ開證行－償付合同）班科銀行Ｖ韋尼澤洛斯公司（開證行Ｖ受益人－信用證）班科銀行Ｖ大通銀行（開證行Ｖ保兌行－信用證中的保兌申請(qǐng)）大通銀行Ｖ韋尼澤洛斯公司（保兌行Ｖ受益人－保兌書）信用證保兌案例（２）－背景船：載重量9500噸信用證：即期，循環(huán)信用證租約：信用證最小額度：兩次航運(yùn)的運(yùn)費(fèi)＋每次航運(yùn)5000美元的附加數(shù)額，支付一次運(yùn)費(fèi)后，租船方應(yīng)在裝載下次貨物前補(bǔ)足已支出款項(xiàng)信用證：82830美元（9690公噸貨物的運(yùn)費(fèi)＋10000美元逾期費(fèi)（5000美元損失費(fèi)）；不允許分批裝運(yùn)裝運(yùn)：載重貨物9915.7公噸信用證修改：額度提高至130625美元（19300噸運(yùn)輸費(fèi)＋10000美元逾期與賠償擔(dān)保）信用證保兌案例（２）－提示受益人向大通銀行提示了如下單據(jù)：匯票＋發(fā)票＋提單副本大通銀行通過電報(bào)通知了班科銀行，通知中提到：分批裝運(yùn)貨物9915公噸的運(yùn)費(fèi)班科銀行電報(bào)同意信用證保兌案例（２）－付款及后續(xù)大通銀行向受益人支付61873.21美元兩個(gè)月后，受益人又提示了兩張匯票：624.29美元代表裝運(yùn)的差價(jià)＋10000美元（逾期說明書＋港口等各方的事實(shí)說明＋港口日志），其中逾期說明書顯示逾期費(fèi)為39691.67美元，10000美元匯票附帶發(fā)票大通銀行拒付：船方代理的履行不是19300公噸的整批裝運(yùn)，而是10015公噸的分批裝運(yùn)，已經(jīng)違反了信用證條款地方法院支持大通銀行的簡易判決信用證保兌案例（２）－仲裁及執(zhí)行1966年9月，船代在與租船方的仲裁中獲勝，由租船方賠付151332.25美元地方法院確認(rèn)，并在1967年1月11日作出判決．1月底，船代提起執(zhí)行令，要求扣押大通銀行持有的信用證下租船方財(cái)產(chǎn)和資金，保兌信用證的余額68651.79美元．大通銀行拒絕交付．地方法院支持大通銀行的簡易判決信用證保兌案例（２）－法院終審1.關(guān)于624.29美元和10000美元的訴訟請(qǐng)求(1)獨(dú)立性，信用證的特征(2)保兌行的權(quán)利和義務(wù)(3)不符點(diǎn)是否成立(a)信用證條款的解釋原則：一種是公正的、遵循慣例的、一個(gè)正常人能自然接受的解釋，另一種是不公正的(b)使合同可能繼續(xù)履行的解釋應(yīng)優(yōu)于使得合同不可能履行或即使履行也是毫無意義的解釋?信用證中的反起草人原則（在本案中，根據(jù)《紐約商法》的規(guī)定，保兌行被視為與開證行同樣對(duì)待）(d)禁止反言：大通銀行聲稱裝運(yùn)是分批裝運(yùn)，不符合信用證的條款因此，受益人有權(quán)得到付款信用證保兌案例（２）－法院終審2.關(guān)于68051.79美元的訴訟請(qǐng)求(1)額外訴訟請(qǐng)求，但沒有對(duì)抗大通銀行的證據(jù)(2)關(guān)于裁決。船代提出了一個(gè)模糊的訴訟請(qǐng)求，沒有大通銀行持有屬于租方的資金的證據(jù)，也沒有證據(jù)表明租方在大通銀行開立存款帳戶(3)獨(dú)立性原則：租船方、開證行、保兌行的關(guān)系(4)信用證是憑單付款的，因此，就首次航運(yùn)而言，大通銀行對(duì)于信用證下10624美元以外的部分沒有付款義務(wù)。支持地方法院的判決福費(fèi)廷定義福費(fèi)廷是對(duì)未到期的國際貿(mào)易應(yīng)收款進(jìn)行無追索權(quán)的貼現(xiàn)．福費(fèi)廷的特點(diǎn)包買行對(duì)出口商／背書人（前手）無追索權(quán)包買行承擔(dān)付款風(fēng)險(xiǎn)融資期限一般由一個(gè)月到十年融資金額一般由十萬美元到二億美元可融資幣種主要為瑞士法郎、歐元與美元固定利率多數(shù)由進(jìn)口地銀行擔(dān)保交易的單據(jù)商業(yè)信用證進(jìn)口商／買方簽發(fā)的本票進(jìn)口商／買方承兌的匯票銀行承兌的匯票備用信用證／保函票面擔(dān)保（ＰＥＲＡＶＡＬ）交易單據(jù)-本票交易單據(jù)-匯票擔(dān)保品-票面擔(dān)保是銀行在票據(jù)上作出的為進(jìn)口商無條件付款的承諾形式：PeravalonbehalfofMESSRS(nameofimporter)銀行擔(dān)保品-保函不可撤銷的無條件的可轉(zhuǎn)讓的適用法律寫明何時(shí)／如何支付確切到期日及金額擔(dān)保品-信用證AvailablewithxxxbankbynegotiationAvailablewithxxxbankbyacceptanceAvailablewithxxxbankbydeferpayment福費(fèi)廷商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：是指?jìng)鶆?wù)人或擔(dān)保人無力或不愿意按規(guī)定付款。政治風(fēng)險(xiǎn)：國家非常時(shí)期采取的措施或政治事件，如戰(zhàn)爭(zhēng)、變革、入侵和內(nèi)亂等。資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：是指國家或其他官方機(jī)構(gòu)無力或不愿用所約定的貨幣支付，包括延期償付的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)采用非出口商當(dāng)?shù)氐呢泿胚M(jìn)行支付，由于匯率變動(dòng)的影響，合同金額在被轉(zhuǎn)換成出口商所在國的貨幣后，可能會(huì)發(fā)生很大的變化，可能會(huì)使最終的債權(quán)人蒙受損失。利率風(fēng)險(xiǎn)：由于利率變動(dòng)，當(dāng)出口商延期收款后，由于利率下跌造成的損失。福費(fèi)廷的價(jià)格貼現(xiàn)率寬限期承諾費(fèi)貼現(xiàn)率指可流通票據(jù)按照面值貼現(xiàn)的比率，一般分成復(fù)利貼現(xiàn)與直接貼現(xiàn)兩種比率構(gòu)成要素：LIBOR+MARGINLIBOR是籌資成本Margin反映的是國家風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)，以及籌資費(fèi)用寬限期指從票據(jù)到期日到實(shí)際收款日的估計(jì)延遲天數(shù)。在計(jì)算凈額時(shí)，會(huì)把寬限期加入實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)。承諾費(fèi)適用于自福費(fèi)廷協(xié)議簽訂日到包買銀行實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)付款日，一般以年利率表示．貼現(xiàn)率復(fù)利貼現(xiàn)：DiscounttoYield(DTY)貼現(xiàn)成本以年利率計(jì)算的貼現(xiàn)，通常每半年滾利計(jì)息１次利率Ｘ天數(shù)／（３６０Ｘ１００）＋１＝除數(shù)面值／除數(shù)＝凈額直接貼現(xiàn)：StraightDiscount(SD)根據(jù)面值的到期日或多個(gè)到期日作出的百分比貼現(xiàn)率（面值Ｘ利率Ｘ天數(shù)）／（360x100)=貼現(xiàn)率面值-貼現(xiàn)額=凈額福費(fèi)廷的價(jià)格－單利計(jì)算融資金額ＵＳＤ１０００００．－貼現(xiàn)利率８％（年）（ＬＩＢＯＲ＋ＭＡＲＧＩＮ）融資期限９個(gè)月貼現(xiàn)凈額＝融資金額－貼現(xiàn)利息＝ＵＳＤ１０００００．００－ＵＳＤ１０００００．００Ｘ８％／１２Ｘ９＝ＵＳＤ１０００００．００－ＵＳＤ６０００．００＝ＵＳＤ９４０００．００福費(fèi)廷結(jié)構(gòu)一－本票＋單獨(dú)擔(dān)保Ａ公司（意大利）Ｂ公司（印度）Ｃ銀行擔(dān)保品期限出口商進(jìn)口商擔(dān)保銀行保函７年結(jié)算工具本票福費(fèi)廷結(jié)構(gòu)一－本票＋單獨(dú)擔(dān)保正本國際本票，背書成按包買商的指示形式保函在形式與內(nèi)容上滿足包買商的要求，以包買商為受益人擔(dān)保人的確認(rèn)，確認(rèn)進(jìn)口商在本票上的簽字是真實(shí)的，對(duì)該公司是有有效約束力的．擔(dān)保人的確認(rèn)，確認(rèn)擔(dān)保人的簽字以及出口商在文件上的簽字是真實(shí)的，對(duì)有關(guān)各方是有有效約束力的．相符的商業(yè)發(fā)票和提單副本證明基礎(chǔ)交易福費(fèi)廷結(jié)構(gòu)－短期裝船前融資Ａ公司（墨西哥）買方公司公司（美國及歐洲）Ｃ銀行擔(dān)保品期限鋼鐵制造商進(jìn)口商們即期信用證的開證行信用證即期結(jié)算工具本票福費(fèi)廷結(jié)構(gòu)－短期裝船前融資本票由制造商簽發(fā)，85%的合同金額，以福費(fèi)廷商為受益人，到期日為信用證有效期后一個(gè)月信用證的副本制造商將款項(xiàng)讓渡給福費(fèi)廷商制造商將款項(xiàng)讓渡的款項(xiàng)通知開證行以及通知行／議付行開證行以及通知行／議付行確認(rèn)款項(xiàng)讓渡福費(fèi)廷結(jié)構(gòu)－短期裝船前融資福費(fèi)廷商對(duì)本票進(jìn)行貼現(xiàn)，并且只有在符合質(zhì)量的貨物裝運(yùn)時(shí)，福費(fèi)廷商才能通過信用證收到款項(xiàng)本票充當(dāng)裝船前融資的擔(dān)保，只有在信用證下的款項(xiàng)收到時(shí)，才可以退回給制造商．福費(fèi)廷案例(case19)

福費(fèi)廷案例蘇黎士財(cái)務(wù)公司ＶＳ廣發(fā)銀行福費(fèi)廷案例公司名稱新良儲(chǔ)中國飼料集團(tuán)廣東發(fā)展銀行北京分行開證申請(qǐng)中的角色申請(qǐng)人擔(dān)保人開證行公司名稱環(huán)球?qū)崢I(yè)公司紐約銀行香港分行美洲銀行香港分行信用證中的角色受益人通知行交單行／公司名稱新加坡私人有限公司蘇黎世財(cái)務(wù)公司瑞士信貸信用證及融資中的角色受讓人受讓人兼并了蘇黎世福費(fèi)廷案例－事實(shí)（１）開證行已經(jīng)承兌了信用證下的匯票（２）其已承兌的匯票將由其代表原告持有（３）其將于匯票到期日將承兌金額匯入原告指定的帳戶，不做任何性質(zhì)的扣減．開證行已經(jīng)向美洲銀行確認(rèn)了上述內(nèi)容．法院認(rèn)為：１．法律適用：UCP500及中國票據(jù)法的有關(guān)規(guī)定２．開證行應(yīng)承擔(dān)本案信用證下匯票承兌義務(wù)責(zé)任的認(rèn)定（１）ＳＷＩＦＴ確認(rèn)在匯票到期日應(yīng)向原告支付信用證下款項(xiàng)的義務(wù)是明確的（２）關(guān)于實(shí)質(zhì)承兌，即使被告未實(shí)質(zhì)在票面上“承兌”，并蓋章，該責(zé)任亦應(yīng)由被告自己承擔(dān)．由于匯票在承兌之后一直是在被告處代表原告持有，被告明確承諾在匯票到期日前憑指示付款，故原告要求被告付款的電傳即應(yīng)構(gòu)成對(duì)匯票的提示．（３）被告未向法院提供關(guān)于原告不是善意持票人的證據(jù)（４）被告關(guān)于受益人與申請(qǐng)人協(xié)議撤銷了信用證的答辯理由，法院也不予支持．３．被告承擔(dān)信用證下匯票的全額付款義務(wù)風(fēng)險(xiǎn)參與風(fēng)險(xiǎn)參與是銀行間市場(chǎng)上,一個(gè)傳統(tǒng)的但功能強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,在這一工具下,一家銀行有條件地把貿(mào)易有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)賣出,而另一家銀行有條件地同意進(jìn)行參與(或者反過來).主要包括:信用證(明示保兌)默示保兌票據(jù)貼現(xiàn)

/已承兌票據(jù)擔(dān)保

[備用信用證]典型地,風(fēng)險(xiǎn)參與在業(yè)已執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)參與總協(xié)議下進(jìn)行,而風(fēng)險(xiǎn)參與總協(xié)議對(duì)于貿(mào)易交易的條款與條件作出了規(guī)定.風(fēng)險(xiǎn)參與4保兌/貼現(xiàn)信用證3接受風(fēng)險(xiǎn)參與賣出行2打算風(fēng)險(xiǎn)參與受益人1要求保兌/貼現(xiàn)合作行足夠的銀行及國家額度4保兌/貼現(xiàn)信用證3接受風(fēng)險(xiǎn)參與合作行2打算風(fēng)險(xiǎn)參與受益人1要求保兌/貼現(xiàn)足夠的銀行及國家額度購買行

大宗商品貿(mào)易融資交易型貿(mào)易融資的特點(diǎn)：１．跨國界商品的短期融資２．商品／貨物本身為銀行提供擔(dān)保３．每一交易下，銷售收益被轉(zhuǎn)讓來償還未付賬款大宗商品貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的特點(diǎn)：１．憑借現(xiàn)存的可接受的貿(mào)易各方的銷售合同，對(duì)新興市場(chǎng)的生產(chǎn)商未來提供的貨物與服務(wù)提供融資２．交易的結(jié)構(gòu)提高了銀行在新興市場(chǎng)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理水平３．與交易型貿(mào)易融資相比，新興市場(chǎng)生產(chǎn)商的履約風(fēng)險(xiǎn)，不是立即支付，而是償付風(fēng)險(xiǎn)涉及其中４．一定時(shí)期銷售合同下將被生產(chǎn)的貨物，要被轉(zhuǎn)讓并被用來在貨物交割時(shí)償還融資．大宗商品貿(mào)易融資國際貿(mào)易商的要求：權(quán)益、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)認(rèn)知度生產(chǎn)商的要求：在國家或地區(qū)的位置、良好的履約記錄與能力、強(qiáng)壯的財(cái)務(wù)能力大宗商品貿(mào)易融資－基本模型出口應(yīng)收款支持的融資存貨融資倉單融資出口應(yīng)收款支持的融資對(duì)出口商有追索權(quán)的融資，在這種融資中，通過轉(zhuǎn)讓出口合同以及應(yīng)收款，來提供擔(dān)保，還款來源于由可識(shí)別的買方直接向融資者支付出口款項(xiàng)。結(jié)構(gòu)性大宗貿(mào)易的基本形式。出口應(yīng)收款支持的貿(mào)易融資進(jìn)出口雙方簽定銷售合同銷售應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓給銀行憑借轉(zhuǎn)讓，銀行對(duì)出口商借款出口商向進(jìn)口商出口進(jìn)口商向銀行控制的監(jiān)管帳戶付款借款從監(jiān)管帳戶中得到償還余額支付給出口商存貨融資是一種對(duì)出口商的有追索權(quán)的借款，在這種借款中，通過轉(zhuǎn)讓存儲(chǔ)在倉庫中的大宗商品（或即將存入的大宗商品）提供擔(dān)保，還款依靠未來的買方直接向融資者直接支付來償還。如果出口商還沒有確定一家買方，這是唯一的結(jié)構(gòu)性融資方案。這種方案能夠被進(jìn)口商（中間商）用來獲得裝船前融資，支付部分已進(jìn)口的大宗商品成本，來等待從其銷售中獲得款項(xiàng)來支付進(jìn)口余額款項(xiàng)。存貨融資出口商將貨物存入倉庫銀行獲得對(duì)倉庫中的貨物的擔(dān)保權(quán)益貨物被檢驗(yàn)并且擔(dān)保權(quán)益被完善銀行向出口商融資出口商銷售貨物（如果需要，銀行獲得貨物，并且要求倉庫憑簽發(fā)的提貨單將已經(jīng)銷售的貨物釋放給買方）買方將款項(xiàng)支付進(jìn)監(jiān)管帳戶銀行從監(jiān)管帳戶中獲得還款，并且將余額支付給出口商。倉單融資－模型供應(yīng)商借款人銀行信用證銷售合同交貨保稅區(qū)擔(dān)保物保管者保稅倉購買商銷售合同付款LOI金錢原油LOI受益人1LCB/LORLOI申請(qǐng)人1受益人2B/LorLOI申請(qǐng)人2受益人3LOI-案例(case20)ApplicantbeneficiaryIssuingbankAdvisingbank1.Salescon