廣東明珠公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告-正本

1、精品資料可編輯修改、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31貨幣資金297751255106533524434318應(yīng)收票據(jù)3041833022178218159應(yīng)收賬款220714716625642697預(yù)付款項(xiàng)545171415211393應(yīng)收利息271241900-應(yīng)收股利-0-其他應(yīng)收款202278164711798存貨77075767928281654待攤費(fèi)用-待處理流動資產(chǎn) 損益一年內(nèi)到期的非 流動資產(chǎn)457006001810010150一其他流動資產(chǎn)15288

2、115930-流動資產(chǎn)合計(jì)9725732700337905719270020發(fā)放貸款及墊款-0-可供出售金融資產(chǎn)70948-0-持有至到期投資-0-長期應(yīng)收款-145018850-長期股權(quán)投資-70948705485090133177投資性房地產(chǎn)89338760897283689472固定資產(chǎn)原值996911321114111385512884累計(jì)折舊59096247602363365841固定資產(chǎn)凈值40595074538975197043固定資產(chǎn)減值準(zhǔn) 備539539539539539固定資產(chǎn)35204534485069806504在建工程74-9434無形資產(chǎn)12003039308438

3、404276開發(fā)支出-0-商譽(yù)-0-長期待攤費(fèi)用-011股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)663629614722666其他非流動資產(chǎn)8790098600452000-非流動資產(chǎn)合計(jì)1732381865111347188975554139資產(chǎn)總計(jì)270495189781168507146947124159比較資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益部分）單位：萬元精品資料可編輯修改報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31短期借款-1380013000100005884應(yīng)付票據(jù)-0-應(yīng)付賬款92490793514001421預(yù)收賬款303049

4、84899應(yīng)付職工薪酬9523232351應(yīng)交稅費(fèi)8870356592132100其他應(yīng)付款928956220718691299一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債5800其他流動負(fù)債-0-流動負(fù)債合計(jì)1084716651168061338811654長期借款-2320-30003000應(yīng)付債券-0-長期應(yīng)付款-0-專項(xiàng)應(yīng)付款-040預(yù)計(jì)非流動負(fù)債-長期遞延收益-非流動負(fù)債合計(jì)02320030003040精品資料可編輯修改負(fù)債合計(jì)1084718971168061638814694實(shí)收資本（或3417534175341753417534175股本）資本公積93179317931793179345減:庫存股-0

5、-盈余公積1815916144140831234210633未分配利潤187880106528894776765052010歸屬于母公司249530166163147052123484106162股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益101194646464970753303所有者權(quán)益合259648170809151701130559109465計(jì)負(fù)債和所有者270495189781168507146947124159權(quán)益總計(jì)通過比較資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)廣東明珠集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1 ）該公司 2010 年一 2014 年度資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，增加數(shù)額達(dá)

6、到146336 萬元，增長速度為 118%。其中，流動資產(chǎn)的增長速度為38.90%，非流動資產(chǎn)的增長速度為220%，固定資產(chǎn)的增長速度則為 -45.88% ，表明公司資產(chǎn)的增長主要源于非流動資產(chǎn)的增 長。對此，應(yīng)從非流動資產(chǎn)的規(guī)模與公司的生產(chǎn)能力是否相適應(yīng)來進(jìn)一步分析。（2）從非流動資產(chǎn)部分的比較分析可以看出， 2014 年該公司非流動資產(chǎn)增加 119099 萬元，增長速度為 220%。其主要原因是由于可供出售金融資產(chǎn)增加70948 萬元，長期股權(quán)投資增加 37771 萬元，增長速度為 113.85% ，以及其他非流動資產(chǎn)增加 42700 萬元， 增長速度為94.47%。而固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)分

7、別減少了 2984 萬元和 3076 萬元，其下降 速度分別為 42.37%和71.94%。公司應(yīng)對長期股權(quán)投資的大幅增長引起重視，進(jìn)一步分析其原因。如果是因?yàn)槠髽I(yè)增加對外投資， 需要查明企業(yè)對外投資的金額以及動機(jī)。由于非流動資產(chǎn)流動性不強(qiáng)，因此分析費(fèi)流動資產(chǎn)需要與企業(yè)的盈利能力與償債能力相結(jié)合，判斷其合理性。固定資產(chǎn)與存貨也應(yīng)是公司的重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，對存貨應(yīng)加強(qiáng)管理和控制， 分別從進(jìn)、銷、調(diào)、存各個(gè)環(huán)節(jié)把關(guān)，減少存貨資金的占用，提高存貨周轉(zhuǎn)速度。精品資料可編輯修改（3 ）本年度公司的長期股權(quán)投資大幅增加，其增加數(shù)額為37771 萬元，增長速度為113.85%。說明公司的對外投資規(guī)模加大，應(yīng)結(jié)

8、合投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資效益進(jìn)行分析。5（4） 本年度公司固定資產(chǎn)的下降速度為 42.37%，無形資產(chǎn)的下降速度較快，其下降 速度達(dá)到 71.94%。應(yīng)進(jìn)一步查明固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)下降的原因。（5） 本年度公司流動負(fù)債總體變化不大，其減少額為807 萬元，下降速度為 6.92%。但是從流動負(fù)債的各項(xiàng)目看，可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款均有所下降，其減少額為497萬元和 869 萬元，其下降速度分別為 34.98%和 96.66%。而短期借款卻增加了 7916 萬 元，增長速度為 134.53%。可以看出，該公司流動負(fù)債的增長速度小于流動資產(chǎn)的增長速度，這有利于改善公司的短期償債能力，但應(yīng)對流動負(fù)債中個(gè)別

9、下降速度較大的項(xiàng)目加以重點(diǎn)管理，進(jìn)一步分析其產(chǎn)生的原因。（6） 本年度該公司的非流動負(fù)債下降水平較快， 其下降數(shù)額達(dá)到 720 萬元，下降速度 為23.68%。應(yīng)結(jié)合資金的用途和企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分析。（7 ）股東權(quán)益 2014 年較 2010 年有較大變化，共增加了 150183 萬元，增長速度為 137.20%。其中盈余公積增長速度為 70.78%，未分配利潤增長速度為 261.24% ，而少數(shù) 股東權(quán)益增長速度為7760.97% ，應(yīng)進(jìn)一步分析，來考察公司股東權(quán)益變動的合理性。二、資產(chǎn)負(fù)債表一一資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析1. 流動資產(chǎn)比率分析流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額

10、*100%=97257/270495*100%=35.96%2. 非流動資產(chǎn)比率分析非流動資產(chǎn)比率=非流動資產(chǎn)總額/ 資產(chǎn)總額 *100%=17323/270495*100%=64.04%3. 長期股權(quán)投資比率分析長期股權(quán)投資比率=長期股權(quán)投資總額/資產(chǎn)總額 *100%=70948/270495*100%=26.23%4. 固定資產(chǎn)比率分析固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=3520/270485*100%=1.30%5. 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率分析流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)總額/固定資產(chǎn)總額 *100%=97257/3520*100%=2762.98%6. 無形資產(chǎn)比率分析

11、無形資產(chǎn)比率=無形資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=1200/270495*100%=0.44%（二）主要資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析1. 存貨比率=存貨/流動資產(chǎn)總額*100%=770/97257*100%=0.79%2. 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債 =29775/10847*100%=274.50%3. 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%=（ 97257-770-5-45700-1588）/10847*100%=35494/10847*100%=327.22%（三）全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析共同比資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元報(bào)告日期2014/12/312013/12/31比重（%）

12、20142013流動資產(chǎn)貨幣資金29775125511.000.66精品資料可編輯修改應(yīng)收票據(jù)3041831.120.04應(yīng)收賬款22071470.820.08預(yù)付款項(xiàng)5450.0020.02應(yīng)收利息2712410.100.13應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款202270.070.01存貨7707570.280.40一年內(nèi)到期的非流動資 產(chǎn)4570060016.890.32其他流動資產(chǎn)152881155.650.06非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)70948-26.23持有至到期投資-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資-7094837.38投資性房地產(chǎn)893387603.304.62固定資產(chǎn)原值9969113213.69

13、5.97累計(jì)折舊590962472.183.29固定資產(chǎn)凈值405950741.502.67固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備5395390.200.28固定資產(chǎn)352045341.302.39在建工程74-0.028無形資產(chǎn)120030390.441.60遞延所得稅資產(chǎn)6636290.250.33其他非流動資產(chǎn)879009860032.5051.95資產(chǎn)總計(jì)270495189781100.00100.00通過對廣東明珠有限責(zé)任公司的共同比資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的原因主要有以下幾個(gè)方面：（1 ）該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動資產(chǎn)的比重2013 年為 17.23% ，2014 年為 38.90% ，

14、略有上升；固定資產(chǎn)比重 2013 年為 2.39%，2014 年為 1.30%，呈下降趨勢；無形資產(chǎn) 比重 2013 年為 1.60%，2014 年為 0.44%，呈下降趨勢。從經(jīng)營范圍來看，公司主要從 事實(shí)業(yè)投資發(fā)展、貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)以及酒類生產(chǎn)及銷售。其非流動資產(chǎn)比重較大，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較弱，缺乏一定的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是否會降低企業(yè)的盈利能力，應(yīng)結(jié)合企業(yè)利潤表以及盈利能力的分析加以判斷。此外，對于流動資產(chǎn)比重的合理性的分析，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)性質(zhì)、經(jīng)營狀況和經(jīng)營特征、同行業(yè)平均水平和先進(jìn) 水平分析。（2 ）該公司的固定資產(chǎn)比重 2013 年為 2.39%，201

15、4 年為 1.30%，下降了 1.09%， 固定資產(chǎn)比重較低，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模會受到限制，同時(shí)影響企業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高和乘車成本的降低。如果該公司固定資產(chǎn)質(zhì)量不高的話，將會對其獲利能力有所影響。（3 ）該公司的無形資產(chǎn)比重 2013 年為 1.60%，2014 年為 0.44%，下降了 1.16%。 通過該公司披露的會計(jì)報(bào)表附注得知，無形資產(chǎn)比重減少的主要原因是主要是本報(bào)告期公司之子公司廣東明珠集團(tuán)廣州閥門有限公司的土地被征收拍賣減少所致。（4）該公司 2013 年貨幣資金比重為 0.66%，2014 年為 11.00% ，上升了 10.34%。 貨幣資金是維持企業(yè)的支付能力和資產(chǎn)彈性所不可

16、缺少的， 但貨幣資金又使企業(yè)資金運(yùn)動暫 時(shí)停滯， 它不能給精品資料可編輯修改企業(yè)帶來盈利。 該公司的貨幣資金比重大幅上升， 說明其資產(chǎn)變現(xiàn)能力以 及地域風(fēng)險(xiǎn)的能力加強(qiáng)， 但是機(jī)會成本也必然增加， 這將會影響企業(yè)的盈利能力。 通過該公 司披露的會計(jì)報(bào)表附注得知， 主要是本報(bào)告期公司之子公司廣東明珠集團(tuán)廣州閥門有限公司 收到“三舊改造”地塊征地補(bǔ)償款所致。（5 ）該公司 2014 年應(yīng)收賬款的比重上升，預(yù)付款項(xiàng)的比重下降。說明企業(yè)實(shí)現(xiàn)寬 松的信用政策。 存預(yù)付款項(xiàng)比上年年末余額減少 90.00% ，主要是公司本報(bào)告期按照貿(mào)易合 同約定預(yù)付的采購款減少所致。 對于存貨比重下降， 由于企業(yè)采用寬松的銷

17、售政策， 導(dǎo)致存 貨數(shù)量減少?；蛘邔徍似髽I(yè)存貨的計(jì)價(jià)方法，有無 2 低估存貨成本的現(xiàn)象。三資產(chǎn)負(fù)債表 +資本結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企 業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 這個(gè)指標(biāo)也被成為舉債經(jīng)營比率。 計(jì)算公式 為：資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債/總資產(chǎn)）X100%。 從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金和股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮 著同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利率， 即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率 時(shí)，股東所得到的利潤就會加大； 如果相反， 運(yùn)用全部資本的利潤率低于借款利

18、息率，則對股東不利， 因?yàn)榻枞胭Y本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌 補(bǔ)。因此，從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例 越大越好，反之則相反。精品資料可編輯修改廣東明珠 2010 年資產(chǎn)負(fù)債率為 11.83%，此后呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，2011年資產(chǎn)負(fù)債率為 11.15%，2012 年資產(chǎn)負(fù)債率為 9.97%，2013 年資產(chǎn)負(fù)債率為 10.00%，2014 年資產(chǎn)負(fù)債率為 4.01%.總體來說，廣東明珠的資產(chǎn)負(fù)債率一直低于 30%，明顯偏低，表明廣東明珠并沒有充分利用負(fù)債經(jīng)營。2、產(chǎn)權(quán)比率從分析可得，廣東明珠近 5 年的產(chǎn)權(quán)比例（13.4235%、12 . 5522%

19、、11 . 0784%、11 . 1066%、4. 1776%、）都偏低，并呈現(xiàn)不斷下降趨勢。融資來源主要為權(quán)益資本?？傮w來說負(fù)債總額較上年的變動 37.02%高于權(quán)益的 變動 10.67%。以上都說明廣東明珠開始適當(dāng)降低產(chǎn)權(quán)比率， 但產(chǎn)權(quán)比率過低則 表明企業(yè)沒有充分發(fā)揮自有資本的作用。精品資料可編輯修改（一）負(fù)債及結(jié)構(gòu)分析資金結(jié)構(gòu)僅僅關(guān)注所有者權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例關(guān)系是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的， 因 為即使所有者權(quán)益資本和負(fù)債資本的結(jié)構(gòu)合理， 而負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也 會加大籌資風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。1.流動負(fù)債比率流動負(fù)債率這一指標(biāo)反映一個(gè)公司依賴短期債權(quán)人的程度。 該比率越高，說 明公司對短期資

20、金的依賴性越強(qiáng)。用公式表示為：負(fù)債流動比率 =（流動負(fù)債十 總負(fù)債）x100%。由于長期負(fù)債利息率高于流動負(fù)債利息率，所以長期負(fù)債比流動負(fù)債成本高。但流動負(fù)債借款期短，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往比長期負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。 從企業(yè)安全 性來看，流動負(fù)債和長期負(fù)債應(yīng)合理搭配。從分析可得，廣東明珠的負(fù)債中，廣東明珠的負(fù)債以流動負(fù)債為主，流動負(fù) 債所占比例極高，長期負(fù)債沒有或比例極低。近五年的流動負(fù)債率分別為：79.31%、81.69%、100%、87.77%、100%。應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其他應(yīng)付款都呈逐年下降的趨勢，應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費(fèi)都呈逐年增長的趨勢，其中應(yīng)交稅費(fèi)的增長占了絕大部分，成為流動負(fù)債率上升的主要

21、原因。精品資料可編輯修改這表明廣東明珠主要依靠短期負(fù)債來滿足日常經(jīng)營所需，而未利用長期負(fù)債投入到長期戰(zhàn)略中去。利潤表分析一、利潤表的總體分析(一)利潤表水平分析廣東明珠公司利潤水平分析表單位：萬元項(xiàng)目2013 年2014 年2014 年與 2013 年比較增減額增減百分比(%)一、營業(yè)收入135265454-8072-59.68減：營業(yè)成本5290713-4577-86.52營業(yè)稅金及附加547375-172-31.44管理費(fèi)用1376159722116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用179-1044-1223-683.24資產(chǎn)減值損失12560-65-52.00力卩：投資收益8673177969123105.

22、19二、營業(yè)利潤1468221549686746.77力卩：營業(yè)外收入10582816-105812-99.98減：營業(yè)外支出220620410200.00其中：非流動資產(chǎn)處置損失23150.00三、利潤總額12050621359-99147-82.28減：所得稅費(fèi)用27971997-26974-96.44精品資料可編輯修改四、凈利潤9253520362-72173-78.00五、每股收益（一）基本每股收益2.470.59-1.88-76.11（二）稀釋每股收益2.470.59-1.88-76.11通過廣東明珠公司利潤分析表，可以看出該公司盈利狀況的變化主要變現(xiàn)在一下 幾個(gè)方面：（1） 公司

23、2014 年?duì)I業(yè)收入較 2013 年減少了 8072 萬元，增長率為-59.68% ， 說明公司的經(jīng)營規(guī)模有所減少。（2） 公司 2014 年?duì)I業(yè)成本較 2013 年增長率-86.52% ;營業(yè)稅金及附加和資產(chǎn)減值損失分別較上年增長-86.52%和 52.00%，高于營業(yè)收入的增長幅度；管 理費(fèi)用較 2013 年增長了16.06%，但財(cái)務(wù)費(fèi)用減少顯著，增長率高達(dá) -683.24%。說明公司成本費(fèi)用總體控制還很理想，大多數(shù)項(xiàng)目都成負(fù)增長趨勢。（3） 公司 2014 年?duì)I業(yè)利潤較 2013 年增長了 6867 萬元，增長率為 46.77%， 營業(yè)利潤的增長主要是由于投資收益的增長以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少

24、所引起的。（4） 由于營業(yè)外收入的減少，使得該公司利潤總額2014 年較 2013 年減少了 99147 萬元，增長率為-82.28%。（5） 該公司凈利潤 2014 年較 2013 年減少了 72173 萬元，增長率為-78.00%。（二）利潤表趨勢分析廣東明珠公司趨勢分析表（定比）單位：%項(xiàng)目2013 年2014 年一、營業(yè)收入10040.32精品資料可編輯修改減：營業(yè)成本10013.48營業(yè)稅金及附加10068.56管理費(fèi)用100116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用100-583.24資產(chǎn)減值損失10048.00力卩：投資收益100205.19二、營業(yè)利潤100146.77力卩：營業(yè)外收入1000.02

25、減：營業(yè)外支出10010300.00其中：非流動資產(chǎn)處置損失100150.00三、利潤總額10017.72減：所得稅費(fèi)用1003.56四、凈利潤10022.00五、每股收益（一）基本每股收益10023.89（二）稀釋每股收益10023.89通過廣東明珠公司的利潤趨勢分析表，可以看出該公司的盈利狀況的變化趨勢主 要是表現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：（1） 公司營業(yè)收入增長一般，增長了 40.32%。（2） 公司營業(yè)利潤較 2013 年增加了 146.77% ，高于營業(yè)收入的增長幅度。這 主要是由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的增加和財(cái)務(wù) 費(fèi)用的下降等不利因素所引起的精品資料可編輯修改（3

26、） 公司 2014 年利潤總額較 2013 年增長了 17.72%，且低于營業(yè)收入和營 業(yè)利潤的增長幅度，說明在營業(yè)外收支方面存在一些不利因素。（4） 公司 2014 年凈利潤較 20013 年增長了 22%，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。二、結(jié)構(gòu)變動分析（一）利潤表垂直分析廣東明珠公司利潤垂直分析表單位：萬元項(xiàng)目2013 年2014 年比重（%）2013 年2014 年一、營業(yè)收入135265454100.00100.00減：營業(yè)成本529071339.1113.07營業(yè)稅金及附加5473754.046.88管理費(fèi)用1376159710.1729.28財(cái)務(wù)費(fèi)用179-10441.32-19.14資產(chǎn)減值

27、損失125600.921.10力卩：投資收益86731779664.12326.29二、營業(yè)利潤1468221549108.55395.10力卩：營業(yè)外收入10582816782.400.29減：營業(yè)外支出22060.013.78其中：非流動資產(chǎn)處置損失230.010.06三、利潤總額12050621359890.92391.62減：所得稅費(fèi)用27971997206.7918.28精品資料可編輯修改四、凈利潤9253520362684.13373.34精品資料可編輯修改五、每股收益（一）基本每股收益2.470.59（二）稀釋每股收益2.470.59從以上廣東明珠公司利潤垂直分析表可以看出，該公

28、司 2014 年?duì)I業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為 395.10%，比 2013 年的 108.55% 增加了 286.55% ； 2014 年利潤總額占營業(yè)收入的比重為 391.62%，比 2013 年的 890.92% 降低了499.3%，2014 年的凈利潤占營業(yè)收入的比重為373.34%，比 2013 年的684.13%降低了 310.79%。從企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)變化上來看， 盈利能力比上一年度 都有所下降。具體而言，主要原因是由于營業(yè)成本、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的 上升所引起的，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。（二）利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析廣東明珠公司利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元項(xiàng)目2013 年2014 年?duì)I業(yè)利潤14

29、68221549利潤總額12050621359凈利潤9253520362營業(yè)利潤占利潤總額的比重12.18%93.05%營業(yè)利潤占凈利潤的比重15.87%105.83%從以上的廣東明珠公司利潤業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析表可以看出，該公司的利潤主要是由營業(yè)利潤構(gòu)成的，說明其收益結(jié)構(gòu)基本結(jié)構(gòu)，主業(yè)明確，公司盈利的質(zhì)量較高精品資料可編輯修改（三）影響因素分析（1）營業(yè)毛利潤廣東明珠 2014 年的營業(yè)毛利潤 4741 萬元，減少 3495 萬元，增長率為-42.44%，比銷售收入的增長率增幅要高，由此可見，原材料成本有所下調(diào)。廣東明珠營業(yè)毛利變動分析表單位：萬元項(xiàng)目2013 年2014 年增加額增減率營業(yè)收入13

30、5265454-8072-59.68營業(yè)成本5290713-4577-86.52營業(yè)毛利潤82364741-3495-42.44毛利率60.8986.9326.0442.76（2 ）成本費(fèi)用成本費(fèi)用變動分析表單位：萬元項(xiàng)目2013 年結(jié)構(gòu)比（%）2014 年度結(jié)構(gòu)比（%）增加額增減率營業(yè)成本529071.5671343.45-4577-86.52營業(yè)稅金及附加5477.4037522.85-172-31.44管理費(fèi)用137618.61159797.3222116.06財(cái)務(wù)費(fèi)用1792.42-1044-63.62-1223-683.24成本費(fèi)用合73921001641100-575精品資料可編輯

31、修改管理費(fèi)用變動分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率職工薪酬5038162.325057927.37-19765.05-0.39折舊與攤銷2358364.722089923.78268440.9412.84稅費(fèi)1036977.71603175.44433802.2771.92辦公費(fèi)用462761.46692924.32-230162.86-33.22差旅費(fèi)用210693.22295676.3-84983.08-28.74行車費(fèi)用246847.58228313.0918534.498.12保險(xiǎn)費(fèi)用116942.43144005.96-27063.53-18.79業(yè)務(wù)招待費(fèi)55787

32、7763708.8-205831.8-26.95咨詢費(fèi)169811.32250000-80188.68-32.08中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用974940.471328301.89-353361.42-26.60信息披露費(fèi)用608452.81477622.62130830.1927.39監(jiān)測排污費(fèi)50617.2650617.26綠化費(fèi)340003.6237090.25102913.3543.41修理費(fèi)359196533653.15-174457.1-32.69精品資料可編輯修改5水電費(fèi)99534.86287538.58-188003.72-65.38物料消耗221819.15248785.43-26966.2

33、8-10.84保安費(fèi)用82470063670018800029.53其他費(fèi)用84988.282093803.76-2008815.48-95.94合計(jì)13762690.1915969150.74-2206460.55-13.82財(cái)務(wù)費(fèi)用變動分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率利息支出5029583.416952302.92-1922719.51-27.66減：禾息收入-3909038.48-18104593.0614195554.58-78.41財(cái)務(wù)顧問費(fèi)240000120000120000100.00手續(xù)費(fèi)430517.98592992.27-162474.29-27.40合計(jì)

34、1791062.91-10439297.8712230360.78-117.16根據(jù)上表可以看出，2014 年廣東明珠成本費(fèi)用總計(jì)為 7392 萬元，其中，營業(yè)成本為 5290 萬元,占總成本費(fèi)用的 71.56%，管理費(fèi)用 1376 萬元，占總 成本費(fèi)用的 16.81%，財(cái)務(wù)費(fèi)用 179 萬元占總成本費(fèi)用的 2.42%，營業(yè)稅金及 附加 547 萬元，占總成本費(fèi)用的 7.40%。從增減變動率看，一是管理費(fèi)用的變動比較大，主要的折舊與攤銷和稅費(fèi)所精品資料可編輯修改致，折舊與攤銷2358364.72 元，增長 12.84%，而稅費(fèi)由 2013 年的603175.44 元增加到 1036977.71

35、 元，增長 71.92%，由此可以看出，企業(yè)在 未來生產(chǎn)過程中應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)量監(jiān)控。二是財(cái)務(wù)費(fèi)用因利息支出大幅度增加以及財(cái)務(wù) 顧問費(fèi)增加導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用總體增加。營業(yè)稅金計(jì)算表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率營業(yè)稅4180894.892629687.631551207.2658.99城市維護(hù)建設(shè)稅292662.63184078.16108584.4758.99教育費(fèi)附加125426.8878890.6746536.2158.99房產(chǎn)稅731633.64767501.04-35867.4-4.67堤圍防護(hù)費(fèi)55075.233373.9121701.2965.02地方教育附加83617.8852

36、593.7331024.1558.99合計(jì)5469311.123746125.141723185.9846.00營業(yè)稅金及附加比上年增加主要是銷售擴(kuò)大導(dǎo)致的營業(yè)稅及附征的城建稅及教育費(fèi)附加增加。（3）資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失明細(xì)變動分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率壞賬損失1252325.88603217.51649108.3107.61精品資料可編輯修改7固定資產(chǎn)減值損失2199.972199.97合計(jì)1254525.85603217.51651308.34107.62從上表可看成， 廣東明珠 2014 年資產(chǎn)價(jià)值損失總額 1254525.85 元， 同 比增加了 65130

37、8.34 元，增幅 107.62%。主要在于壞賬損失比 2012 年增加 649108.37 元，增長 107.61%，超過了應(yīng)收賬款的增長幅度，也就是說壞賬損 失計(jì)提比例增加，今后引關(guān)注客戶欠款的可能性、賬齡、信用等。(4 )投資收益投資收益變動分析表單位：元項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資3995502-3995502-100.0收益0可供出售金融資產(chǎn)等取得的86726179.173966025-87239846.-50.15投資收益2.96586726179.177961527-91235348.-51.27合計(jì)2.965廣東明珠對外投資均采用權(quán)益法進(jìn)行核算，

38、2014 年度投資收益盈利86726179.2 元，比同期減少 91235348.65 元，下調(diào) 51.27%。主要是可供出售金融資產(chǎn)等取得的投資收益減少引起的，(5)營業(yè)外收入營業(yè)外收入明細(xì)變動分析表單位：元精品資料可編輯修改項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額增減額增減率計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)營性損益的金額非流動資產(chǎn)處置10559494105585851162222.10559494利得合計(jì)3390848.24853933其中：固定資產(chǎn)處置利得無形資產(chǎn)處置利10559494105585851162222.10559494得3390848.24853933政府補(bǔ)助1238765.31238765.31238765

39、.3政府獎勵71000-71000-100.001088337.71088337.71088337.7罰款凈收入777其他72-72-100.001058276510581146653478.910582765合計(jì)36161920.2416136廣東明珠 2014 年?duì)I業(yè)外收入總額 1058276536 元，比上年同期增加 1058114616 元。增幅 653478.91%。其增加的主要原因在于無形資產(chǎn)處置利得增加了 1055949433 元，比上年同期增加 1055858585 元，增幅1162222.39 % 。其次獲得政府補(bǔ)助 1238765.3 元，而 2013 年沒有獲得政府 補(bǔ)助

40、。具體補(bǔ)助項(xiàng)目見補(bǔ)助明細(xì)表：精品資料可編輯修改政府補(bǔ)助明細(xì)表單位：元精品資料可編輯修改補(bǔ)助項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額與資產(chǎn)相關(guān)/與收益相關(guān)興寧市南部新城首期土地一級開發(fā)投資彌補(bǔ)專項(xiàng)資1238765.30與收益相關(guān)金合計(jì)1238765.30/(6)收入質(zhì)量分析2013 年與 2014 年收入質(zhì)量對比表單位：元主要會計(jì)數(shù)據(jù)2014 年度2013 年度本期比上期增減(%)2012 年度289102082.營業(yè)收入135256776.254538156.31484歸屬于上市公司股東的201367970.245929712.凈利潤843917744.35319.095歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)營性損益的

41、凈159570390.164569384.利潤77044579.196-51.726經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈-395326300.28579854.5流量6-1191124.2-33089.346基本每股收益2.470.59318.640.72稀釋每股收益2.470.59318.640.72精品資料可編輯修改加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率40.6512.8827.7718.2（%）從上表可以看出，20134 營業(yè)收入同比增加 148%，收入擴(kuò)大的同時(shí)，經(jīng) 營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量減少，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比增加 27.77%，說明收 入的質(zhì)量較好。精品資料可編輯修改現(xiàn)金流量增減變動分析表項(xiàng)目2014 年201

42、3 年2014 年比 2013 年增減額增減（%）經(jīng)營活動：現(xiàn)金流入20444457-2413-54.14現(xiàn)金流出41577457637001808.59現(xiàn)金流量凈額-39533-119-39414-33121.01投資活動：現(xiàn)金流入1259644317682788191.75現(xiàn)金流出3701354207-17194-31.72現(xiàn)金流量凈額88951-1103199982906.37籌資活動：現(xiàn)金流入480016700-11900-71.26現(xiàn)金流出25699149481075171.92現(xiàn)金流量凈額-208991752-22651-1292.87匯率變動對現(xiàn)金影響額-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額28520-939837918403