國(guó)際金融 課件 第7、8章 國(guó)際融資業(yè)務(wù)、國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)

國(guó)際金融第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)教學(xué)目的掌握國(guó)際融資業(yè)務(wù)的主要類(lèi)型；熟悉國(guó)際商業(yè)銀行信貸、國(guó)際融資信貸、國(guó)際項(xiàng)目貸款、國(guó)際融資租賃、國(guó)際證券信貸的主要方式和流程。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國(guó)際信貸融資一、國(guó)際信貸短期融資業(yè)務(wù)（一）國(guó)際銀行短期貸款業(yè)務(wù)1.銀行同業(yè)拆借業(yè)務(wù)期限短；批發(fā)性；利率低；靈活方便2.銀行對(duì)非銀行類(lèi)客戶(hù)的貸款第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國(guó)際信貸融資一、國(guó)際信貸短期融資業(yè)務(wù)（二）短期證券業(yè)務(wù)1.國(guó)庫(kù)券2.商業(yè)票據(jù)3.銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票4.銀行定期存單（三）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第一節(jié)國(guó)際信貸融資二、國(guó)際信貸中長(zhǎng)期融資業(yè)務(wù)：國(guó)際商業(yè)銀行貸款（一）國(guó)際商業(yè)銀行貸款的概念（二）國(guó)際商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn)（1）貸款用途比較自由。（2）借款人較易進(jìn)行大額融資。（3）貸款條件較為苛刻。（三）銀團(tuán)貸款第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資一、短期進(jìn)出口貿(mào)易融資（一）進(jìn)口押匯（二）信用證打包放款（三）出口押匯二、遠(yuǎn)期信用證貿(mào)易融資第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資三、保理（一）保理業(yè)務(wù)的概念（二）保理業(yè)務(wù)的流程（三）保理業(yè)務(wù)的主要費(fèi)用（1）利率。（2）融資費(fèi)用。（3）信用保險(xiǎn)。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資三、保理（四）保理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1）保理商承擔(dān)了信貸風(fēng)險(xiǎn)。（2）保理商通常還提供資信調(diào)查、托收、催收賬款，甚至代辦會(huì)計(jì)處理手續(xù)等業(yè)務(wù)。（3）預(yù)支貨款。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資三、保理（五）保理業(yè)務(wù)的作用1.對(duì)出口商的好處2.對(duì)進(jìn)口商的好處第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資四、福費(fèi)廷（一）福費(fèi)廷的概念（二）福費(fèi)廷的基本流程（三）福費(fèi)廷對(duì)出口商和進(jìn)口商的作用1.對(duì)出口商的作用2.對(duì)進(jìn)口商的作用第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資五、賣(mài)方信貸（一）賣(mài)方信貸1.賣(mài)方信貸的概念2.賣(mài)方信貸的基本流程3.賣(mài)方信貸對(duì)進(jìn)出口商的作用第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資（二）買(mǎi)方信貸1.買(mǎi)方信貸的概念2.買(mǎi)方信貸的類(lèi)型（1）直接貸款給進(jìn)口商的買(mǎi)方信貸。（2）直接貸款給進(jìn)口商所在地銀行的買(mǎi)方信貸。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。4.買(mǎi)方信貸的基本流程第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資5.買(mǎi)方信貸的貸款原則（1）貸款的使用方向（2）使用貸款購(gòu)買(mǎi)的商品（3）資本貨物的構(gòu)成（4）現(xiàn)金支付（5）信貸起始日第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資5.買(mǎi)方信貸的貸款原則（6）最長(zhǎng)還款期（7）本金償還（8）利息償還（9）最低利率（10）當(dāng)?shù)刭M(fèi)用3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資6.買(mǎi)方信貸的貸款條件（1）買(mǎi)方信貸使用的貨幣（2）申請(qǐng)買(mǎi)方信貸的起點(diǎn)（3）買(mǎi)方信貸利息的計(jì)算方法（4）買(mǎi)方信貸的費(fèi)用（5）買(mǎi)方信貸的用款手續(xù)3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資六、混合信貸（一）混合信貸的概念（二）混合信貸的類(lèi)型3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國(guó)際項(xiàng)目融資具體方式一、BOT方式二、TOT方式三、ABS方式3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國(guó)際項(xiàng)目融資操作過(guò)程1、確定項(xiàng)目2、項(xiàng)目招標(biāo)3、評(píng)標(biāo)和決標(biāo)4、談判5、建設(shè)6、運(yùn)營(yíng)3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第四節(jié)國(guó)際證券融資一、國(guó)際證券市場(chǎng)（一）國(guó)際債券市場(chǎng)（二）國(guó)際股票市場(chǎng)（三）國(guó)際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品市場(chǎng)第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第四節(jié)國(guó)際證券融資二、國(guó)際證券的發(fā)行（一）國(guó)際債券的發(fā)行（二）國(guó)際股票的發(fā)行（三）國(guó)際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行第七章國(guó)際融資業(yè)務(wù)第三節(jié)國(guó)際證券融資（三）國(guó)際資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS）抵押支持證券（MBS）擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）信用違約互換（CDS）房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）三、國(guó)際證券融資的特點(diǎn)3.買(mǎi)方信貸的作用（1）買(mǎi)方信貸對(duì)進(jìn)口方的有利之處。（2）買(mǎi)方信貸對(duì)出口商的有利之處。（3）買(mǎi)方信貸對(duì)銀行的有利之處。國(guó)際金融第八章國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)教學(xué)目的了解國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成和國(guó)際儲(chǔ)備體系的變化掌握國(guó)際儲(chǔ)備管理的主要內(nèi)容熟悉國(guó)際債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因和帶來(lái)的影響；知曉貨幣危機(jī)理論對(duì)危機(jī)爆發(fā)的解釋邏輯和基本觀點(diǎn)。第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備概述一、國(guó)際儲(chǔ)備的概念和特征1、國(guó)際儲(chǔ)備概念2、國(guó)際儲(chǔ)備特征第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備概述一、國(guó)際儲(chǔ)備的概念和特征3、國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際清償力的區(qū)別第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備概述二、國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成與來(lái)源1、國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成政府持有的黃金儲(chǔ)備政府持有的外匯儲(chǔ)備SDRs成員方在IMF的儲(chǔ)備頭寸第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備概述二、國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成與來(lái)源2、國(guó)際儲(chǔ)備的來(lái)源收購(gòu)黃金國(guó)際收支順差中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)取得的外匯第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第一節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備概述三、國(guó)際儲(chǔ)備的作用1、彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差2、干預(yù)外匯市場(chǎng)維護(hù)匯率穩(wěn)定3、提高本幣地位4、增強(qiáng)國(guó)際清償力5、獲取國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備管理一、國(guó)際儲(chǔ)備管理的重要性1、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)增加2、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)增大3、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的投資選擇和選擇風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)增加4、黃金價(jià)格的劇烈波動(dòng)對(duì)黃金儲(chǔ)備價(jià)值的影響5、保持適度的國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模與結(jié)構(gòu)第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備管理二、國(guó)際儲(chǔ)備水平的管理1、國(guó)際儲(chǔ)備水平的概念2、影響國(guó)際儲(chǔ)備水平的主要因素

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模、國(guó)際收支差額、外匯管制與匯率制度的安排、對(duì)外資信與融資能力、國(guó)際收支調(diào)節(jié)政策的成本和效果、持有儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本、金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理水平、與他國(guó)政府或國(guó)際金融組織的協(xié)調(diào)程度、是否為儲(chǔ)備發(fā)行國(guó)第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備管理二、國(guó)際儲(chǔ)備水平的管理3、衡量國(guó)際儲(chǔ)備水平的主要指標(biāo)國(guó)際儲(chǔ)備額與該國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值之比國(guó)際儲(chǔ)備額與該國(guó)外貿(mào)總額之比國(guó)際儲(chǔ)備額與該國(guó)月平均進(jìn)口額之比國(guó)際儲(chǔ)備水平的確定第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備管理二、國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理1、遵循的原則安全性流動(dòng)性盈利性第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第二節(jié)

國(guó)際儲(chǔ)備管理二、國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理2、管理的內(nèi)容黃金儲(chǔ)備的管理核心：規(guī)模的把握外匯儲(chǔ)備的管理：——幣種選擇；匯率選擇；儲(chǔ)備貨幣需求選擇；儲(chǔ)備頭寸和SDRs的管理第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)

國(guó)際債務(wù)危機(jī)一、國(guó)際債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因1、外債規(guī)模膨脹2、外債結(jié)構(gòu)不合理3、外債使用不當(dāng)4、缺乏統(tǒng)一管理和控制5、出口收入銳減......第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)國(guó)際債務(wù)危機(jī)二、國(guó)際債務(wù)危機(jī)的影響1、國(guó)內(nèi)投資規(guī)模大幅縮減2、通貨膨脹加劇3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯4、社會(huì)后果嚴(yán)重......第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第三節(jié)

國(guó)際債務(wù)危機(jī)三、解決國(guó)際債務(wù)危機(jī)的措施（1）與國(guó)際社會(huì)密切合作，重新安排債務(wù)。（2）在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。（3）調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。（4）債務(wù)資本化。（5）實(shí)行金融體制改革。第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)資本外逃與貨幣危機(jī)理論一、資本外逃定義（1）金德伯格的“避險(xiǎn)”說(shuō)（2）卡廷頓的“投機(jī)”說(shuō)（3）杜利和金的“規(guī)避管制”說(shuō)（4）托尼爾和世界銀行的“福利損失”說(shuō)（5）沃爾特的“違背契約”說(shuō)第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論二、資本外逃原因（1）金融抑制（2）投資環(huán)境惡化（3）固定匯率制下的實(shí)際匯率高估（4）國(guó)際信息的不對(duì)稱(chēng)性（5）人力資本的國(guó)際差異（6）對(duì)居民與非居民的差別待遇（7）發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)資產(chǎn)存在公共產(chǎn)權(quán)（8）政策的不確定性第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論四、資本外逃的經(jīng)濟(jì)影響1、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響2、對(duì)國(guó)際收支的影響五、抑制資本外逃的對(duì)策第八章

國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際債務(wù)危機(jī)第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機(jī)理論一、第一代貨幣危機(jī)理論主要觀點(diǎn)