債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)

債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)目錄一、業(yè)務(wù)定義二、客戶資質(zhì)管理三、業(yè)務(wù)交易規(guī)則四、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及目標(biāo)客戶五、類似產(chǎn)品比較2一、業(yè)務(wù)定義《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》定義為：證券公司提供債券作為質(zhì)物，并以根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券總額為融資額度，向在該證券公司指定交易的客戶以證券公司報(bào)價(jià)客戶接受報(bào)價(jià)的方式融入資金，客戶于回購(gòu)到期時(shí)收回融出資金并獲得相應(yīng)收益的債券質(zhì)押式回購(gòu)。定義：“天匯寶”現(xiàn)金管理產(chǎn)品，即債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)回購(gòu)”）通俗解釋：公司以債券質(zhì)押，每日?qǐng)?bào)各期限品種固定利率，向客戶融入資金，到期日向客戶返還資金并支付收益?？蛻舭此鶊?bào)利率獲得穩(wěn)定收益。3二、客戶資質(zhì)客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)具備的條件有：（1）賬戶為實(shí)名制合法開戶；（2）在公司開立資金賬戶6個(gè)月以上；（3）與公司已建立上海證券賬戶的指定關(guān)系；（4）申請(qǐng)時(shí)賬戶資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；（5）在以往交易中未頻繁參與權(quán)證等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；（6）信譽(yù)良好，與公司無重大糾紛記錄。4二、客戶資質(zhì)管理申請(qǐng)客戶在營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申請(qǐng)報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)資格，相關(guān)人員向客戶出示、解釋說明《實(shí)施細(xì)則》，并充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，簽署《客戶協(xié)議》、《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》；錄入、上傳總部柜臺(tái)操作人員在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)錄入客戶信息，進(jìn)行資質(zhì)申報(bào)；營(yíng)業(yè)部復(fù)核人對(duì)材料復(fù)核簽字后，掃描、上傳至總部“報(bào)價(jià)回購(gòu)”專用郵箱（建議在當(dāng)天15:00之前上傳，上傳的郵件名稱中標(biāo)注所在營(yíng)業(yè)部）；復(fù)核、報(bào)備總部對(duì)材料完備性進(jìn)行審核，并在系統(tǒng)中復(fù)核客戶資質(zhì)；于交易日16:00之前，將客戶名單向交易所報(bào)備；資質(zhì)確認(rèn)總部相關(guān)人員根據(jù)通過報(bào)備的名單，在系統(tǒng)中進(jìn)行“回報(bào)處理”，確認(rèn)客戶資質(zhì)。（正常情況，當(dāng)天資質(zhì)審核報(bào)備，當(dāng)天17:10后，可查詢資質(zhì)確認(rèn)名單）客戶資質(zhì)確認(rèn)后，即可進(jìn)行報(bào)價(jià)回購(gòu)交易。客戶資質(zhì)報(bào)備流程要點(diǎn)，具體詳見《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶資質(zhì)審查備案業(yè)務(wù)操作流程》：5客戶開發(fā)特別注意事項(xiàng):

1、客戶簽約必須符合以上資質(zhì)條件，嚴(yán)把資質(zhì)審查關(guān)，審查要留痕，以便監(jiān)管部門隨時(shí)抽查。２、嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)操作流程辦理客戶簽約與賬戶報(bào)備，先簽協(xié)議再報(bào)備賬戶?？蛻舯仨毜綘I(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理簽約手續(xù)。不得上門簽協(xié)議。３、監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求“業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間不要通過媒體做廣告；不得對(duì)媒體披露有關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)”。6三、業(yè)務(wù)交易規(guī)則交易參與方

:交易品種

:

回購(gòu)品種:1天期、7天期、14天期、28天期、91天期客戶：融出資金，獲得資金收益國(guó)泰君安：融入資金，支付資金利息交易代碼:205001、205007、205008、205010、2050307回購(gòu)到期時(shí)，會(huì)自動(dòng)還本付息，客戶不需提交委托；回購(gòu)委托一經(jīng)成交確認(rèn)，不得撤單新開回購(gòu)不再續(xù)做提前購(gòu)回委托類型委托類型

8新開回購(gòu)：客戶通過交易系統(tǒng)向公司發(fā)出一筆報(bào)價(jià)回購(gòu)交易委托。其中，客戶發(fā)出1天期新開回購(gòu)委托時(shí)，客戶可選擇“到期自動(dòng)續(xù)做”功能。其他品種的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易不能選擇到期自動(dòng)續(xù)做功能。對(duì)于一筆回購(gòu)交易，客戶不能提出部分不再續(xù)做。當(dāng)日新開的1天期回購(gòu)，當(dāng)日不可針對(duì)該筆回購(gòu)不再續(xù)做不再續(xù)做：在自動(dòng)續(xù)做期間，每個(gè)交易日14:40之前，客戶發(fā)出不再續(xù)做委托指令，終止自動(dòng)續(xù)做功能。新開回購(gòu)

不再續(xù)做

:9對(duì)于7天及以上品種，新開回購(gòu)時(shí)，客戶需接受該品種的回購(gòu)到期報(bào)價(jià)和提前購(gòu)回報(bào)價(jià)。回購(gòu)提前購(gòu)回的，持有期收益按該筆回購(gòu)成交日公布的提前購(gòu)回年收益率進(jìn)行計(jì)算。提前購(gòu)回的本金收益在提前購(gòu)回委托確認(rèn)后，即時(shí)到賬。對(duì)于一筆回購(gòu)交易，客戶不能提出部分提前購(gòu)回。交易系統(tǒng)不接受新開回購(gòu)交易當(dāng)日、回購(gòu)到期日客戶發(fā)出的提前購(gòu)回委托。

提前購(gòu)回一經(jīng)成交，不可撤銷交易。提前購(gòu)回：針對(duì)7天（含7天）以上品種，客戶在回購(gòu)到期日前，向公司發(fā)出提前購(gòu)回指定回購(gòu)交易的委托，提前結(jié)束該筆回購(gòu)交易。提前購(gòu)回

10自動(dòng)續(xù)做期間，客戶的每日年收益率等于當(dāng)日公司公布的1天期回購(gòu)到期年收益率；到期自動(dòng)續(xù)做功能與每一筆回購(gòu)交易相對(duì)應(yīng)，僅對(duì)選擇到期自動(dòng)續(xù)做功能的新開回購(gòu)交易生效；自動(dòng)續(xù)做有效期為365天。自動(dòng)續(xù)做到期后，系統(tǒng)將不再為客戶自動(dòng)續(xù)做。自動(dòng)續(xù)做功能：客戶在新開1天期回購(gòu)時(shí)，如果選擇“到期自動(dòng)續(xù)做”功能，一經(jīng)成交確認(rèn)，在客戶發(fā)出不再續(xù)做委托前，視為客戶自愿委托并授權(quán)國(guó)泰君安將該筆回購(gòu)按原委托金額（回購(gòu)本金）每日自動(dòng)滾動(dòng)續(xù)做1天期回購(gòu)。系統(tǒng)將自動(dòng)完成每日續(xù)做的1天期回購(gòu)交易。自動(dòng)續(xù)做功能

11委托時(shí)間①新開回購(gòu)委托時(shí)間：9：00～15：10②不再續(xù)做委托時(shí)間：9：00～14：40③提前購(gòu)回（提前購(gòu)回預(yù)約）委托時(shí)間：9：00～15：00交易委托方式（公司目前支持）：①柜臺(tái)②網(wǎng)上交易

(富易端)委托數(shù)量和金額

委托單位：張；1張=100元委托數(shù)量最低500張，超出部分為10張的整數(shù)倍委托金額最低5萬，超出部分為1000元的整數(shù)倍委托時(shí)間、方式及數(shù)量

:12

公司每日最終報(bào)價(jià)將參考交易所新國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)利率和銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品收益率等市場(chǎng)利率確定。公司每日9:00之后公布價(jià)格，當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)保持不變（客戶可在富易端查詢）。

2012年2月份各品種報(bào)價(jià)如下：

品種1天7天14天28天91天提前購(gòu)回報(bào)價(jià)2.503.003.103.203.500.50回購(gòu)報(bào)價(jià)

:每日?qǐng)?bào)兩個(gè)價(jià)格：百元資金到期年收益；百元資金提前購(gòu)回年收益。13單位：元/百元資金2、自動(dòng)續(xù)做期間收益：3、提前購(gòu)回收益：節(jié)假日年收益率同節(jié)假日上一交易日公布的年收益率實(shí)際回購(gòu)天數(shù)為成交日起至回購(gòu)到期日（不含該日）或提前購(gòu)回日（不含該日）期間的日歷天數(shù)。例：本周五1天期回購(gòu)成功下單，下周一回購(gòu)到期，實(shí)際回購(gòu)天數(shù)為3天，周六、周日的收益率與周五相同。報(bào)價(jià)回購(gòu)交易暫不收取任何費(fèi)用。成交當(dāng)日適用的價(jià)格÷100×回購(gòu)金額×實(shí)際回購(gòu)天數(shù)÷365自動(dòng)續(xù)做期間每日適用的價(jià)格÷100×回購(gòu)金額×實(shí)際回購(gòu)天數(shù)÷365回購(gòu)成交日的提前購(gòu)回價(jià)格÷100×回購(gòu)金額×實(shí)際回購(gòu)天數(shù)÷365客戶收益計(jì)算

:141、報(bào)價(jià)回購(gòu)到期收益：

不再續(xù)做比例限制根據(jù)《客戶協(xié)議》，在任一交易日內(nèi)，若當(dāng)日累計(jì)不再續(xù)做委托總金額超過上一交易日1天期回購(gòu)品種未到期余額的30%時(shí)，國(guó)泰君安當(dāng)日有權(quán)不再接受客戶的不再續(xù)做申請(qǐng)。提前購(gòu)回比例和金額限制根據(jù)《客戶協(xié)議》，在任一交易日內(nèi)，若任一回購(gòu)品種的當(dāng)日累計(jì)未預(yù)約提前購(gòu)回委托總金額超過上一交易日該品種未到期余額的30%，或客戶當(dāng)日提前購(gòu)回委托累計(jì)金額超過人民幣3000萬元且沒有在前一交易日15：00之前與國(guó)泰君安進(jìn)行預(yù)約，國(guó)泰君安有權(quán)不接受該提前購(gòu)回委托申請(qǐng)。交易比例和金額限制:15提前購(gòu)回預(yù)約：大額提前購(gòu)回實(shí)行預(yù)約制度，單日提前購(gòu)回累計(jì)金額大于3000萬（含3000萬）的客戶，需在提前購(gòu)回日前一交易日15：00之前，通過交易系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)約。單日提前購(gòu)回累計(jì)金額小于3000萬的客戶，為避免提前購(gòu)回超過限制比例，也可在提前購(gòu)回日前一交易日15：00之前，通過交易系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)約。

預(yù)約有效期為1個(gè)交易日，有效預(yù)約期內(nèi)，客戶的提前購(gòu)回將不受比例或金額限制。提前回購(gòu)預(yù)約16公司每日設(shè)定各回購(gòu)品種的規(guī)模限額，交易系統(tǒng)將不接受客戶超過規(guī)模限額的委托。每日各品種的規(guī)模限額可調(diào)整；各回購(gòu)品種的實(shí)時(shí)可用余額可能時(shí)刻發(fā)生增減變化，當(dāng)實(shí)時(shí)可用余額足額時(shí)，交易系統(tǒng)將繼續(xù)接受新的新開回購(gòu)委托?；刭?gòu)可用余額：客戶新開回購(gòu)時(shí)，可查詢各回購(gòu)品種的實(shí)時(shí)可用余額，如果客戶新開回購(gòu)委托金額超過該品種回購(gòu)可用余額，系統(tǒng)將不接受委托。

回購(gòu)可用余額17客戶賣出證券資金和交易所新質(zhì)押式回購(gòu)到期所得資金，當(dāng)日不能用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易；回購(gòu)到期日，回購(gòu)本息在開盤前到賬，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易和其他證券交易，T+1日才可以轉(zhuǎn)出；提前購(gòu)回一經(jīng)成交，回購(gòu)本息實(shí)時(shí)到賬，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易和其他證券交易，T+1日才可以轉(zhuǎn)出；到期自動(dòng)續(xù)做的回購(gòu)本金，在開盤前凍結(jié)；不再續(xù)做委托一經(jīng)系統(tǒng)確認(rèn)，回購(gòu)本金實(shí)時(shí)到賬，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易和其他證券交易，T+1日才可以轉(zhuǎn)出。報(bào)價(jià)回購(gòu)可用資金：18A=D-B-CA：報(bào)價(jià)回購(gòu)可用資金D：可用資金B(yǎng)：當(dāng)日賣出證券資金C：當(dāng)日新質(zhì)押式回購(gòu)到期資金A=E+A1+A2-A3E：可取資金A1：報(bào)價(jià)回購(gòu)到期金額（含自動(dòng)續(xù)做的1天期到期金額）A2：提前購(gòu)回報(bào)價(jià)回購(gòu)成交金額A3:到期自動(dòng)續(xù)做余額報(bào)價(jià)回購(gòu)可用資金計(jì)算19(1)初始交易（新開回購(gòu)）客戶融出資金，公司融入資金。

公司需當(dāng)日將資金取出運(yùn)作，客戶資金應(yīng)為可取資金，故客戶當(dāng)日證券交易資金，不可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)。

報(bào)價(jià)回購(gòu)到期資金、提前購(gòu)回資金當(dāng)日計(jì)到客戶賬戶，仍在實(shí)際資金仍在公司，故可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易；(2)回購(gòu)到期：公司將資金歸還客戶。在系統(tǒng)初始化時(shí)，公司將到期本金、利息計(jì)到客戶賬戶，該資金當(dāng)日客戶可用于證券交易，當(dāng)日晚上，二級(jí)結(jié)算后可取出；1天期，第二個(gè)交易日開盤前，公司本金利息計(jì)入客戶賬戶，有到期自動(dòng)續(xù)做的，系統(tǒng)凍結(jié)本金，客戶提交不再續(xù)做后，實(shí)時(shí)解凍；

提前購(gòu)回交易確認(rèn)后，本金、提前購(gòu)回收益實(shí)時(shí)計(jì)入客戶賬戶，晚上二級(jí)結(jié)算后可取。20報(bào)價(jià)回購(gòu)可用、可取資金說明客戶可取資金：當(dāng)日（股票交易賣出資金為可用資金）晚上二級(jí)結(jié)算完之后為可取。新股回款，當(dāng)日可取。公司回購(gòu)交易資金可取出時(shí)間點(diǎn)：當(dāng)日16:00報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)交收之后每個(gè)交易日日終，回購(gòu)合約對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券會(huì)重新分配、發(fā)生變化。經(jīng)過重新分配的質(zhì)押券，按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》進(jìn)行計(jì)算所得的擔(dān)保價(jià)值不變，但質(zhì)押券的品種、數(shù)量及其市場(chǎng)流動(dòng)性可能存在差異。質(zhì)押券：與上交所債券質(zhì)押式回購(gòu)的債券品種相同；質(zhì)押券對(duì)應(yīng)的擔(dān)保價(jià)值按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》進(jìn)行計(jì)算和調(diào)整。質(zhì)押券查詢：客戶可通過公司交易系統(tǒng)或中國(guó)結(jié)算上海分公司查詢其名下報(bào)價(jià)回購(gòu)對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券登記明細(xì)情況，并以中國(guó)結(jié)算上海分公司提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。質(zhì)押券分配：客戶的每筆回購(gòu)合約，均有特定的足額質(zhì)押券相對(duì)應(yīng)。質(zhì)押券分配原則是：正常情況下，回購(gòu)交易以成交先后順序、債券以證券代碼由小到大順序確定質(zhì)押券品種；以回購(gòu)金額除以對(duì)應(yīng)質(zhì)押券適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率確定質(zhì)押券數(shù)量。質(zhì)押券21

國(guó)泰君安發(fā)起提前購(gòu)回：提前購(gòu)回一經(jīng)成交，回購(gòu)本息實(shí)時(shí)到帳，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易或其他證券交易，T+1日資金可以轉(zhuǎn)出；其中回購(gòu)利息按照回購(gòu)成交日公布的到期年收益率和該回購(gòu)的約定回購(gòu)天數(shù)計(jì)算，即客戶獲得利息收入與回購(gòu)到期獲得的利息收入相同，客戶沒有損失。國(guó)泰君安發(fā)起不再續(xù)做：不再續(xù)做一經(jīng)系統(tǒng)確認(rèn)，回購(gòu)本金實(shí)時(shí)到賬，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)交易或其他證券交易，T+1日資金可以轉(zhuǎn)出；不再續(xù)做當(dāng)日，國(guó)泰君安按當(dāng)日公布的1天期到期年收益率向客戶支付1天的回購(gòu)利息作為補(bǔ)償。

券商端發(fā)起的提前購(gòu)回和不再續(xù)做因質(zhì)押券不足等原因，國(guó)泰君安可能會(huì)在回購(gòu)到期日之前，主動(dòng)結(jié)束客戶的回購(gòu)合約或主動(dòng)終止回購(gòu)到期自動(dòng)續(xù)做。22公司報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，上交所可以終止證券公司報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)權(quán)限：違反相關(guān)法律法規(guī)、本細(xì)則及其他交易、登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則；證券公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置或破產(chǎn)程序；證券公司連續(xù)兩個(gè)交易日無法完成資金劃付；因質(zhì)押券折算率調(diào)整、司法凍結(jié)或扣劃等原因?qū)е伦C券公司質(zhì)押專用賬戶中質(zhì)押券不足且證券公司未能采取有效措施使其報(bào)價(jià)回購(gòu)可用額度不小于零；上交所認(rèn)定的其他情形。業(yè)務(wù)終止23業(yè)務(wù)終止的后續(xù)處置：

業(yè)務(wù)終止當(dāng)日，客戶所有未到期回購(gòu)提前購(gòu)回，按到期收益率和資金實(shí)際占用天數(shù)計(jì)算收益。業(yè)務(wù)終止當(dāng)日未足額償付客戶的，公司每日按延遲支付金額的萬分之三向客戶支付罰息，直至足額償付客戶收到足額償付后，簽署業(yè)務(wù)終止確認(rèn)函。24四、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及目標(biāo)客戶業(yè)務(wù)特點(diǎn)一：為國(guó)泰君安客戶提供證券賬戶現(xiàn)金管理服務(wù)現(xiàn)金管理安全性好流動(dòng)性高收益性高操作便利25回購(gòu)收益確定客戶發(fā)出交易委托時(shí)，即可計(jì)算出相應(yīng)的到期收益。回購(gòu)到期時(shí)，自動(dòng)按成交時(shí)的回購(gòu)價(jià)格支付利息。有足額抵押物，本金無損失每筆報(bào)價(jià)回購(gòu)均有足額債券作為擔(dān)保?？蛻艨赏ㄟ^富易端查詢對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券明細(xì)。國(guó)泰君安為交易對(duì)手，信用風(fēng)險(xiǎn)小國(guó)泰君安綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力位列行業(yè)前列，內(nèi)控機(jī)制完善，2008-2011年，連續(xù)四年被評(píng)為A類AA級(jí)券商（目前券商最高評(píng)級(jí)）。

1、安全性好26無需轉(zhuǎn)帳、登入富易端即可交易操作方便，在客戶證券賬戶內(nèi)交易，無需轉(zhuǎn)賬，登入富易端。門檻低最低交易金額5萬，超出部分為1000元整數(shù)倍。自動(dòng)續(xù)做，免去客戶頻繁委托的煩惱客戶新開1天期回購(gòu)，可以選擇“到期自動(dòng)續(xù)做”功能?；刭?gòu)到期后，系統(tǒng)自動(dòng)為客戶每日滾動(dòng)續(xù)做1天期回購(gòu)。交易時(shí)間長(zhǎng)新開回購(gòu)交易委托時(shí)間為9:00-15:10,客戶可在股票交易結(jié)束后10分鐘內(nèi)購(gòu)買。2、交易靈活、便利27購(gòu)回資金即時(shí)到賬

T+0交易，交易購(gòu)回資金即時(shí)到賬，即可用于買入證券。不再續(xù)做對(duì)1天期到期自動(dòng)續(xù)做回購(gòu)，客戶可在當(dāng)日14:40前不再續(xù)做，資金實(shí)時(shí)到賬，即可用于買入證券，次日可取。提前購(gòu)回非1天期回購(gòu)，客戶可以提前購(gòu)回，資金實(shí)時(shí)到賬，即可用于買入證券，次日可取。3、流動(dòng)性高28客戶獲得高于活期利率4-5倍的收益原則上，收益率與同期市場(chǎng)利率相近，客戶可獲得高于活期儲(chǔ)蓄利率4～5倍的收益。（試點(diǎn)期間1天期報(bào)價(jià)2.5左右）與交易所新質(zhì)押式回購(gòu)比有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)：當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)不變，相比于新質(zhì)押式回購(gòu)近收盤前大幅下跌，本產(chǎn)品有一定優(yōu)勢(shì)；

當(dāng)前免傭金、稅費(fèi)，相比于204001，1天期節(jié)約成本（年化）0.365%；

收益按自然日計(jì)算，在節(jié)假日前夕收益較高。4、收益性高291、豐富公司產(chǎn)品線，滿足客戶現(xiàn)金管理需求，提升營(yíng)業(yè)部服務(wù)質(zhì)量2、應(yīng)對(duì)客戶資金流失導(dǎo)致利差收入銳減不利局面的有效手段業(yè)務(wù)特點(diǎn)二：營(yíng)業(yè)部的重要客戶服務(wù)產(chǎn)品3、業(yè)務(wù)激勵(lì)機(jī)制合理，可增加營(yíng)業(yè)部收入301、中端客戶（資產(chǎn)規(guī)模在50萬到500萬左右）；3、經(jīng)常交易交易所新國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)；5、高端客戶。2、證券賬戶內(nèi)資金主要用于新股申購(gòu)；4、經(jīng)常購(gòu)買銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品（日日金等）；31業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶群ⅡⅢⅠ此類客戶對(duì)現(xiàn)金管理的操作便利性要求較高。報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的操作便利性、流動(dòng)性較市場(chǎng)當(dāng)前其他現(xiàn)金管理產(chǎn)品有明顯優(yōu)勢(shì)，容易推介。此類客戶易形成穩(wěn)定的沉淀資金。此類客戶有現(xiàn)金管理需求，且對(duì)產(chǎn)品價(jià)格敏感度相對(duì)不高，容易形成報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)沉淀客戶。業(yè)務(wù)資金沉淀規(guī)模擴(kuò)大，可提高公司業(yè)務(wù)運(yùn)作效益，實(shí)現(xiàn)公司（營(yíng)業(yè)部）、客戶的雙贏。

重點(diǎn)客戶群：滿足客戶資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的中端客戶32先入為主，降低對(duì)其他現(xiàn)金管理產(chǎn)品的需求。此類客戶大多未有現(xiàn)金管理經(jīng)驗(yàn)，通過推介報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)，先入為主，可有效降低其對(duì)交易所新質(zhì)押式回購(gòu)、銀行現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品等的需求，減少營(yíng)業(yè)部客戶資金流失的壓力。五、類似產(chǎn)品比較——交易所新國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)

交易所新質(zhì)押式回購(gòu)報(bào)價(jià)回購(gòu)客戶交易對(duì)手方全國(guó)范圍內(nèi)符合標(biāo)準(zhǔn)的各類融資方國(guó)泰君安交易類型初始交易，撮合成交初始交易、不再續(xù)做和提前購(gòu)回，協(xié)議成交到期自動(dòng)續(xù)做功能沒有此功能1天回購(gòu)品種有此功能提前購(gòu)回功能沒有此功能，只能等至到期7天及以上回購(gòu)品種有此功能最低委托數(shù)量1000張，超出以1000張整數(shù)倍增，

1張等于100元，即10萬元起50手，超出以1手整數(shù)倍增，

1手等于1000元，即5萬元起當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)變動(dòng)價(jià)格浮動(dòng)變化，正常在收盤前收益大幅下降一日一價(jià)，當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)固定客戶委托時(shí)間交易日9:30至11:30，13:00至15:00初始交易委托時(shí)間：交易日9:00至15:10；

提前購(gòu)回委托時(shí)間：交易日9:00至15:00；

不再續(xù)做委托時(shí)間：交易日9:00至14:40。主要回購(gòu)品種1天、2天、3天、4天、7天1天、7天、14天、28天、91天33類似產(chǎn)品比較——交易所新國(guó)債質(zhì)押式回購(gòu)

交易所新質(zhì)押式回購(gòu)報(bào)價(jià)回購(gòu)客戶申請(qǐng)類型正回購(gòu)交易或逆回購(gòu)交易逆回購(gòu)交易客戶資質(zhì)同開立A股賬戶在公司開立A股賬戶6個(gè)月以上；

申請(qǐng)時(shí)賬戶資產(chǎn)不低于人民幣50萬元；等業(yè)務(wù)開通方式柜面辦理，或網(wǎng)上富易開通柜面辦理主要回購(gòu)

品種代碼204001、204002、204003、

204004、204007205001、205007、205008、

205010、205030手續(xù)費(fèi)（傭金）0.01‰、0.02‰、0.03‰、0.04‰、0.05‰目前不收取任何費(fèi)用（1天期品種節(jié)約費(fèi)用約0.365%)印花稅沒有沒有報(bào)價(jià)類型百元資金到期年收益(按工作日計(jì)算）百元資金到期年收益；

百元資金提前購(gòu)回年收益（按實(shí)際天數(shù)計(jì)算）交易額度限制沒有限制有回購(gòu)規(guī)模限額，實(shí)時(shí)可用回購(gòu)余額限制交易資金限制當(dāng)日賣出證券或報(bào)價(jià)回購(gòu)交易到期資金，即賬戶可用資金，可以用于交易所新質(zhì)押式回購(gòu)交易證券賬戶內(nèi)可取資金及報(bào)價(jià)回購(gòu)購(gòu)回（到期）資金，可用于報(bào)價(jià)回購(gòu)

34類似產(chǎn)品比較——銀行貨幣型理財(cái)產(chǎn)品

一日起

產(chǎn)品名最低成交

金額預(yù)期

年化收益買賣時(shí)間計(jì)息日備注工商銀行靈通快線5萬1.80%9:00至15:30自然日，買入當(dāng)日計(jì)息，

賣出日不計(jì)息是用銀行賬戶內(nèi)的資金，而非股票賬戶內(nèi)的資金農(nóng)業(yè)銀行天天理財(cái)10萬1.60%9:00至17:00

自動(dòng)代理買賣自然日，買入當(dāng)日計(jì)息，

賣出日不計(jì)息中國(guó)銀行日積月累5萬2.10%9:30至15:30統(tǒng)一每月15日結(jié)息，

節(jié)假日延期建設(shè)銀行日新月異10萬2.05%9:00至15:30自然日，買入當(dāng)日計(jì)息，

賣出日不計(jì)息交通銀行天添利10萬2.5%8:45至15:30自然日，買入當(dāng)日計(jì)息，

賣出日不計(jì)息招商銀行日日金5萬2.00%9:00至15:30自然日，買入當(dāng)日計(jì)息，

賣出日不計(jì)息35類似產(chǎn)品比較——銀行貨幣型理財(cái)產(chǎn)品

銀行一日起理財(cái)產(chǎn)品券商報(bào)價(jià)回購(gòu)交易不同處或優(yōu)勢(shì)

年化利率1.60%至2.00%2.50%買賣交易頻率必須進(jìn)行賣出操作，本息才會(huì)到賬到期本息自動(dòng)到賬，除非提前購(gòu)回交易時(shí)間鎖定期固定期限的產(chǎn)品，必須到期才能賣出非1天