金融監(jiān)管 案例分析

一、高山案——106特大金融詐騙案“1.06”特大金融詐騙案－-中國銀行哈爾濱河松支行行長高山案內(nèi)外勾結(jié)1、案件始末2、高山其人3、10億資金人間蒸發(fā)過程違規(guī)背書轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)移資金偽造存款證明及對賬單，維持資金仍在賬假象假冒業(yè)務人員，偷梁換柱借道地下錢莊，向境外轉(zhuǎn)移資金4、案件意義：高管人員素質(zhì)何其重要高級管理人員素質(zhì)銀行的高級管理人員的素質(zhì)直接關(guān)系到該銀行的經(jīng)營管理和風險狀況，因此銀行業(yè)監(jiān)督管理當局在審批商業(yè)銀行時必須要考察其高級管理人員的綜合素質(zhì)，包括品質(zhì)、能力、經(jīng)驗、信譽。高山案發(fā)暴露出的漏洞及原因內(nèi)控嚴重缺失：“人治”高于制度，業(yè)務人員唯行長指令是聽，違規(guī)操作。賬戶管理混亂：多種賬戶無任何開戶資料，開戶審查制度形同虛設(shè)。印鑒卡管理不嚴：為偷換印鑒卡提供機會。重要空白憑證管理不善：為虛假賬戶轉(zhuǎn)移資金和盜用客戶資金提供也許。沒有執(zhí)行上門服務的內(nèi)控制度。對賬制度存在明顯缺陷。外部監(jiān)督不到位，案件長期未被發(fā)現(xiàn)。資金異常流動未引起足夠警惕。高山案引起的啟示思索及對應對策建立人事管理制度人事管理制度是對金融從業(yè)人員的選擇、使用和培養(yǎng)的措施和措施。詳細包括人員使用、職工培訓、職工考核與輪換等方面。1.打破“官本位”，建立起多元化的職位體系，拓寬各類人才的職業(yè)發(fā)展通道。2.打破“終身制”，建立競爭性的聘任制度和人員能進能出的用人機制。3.打破“大鍋飯”，以崗位價值為關(guān)鍵，建立起市場化的薪酬體系與有效的鼓勵約束機制。4.變化老式的“只重成果不重過程”的考核措施，建立以價值發(fā)明為導向的績效管理體系。加強內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督1.內(nèi)部審計內(nèi)部審計部門不僅要對全行的業(yè)務管理制度、操作流程、制約機制以及崗位職責的執(zhí)行狀況進行全面有效的監(jiān)督，并且要對這些制度、流程、機制職責自身的科學性、有效性進行審核。2.外部監(jiān)管外部監(jiān)管部門應對商業(yè)銀行的管理制度、體系和流程進行定期評估，嚴格監(jiān)管，對操作風險監(jiān)管的重要力量、精力重點放在提高操作風險管理制度、控制體系、防備機制等方面的合理性、完整性、有效性上。同步還應制定統(tǒng)一的操作風險監(jiān)管原則或業(yè)務指導。制定規(guī)范的內(nèi)控評價操作規(guī)則理想型簡樸易行與接大多數(shù)銀行既有的內(nèi)部控制系統(tǒng)盡量相一致盡量防止扭曲銀行的管理行為以銀行所有資產(chǎn)組合為基礎(chǔ)，考慮各項目之間的有關(guān)性和抵補性包容新產(chǎn)品和新市場適應不一樣規(guī)模及不一樣業(yè)務的銀行所具有的構(gòu)造有助于鼓勵銀行改善其內(nèi)部控制系統(tǒng)對應對策完善內(nèi)控制度，尤其是人員較少的基層網(wǎng)點各重要業(yè)務操作環(huán)節(jié)的內(nèi)控制約機制。加強對基層行的合規(guī)性監(jiān)督。加強賬戶管理，嚴格執(zhí)行開銷戶規(guī)章制度。加強印鑒卡和重要空白憑證管理。制定并貫徹上門服務的內(nèi)控制度。完善對賬制度，加強對賬管理。加大對基層網(wǎng)點的檢查力度，尤其是組織實行獨立的、交叉的突擊檢查。親密關(guān)注基層行非正常的業(yè)務波動。二、BCCI世界金融史上最大的丑聞-----BCCI(國際商業(yè)信貸銀行)的倒閉英央行監(jiān)管不力導致世紀丑聞面臨10億英鎊索賠英國倫敦高等法院1月13日開庭審理英國中央銀行———英格蘭銀行被控知情不舉，任由BCCI(國際信貸商業(yè)銀行)從事洗錢、財務詐騙等犯罪活動，導致該行最終被關(guān)閉，導致6000多名英國儲戶血本無歸的百年大案，這是英格蘭銀行成立3來初次成為倫敦高等法院的被告.直接誘因是1991年被關(guān)閉的國際信貸商業(yè)銀行。這一事件被國際金融界稱為“世界金融史上最大的丑聞”。直接導火線：BCCI的倒閉——主角：阿貝迪（銀行創(chuàng)始人）1、成立概況（1972年注冊成立）2、構(gòu)造BCCI--BCCIS,A(盧森堡注冊)--BCCIoverseas（開曼群島注冊）--總部：英國倫敦3、倒閉的原因:1)母國的缺位和并表監(jiān)管不力2)犯罪行為碩果累累4、倒閉過程（1991年7月宣布倒閉）原因和教訓：1．高級經(jīng)理經(jīng)營戰(zhàn)略冒進和缺乏基本職業(yè)道德是該事件發(fā)生的一種重要原因。該行成立之初，就熱衷于機構(gòu)擴張，制定了不符合實際的宏偉目的。其后果是分支機構(gòu)良莠不齊，管理失控，非法交易盛行。2．部分國家監(jiān)管當局監(jiān)管無力，給國商銀行以可乘之機。國商銀行在成立之初，選擇監(jiān)管不嚴、注冊輕易的盧森堡和開曼群島作為總企業(yè)的注冊地。這兩個地區(qū)的金融監(jiān)管當局都沒有對在此注冊的金融機構(gòu)進行認真監(jiān)督。3．各國金融監(jiān)管當局在對跨國銀行監(jiān)管方面合作不夠，使問題長時間沒被發(fā)現(xiàn)。國商銀行組織構(gòu)造復雜，它的業(yè)務受60多種國家和地區(qū)的監(jiān)管當局管理，各國的監(jiān)管制度、監(jiān)管質(zhì)量、監(jiān)管尺度相差甚遠，任何一種監(jiān)管當局都無法理解該銀行業(yè)務的全貌。因此，國商銀行可以從容地在世界各地調(diào)動資產(chǎn)，應付各國檢查，將問題長期掩蓋起來。4．部分國家審計匯報原則過松，導致外部審計機構(gòu)沒有及時發(fā)現(xiàn)和匯報存在的重大問題。1987年后來，一家會計企業(yè)擔任國商集團的外部審計機構(gòu)。在接受英格蘭銀行調(diào)查委托之前，審計師就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)該行在貸款和管理方面存在致命的缺陷，并多次私下提醒該行注意，但都仍然為該行的財務匯報開了綠燈。事后，有人認為會計企業(yè)的行為應當受到起訴，不過由于英國的審計原則比較松，它因此不承擔法律責任。這起銀行倒閉事件使我們認識到，一種成功的金融企業(yè)應當樹立穩(wěn)健經(jīng)營的思想，在選拔人員尤其是選拔高級管理人員方面要慎之又慎。對于金融監(jiān)管當局的啟示是：首先要加強對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，尤其是在銀行的注冊資格方面要嚴加審查，不具有條件就不能同意。國商銀行在全球69個國家和地區(qū)擁有分支機構(gòu)，但卻未能在新加坡開設(shè)分行。1973年起，國商銀行曾5次試圖在新加坡開設(shè)營業(yè)機構(gòu)，不過新加坡監(jiān)管當局通過仔細審查之后都予以拒絕，認為該行經(jīng)營作風不穩(wěn)健，不適宜在新加坡開業(yè)。二是要加強跨境銀行業(yè)務監(jiān)管的國際合作。在本次事件過程中，各國監(jiān)管當局在國商銀行尚能正常經(jīng)營的時候堅決采用行動，聯(lián)手同步關(guān)閉了國商銀行的業(yè)務，防止了事態(tài)深入擴大。假如缺乏這一行動，損失將愈加嚴重。此外，金融機構(gòu)應當加強對國際金融機構(gòu)和國際金融市場的理解，隨時跟蹤國際金融形勢的變化，規(guī)避風險，減少損失。國商銀行倒閉后來，諸多經(jīng)驗豐富的金融機構(gòu)并沒有受到多大沖擊，國商銀行一直無法獲得國際資本市場的長期信用就是很好的證明。三、中行紐約分行被罰案“王雪冰事件”1月18日,美國財政部貨幣監(jiān)理署與中國人民銀行公布聯(lián)合消息,對中國銀行紐約分行的違規(guī)行為做出懲罰。在王雪冰一審判決前兩天，12月8日，中國銀監(jiān)會宣布與美國財政部貨幣監(jiān)理署(OCC)到達監(jiān)管信息互換協(xié)議。由此，與中國銀監(jiān)當局互換監(jiān)管信息的海外銀行監(jiān)管當局擴至美國、英國、新加坡、韓國、香港。

OCC負責美國2200家全國性銀行和外國銀行在美的52家分行的現(xiàn)場檢查。該機構(gòu)宣稱，其使命是“保證支持著美國公民、小區(qū)和經(jīng)濟的全國銀行體系安全可靠并具有競爭力"。兩年前，正是OCC與中國銀行監(jiān)管當局聯(lián)合宣布中國銀行紐約分行存在重大違規(guī)行為——自1991年至1999年間的"給單個客戶風險暴露過高、協(xié)助一樁信用證詐騙案和一樁貸款詐騙案、未經(jīng)許可提前放棄抵押品并隱瞞不報，以及其他可疑活動和潛在的詐騙行為(據(jù)OCC向中行發(fā)的《承認令》)”。中國銀行被判罰款萬美元，是為美國財政部對銀行所作的最大一筆違規(guī)罰金。中國銀行業(yè)的問題顯然不在于銀行家多寡好差，而在于充足競爭環(huán)境能否形成。只有競爭的市場，才能形成有效率的內(nèi)部與外部監(jiān)管機制，孕育出優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行和銀行家，而繼續(xù)維護國有壟斷的局面只會使既有銀行改革走進死胡同，銀行家連獨善其身也很難實現(xiàn)。

----已經(jīng)有的教訓相稱沉痛，足以使我們認識到加緊開放增進改革才是更順應規(guī)律的做法。銀行業(yè)開放與其守住承諾時間，不如盡量提前；與其先對外后對內(nèi)；不如同步放開或先內(nèi)后外。這關(guān)乎中國金融業(yè)的命運。

----金融界目前重要還是實行老式的政府管理體制，重要人事任免由組織部門循舊例進行，鼓勵約束機制非常微弱，這不僅不符合市場經(jīng)濟的基本準則，與國有工業(yè)企業(yè)的管理體制相比也明顯落后。因此，目前所進行的銀行改革，必須包括突破組織部門管理“金融干部”老式模式，在市場上選拔人才，以市場方式看待人才。從這個意義上看，既有國有金融企業(yè)的組織制度創(chuàng)新，會是未來的一篇大文章。面對“承認令”

中國銀行在美分行的事件，對中國的銀行監(jiān)管制度也是一次嚴重的挑戰(zhàn)

----從某種意義上說，“承認令”實際上質(zhì)疑了中國銀行在美分行的所有風險控制程序，包括信貸、貿(mào)易結(jié)算、開戶、內(nèi)審等等，甚至對中國銀行總行獨立公正地任命風險管理部負責人、聘任外部審計師、第三方盡職調(diào)查機構(gòu)的能力也大有懷疑。一紙“承認令”不僅把中國銀行在美分行置于尤其監(jiān)控之下，同步也使中國銀行的管理和風險控制狀況暴露在世人面前。

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中國銀行在美分行的問題，持續(xù)長達之久。美國監(jiān)管當局到了才發(fā)現(xiàn)并開始調(diào)查，闡明雖然再先進的銀行監(jiān)管制度，也會有漏洞。更何況長期以來中國在美分行一直對外宣稱，對國有外貿(mào)企業(yè)的貸款，有國家信譽作保證。當然，這次中行在美分行的做法太出格，乃至超過了正常的銀行監(jiān)管官員的想象力和正常的檢查程序所能覆蓋的地步，也許也是原因之一。

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任何監(jiān)管制度都不能替代銀行的內(nèi)部控制。因此銀行監(jiān)管在本質(zhì)上是增進銀行的董事會和管理層審慎經(jīng)營。然而，一旦銀行濫用了監(jiān)管者的信任，弄虛作假、違規(guī)經(jīng)營，那就要被罰得傾家蕩產(chǎn)。中國國內(nèi)目前還不具有這樣的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管力度。長期以來，中國銀行海外分行基本上把國內(nèi)的一套帶到了國外。無論是官本位的意識、人情關(guān)系、還是落后的經(jīng)營理念和信貸文化，都能在海外分行找到例證。在美分行的問題，應當促使我們重新思索國有銀行重組的戰(zhàn)略和指導思想。倘若不是通過產(chǎn)權(quán)改革、增進競爭，而僅僅是寄但愿于所謂的選“好人”，這種事情注定會重演。

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中國銀行在美分行的事件，對中國的銀行監(jiān)管制度也是一次嚴重的挑戰(zhàn)。僅以法規(guī)框架為例，中國法律對銀行違規(guī)定懲罰，法律根據(jù)既不充足，懲罰的威懾力也遠遠不夠。在美分行受到的高額罰款，是按照作案非法所得乘以天數(shù)計算出來的，諸多狀況下，足可以罰得銀行立即破產(chǎn)。而中國除了法律不夠健全之外，銀行監(jiān)管當局全面監(jiān)控和防止銀行風險和及時采用糾正措施的能力都遠不盡如人意。需要采用的措施當然千頭萬緒。而認真閱讀和勇敢面對“承認令”，也許不失為一種對的的開端。本案給我們另一種警示就是要加強對我國海外金融機構(gòu)的監(jiān)管。中國銀行紐約分行事件的影響是極為惡劣的，對此負有直接或間接責任的前管理層也得到了處理，但導致的損失是難以彌補的，同步我國銀行在國際上的形象在一定程度上也被敗壞。中國銀行紐約分行事件反應出“體制性問題”。我國的金融機構(gòu)應當從一味擴張規(guī)模（包括海外建立分行）轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)質(zhì)量和風險控制上。當然僅靠商業(yè)銀行自身內(nèi)部控制監(jiān)督是不夠的，與之配合的外部監(jiān)管更要發(fā)揮應有的作用，實現(xiàn)雙管齊下、內(nèi)外合力。伴隨我國銀行國際化程度的加緊，海外分支機構(gòu)也會增長。在我國既有體制下，對境外分行的監(jiān)管力量還很微弱，有必耍設(shè)置專門的海外中資銀行的監(jiān)管機構(gòu)。因此設(shè)置專門的監(jiān)管司局并對應設(shè)置派出機構(gòu)，定期、不定期派出人員進行現(xiàn)場檢查，從而加強監(jiān)管力度。此外，要加強多重監(jiān)管的獨立與協(xié)調(diào)。充足發(fā)揮外部審計的獨立性、專業(yè)性，實行違規(guī)審計和重要負責人離職審計。深入加強信息披露制度建設(shè)，加強與所在國監(jiān)管當局的合作交流。四、大和銀行案大和銀行虧損案的原因分析大和銀行的虧損雖深受投資產(chǎn)品價格巨額波動的影響，但究其主線原因還是員工井口俊英內(nèi)部違規(guī)操作，因此大和銀行的巨額虧損可以從操作風險角度來分析。這實際上也是內(nèi)部控制和治理機制失效，以及外部監(jiān)管不到位而導致的。（一）大和銀行未能實現(xiàn)“前臺”和“后臺”的分離，前臺交易，后線結(jié)算和債券保管的分離在商業(yè)銀行的金融交易中，“前后臺”沒有主次之分，是相輔相成的。但在本案例中，前臺交易，后線結(jié)算和債券保管的職能都歸于井口俊英一身，混淆了“前后臺”職能的辨別。當“前臺”的交易出現(xiàn)巨額虧損時，井口俊英為了隱瞞并挽回虧損，可逃避有效的監(jiān)管并等待轉(zhuǎn)機，而未履行其“后臺”的監(jiān)管職能，最終釀成了悲劇。（二）大和銀行的巨額虧損暴露了銀行高層對工作人員的過度信任大和的許多高層管理者，完全不去深究也許的問題，忽視井口俊英業(yè)務上的“小紕漏”和“小瑕疵”，而是一味相信他，并期待他為大和投資盈利。直到1995年井口俊英向行長藤田彬坦白自己的巨額虧損時，藤田彬還表達不可置信。高層們的過度信任直接導致了悲劇的發(fā)生，這是大和銀行在此后的發(fā)展管理中值得深思的。（三）大和銀行巨額虧損暴露了銀行內(nèi)控管理的微弱早在二戰(zhàn)結(jié)束時，日本就通過了《證券和交易法》，其中第65條嚴令嚴禁日本的銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。該法案類似于美國《格拉斯-斯蒂格爾法案》，意在保證存款人利益不受證券市場大幅度波動的影響。然而，日本銀行業(yè)的利潤來源因此大受限制，在與非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務競爭中也顯然處在不利地位。于是，日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務，通過國際渠道進行國內(nèi)證券投資，以此增長利潤，積累經(jīng)驗，等待國內(nèi)金融管制的放松。許多日本銀行將其海外分支機構(gòu)作為對國內(nèi)人員進行證券交易培訓的基地。由于膨脹太快，交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機構(gòu)又缺乏必要的風險管理機制，這就為惡性事件的發(fā)生埋下隱患。（四）大和銀行巨額虧損違反了資金交易的風險管理原則井口俊英1976年開始在大和銀行紐約分行工作，三年后被提高為交易部主任，從此負責前臺交易、后線結(jié)算和債券保管。如此三權(quán)集于一身，顯然違反了資金交易中前線和后線互相分離、互相監(jiān)督的風險管理原則，為井口俊英的違規(guī)交易提供了機會。自從1984年井口在美國的政府債券市場上虧損20萬美元后，他便開始運用職務之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券發(fā)售，再造假賬闡明這些債券并未賣掉。年復一年，假賬和虧損積聚迅速，然而大藏省、美國聯(lián)邦儲備銀行及大和銀行總行均未曾檢查出問題直到井口俊英自感難認為繼才積極坦白。（五）大和銀行巨額虧損暴露了金融監(jiān)管的不力美國聯(lián)邦儲備銀行每年實地監(jiān)測，然而井口俊英抓住監(jiān)測官喜好喝酒這一特點，每次都將他灌得大醉。而日本方面的中央銀行對大和銀行的巨額虧損也負有不可推卸的責任，它們一味的沉浸在銀行迅速膨脹的謊言中，既沒有及時的檢查出問題，也沒有及時出臺有關(guān)政策制止這種行為的發(fā)生，而是讓大和銀行的假賬和虧損迅速積聚，使得大和銀行面臨無以加復的處境。三、大和銀行破產(chǎn)案的經(jīng)驗教訓（一）怎樣防備操作風險從巴塞爾委員會對操作風險的界定來看，操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所導致的損失，包括了人員、程序、系統(tǒng)和外部事件四個風險原因。減少操作風險，也就是要減少這四個風險原因的發(fā)生概率。結(jié)合上述幾種案例，防備操作風險可從如下幾種方面入手：1.增強操作風險管理和內(nèi)部控制。有效的內(nèi)部控制體系對金融機構(gòu)的所有風險管理都是非常重要的，而加強內(nèi)控制度建設(shè)，是商業(yè)銀行操作風險管理的基礎(chǔ)。針對操作風險而言的內(nèi)部控制包括：銀行員工的操作風險觀、操作風險內(nèi)部控制意識和操作風險管理職業(yè)道德等，對風險的敏感程度、承受水平、控制手段有足夠的理解和掌握，銀行高級管理層應理解本行的重要操作風險所在。從案例中我們可以發(fā)現(xiàn)，人員原因是操作風險發(fā)生的重要原因，對我國而言，建立完善的績效考核制度和鼓勵機制在操作風險管理中十分重要。2.構(gòu)建全面風險管理模式和完整、獨立的操作風險管理體系。商業(yè)銀行不能只重視單一風險管理，而應將信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險及其他風險，以及包括這些風險在內(nèi)的多種金融資產(chǎn)進行組合。3.建立健全操作風險識別、評估體系和完整的內(nèi)控信息反應機制。商業(yè)銀行應按照新資本協(xié)議框架的規(guī)定，從操作風險數(shù)據(jù)庫、操作風險管理信息系統(tǒng)等方面，建立科學的內(nèi)部評級法，建立覆蓋所有業(yè)務的操作風險的監(jiān)控和評價預警系統(tǒng)，并進行持續(xù)的監(jiān)控和定期評估。4.整合優(yōu)化業(yè)務流程，強化專業(yè)稽核審計，實行內(nèi)控管理的原則化和規(guī)范化。建立獨立、垂直、具有監(jiān)督權(quán)威的內(nèi)部稽核部門，設(shè)置科學的量化監(jiān)控指標體系，反應監(jiān)控對象的重要內(nèi)容，增進內(nèi)控和操作風險管理水平的提高。5.加強對金融機構(gòu)高級管理人員和重要崗位業(yè)務人員的資格審查和監(jiān)督管理。必須提高銀行從業(yè)人員的入職門檻，在提拔金融機構(gòu)中高層的過程中，必須要從業(yè)務上進行資格評估和審查，在委派金融機構(gòu)重大業(yè)務時，必須做好對有關(guān)管理層的考核和監(jiān)督，從而在人員安排上杜絕此類悲劇的發(fā)生。（二）怎樣加強我國銀行的內(nèi)控管理9月18日，中國人民銀行頒布了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指導》，明確規(guī)定商業(yè)銀行應當建立資金業(yè)務的風險責任制，規(guī)定商業(yè)銀行建立資金交易中臺和后臺部門對前臺交易的反應和監(jiān)督機制，對前臺交易員、中臺監(jiān)控人員和后臺結(jié)算人員的風險責任作了對應的規(guī)定。1.對關(guān)鍵崗位實行崗位輪換制。防止一種業(yè)務員數(shù)年從事某一種業(yè)務而產(chǎn)生的道德風險，也是防備內(nèi)部風險的重要手段。2.建立對銀行職工職業(yè)道德教育的制度。銀行在健全監(jiān)控制度的同步，應當尤其重視對銀行職工的職業(yè)道德教育，并將其常常化、制度化。3.加強對衍生工具交易風險的管理。衍生工具交易存在巨大風險，我國必須尤其重視開放金融衍生工具市場對金融機構(gòu)也許帶來的風險，最大程度地減少風險損失。二、原因分析(一)內(nèi)部控制失效和外部監(jiān)管有名無實井口俊英于1976年開始在大和銀行紐約分行工作，3年后被提高為交易部主任，從此負責前臺交易，后線結(jié)算和債券保管。如此三權(quán)集中于一身，顯然違反了資金交易中前線與后線互相分離，互相監(jiān)督的風險管理原則，為井口俊英的違規(guī)交易提供了機會。自從1984年井口俊英在美國政府債券市場上虧損20萬美元后，他便開始運用職務之便篡改客戶賬目，把客戶賬上的債券發(fā)售，再造假賬闡明這些債券并未賣掉。年復一年，假賬和虧損積聚迅速，然而大和銀行總行一直未發(fā)現(xiàn)問題，日本大藏省和美國聯(lián)邦儲備銀行也從未發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，直到井口俊英自感難認為繼積極坦白時，各方面才如夢初醒。(二)日本的分業(yè)經(jīng)營體制改革滯后20世紀70—80年代后來，西方各國金融自由化改革加緊，銀行參與證券業(yè)成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務范圍、增長利潤提高競爭能力的重要途徑，銀行業(yè)與證券業(yè)混合經(jīng)營逐漸成為改革時尚。第二次世界大戰(zhàn)后，日本通過了《證券和交易法》其中第65條嚴禁日本銀行參與國內(nèi)證券業(yè)。該法案類似于美國的《格拉斯——斯蒂格爾法案》，意在保證存款人利益不受證券市場大幅度波動的影響。然而，日本銀行業(yè)的利潤來源因此大受限制，在與非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務競爭中也顯然處在不利地位。于是，日本銀行業(yè)紛紛積極拓展國際證券業(yè)務。通過國際渠道進行國內(nèi)證券投資，以此增長利潤，積累經(jīng)驗，等待國內(nèi)金融管制放松，即取消分業(yè)經(jīng)營法令。許多日本銀行將其海外分支機構(gòu)作為對國內(nèi)人員進行證券交易培訓的基地。由于膨脹太快，交易人員缺乏必要的素養(yǎng)和經(jīng)驗，交易機構(gòu)又缺乏必要的風險管理機制，這就為惡性事件的發(fā)生埋下了隱患。三、風險啟示及對策(一)要重視操作風險的防備商業(yè)銀行面臨的重要風險有信用風險——貸款到期后，借款方不能償還貸款從而使放款方承受損失的風險；國家風險——與借款人所在國的經(jīng)濟、社會和政治環(huán)境方面有關(guān)的風險；市場風險——銀行表內(nèi)和表外頭寸由于市場價格的變動而遭受損失的風險；利率風險——銀行的財務狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時面臨的風險；流動性風險——銀行無力滿足客戶的提款規(guī)定或合法的岱款申請而導致?lián)p失的風險；操作風險——由于內(nèi)部控制和企業(yè)治理機制失效，外部監(jiān)管也不到位，而導致?lián)p失的風險。在上述六大風險中，操作風險十分重要，由于其他幾種風險的發(fā)生都往往有由于內(nèi)部控制和企業(yè)治理機制失效而導致操作風險的問題。由于這種失效使得銀行無法及時發(fā)現(xiàn)問題并迅速采用必要的對策，無法防止多種操作失誤或欺詐，如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權(quán)或從事職業(yè)道德不容許的或風險過高的業(yè)務，從而導致銀行的財務損失，或使銀行在其他方面的利益受到損害。國際商業(yè)信貸銀行和巴林銀行的倒閉，大和銀行的巨額損失，實際上都是由于內(nèi)部控制和企業(yè)治理機制失效，以及外部監(jiān)管不到位而導致的。因此，我國的商業(yè)銀行，尤其是從事跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行，要從大和銀行事件中吸取教訓。(二)探索銀證合作途徑，推進業(yè)務交又改革1999年11月12日，美國《金融服務現(xiàn)代化法案》獲得總統(tǒng)簽訂，該法案的頒布意味著在美國實行了近70年，并由美國傳播到世界各地從而對世界金融格局產(chǎn)生了重大影響的金融分業(yè)經(jīng)營制度走向終止。其實，美國從80年代初就開始放松對銀行證券業(yè)的管制，逐漸容許金融業(yè)務的交叉，到90年代后來，美‘聯(lián)儲修改了銀行持股企業(yè)法中的個別條例，建立了更有效銀行吞并和開展非銀行業(yè)務的申請和通告程序。取消了許多對銀行從事非銀行業(yè)務的限制，商業(yè)銀行能更自由地從事財務投資顧問活動、證券經(jīng)紀活動、證券私募發(fā)行和其他非銀行業(yè)務，尤為重要的是，美聯(lián)儲擴大了銀行持股企業(yè)附屬機構(gòu)可以承銷和交易證券的范圍，并大大減少了將會減少此類業(yè)務收益的經(jīng)營限制。上述重大變化，給美國商業(yè)銀行進入夢寐以求的投資銀行業(yè)務領(lǐng)域以極好機會，大商業(yè)銀行紛紛把業(yè)務擴展到投資銀行。如上所述，日本大和銀行事件發(fā)生的原因之一，就是由于日本在金融分業(yè)經(jīng)營體制方面改革滯后。目前，中國也是實行銀證分業(yè)經(jīng)營制度，分業(yè)經(jīng)營雖然可以減少銀行的系統(tǒng)性金融風險，但分業(yè)經(jīng)營將銀行業(yè)務范圍限制在一種狹窄的范圍內(nèi)，在低效率的國有企業(yè)仍然是國有商業(yè)銀行基本服務對象的狀況下，銀行的風險實際上愈加集中了?？紤]到當今世界銀證融合是發(fā)展的大趨勢，但銀證分、業(yè)又是我國目前的金融制度選擇，在這種狀況下，應積極探索銀行業(yè)與證券業(yè)的合作，如銀行與證券經(jīng)營機構(gòu)之間的互相投資、資金結(jié)算、基金托管、金融服務外包、銀行不良資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)證券化、財務顧問等方面開展合作。逐漸發(fā)明條件，加緊銀證分、業(yè)經(jīng)營制度的改革，跟上世界金融發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行是國民經(jīng)濟運行的極為重要的構(gòu)成部分，其安全、穩(wěn)健的運行對一國經(jīng)濟金融的發(fā)展至關(guān)重要，而在市場環(huán)境日益復雜、市場競爭日益劇烈的狀況下，商業(yè)銀行的經(jīng)營中卻又越是充斥著潛在的風險，內(nèi)部控制體系中的一種或幾種細節(jié)問題，某一種人的不審慎行為或越權(quán)違規(guī)行為甚至就會搞垮一家久負盛名的大銀行，可見，作為現(xiàn)代管理的一項重要內(nèi)容，健全有效的內(nèi)控制度已成為金融機構(gòu)防備風險的第一道防線，對于任何一家金融機構(gòu)而言，內(nèi)部控制問題都不可掉以輕心。因此，怎樣建立健全、完善商業(yè)銀行自身的內(nèi)部控制制度，設(shè)計一套與之相適應的制衡機制，以切實有效地防備風險，保證各國銀行業(yè)的共同課題，更是我國金融改革進程中最具挑戰(zhàn)性的使命。五、巴林銀行巴林銀行倒閉過程里森被授權(quán)從事風險并不大的風險套利交易。1992年7月里森手下一名交易員由于操作失誤，里森為其隱瞞并將損失放入“88888”帳戶。此后，類似失誤都被記入“88888”帳戶，此帳戶的虧損越來越大。為了彌補虧損，里森大量購入225種日經(jīng)股票指數(shù)期貨。由于判斷失誤，導致巨額虧損，并又被轉(zhuǎn)入“88888”帳戶。巴林銀行資不抵債，最終破產(chǎn)。此時才暴露出里森的越權(quán)違規(guī)操作。巴林銀行破產(chǎn)的原因是什么?直接原因是新加坡巴林企業(yè)期貨經(jīng)理尼克·里森對“錯誤賬戶”的不恰當使用及對日本股市走向的錯誤判斷。但仔細分析，會發(fā)現(xiàn)巴林事件的發(fā)生有更深層的原因，重要體目前如下兩個方面：（一）巴林銀行內(nèi)部管理制度和體系問題1、缺乏科學合理的職能劃分。在大多數(shù)期貨交易企業(yè)，不僅前臺交易與后臺清算職權(quán)是分開的，并且尚有一種獨立完畢的部門對各項交易進行查對。但巴林銀行卻讓里森同步主管前臺的交易和后臺的交割清算。這種做法嚴重違反了管理和操作職能要分立的基本規(guī)則。2、巴林銀行的人員崗位缺乏必要的流動。里森是在1992年到新加坡工作的，巴林總部一直認為他工作杰出，若不是東窗事發(fā)，誰也不懂得里森要在這個崗位上待多久。（二）對金融衍生品風險認識不夠從理論上講，金融衍生品不會天然增長市場風險，若能恰當?shù)剡\用，例如運用它套期保值，可為投資者提供一種有效的減少風險的對沖措施。但在其具有積極作用的同步，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少許的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往忽視交易潛在的風險，假如控制不妥，那么這種投機行為就會招致不可估計的損失。里森正是對衍生產(chǎn)品操作無度才消滅了巴林集團。里森在整個交易過程中一味期望盈利，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增長購置量，對于交易中潛在的風險熟視無睹，成果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。巴林銀行帶給中國的啟示與發(fā)達國家相比較，中國的金融市場還顯得非常的稚嫩，其金融衍生商品剛剛起步，卻發(fā)展極快，需要通過不停的磨練而趨于成熟完善。我們既要借鑒其他成熟金融市場的成功之處，又要從他人的失敗的案例中提取經(jīng)驗。使金融證券市場朝著健康有序的方向發(fā)展。（一）加強金融機構(gòu)的內(nèi)部管理1、前臺交易人與后臺清算人必須嚴格分開。決不容許一人身兼數(shù)職，以便互相查對互相牽制，防止舞弊。2、高級管理層要明確職責，加強溝通。現(xiàn)代金融企業(yè)規(guī)模不停擴大，環(huán)節(jié)日益增多，業(yè)務紛繁復雜，給管理帶來了一定的難度。3、加強人事管理，提高人員素質(zhì)。在金融企業(yè)中某些崗位屬于掌握著企業(yè)經(jīng)濟命脈的職務，金融機構(gòu)要合適的把握好崗位輪換和人員流動的頻率和強度。（二）加強對金融衍生交易的監(jiān)控金融衍生工具的不停涌現(xiàn)是適應市場的客觀需要而產(chǎn)生的。伴隨我國金融市場的不停國際化、現(xiàn)代化，必然規(guī)定引進開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。但同步，假如監(jiān)控不到位，則會形成巨大的風險。我國曾出現(xiàn)過的兩大由金融衍生工具導致巨額經(jīng)營損失甚至是破產(chǎn)倒閉的事件，為我們提供了警醒：1、“株冶”事件1997年，“株冶”在倫敦金融交易所鋅期貨交易中就是因交易員越權(quán)違規(guī)操作，事后又竭力隱瞞事實，最終一發(fā)不可收拾而釀成了14.6億人民幣的巨額損失。2、中航油事件12月，同樣在新加坡爆發(fā)了中國版巴林事件—中國航油(新加坡)股份有限企業(yè)（中航油）因從事石油投機（石油衍生產(chǎn)品交易）導致了5.5億美元巨額虧損直接導致了其破產(chǎn)。凈資產(chǎn)不過1.45億美元的中航油(新加坡)破產(chǎn)保護。無數(shù)的事實表明，在高風險的衍生品市場上，缺乏有效的內(nèi)控機制將會使一家辛辛勞苦經(jīng)營數(shù)年的企業(yè)在幾天甚至幾分鐘內(nèi)所有賠光。當然，巴林銀行的倒閉并不能否認金融衍生自身，只要加強金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管，趨利弊害，衍生工具會成為投資者良好的融資和風險的防備手段。金融衍生工具自身并沒有錯，關(guān)鍵在于管理者怎樣運用它。（三）加強對跨國銀行的外部監(jiān)管伴隨我國加入WTO，金融開放程度深入擴大，外資銀行的不停涌人，這規(guī)定我國應具有完善的跨國銀行監(jiān)管手段，以防備銀行經(jīng)營國際化所帶來的風險。重要包括如下幾點：1、在市場準入方面，在不違反“國民待遇”原則的基礎(chǔ)上．我國可嚴禁母國監(jiān)管能力局限性的銀行進入我國市場。對申請進入我國的跨國銀行應鑒別母國與否能行使統(tǒng)一監(jiān)管，即母國當局必須在統(tǒng)一監(jiān)管的基礎(chǔ)上能控制銀行的全球業(yè)務運作；母國當局必須嚴禁設(shè)置阻礙統(tǒng)一監(jiān)管的法人機構(gòu)。2、在對外資銀行監(jiān)管方面，以母國監(jiān)管為主。在我國，外資銀行是用一般企業(yè)法原理來看待的，即承認其總行只承擔有限責任，而對外資銀行分行則仍強調(diào)以本國監(jiān)管為主，這不符合跨國銀行的特點和巴塞爾協(xié)議的原則精神，因此，我國對外資銀行的監(jiān)管應逐漸過渡到以母國監(jiān)管為主。3、由于母國監(jiān)管的重要性和東道國范圍所限，規(guī)定聯(lián)合監(jiān)管。（1）在制定有關(guān)外資銀行監(jiān)管的法律法規(guī)時要考慮與母國監(jiān)管當局分享信息和監(jiān)管合作營造良好的法律環(huán)境，實現(xiàn)全球統(tǒng)一監(jiān)管；（2）在審批外資銀行時，應根據(jù)申請銀行的綜合狀況，向母國監(jiān)管機構(gòu)進行詳細、全面的征詢和調(diào)查。4、建立和完善對外資銀行進行監(jiān)管的有關(guān)機制。（1）要在《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》的基礎(chǔ)上，對外資銀行逐漸實現(xiàn)監(jiān)管的定量化和操作程序化。（2）建立和完善外資銀行的自律機構(gòu)。（3）還應加緊對監(jiān)管外資銀行人員的培訓，逐漸提高監(jiān)管水平。小結(jié)通過以上的分析可以看出巴林銀行的破產(chǎn)不僅僅是里森的個人操作失誤，其在內(nèi)部控制上的缺陷才是真正葬送巴林銀行最主線原因。巴林銀行的倒閉帶給我們的警示是深遠的，只有不停加強金融機構(gòu)的管理和自我控制，以及整個國家社會的監(jiān)管督導，健全金融法制，才能保證一種國家金融秩序的安全、友好、高效。對我國金融監(jiān)管方面的啟示教訓：金融衍生交易是一種保證金交易，是通過預測金融市場未來的走向，付出少許保證金而從事的一種投機性活動，因此這種交易風險極大，不過利潤豐厚。因此：1、要嚴格遵守金融機構(gòu)內(nèi)部的交易準則，控制制約交易員權(quán)力。從以上案例可以理解到但凡出現(xiàn)嚴重虧損的，都是由于交易員違反了金融機構(gòu)內(nèi)部的交易準則。交易操作人員和交易決策人員的分離，可以合適防備商業(yè)銀行市場風險和操作風險同步發(fā)生的風險。2、變化金融機構(gòu)的盈利模式。企業(yè)盈利模式與內(nèi)控機制的沖突。表面上看，目前各金融機構(gòu)都建立了比較完善的風險管理體制和內(nèi)部控制體系，制定了嚴格復雜的金融衍生品交易審批程序。而在實踐中假如完全循規(guī)蹈矩，嚴格執(zhí)行層層審批程序，那么金融衍生品交易將缺乏效率?；谟⑿屎惋L控的權(quán)衡，現(xiàn)實中大多數(shù)金融機構(gòu)都實行一種暗箱操作的授權(quán)機制，只要交易員的行為只要能為金融機構(gòu)盈利或是很少虧損一般都不會予以追究違規(guī)操作責任。因此必須要處理企業(yè)盈利模式與內(nèi)控機制的沖突。3、控制交易規(guī)模。金融衍生品交易的目的是為了對沖和控制風險，因此要與現(xiàn)貨的規(guī)模、方向、期限相匹配，而不能一味的將其作為獲取高額利潤的手段。而對我國監(jiān)管當局而言：1、加強內(nèi)部監(jiān)管不容忽視。金融機構(gòu)要建立健全內(nèi)部管理制度和有序的監(jiān)管措施。國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)控合規(guī)部門作為一級職能部門，在管理級別上，與信貸管理部門、金融市場部、企業(yè)業(yè)務部門、投資銀行部門等管理部門和業(yè)務部門是平級的，影響了在監(jiān)督、檢查職能的發(fā)揮，提議理順內(nèi)控合規(guī)部門與內(nèi)部審計部門之間的聯(lián)動監(jiān)督檢查職能，將內(nèi)控合規(guī)部門直接從屬于董事會下，內(nèi)控合規(guī)部門的負責人由CFO兼任，有助于發(fā)揮內(nèi)控合規(guī)部門的合規(guī)管理職能。2、加強金融業(yè)監(jiān)管風險。中國金融行業(yè)應深入加強內(nèi)部審查程序，使內(nèi)控部門可以及時并迅速地反饋內(nèi)控檢查中存在的漏洞，以應對也許突發(fā)的風險。尤其是在市場繁華之際，更應警惕因盈利而放松正常監(jiān)管，尤其當整個市場系統(tǒng)性風險加大的狀況下，提高風險防備意識。3、對我國監(jiān)管目的的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率作為西方國家監(jiān)管目的的基本原則，對我國尤其合用。目前，我國經(jīng)濟金融體系還不完善，多種經(jīng)濟金融制度還不健全，在未來較長一段時間來說，我國的金融監(jiān)管目的仍然應當以維護金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目的。4、對我國監(jiān)管主體的啟示。目前，我國金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式，即銀行、證券、保險分別設(shè)置銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會加以監(jiān)督治理。從全球看，雖然發(fā)達國家俱有統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢，但多數(shù)國家仍然實行銀行、證券和保險的分業(yè)監(jiān)管體制，有７２％的國家的中心銀行仍然負責銀行、證券、保險的監(jiān)管。因此，我國不應當隨波逐流，而應根據(jù)本國的詳細狀況選擇合適的金融監(jiān)管體制。（1）巴林銀行破產(chǎn)案例（2）教訓一是巴林銀行的內(nèi)部監(jiān)督管理存在重大問題；二是內(nèi)部與外部審計監(jiān)督的作用不能充足發(fā)揮；三是金融機構(gòu)內(nèi)部應當建立有效的互相制約的機制。六、中信泰富案——紅色資本家族的沒落中信泰富巨虧事件始末1：案件概括：10月20日香港恒指成分股中信泰富忽然驚爆，因投資杠桿式外匯產(chǎn)品而巨虧155億港元！其中包括約8.07億港元的已實現(xiàn)虧損，和147億港元的估計虧損，并且虧損有也許繼續(xù)擴大。中信泰富兩名高層即時辭職，包括集團財務董事張立憲和集團財務總監(jiān)周至賢。莫偉龍獲任集團財務董事，負責集團財務及內(nèi)部監(jiān)控。10月21日中信泰富股價開盤即暴跌38%，盤中更一度跌至6.47港元，跌幅超過55.4%，當日收報于6.52港元，跌幅達55.1%，遠遠超過業(yè)界估計的20%左右的跌幅。10月22日香港證監(jiān)會確認，已經(jīng)對中信泰富的業(yè)務展開調(diào)查，而由于中信泰富的股價在兩天內(nèi)已經(jīng)跌了近80%，聯(lián)交所公布的公告顯示，中信泰富主席榮智健及母企業(yè)中信集團，于場內(nèi)分別增持100萬股及200萬股，來維持股價穩(wěn)定。11月香港中信泰富在炒外匯衍生工具錄得巨額虧損后，終于獲母企業(yè)北京中信集團出手相助。中信集團向中信泰富授出116億港元的備用信貸、認購中信泰富發(fā)行的可換股債券，以及承擔中信泰富在外匯合計期權(quán)合約的損失。3月26日中信泰富公布整年業(yè)績，大虧126.62億港元，董事會主席榮智健強調(diào)集團財政狀況仍穩(wěn)健，臨時無供股需要。4月3日中信泰富繼早前被香港證監(jiān)會調(diào)查后，3日再度接受警方調(diào)查。警方商業(yè)罪案調(diào)查科前去中信泰富總部調(diào)查，在逗留一小時之后運走大批文獻。4月8日中信泰富在港交所網(wǎng)站公布公告稱，榮智健卸任中信泰富主席，北京中信集團副董事長兼總經(jīng)理常振明接任。2：巨虧原因分析1．加框效應：高估收益頭寸。加框效應是指在投資決策時，對低概率事件作出過高的期望，從而使得投資者樂意承擔更大的風險。加框效應的實質(zhì)是沒有看到真正的輸贏概率，減少對損失也許性的估計，而提高了對獲利也許性的估計，因此選擇了與市場方向完全相反的決策。由于特種鋼生產(chǎn)業(yè)務的需要，中信泰富動用4.15億美元收購了西澳大利亞兩個分別擁有10億噸磁鐵礦資源開采權(quán)企業(yè)的所有股權(quán)。這個項目使得中信泰富對澳元有著巨大的需求。而為了防備匯率變動帶來的風險，中信泰富在市場上購置了數(shù)十份外匯合約，即中信泰富把寶完全押在了澳元多頭上。在中信泰富看來，澳元在近來幾年的持續(xù)升值趨勢還將保持，做多澳元肯定會獲利。然而，一場全球金融海嘯最終讓澳元飛流直下。對澳元價值前景的誤判導致了中信泰富決策的失誤，并最終讓中信泰富付出了慘痛的代價。2．投入升級：誤判市場風險。投入升級重要是指投資決策者為了證明自己最初選擇的對的性，深入向已經(jīng)存在較大風險或者證明也許失敗的地方繼續(xù)追加新的投資，但愿可以彌補過去的損失，并最終獲得獲利。投入升級實際上是投資者對未來獲取高額收益的期望，和雖然在低概率條件下運氣也會變化的信念相結(jié)合的產(chǎn)物。中信泰富買入澳元期權(quán)合約共90億澳元，比實際礦業(yè)投資額高出4倍多，并且其買入行為也不是一次完畢的，而是采用分批買入的方式。應當說，中信泰富在投資澳大利亞磁鐵礦時世界經(jīng)濟正處在上升時期的話，此時做多澳元完全可以理解；問題的關(guān)鍵在于，密集買入澳元的時段為8月到8月，而此時，全球經(jīng)濟已顯危險征兆，尤其是到了，所有不一樣經(jīng)濟體衰退的趨勢非常明顯。在這種狀況下，盡管中信泰富已經(jīng)發(fā)生明顯虧損卻仍在一味做多澳元。之因此如此，就是中信泰富認為澳元跌勢已經(jīng)見底，并試圖通過追加投資挽回前面的損失，成果窟窿越填越大。3.管理層風險意識淡薄。企業(yè)沒有建立起防火墻機制，在碰到巨大的金融投資風險時，沒有及時采用措施，進行對沖交易來規(guī)避風險，使風險無限量擴大。實際上企業(yè)是建立起了會計事務所設(shè)計的風控機制來防止流動、營運風險的，但由于總裁榮智健的獨斷專行，該機制完全沒有啟動，導致制定制度的人忘卻了制度對自己的約束的局面。4.企業(yè)內(nèi)部治理構(gòu)造存在不合理現(xiàn)象。作為總裁的榮智健，手中權(quán)力過大，企業(yè)董事總經(jīng)理范鴻齡與榮智健一起打下了中信泰富的江山，并追隨榮智健20數(shù)年，形成了對榮“銘感于心”的特殊情感，企業(yè)副董事總經(jīng)理榮明杰、企業(yè)董事兼財務部部長榮明方分別作為榮智健的長子與愛女更是對父親遵從有三。顯然，無論是“鉗控力”還是“內(nèi)聚力”，兩種力量都最終也許導致對榮智健個人決策權(quán)監(jiān)督的失控,長期投機違規(guī)操作。這反應了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管存在大缺陷。5.產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學認為，國家控股企業(yè)由于實際上割裂了產(chǎn)權(quán)所有者和產(chǎn)權(quán)經(jīng)營者的利益鏈條，不僅淡化了后者對前者的責任意識，并且也放松了經(jīng)營者對市場的風險意識。由于，在國有化的制度安排中，風險最大承接者是政府。中信泰富正是背靠著官方這棵不倒的大樹，認為政府具有了超級的風險分解能力，才勇于大膽壓賭，孤注一擲。中信泰富巨虧事件給我們的啟示由于參與澳元期權(quán)的對賭，榮智健主政的中信泰富發(fā)生了155億港元的巨額虧損。這位以斐然經(jīng)營業(yè)績顛覆了“富不過三代”商業(yè)定律的“紅色資本家”后裔因此丟失了中信泰富的最高管理權(quán)杖。從30余年商戰(zhàn)風雨中走過來的榮智健如此。中信泰富的巨虧事件，也帶給了我們太多啟示。1.各金融機構(gòu)要合理控制投資比例，應使自有資金保持一定比例，限制高風險投資;投資要分散，不要把投資僅限于一類，并且結(jié)合自身狀況，指定單項資金最高限額；各金融機構(gòu)要有風險控制措施，為保證發(fā)生意外，可向保險企業(yè)投保或從事對沖交易。2.控制境外衍生品的交易風險，政府有關(guān)部門除了加強監(jiān)管，應同步出臺對應的規(guī)定文獻，對那些已經(jīng)導致巨額損失的企業(yè)負責人及其有關(guān)負責人要嚴厲懲罰。假如不懲罰，就會導致更多的企業(yè)冒風險去違規(guī)。3.企業(yè)內(nèi)部治理構(gòu)造一定要合理，防止重要管理人手中權(quán)力過大。此外由于央企的特殊身份，在海外成熟市場可以接受比較嚴格地監(jiān)管，不過在國內(nèi)主板市場同樣需要采用更為嚴格的原則對其進行監(jiān)管，防止此類事件在大陸發(fā)生可以說中信泰富發(fā)生巨額損失，很大程度上是由于金融危機引起的澳元匯率下跌產(chǎn)生的市場風險，但更重要的是該企業(yè)的內(nèi)部控制不嚴而形成的操作風險總結(jié)伴隨市場經(jīng)濟的深化、金融市場的逐漸國際化，衍生金融工具也必將在我國迅速發(fā)展起來。因而，我國必須完善法規(guī)制度，使企業(yè)在投資衍生金融產(chǎn)品時有據(jù)可依、有章可循，可以對高風險的投機業(yè)務實行必要的風險控制，以防止類似事件的再次發(fā)生。七、廣東省國投簡介：廣東省國投曾經(jīng)是我國對外籌資窗口之一，1994年在全國500家最大服務企業(yè)排序中，位于金融保險業(yè)第13位，信托業(yè)第4位。曾被譽為廣東省經(jīng)濟建設(shè)的一面大旗。1999年1月16日該企業(yè)宣布破產(chǎn)，對我國的金融機構(gòu)產(chǎn)生了巨大的震動，在國際上引起了強烈的反響，為世人所矚目。一、企業(yè)成立概況二、倒閉的原因1、對內(nèi)部控制制度的認識和理解存在偏差；2、制度不夠完善和健全，體系間存在脫節(jié)形象；3、有章不循，違章操作；4、內(nèi)部管理機制不完善，缺乏必要的辦事程序；5、內(nèi)部組織機構(gòu)不盡科學，部門之間業(yè)務分工不明確，權(quán)力制衡在運作中失靈6、風險防備意識微弱，只重視經(jīng)營，忽視了內(nèi)部管理；7、法人管理不健全，自控不力；8、安全防備措施不完備，手段落后；9、內(nèi)部監(jiān)督層次不高，權(quán)威不夠；10、金融風險預警機制不健全。內(nèi)部控制的一般目的是：保護資產(chǎn)、保護會計記錄的可靠性、及時提供可靠的財務信息、盈利和盡量減少不必要的花費、防止無意地面臨風險、防止或查明錯誤和不正常的現(xiàn)象、保證授予的職責得到對的履行、履行法律責任。我國金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度的改革與完善應做好：充足認識加強內(nèi)控制度建設(shè)的重要性和必要性，逐漸建立內(nèi)控制度，維護內(nèi)控制度的權(quán)威性和嚴厲性，認識加強內(nèi)控制度建設(shè)的艱巨性和長期性等方面的工作。啟示： 信托投資機構(gòu)應更謹慎的地對交易對手進行信用分析，篩選出信用程度高的交易對手，減少違約的也許，并對信用財產(chǎn)合理管理，投資與自有資金保持一定比例。信托投資機構(gòu)應提高從業(yè)人員的整體素質(zhì),按照有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性的原則,建立一套包括民主決策機制、風險預警機制和監(jiān)督制約機制的信托機構(gòu)內(nèi)部控制體系。破產(chǎn)原因1組織架構(gòu)紊亂經(jīng)營管理粗放，缺乏完善風險控制機制，尤其是有關(guān)董監(jiān)高的權(quán)利義務劃分不明確不完，導致出現(xiàn)經(jīng)營管理混亂。資金的使用和籌措隨意性大，明知進行高息攬存存在巨大金融風險，放任或忽視其存在，在僥幸心理下，故意違反國家金融法規(guī)從事非法金融業(yè)務。調(diào)查過程中還發(fā)現(xiàn)某些高管人員亂報銷。2監(jiān)管不到位國家有關(guān)金融機構(gòu)的管理措施尚未出臺，對于上級對下級市場的管理欠缺。同步在企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管不夠，董事會表決過于簡樸。通過有關(guān)法條可以看出工司的內(nèi)患嚴重，從上至下，從里至外，才共同導致廣國投的破產(chǎn)倒閉。事件啟示3.1投資：風險與收益并存金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，金融機構(gòu)在實現(xiàn)自我利益的過程中，要為自己的決策成果承擔完全責任。這是市場經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的基本法則，也是投資人和債權(quán)人的風險所在。假若，國內(nèi)外的投資者仍然從計劃經(jīng)濟的角度出發(fā)，認為對我國金融機構(gòu)的投資，出了問題可以由政府承擔其損失，這顯然不符合世界公認的市場準則。3.2信托業(yè)：規(guī)范勢在必行長期以來我國多數(shù)信托投資企業(yè)，一直是在真正意義上的信托資金來源嚴重局限性的狀況下，以大量從事商業(yè)銀行業(yè)務、自營證券、房地產(chǎn)、貿(mào)易等項目為主，業(yè)務范圍不明確，功能地位不確定，規(guī)范勢在必行。3.3金融業(yè)：創(chuàng)立高效監(jiān)管體系廣國投的破產(chǎn)從側(cè)面闡明了一點，即我國金融領(lǐng)域，隱藏著一定的局部風險。一家金融機構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)的危機，有也許對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅。因此，切實加強中央銀行對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，不停改善監(jiān)管制度和監(jiān)管方式，提高監(jiān)管質(zhì)量，可以有效地消除金融隱患，提高防備和化解金融風險的能力，對金融業(yè)的穩(wěn)健運行至關(guān)重要。海南發(fā)展銀行關(guān)閉，廣東國投破產(chǎn)的原因及啟示，破產(chǎn)和接管的區(qū)別一、海南發(fā)展銀行關(guān)閉1、原因:（1）不良資產(chǎn)比例過大。合并5家機構(gòu)的壞賬損失總額已達26億元。1997年終，28家有問題的信用社并入海南發(fā)展銀行，從而深入加大了其不良資產(chǎn)的比例。

（2）違法違規(guī)經(jīng)營，股東發(fā)放大量無合法擔保的貸款。2、啟示：（1）不良資產(chǎn)比例過大是目前我國銀行業(yè)的最重要風險。目前我國的重要商業(yè)銀行事裹著國家信用大旗掩蓋著高額不良資產(chǎn)的病灶。（2）合規(guī)合法經(jīng)營是商業(yè)穩(wěn)健運行的基本規(guī)定。海南發(fā)展銀行之因此短命，原因是它一業(yè)就是違規(guī)經(jīng)營，貸款不問用途，貸款不搞抵押，通過貸款的方式抽逃資本金。（3）中央銀行的救濟是防止商業(yè)銀行發(fā)生信用危機，化解銀行風險的最終一道防線。二、廣東國際信托投資企業(yè)破產(chǎn)1：原因（1）經(jīng)營管理混亂,違規(guī)經(jīng)營嚴重,隊伍整體素質(zhì)不高,會計核算存在嚴重缺陷,盲目擴張,內(nèi)控制度不健全,貪污腐敗等內(nèi)部原因,將大部分資產(chǎn)投放于房地產(chǎn)業(yè)務，將巨額資金投放關(guān)聯(lián)企業(yè)，發(fā)放不良貸款，為其他企業(yè)提供擔保，嚴重資不抵債146.9億元（2）缺乏法規(guī)制約,政企不分,政府干預,缺乏有效監(jiān)管以及政策性原因?qū)е聯(lián)p失2：啟示： 信托投資機構(gòu)應更謹慎的地對交易對手進行信用分析，篩選出信用程度高的交易對手，減少違約的也許，并對信用財產(chǎn)合理管理，投資與自有資金保持一定比例。信托投資機構(gòu)應提高從業(yè)人員的整體素質(zhì),按照有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性的原則,建立一套包括民主決策機制、風險預警機制和監(jiān)督制約機制的信托機構(gòu)內(nèi)部控制體系。三、破產(chǎn)和接管的區(qū)別：1、破產(chǎn)，是指當\o"債務人"債務人的所有資產(chǎn)不以清償?shù)狡趥鶆諘r，\o"債權(quán)人"債權(quán)人通過一定程序?qū)鶆杖说乃匈Y產(chǎn)供其平均受償，從而使債務人免除不能清償?shù)钠渌麄鶆?。并由法院宣布破產(chǎn)解散。2、接管是指一家\o"企業(yè)"企業(yè)由一種\o"股東"股東\o"集團"集團控制轉(zhuǎn)為由其他股東集團控制的過程。首先，投標者發(fā)出用\o"現(xiàn)金"現(xiàn)金或\o"證券"證券換取另一家企業(yè)的\o"股票"股票或\o"資產(chǎn)"資產(chǎn)的\o"要約"要約，若該要約被接受，目的企業(yè)將會交出對其股票或資產(chǎn)的控制權(quán)，將其轉(zhuǎn)移給投標者。接管在內(nèi)容上包括吞并和收購。八、瓊命1、瓊民源事件背景瓊民源企業(yè)，1988年7月在海口注冊成立。1993年4月30日，以瓊民源A股的名義在深圳上市，成為當時在深圳上市的5家異地企業(yè)之一。上市后的次年，瓊民源企業(yè)便開始走下坡路，經(jīng)營業(yè)績不佳，其股票無人問津。在1995年公布的年報中，“瓊民源”每股收益局限性1厘，年報公布日（1996年4月30日）其股價僅為3.65元。從1996年7月1日起，“瓊民源”的股價以4.45元起步，在短短幾種月內(nèi)股價已竄升至20元，翻了數(shù)倍。在被某些無形之手悉心操縱之后，“瓊民源”成了發(fā)明1996年中國股市神話中的一匹“大黑馬”。中國證監(jiān)會在公布的“瓊民源”案調(diào)查成果中共提出三項重大違規(guī)問題：虛報利潤、虛增資本公積金、操縱市場?！嘘P(guān)虛報利潤。公訴人認定，“瓊民源”在未獲得土地使用權(quán)的狀況下，通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)及他人簽訂的未經(jīng)國家有關(guān)部門同意的合作建房、權(quán)益轉(zhuǎn)讓等無效協(xié)議，編造了5.66億元的虛假收入，這些虛假收入均來自于北京民源大廈。民源大廈是“瓊民源”與北京制藥廠、香港冠聯(lián)置業(yè)企業(yè)、京工房地產(chǎn)企業(yè)、北京富群新技術(shù)開發(fā)企業(yè)等四方合作開發(fā)的房地產(chǎn)項目。其中，北京制藥廠提供地皮，香港冠聯(lián)置業(yè)企業(yè)作為出資合作的一方，另一合作方富群企業(yè)則是“瓊民源”的第二大股東。民源大廈項目現(xiàn)已停工。就是這個未完畢的項目，在1996年末給“瓊民源”帶來疑點重重的共三筆總計5.66億元收入?！嘘P(guān)虛增資本公積金?！碍偯裨础?996年年報宣稱，其資本公積金增長6.57億元，重要來自對部分土地的重新評估。公訴人認為，所謂6.57億元資本公積金，是“瓊民源”在未獲得土地使用權(quán)，未經(jīng)國家有關(guān)部門同意立項和確認的狀況下編造的對四個投資項目的資產(chǎn)評估，違反了有關(guān)法規(guī)，構(gòu)成了嚴重虛假陳說行為。——有關(guān)操縱市場。據(jù)中國證監(jiān)會調(diào)查，“瓊民源”的控股股東民源海南企業(yè)曾與深圳有色金屬財務企業(yè)聯(lián)手，于“瓊民源”公布1996年中期匯報“利好消息”之前，大量買進“瓊民源”股票，1997年3月前大量拋售，獲取暴利。教訓啟示：市場上很少數(shù)人的違規(guī)(已被證監(jiān)會等機構(gòu)確認)、犯法(已受到檢察院起訴)行為，已經(jīng)使多數(shù)人付出了飽含血與淚的沉重代價。盡管監(jiān)管機關(guān)已經(jīng)并且還會為保護中小投資者利益做出種種努力，但“瓊民源”的悲劇很難在一夜之間迅速終止。馬玉和被判刑三年，這是我國適使用方法律規(guī)定的最高量刑。長期以來，中國股市中一直有著上市企業(yè)虛報業(yè)績或與某些莊家聯(lián)手操縱股價的傳言，市場中也一直有著將這一毒瘤挖去的強烈呼聲，但一直雷聲大雨點小。此外，重組也暴露了中國證券市場的某些深層問題。企業(yè)虛假上市、虛假信息欺詐行為所形成的損失怎樣在上市企業(yè)、監(jiān)管者、中介機構(gòu)、投資者等市場參與者之間分攤，各方的責權(quán)利界定模糊。雖然10萬余投資者為此付了學費，但中國股票市場應有所獲益，學費終于沒有像以往那樣白付。股市或許會記住這充斥創(chuàng)傷的一頁，而后愈加規(guī)范地繼續(xù)前行。九、海南發(fā)展銀行破產(chǎn)原因：1993年海南的眾多信托投資企業(yè)由于大量資金壓在房地產(chǎn)上而出現(xiàn)了經(jīng)營困難。在這個背景下，海南省決定成立海南發(fā)展銀行，將5家已存在問題的信托投資企業(yè)合并為海南發(fā)展銀行。據(jù)記錄，合并時這五家機構(gòu)的壞賬損失總額已達26億元。海南發(fā)展銀行從開業(yè)之日起就步履維艱，不良資產(chǎn)比例大，資本金局限性，支付困難。1997年年終，遵照同樣的思緒，有關(guān)部門又將海南省內(nèi)28家有問題的信用社并入海南發(fā)展銀行，從而深入加大了其不良資產(chǎn)的比例。倒閉過程：1998年6月21日，中國人民銀行發(fā)出公告：由于海南發(fā)展銀行不能及時清償?shù)狡趥鶆?，根?jù)《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國企業(yè)法》和中國人民銀行《金融機構(gòu)管理條例》，中國人民銀行決定關(guān)閉海南發(fā)展銀行，停止其一切業(yè)務活動，由中國人民銀行依法組織成立清算組，對海南發(fā)展銀行進行關(guān)閉清算；指定中國工商銀行托管海南發(fā)展銀行的債權(quán)債務，對其境外債務和境內(nèi)居民儲蓄存款本金及合法利息保證支付，其他債務待組織清算后償付。后續(xù)：，中國(海南)改革發(fā)展研究院向海南省政府遞交了一份匯報，提出重建海發(fā)行。底，海發(fā)行的重組方案提交給中國人民銀行。該方案容許外資參股，原海發(fā)行的債權(quán)超過1000萬元人民幣的股東將采用債轉(zhuǎn)股的形式，將債務轉(zhuǎn)為股權(quán)。不過到目前為止，海發(fā)行仍未能重新組建。銀行發(fā)展狀況：在銀行未吞并之前，各信用社采用高息攬儲的方式吸引存款，直接導致高進低出，食儲不化的成果。由于各大信用社入不敷出，資不抵債，南海發(fā)展銀行對28家有問題的信用社進行吞并。然而公眾逐漸意識到存款問題的嚴重性，開始出現(xiàn)擠兌行為。隨即幾種月的擠兌行為耗盡了海南發(fā)展銀行的準備金，而其貸款又無法收回。經(jīng)營中的問題：合并后成立的海南發(fā)展銀行，并沒有按照規(guī)范的商業(yè)銀行機制進行運作，而是大量進行違法違規(guī)的經(jīng)營。其中最為嚴重的就是向股東發(fā)放大量無合法擔保的貸款。股東貸款實際上成為抽逃資本金的重要手段。嘗試途徑及倒閉：為保護海南發(fā)展銀行，國家曾緊急調(diào)了34億元資金救濟，但只是杯水車薪。為控制局面，防止風險漫延，國務院和中國人民銀行當機立斷，宣布1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行。思索問題：一、為何海南發(fā)展銀行在短短3年間就破產(chǎn)了？其破產(chǎn)的原因是什么？1、海南銀行過度密集導致銀行之間的惡性競爭。海南省銀行惡性競爭，采用不合理高息吸儲，嚴重損害了了銀行的持續(xù)經(jīng)營能力，不僅是銀行無利可圖，愈加重了銀行負債的支付承擔。2、經(jīng)營模式問題海南發(fā)展銀行采用，高息吸儲，無力支付時依托吸納新的更高利息的儲蓄償還舊的儲蓄，這種不完整得經(jīng)營模式使得銀行成為一種單純的存款保留機構(gòu)，并且在保留期間向儲戶支付利息，也就是說銀行在這個過程中有一種持續(xù)的負凈現(xiàn)金流的流出，這必將導致經(jīng)營的失敗3、嚴格貸款程序及審核——管理與控制不良資產(chǎn)導致海南發(fā)展銀行倒閉的重要原因的構(gòu)成他的信托投資企業(yè)和都市信用社有大量的無抵押不良資產(chǎn)。二、在海南發(fā)展銀行破產(chǎn)之后，商業(yè)銀行吸取了怎樣的某些教訓來克制這種破產(chǎn)狀況？需要吸取的經(jīng)驗教訓：1、合規(guī)合法經(jīng)營是商業(yè)穩(wěn)健運行的基本規(guī)定。不能進行違法違法違規(guī)的運作，不能想股東發(fā)放大量的無法擔保的貸款。2、不良資產(chǎn)比例過大是目前我國銀行業(yè)的重要風險。我國的商業(yè)銀行尤其國有獨資商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例大是一種眾所周知的事3、通過這次銀行倒閉的事件后，銀行開始也引入了企業(yè)制度，用來防止銀行人員私吞公款，私自無抵押貸款給股東，尚有就是該善銀行人員的服務態(tài)度。增進行業(yè)的創(chuàng)新。三、在此銀行風險中，中央銀行發(fā)揮了它的什么職能，充當了什么地位？職能：對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的職能中國人民銀行最終貸款人職能——銀行的最終一條防線在1998年上六個月海南發(fā)展銀行出現(xiàn)儲戶擠兌時，中央銀行緊急調(diào)動34億元資金予以支持，當發(fā)現(xiàn)如救濟局限性以制止信用危機發(fā)生時，中央銀行采用斷然措施，立即關(guān)閉海南發(fā)展銀行，由中國工商銀行對其實行接管，從而防止了事態(tài)的擴大，保護了私人儲戶的利益，這一案例，充足顯示了中央銀行充當最終貸款人和化解銀行風險的最終一道防線的地位。十、鐵娘子史美倫鐵娘子史美倫生于1949年12月；1972年獲美國威斯康星麥迪遜大學文學學士學位；1982年獲美國加州圣達嘉娜大學法學博士學位；1991年任香港證監(jiān)會企業(yè)融資部助理總監(jiān)；1992-1993年負責香港證監(jiān)會有關(guān)H股企業(yè)于香港上市事宜；1993年時任證監(jiān)會企業(yè)融資部高級總監(jiān)的史美倫，對于怡和事件采用強硬立場，堅守證監(jiān)原則，最終迫使希冀回避香港證監(jiān)會監(jiān)管的怡和集團只好遠走新加坡；1994年任香港證監(jiān)會執(zhí)行董事；1997年時任證監(jiān)會執(zhí)行董事的史美倫，領(lǐng)導香港證監(jiān)會同聯(lián)交所共同推進打擊黑莊，使當時的炒風隨之陡然下降；1998年1月1日起出任香港證監(jiān)會副主席兼營運總裁；3月至9月，受朱镕基邀請任中國證監(jiān)會副主席原因：朱镕基總理——“杜鵑啼血，專心良苦”

據(jù)記錄，史美倫到任僅9個月，證監(jiān)會發(fā)出40多項懲罰和規(guī)章制度，因此，她到來的被稱作“監(jiān)管年”。在史美倫上任后的9個月中，證監(jiān)會出臺了40多種法規(guī)條例和懲罰決定，全面涵蓋了上市企業(yè)、證券企業(yè)、證券審計機構(gòu)、證券征詢業(yè)等。有媒體把史美倫稱為“掀起中國股市監(jiān)管風暴的女人”批評之一：水土不服批評之二：不理解中國國情批評之三：不該戳穿中國股市的泡沫，致使中國股市跌入深谷。任期滿后，身心疲憊的她無心再留戀這個舞臺，國務院免除了她的職務?？陀^成果：1、法規(guī)體系逐漸完善，證券監(jiān)管體系正式形成；2、三公原則開始深入人心；3、國內(nèi)的證券監(jiān)管體系已經(jīng)與國際接軌。掀起監(jiān)管風暴

盡管史美倫在獲得任命后接受媒體專訪時說，“在獲得任命之前，并不懂得是監(jiān)管年