第十一講商業(yè)利潤(rùn)、借貸利息與銀行利潤(rùn)

第十一講商業(yè)利潤(rùn)、借貸利息、銀行利潤(rùn)——商業(yè)資本、借貸資本、銀行資本如何參與剩余價(jià)值的分配第一頁(yè)，共三十一頁(yè)。重要問(wèn)題商業(yè)資本商業(yè)利潤(rùn)借貸資本利息和利息率銀行及其職能銀行利潤(rùn)及銀行利潤(rùn)率股份公司關(guān)鍵詞：商業(yè)利潤(rùn)、利息、銀行利潤(rùn)、股息第二頁(yè)，共三十一頁(yè)。一.商業(yè)資本1.商業(yè)資本的產(chǎn)生從產(chǎn)業(yè)資本家自產(chǎn)自銷(xiāo)到商業(yè)資本與產(chǎn)業(yè)資本的分離。商業(yè)資本是為獲取商業(yè)利潤(rùn)，專(zhuān)門(mén)從事商品買(mǎi)賣(mài)的資本。2.商業(yè)資本職能即商品資本的職能：銷(xiāo)售商品，實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值。第三頁(yè)，共三十一頁(yè)。一.商業(yè)資本3.商業(yè)資本獨(dú)立后對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)的作用：積極作用有：有利于縮短流通時(shí)間；有利于節(jié)約流通費(fèi)用；有利于產(chǎn)業(yè)資本的增加和利潤(rùn)率的提高。?消極作用：造成產(chǎn)銷(xiāo)脫節(jié)和虛假需求的現(xiàn)象，加劇資本主義經(jīng)濟(jì)的矛盾。第四頁(yè)，共三十一頁(yè)。二.商業(yè)利潤(rùn)1.商業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源和本質(zhì)流通領(lǐng)域不能產(chǎn)生價(jià)值增殖。商業(yè)利潤(rùn)是產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。商業(yè)利潤(rùn)是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。2.產(chǎn)業(yè)資本家轉(zhuǎn)讓剩余價(jià)值的方式：出廠(chǎng)價(jià)與零售價(jià)的價(jià)格差額第五頁(yè)，共三十一頁(yè)。二.商業(yè)利潤(rùn)3.商業(yè)利潤(rùn)也受平均利潤(rùn)率的支配產(chǎn)業(yè)部門(mén)與商業(yè)部門(mén)之間的競(jìng)爭(zhēng)，使產(chǎn)業(yè)資本的利潤(rùn)率與商業(yè)資本的利潤(rùn)率平均化，形成社會(huì)一般的平均利潤(rùn)率。平均利潤(rùn)率公式調(diào)整為：第六頁(yè)，共三十一頁(yè)。二.商業(yè)利潤(rùn)4.利潤(rùn)的平均化過(guò)程舉例:如產(chǎn)業(yè)資本720c+180v如m′100%180m商品總價(jià)值為720c+180v+180m=1080p′=180/900=20%（產(chǎn)業(yè)資本獨(dú)占剩余價(jià)值）如果商業(yè)資本家墊支了商業(yè)資本100p′=180/900+100=18%產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)=900×18%=162商業(yè)利潤(rùn)=100×18%=18180m=162產(chǎn)業(yè)p+18商業(yè)p第七頁(yè)，共三十一頁(yè)。二.商業(yè)利潤(rùn)5.兩點(diǎn)啟示商業(yè)資本比產(chǎn)業(yè)資本周轉(zhuǎn)速度快。在社會(huì)總資本中產(chǎn)業(yè)資本的比重應(yīng)大于商業(yè)資本，否則不利于經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。第八頁(yè)，共三十一頁(yè)。三.借貸資本1.借貸資本及來(lái)源借貸資本是借貸資本家為了取得利息而暫時(shí)借給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的來(lái)源：主要是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中暫時(shí)閑置的貨幣資本。包括三部分a.暫時(shí)閑置的固定資本折舊費(fèi)。b.暫時(shí)閑置的一部分流動(dòng)資本。c.積累中的剩余價(jià)值。第九頁(yè)，共三十一頁(yè)。三.借貸資本閑置資本的出路在于另一部分資本家需要補(bǔ)充貨幣資本。有三種情況：a.提前更新固定資產(chǎn)。b.正常購(gòu)買(mǎi)原料和支付工資。c.擴(kuò)大再生產(chǎn)。第十頁(yè)，共三十一頁(yè)。三.借貸資本2.借貸資本的屬性職能資本與借貸資本的區(qū)別：職能資本：即直接承擔(dān)生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值職能的資本。包括產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本。借貸資本是為職能資本服務(wù)的，從屬于職能資本的一種特殊資本形式。本質(zhì)上是生息資本。第十一頁(yè)，共三十一頁(yè)。三.借貸資本3.借貸資本的出現(xiàn)使資本獲得雙重存在，即發(fā)生了資本所有權(quán)與資本使用權(quán)的分離。出現(xiàn)兩種情況：資本的所有者不直接使用資本。資本使用者不是資本的所有者。資本家也分為職能資本家和貨幣（或借貸）資本家。第十二頁(yè)，共三十一頁(yè)。四、利息和利息率1.利息的本質(zhì)和來(lái)源職能資本家用借來(lái)的貨幣資本經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)或商業(yè)，都能獲得平均利潤(rùn)。但是，職能資本家不能獨(dú)占借錢(qián)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，也不能無(wú)償使用借來(lái)的貨幣資本，借貸資本家憑借對(duì)貨幣資本的所有權(quán)，在收回貨幣資本時(shí)必須取得利息收入。利息就是職能資本家使用借貸資本而讓給借貸資本家的一部分剩余價(jià)值。第十三頁(yè)，共三十一頁(yè)。四、利息和利息率因此，使用借貸資本經(jīng)營(yíng)獲得的平均利潤(rùn)被分割為兩部分：借貸資本使用者獲得企業(yè)利潤(rùn)6平均利潤(rùn)10借貸資本所有者獲得利息4

利息是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式，體現(xiàn)借貸資本家與職能資本家瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。第十四頁(yè)，共三十一頁(yè)。四、利息和利息率2.利息率利息率是利息量與借貸資本量的比率。利息率的高低界限：利息率的最高界限不能等于平均利潤(rùn)率，更不能高于平均利潤(rùn)率。利息率一般低于平均利潤(rùn)率（資本使用權(quán)決定）。利息率的最低界限不能等于零（資本所有權(quán)決定）。第十五頁(yè)，共三十一頁(yè)。四、利息和利息率影響利息率的因素：a.平均利潤(rùn)率的高低。平均利潤(rùn)率高利息率也高，反之相反。b.資本市場(chǎng)上借貸資本供求關(guān)系。供大于求利息率降低，反之相反。（銀根）c.國(guó)家的習(xí)慣和法律傳統(tǒng)。第十六頁(yè)，共三十一頁(yè)。五.銀行及職能銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣資本、充當(dāng)債權(quán)人與債務(wù)人借貸關(guān)系中介的特殊企業(yè)。經(jīng)營(yíng)對(duì)象：貨幣資本?；緲I(yè)務(wù)：存款和貸款。銀行資本由兩部分構(gòu)成：自有資本、借入資本。主要職能：信用中介。第十七頁(yè)，共三十一頁(yè)。六.銀行利潤(rùn)及銀行利潤(rùn)率1.銀行利潤(rùn)的本質(zhì)和來(lái)源銀行利潤(rùn)來(lái)源于貸款利息與存款利息的差額。貸款利息高于存款利息的差額減去經(jīng)營(yíng)銀行的費(fèi)用，就構(gòu)成銀行自有資本的利潤(rùn)。銀行利潤(rùn)也是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。第十八頁(yè)，共三十一頁(yè)。六.銀行利潤(rùn)及銀行利潤(rùn)率2.銀行利潤(rùn)率的計(jì)算銀行利潤(rùn)銀行利潤(rùn)率=銀行自有資本銀行利潤(rùn)也相當(dāng)于平均利潤(rùn)。第十九頁(yè)，共三十一頁(yè)。七.股份公司股份公司：是許多單個(gè)資本通過(guò)認(rèn)購(gòu)股票合資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。（企業(yè)組織形式）1.股份公司的產(chǎn)生是資本關(guān)系的第一次局部調(diào)整。即揚(yáng)棄了個(gè)人資本的形式，采取了社會(huì)資本的形式。2.股份公司的實(shí)質(zhì)：大資本利用和支配中小資本與居民收入的手段，是加速資本集中的形式。第二十頁(yè)，共三十一頁(yè)。七.股份公司3.股份公司的功能：有利于快速聚集資本和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。有利于資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。有利于企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)的完整和穩(wěn)定。4.股票：股票是投資入股和取得股息的憑證。它體現(xiàn)著資本的所有權(quán)，其所有者是股份公司的股東。第二十一頁(yè)，共三十一頁(yè)。七.股份公司股票的特點(diǎn)：不返還性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。股票的種類(lèi)：普通股票和優(yōu)先股票。5.股息：股票持有者憑股權(quán)從股份公司的盈利中分得的收入。股息實(shí)質(zhì)上也是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。股息率：股息與股票面額比率第二十二頁(yè)，共三十一頁(yè)。七.股份公司6.股份公司的組織結(jié)構(gòu)與控制權(quán)組織結(jié)構(gòu)：權(quán)力機(jī)構(gòu)—股東會(huì)；經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)—董事會(huì)、經(jīng)理層；監(jiān)督機(jī)構(gòu)—監(jiān)事會(huì)。股份公司控制權(quán)的體現(xiàn)------股票控制額股票控制額：大股東控制股份公司所需要的股票數(shù)額。第二十三頁(yè)，共三十一頁(yè)。七.股份公司7.股票價(jià)格股票價(jià)格是股息收入的資本化。股息計(jì)算公式：股票價(jià)格=銀行存款利率決定因素：股息和銀行存款利率。（變化趨勢(shì)）影響因素：經(jīng)濟(jì)、政治、人為等。（通過(guò)供求關(guān)系發(fā)生影響作用）第二十四頁(yè)，共三十一頁(yè)。復(fù)習(xí)思考題1.商業(yè)資本家是如何獲得商業(yè)利潤(rùn)的？第二十五頁(yè)，共三十一頁(yè)。案例1三元牛奶疑遭物美大面積停售第二十六頁(yè)，共三十一頁(yè)。案例1三元牛奶疑遭物美大面積停售

對(duì)此，上述有關(guān)人士向記者透露，出現(xiàn)這樣的情況主要是由于日前物美和三元雙方就賣(mài)場(chǎng)返點(diǎn)問(wèn)題談崩。此前三元牛奶進(jìn)入物美賣(mài)場(chǎng)的返點(diǎn)大約不到4%，而今年物美方面卻要求增加到10%，雙方至今未達(dá)成一致，而物美超市從上周開(kāi)始停售三元所有產(chǎn)品。物美集團(tuán)是北京最大的連鎖企業(yè)，物美這一銷(xiāo)售渠道被封堵后，三元產(chǎn)品的銷(xiāo)量將受到不小的影響。思考題：1.請(qǐng)問(wèn)商業(yè)利潤(rùn)的本質(zhì)是什么？商業(yè)資本家是如何獲得商業(yè)利潤(rùn)的？2.三元與物美的矛盾反映了什么問(wèn)題？你認(rèn)為應(yīng)該怎樣化解矛盾？第二十七頁(yè)，共三十一頁(yè)。案例2美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)遭世界抨擊《環(huán)球時(shí)報(bào)》2008.10.30本報(bào)駐美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)特約記者黃曉閔紀(jì)雙城青木詹德斌王曉雄在美國(guó)國(guó)會(huì)為調(diào)查“金融海嘯”“元兇”究竟是誰(shuí)的聽(tīng)證會(huì)上，最新的主角竟然是被視為“金融市場(chǎng)看門(mén)人”的美國(guó)三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)）。在瘋狂投資、漠視風(fēng)險(xiǎn)的十余年間，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅沒(méi)有中立、客觀地評(píng)定債券的信用度，反而在收取了高額評(píng)級(jí)費(fèi)后，為“有毒債券”貼上“優(yōu)質(zhì)”的標(biāo)記，與華爾街一起欺詐全世界。

第二十八頁(yè)，共三十一頁(yè)。案例2美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)遭世界抨擊“看門(mén)人”承認(rèn)違背職業(yè)操守

三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則承認(rèn)，為了保住市場(chǎng)份額，他們?cè)`背職業(yè)操守。

《紐約時(shí)報(bào)》2008.10.23日說(shuō)，從美國(guó)房貸市場(chǎng)的崩塌中可以清楚地看到，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大大低估了市場(chǎng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》10.23日說(shuō)，在“降格以求”的原則下，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的收入從2002年到2007年翻了一番，達(dá)到60億美元。

第二十九頁(yè)，共三十一頁(yè)。案例2美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)遭世界抨擊“為了賺錢(qián)，我們把靈魂出賣(mài)給了魔鬼。”這是2008.10.２２日聽(tīng)證會(huì)上穆迪一位經(jīng)理級(jí)人士說(shuō)。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不光彩行為，連日來(lái)不斷被媒體揭露。《紐約時(shí)報(bào)》轉(zhuǎn)述曾在標(biāo)普擔(dān)任按揭評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)總經(jīng)理的弗蘭克.瑞特的話(huà)說(shuō)，公司犯錯(cuò)的原因很簡(jiǎn)單，就是“利益驅(qū)使了行為”。1975年美國(guó)證券交易委員會(huì)建立了“國(guó)家認(rèn)可的統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)組織”，標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)成為第一批會(huì)員。從此，就只有這三家機(jī)構(gòu)在受保護(hù)的市場(chǎng)中蓬勃發(fā)展，其他的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則根本得不到證交委的批準(zhǔn)?？梢哉f(shuō)，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的特權(quán)是美國(guó)政府賦予的。思考題：1.借貸資本的本質(zhì)是什么？此案例中哪些信息體現(xiàn)了借貸資本的本質(zhì)？2.“有毒債券”與有毒的牛奶有何異同？第三十頁(yè)，共三十一頁(yè)。內(nèi)容總結(jié)第十一講商業(yè)利潤(rùn)、借貸利息、銀行利潤(rùn)。?消極作用：造成產(chǎn)銷(xiāo)脫節(jié)和虛假需求的現(xiàn)象，加劇資本主義經(jīng)濟(jì)的矛盾。2.產(chǎn)業(yè)資本家轉(zhuǎn)讓剩余價(jià)值的方式：出廠(chǎng)價(jià)與零售價(jià)的價(jià)格差額。商品總價(jià)值為72