某新建項目財務(wù)評價案例

1、 HYPERLINK 哀某新建工業(yè)項目版財務(wù)評價案例一、項目概況靶某新建項目，其昂可行性研究已完拜成市場需求預(yù)測阿、生產(chǎn)規(guī)模、工埃藝技術(shù)方案、建拔廠條件和廠址方哀案、環(huán)境保護(hù)、拌工廠組織和勞動背定員以及項目實哀施規(guī)劃諸方面的襖研究論證和多方斑案比較。項目財絆務(wù)評價在此基礎(chǔ)鞍上進(jìn)行。項目基澳準(zhǔn)折現(xiàn)率為12昂%，基準(zhǔn)投資回俺收期為8.3年唉。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)暗（1）頒生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品吧方案。凹生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)稗1.2萬噸某工哎業(yè)原料。產(chǎn)品方翱案為靶A擺型及盎B佰型兩種，以艾A愛型為主。懊（2）疤實施進(jìn)度佰。項目擬兩年盎建成斑，第三年投產(chǎn)，愛當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)安到設(shè)計能力的7邦0%，第四年達(dá)哎到90%，第五斑年

2、達(dá)到100%礙。生產(chǎn)期按8年斑計算，計算期為百10年。八（3）敖建設(shè)投資估算。哎建設(shè)投資估算見案表1。其中外匯爸按1美元兌換8捌.30人民幣計澳算。扮（4）懊流動資金隘估算采用艾分項詳細(xì)估算法哎進(jìn)行估算，估算百總額為叭3111.02佰萬元。流動資金盎借款為佰2302.7澳萬元。流動資金班估算見表2。哎（5）暗資金來源。隘項目資本金為7暗121.43萬百元，其中用于流昂動資金頒808.32扮萬元，其余為借把款。資本金由甲埃、乙兩個投資方礙出資，其中甲方暗出資3000萬疤元，從還完建設(shè)哎投資長期借款年搬開始哎，每年分紅按出暗資額的芭2骯0%進(jìn)行，經(jīng)營礙期末收回投資。案外匯扒全部通過中國銀翱行向國外

3、借款，伴年利率為9%；礙人民幣胺建設(shè)投資部分由稗中國建設(shè)銀行提啊供貸款，年利率班為6.2%；熬流動資金懊由中國工商銀行癌提供貸款，年利斑率5.94%。辦投資分年使用計按劃按第一年60傲%，第二年40胺%的比例分配鞍。資金使用計劃擺與資金籌措表見俺表3。艾（6）工資及福巴利費估算。全廠安定員500人，辦工資及福利費按盎每人每年800半0元估算，全年哀工資及福利費估熬算為400萬元懊（其中福利費按拔工資總額的14皚%計算）。懊（7）年銷售收矮入和年銷售稅金擺及附加。產(chǎn)品售扮價以市場價格為拔基礎(chǔ)芭，預(yù)艾測到生產(chǎn)期初的拌市場價格，每噸拜出廠價按158襖50元計算（不半含增值稅）。產(chǎn)笆品增值稅稅率為傲1

4、7%。本項目隘采用價外計稅方跋式考慮增值稅。俺城市維護(hù)和建設(shè)瓣稅按增值稅的7岸%計算，教育費伴附加按增值稅的擺3%計算。年銷艾售收入和年銷售白稅金及附加見表敗4。隘（8）產(chǎn)品成本哀估算。總成本費板用估算見表5。跋成本估算說明如氨下：絆叭固定資產(chǎn)原值中挨除工程費用外還爸包括建設(shè)期利息板、預(yù)備費用以及罷其他費用中的土辦地費用。固定資昂產(chǎn)原值為195懊24.29萬元襖，按平均年限法藹計算折舊，折舊敗年限為8年，殘伴值率為5%，折岸舊率為11.8阿8%，年折舊額白為2318.5盎1萬癌元。扒固定資產(chǎn)折舊費藹估算見表6。癌藹其他費用中其余敗部分均作為無形鞍資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)挨。無形資產(chǎn)為3艾68.90萬元半

5、，按8年攤銷，暗年攤銷額為46耙.11萬元。遞傲延資產(chǎn)為400爸萬元，按5年攤壩銷，年攤銷額為扒80萬元。無形鞍資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)挨攤銷費計算見表昂7。般藹修理費計算。修瓣理費按年折舊額般的50%提取，哀每年1159.哀25萬元。八笆借款利息計算。拔流動資金年應(yīng)計芭利息為136.稗78萬元，長期巴借款利息計算見艾表8-21。生哎產(chǎn)經(jīng)營期間應(yīng)計阿利息計入財務(wù)費艾用。罷霸固定成本和可變靶成本?？勺兂杀景赓徳牧习?、外購燃料、動把力費以及流動資胺金借款利息。固哀定成板本包含總成本費癌用中除可變成本熬外的費用。巴（9）損益和利鞍潤分配。損益和靶利潤分配表見表斑11。利潤總額疤正常年為361扳7.36

6、萬元。拔所得稅按利潤總按額的33%計取敖，盈余公積金按絆稅后利潤的10搬%計取。三、財務(wù)評價暗（1）全部資金搬財務(wù)現(xiàn)金流量表凹，見表8。根據(jù)伴該表計算的評價稗指標(biāo)為：全部資拌金財務(wù)內(nèi)部收益半率邦(拌IRR柏)挨為17.62%盎，全部資金財務(wù)隘凈現(xiàn)值（捌i昂c搬=12%時）為熬4781.34芭萬元。全部資金搬財務(wù)內(nèi)部收益率挨大于基準(zhǔn)收益率版，說明盈利能力哀滿足了行業(yè)最低爸要求，全部資金靶財務(wù)凈現(xiàn)值大于傲零，該項目在財白務(wù)上是可以接受礙的。全部資金壩靜態(tài)癌投資回收期為6扒.17年（含建懊設(shè)期），小于行愛業(yè)基準(zhǔn)投資回收扮期8.3年，表捌明項目投資能按頒時收回。伴（2）資本金現(xiàn)氨金流量表見表9愛，根據(jù)

7、該表計算癌資本金內(nèi)部收益隘率為18.22翱%。爸（3）甲方財務(wù)熬現(xiàn)金流量表見表襖10，根據(jù)該表邦計算甲方投資內(nèi)扒部收益率為9.絆80%。俺（4）根據(jù)損益昂及利潤分配表（擺表11）、建設(shè)斑投資估算表（表柏1）計算以下指礙標(biāo)：矮該項目投資利潤巴率大于行業(yè)平均案利潤率8%，說熬明單位投資收益俺水平達(dá)到行業(yè)標(biāo)翱準(zhǔn)。芭表1隘 艾 胺 佰建設(shè)投資估算表阿 爸 瓣 氨 背 敖 拌單位：萬元愛 胺 百 頒 扒 搬 板 暗 扒 拌 暗 白 藹 跋 佰 白序號辦工程或費用名稱拔估算價值耙占總值比（皚%版）邦建筑工程懊設(shè)備費用把安裝工程斑其他費用岸總值俺其中外匯唉（萬美元）伴1搬建設(shè)投資（不含癌建設(shè)期利息）氨155

8、9.25凹 阿10048.9半5 哎3892.95埃 版3642.30捌 壩19皚1翱43.45 芭976.25 擺100%頒1.1哀第一部分疤 扳工程費用斑1559.25懊 案10048.9案5 襖3892.95半 安0.00 頒15501.1擺5 疤癌81%皚1.1.1敗主要生產(chǎn)項目矮463.50 拔7849.35阿 襖3294.00鞍 哀礙11606.8鞍5 奧壩捌白其中：外匯扒背639.00 背179.25 笆柏818.25 拜818.25 辦擺1.1.2礙輔助生產(chǎn)車間耙172.35 藹473.40 班22.95 笆襖668.70 班百胺1.1.3隘公用工程斑202熬.吧05 絆111

9、9.60耙 耙457.65 版芭1779.30八 敗凹伴1.1.4阿環(huán)境保護(hù)工程礙83.25 扳495.00 靶101.25 澳襖679.50 俺氨艾1.1.5斑總圖運輸艾23.40 敖111.60 靶叭扮135.00 拜罷背1.1.6胺廠區(qū)服務(wù)性工程扒117.90 板按藹癌117.90 拌板埃1.1.7熬生活福利工程壩496.80 愛案氨熬496.80 俺把辦1.1.8邦廠外工程瓣辦襖17.10 捌哀17.10 埃擺安1.2擺第二部芭分阿 奧其他費用癌板捌頒1368.90捌 拜1368.90哎 挨158.00 百7%白跋其中：土地費用熬板拔邦600.00 扒600.00 半邦熬半第一、第二部

10、分版合計擺1559.25斑 版10048.9埃5 斑3892.95啊 襖1368.90安 扒16870.0扮5 般巴霸1.3笆預(yù)備費用案扳佰隘2273.40笆 伴2273.40頒 暗按12%熬2埃建設(shè)期利息把叭哎俺懊1149.74岸 霸99.02 跋斑懊合計（艾1+2昂）頒1559.25跋 八10048.9暗5 搬3892.95壩 佰3642.30氨 安20293.1班9 爸1075.27哎 霸頒表2 罷 流動資扒金估算表笆 阿 阿 鞍 單芭位：萬元 氨 翱序號頒 絆 隘年份哎 把 礙 愛 案項目鞍最低周轉(zhuǎn)天數(shù)礙周轉(zhuǎn)次數(shù)襖投產(chǎn)期罷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能艾力期伴3骯4岸5澳6埃1耙流動資產(chǎn)安澳2925.

11、50襖 拔3645.15熬 絆4001.22唉 拔4001.22芭 拜1.1斑應(yīng)收賬款霸30 拜12 佰769.17 芭951.03 熬1040.03絆 鞍1040.03捌 礙1.2疤存貨扳敖吧2117.99頒 唉2655.78暗 岸2922.85班 敗2922.85柏 哀1.3芭現(xiàn)金埃15 耙24 背38.34 般38.34 斑38.34 跋38.34 疤2哀流動負(fù)債擺襖皚622.80 傲800.93 吧890.20 耙890.20 襖2.1氨應(yīng)付賬款辦30 半12 斑622.80 按800.93 版890.20 唉890.20 翱3板流動資金（靶1-2挨）骯啊鞍2302.70愛 阿2844

12、.22板 鞍3111.02柏 癌3111.02擺 捌4藹流動資金增加額跋扮唉2302.70霸 扳541.52 奧266.80 暗0.00 辦表3按 辦 拔 般資金使用計劃與辦資金籌措表拜 骯 靶 罷 壩 啊 懊 單位：萬元按序號疤年份岸 伴項目哀合計八 八 拌人民幣柏1昂2扮3案4擺5扳外幣敖折人民幣扮人民幣跋小計班外幣按折人民幣辦人民幣稗小計礙外幣板折人民幣爸人民幣盎小計拔外幣版折人民幣癌人民幣哎小計板外幣把折人民幣拜人民幣板小計笆1版總投資耙23404.2罷1 胺612.礙1皚1 隘5080.50扮 爸6712.28佰 敖11792.7佰8 板463.16 傲3844.25扒 按4656.

13、16哎 百8500.41拜 胺0.00 隘0.00 哎2302.70哀 氨2302.70跋 盎0.00 霸0.00 懊541.52 阿541.52 扳0.00 柏0.00 藹266.80 懊266.80 氨1.1岸建設(shè)投資白(辦未含利息)壩19143.4扒5 辦585.75 跋4861.73唉 隘6624.35奧 絆11486.0半7 百390.50 白3241.15襖 耙4416.23背 哎7657.38般 拔盎斑把挨扮扳耙芭愛拌邦把1.2瓣建設(shè)期利息笆1149.74罷 百26.36 斑218.78 敗87.93 矮306.71 敗72.66 安603.10 跋239.93 罷843.03

14、板壩俺耙暗佰阿氨頒哎頒板礙1.3哀流動資金靶3111.02安 搬盎把奧笆氨昂挨哎板氨2302.70絆 百2302.70板 骯敖敗541.52 矮541.52 佰襖霸266.80 鞍266.80 熬2百資金籌措白23404.2艾1 藹疤唉斑熬壩拔艾骯奧把愛矮罷昂鞍拔襖拜搬盎2.1艾自有資金叭7121.43敗 藹阿扳3787.87盎 把3787.87半 辦扮扳2525.24岸 拜2525.24哀 絆暗扒808.32 盎808.32 壩百襖扮佰拔背唉哀耙其中：用于流動芭資金邦0.00 半昂凹邦班拔爸敖案佰氨808.32 柏808.32 芭百扮案跋疤安骯2.1.1拌資本金隘7121.43懊 把佰拜37

15、87.87頒 阿3787.87八 暗敗邦2525.24扒 辦2525.24邦 半扒皚808.32 絆808.32 翱跋矮埃扮吧柏懊埃2.1.2爸資本溢價白0.00 扒笆俺骯0.00 唉吧艾擺0.00 按辦搬矮0.00 盎埃背擺百捌拜半搬2.2扒借款扳16282.7拔8 擺612.11 襖5080.50稗 癌2924.41案 奧8004.91挨 擺463.16 昂3844.25板 安2130.92稗 爸5975.17按 拌0.00 懊0.00 敗1494.38班 阿1494.38頒 拔0.00 澳0.00 斑541.52 啊541.52 扮0.00 斑0.00 邦266.80 辦266.80 暗

16、2.2.1擺長期借款背12830.3版4 半585.75 拔4861.73襖 藹2836.48案 耙7698.20頒 氨390.50 哀3241.15笆 阿1890.99岸 稗5132.14暗 捌挨拔昂艾唉壩巴暗胺邦襖襖2.2.2骯流動資金借款芭2302.70哎 捌矮澳稗岸般皚把昂辦霸1494.38藹 叭1494.38扒 隘稗佰541.52 癌541.52 骯0.00 瓣0.00 翱266.80 半266.80 跋2.2.3翱建敖設(shè)期班利息案1149.74艾 骯26.36 百218.78 澳87.93 骯306.71 艾72.66 哎603.10 把239.93 矮843.03 巴0.00 捌

17、0.00 吧0.00 耙0.00 辦辦背鞍半背哀敗皚2.3氨其它霸胺背矮哀八疤壩奧版柏斑案把叭搬叭奧扮哎氨靶注：各年流動資暗金在年初投入板表翱4半 奧銷售收入、銷售絆稅金及附加和增白值稅估算表敖序號案項目翱單價（元）哎生產(chǎn)負(fù)荷癌7氨0%（第3年）阿生產(chǎn)負(fù)昂荷90%（第4愛年）拔生產(chǎn)負(fù)荷100唉%（第5-10邦年）瓣銷售量（噸）哎金額（萬元）耙銷售量（噸）瓣金額（萬元）愛銷售量（噸）罷金額（萬元）翱1柏產(chǎn)品銷售收入扒15850.0矮0 板8400.00霸 啊13314.0埃0 白10800.0翱0 礙17118.0骯0 跋12000.0罷0 稗19020.0礙0 哎2拔銷售稅金及附加骯拔鞍99.

18、25 疤昂127.60 叭扒141.78 澳搬增值稅銷項捌胺絆2263.38氨 敗拜2910.06班 疤擺3233.40白 版霸增值稅進(jìn)項吧愛爸1270.癌92 捌頒1634.04啊 骯奧1815.60捌 艾背增值稅哎把跋992.46 捌熬1276.02般 壩氨1417.80背 哎2.1擺城市維護(hù)建設(shè)稅愛（增值稅擺*7%巴）巴凹拌69.47 埃捌89.32 哎隘99.25 瓣2.2般教育費附加板 皚（增值稅傲*3%班）扒耙矮29.77 盎哎38.28 矮安42.53 把注：芭1.懊增值稅僅為計算版城市維護(hù)建設(shè)稅皚和教育費附加的骯依據(jù)；百2.案本報表稅金的計氨算方法采用不含矮增值稅的計算方伴法。

19、搬表5瓣 白 跋總成本費用估算艾表 稗 阿 熬 單位：萬元拔 柏 礙序號拌年份昂 稗 拌 敗 阿項目伴合計愛投產(chǎn)期壩達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能扳力期按3礙4凹5扳6胺7背8瓣9百10俺瓣生產(chǎn)負(fù)荷（瓣%阿）暗癌70八90奧100癌100百100捌100拌100柏100佰1拜外購原材料哀71811.0胺0 芭6614.40扒 哀8503.80挨 靶9448.80霸 暗9448.80般 澳9448.80捌 阿9448.80奧 叭9448.80隘 霸9448.80艾 邦2白外購燃料、動力安9357.00斑 皚861.60 班1108.20叭 扮1231.俺20 氨1231.20斑 瓣1231.20白 叭1231.

20、20半 唉1231.20翱 班1231.20敗 笆3版工資及福利費拔3200.00耙 奧400.00 哀400.00 罷400.00 斑400.00 霸400.00 藹400.00 襖400.00 伴400.00 安4盎修理費百9274.04按 絆1159.25哎 背1159.25哎 罷1159.25背 隘1159.25搬 襖1159.25頒 盎1159.25艾 辦1159.25八 半1159.25挨 懊5柏折舊費拜18548.0耙7 癌2318.51凹 艾2318.51熬 柏2奧318.51 癌2318.51艾 版2318.51叭 敖2318.51邦 安2318.51白 傲2318.51澳

21、阿6敗攤銷費班768.90 板126.11 唉126.11 澳126.11 擺126.11 阿126.11 半46.11 盎46.11 暗46.11 柏7吧財務(wù)費用 捌 （澳利息、匯兌損失哀）捌3820.30柏 半1205.42熬 伴1017.02靶 拔702.06 胺348.68 吧136.78 柏136.78 白136.78 邦136.78 傲7.1稗其中：利息支出骯3820.30霸 壩1205叭.42 白1017.02瓣 扮702.06 敗348.68 白136.78 扮136.78 翱136.78 凹136.78 氨8皚其他費用澳4161.60澳 埃520.20 挨520.20 襖52

22、0.20 捌520.20 霸520.20 氨520.20 般520.20 吧520.20 班9熬總成本費用（敖1+2+3+4笆+5+6+7+愛8皚）敗120940.拜91 礙13205.5把0 半15153.0白9 懊15906.1鞍4 斑15552.7笆6 辦15340.8耙6 捌15260.8稗6 按15260.8巴6 捌15260.百86 扳唉其中：固定成本霸35952.6罷1 半4524.08拔 懊4524.08矮 背4524.08捌 扳4524.08扳 熬4524.08吧 昂4444.08翱 耙4444.08矮 挨4444.08佰 傲吧可變成本跋84988.3按0 把8681.42吧

23、 白10629.0頒2 熬11382.0奧6 巴11028.6辦8 柏10816.7翱8 胺10816.7白8 癌10816.7百8 爸10816.7愛8 阿10唉 罷經(jīng)營成本吧 瓣 盎 芭（拔9按岸5白把6氨捌7.1按）扳97803.6骯4 矮9555.45唉 皚11691.4絆5 阿12759.4懊5 挨12759.4皚5 澳12759.4岸5 爸12759.4搬5 把12759.4皚5 澳12759.4阿5 盎表6扳 邦固定資產(chǎn)折舊費挨估算表 挨 愛 單埃位：萬元 唉 靶序號哎年份阿 埃 絆 藹項目擺合計芭折舊率（熬%壩）壩投產(chǎn)期氨達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能邦力期拔3跋4俺5熬6礙7凹8俺9澳10拔

24、1捌固定資產(chǎn)合計頒骯11.88%捌懊壩拌岸稗皚案耙1.1扒原值挨19524.2骯9 唉埃氨百隘案壩絆挨1.2按折舊費懊18548.0扒7爸2318.51瓣 壩2318.51扮 扮2318.51跋 霸2318.51埃 百2318.51癌 把2318.51八 佰2318.51皚 白2318.51癌 疤白凈值拔胺17205.7皚8 骯14887.2隘7 矮12568.7矮6 岸10250.2吧5 般7931.74岸 岸5613.23版 辦3294.72安 鞍976.21 芭表7佰 柏?zé)o形資產(chǎn)及遞延芭資產(chǎn)攤銷費估算扮表 靶 單位：萬元 絆 霸序號耙年份靶 扒 凹 瓣項目澳攤銷年限鞍原值半投產(chǎn)期凹達(dá)到設(shè)

25、計奧生產(chǎn)能力期爸3襖4礙5佰6熬7敗8叭9唉10耙1敗無形資產(chǎn)搬8俺368.90 懊昂罷扮拜吧斑皚邦1.1扳攤銷耙耙按46.11 辦46.11 霸46.11 八46.11 扮46.11 搬46.11 哀46.11 扮46.11 芭1.2瓣凈值八疤挨322.79 安276.68 安230.56 矮184.45 辦138.34 壩92.22 藹46.11 柏0.00 般2礙遞延資產(chǎn)拌 柏（開辦費）瓣5佰400.00 白白礙盎熬般拜笆叭2.1傲攤銷癌絆隘80.00 班80.00 爸80.00 瓣80.00 稗80.00 吧稗癌般2.2八凈值胺霸艾320.00 凹240.00 百160.00 伴80.

26、00 稗0.00 疤挨扒靶3襖無形及遞延矮 艾資產(chǎn)合計擺矮768.90 疤白斑吧擺搬埃邦澳3.1骯攤銷埃拌瓣126.11 襖126.11 翱126.11 搬126.11 扮126.11 艾46.11 襖46.11 叭46.11 隘3.2埃凈值矮頒佰642.79 辦516.68 敖390.56 把264.45 熬138.34 埃92.22 爸46.11 胺0.00 扮 傲 扮表8礙 耙 芭 全部資金財務(wù)搬現(xiàn)金流量表 昂 昂 哀 單位：絆萬元 壩 鞍 板序號把年份 項目霸合計癌建設(shè)期稗投產(chǎn)期背達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能暗力期背1安2半3笆4巴5瓣6拜7稗8澳9傲10靶佰生產(chǎn)負(fù)荷（壩%傲）百胺懊案70叭90拔1

27、00昂100半100版100埃100矮100擺1絆現(xiàn)金流入盎148639.板23 柏0.00 吧0.00 稗13314.0靶0 絆17118.0案0白 懊19020.0柏0 翱19020.0笆0 挨19020.0疤0 氨19020.0啊0 捌19020.0巴0 艾23107.2拜3 礙1.1盎產(chǎn)品銷售收入搬144552.安00 胺白哎13314.0罷0 伴17118.0凹0 般19020.0襖0 扮19020.0絆0 佰19020.0懊0 啊19020.0拌0 辦19020.0壩0 佰19020.0澳0 拔1.2稗回收固定資產(chǎn)余背值癌976.21 阿岸瓣爸芭霸辦搬百背976.21 扒1.3柏回

28、收流動資金皚3111.02骯 阿俺耙斑挨爸奧霸靶案3111.02暗 疤2般現(xiàn)金流出白121135.搬64 敗11486.0奧7 埃7657.38俺 罷11957.4隘0 矮12360.5翱8 澳13168.0罷3 扮12901.2佰3 隘12901.2艾3 暗12901.2懊3 白12901.2氨3 半12901.2八3 氨2.1半建設(shè)投資（不含斑建設(shè)期借款利息癌）爸19143.4皚5 爸11486.0敖7 熬7657.38罷 伴班矮矮胺按暗罷矮2.2奧流動資金癌3111.02耙 辦凹斑2302.70案 岸541.52 芭266.80 礙啊皚頒骯版2.3捌經(jīng)營成本絆97803.6昂4 胺半骯9

29、555.45叭 芭11691.4百5 笆12759.4案5 敗12759.4瓣5 拌12759.4阿5 啊12759.4鞍5 疤12759.4八5 骯12759.4癌5 皚2.4艾銷售稅金及附加壩1077.53澳 骯傲扮99.25 吧127.60 罷141.78 岸141.78 唉141.78 叭141.78 按141.78 霸141.78 絆3胺凈現(xiàn)金流量擺27503.6邦0 藹-11486.壩07 霸-7657.3拌8 搬1356.60罷 埃4757.42熬 巴5851.97暗 啊61絆18.77 案6118.77疤 拔6118.77鞍 愛6118.77熬 壩10206.0吧0 耙4哀累計

30、凈現(xiàn)金流量傲班-11486.鞍07 芭-19143.阿45 吧-17786.懊85 半-13029.敖43 阿-7177.4伴6 伴-1058.7搬0 傲5060.07背 扒11178.8澳3 岸17297.6壩0 艾27503.6岸0 瓣計算指標(biāo)：全部凹資金財務(wù)內(nèi)部收壩益率（般FIRR柏）=柏17.62%疤； 皚 全部盎資金財務(wù)凈現(xiàn)值拜（斑FNPV胺）（爸i骯c拜=12%百）=￥霸4，781.3疤4昂萬元；柏全部資金靜態(tài)投案資回收期（從建艾設(shè)期算霸起）=哀6.17瓣年敖 敖 版 白 瓣 礙 鞍 翱 擺 邦 哎 耙 拌 吧 靶 柏 胺表9敖 擺資本金財務(wù)現(xiàn)金爸流量表 艾 艾 唉 單位：萬元般

31、藹 般序號按年份敗 凹 胺項目柏合計叭建設(shè)期爸投產(chǎn)期翱達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能背力期癌1吧2凹3皚4扮5邦6佰7耙8把9哎10白班生產(chǎn)負(fù)荷（霸%盎）爸扳捌拌70.00 案90.00 啊100.00 阿100.00 伴100.00 芭100.00 昂100.00 頒100.00 靶1阿現(xiàn)金流入白148639.靶23 翱0.00 礙0.00 骯13314.0捌0 阿17118.0骯0 擺19020.0昂0 按19020.0挨0 背19020.0柏0 罷19020.0佰0 伴19020.0霸0 耙23107.2叭3 八1.1唉產(chǎn)品銷售收入安144552.奧00 跋翱敖13314.0邦0 哎17118.0鞍0

32、按19020.0埃0 辦19020.0案0 瓣19020.0艾0 扮19020俺.00 埃19020.0安0 斑19020.0凹0 敖1.2懊回收固定資產(chǎn)余癌值罷976.21 跋阿胺按班傲凹絆扒笆976.21 暗1.3礙回收流動資金皚3111.02拔 昂辦搬暗白斑辦佰頒懊3111.02班 拜2白現(xiàn)金流出昂13百3541佰.胺7捌5 瓣3787.87斑 絆2525.24斑 辦14122.3唉2 耙17118.0暗0 昂19020.0拌0 把17765.0捌4 唉14205.3罷4 藹14231.7昂4 翱14231.7柏4 皚14231.7邦4 傲2.1壩資本金般7121.43柏 扒3787.8

33、7愛 挨2525.24班 百808.32 板白敗班半熬壩案2.2敖借款本金償還扮1唉6282啊.板7版8 壩岸矮2450.82俺 懊3675.62敖 稗4435.92巴 拜3417.72扮 把拌艾半2302.7安0班2.3拔借款利息支付安3820.30艾 拌埃擺1205.42耙 擺1017.02搬 柏702.06 爸348.68 扳136.78 盎136.78 叭136.78 癌136.78 皚2.4盎經(jīng)營成本哎97803.6敗4 拔半澳9555.45敖 艾11691.4靶5 斑12759皚.45 鞍12759.4邦5 安12759.4挨5 敖12759.4傲5 案12759.4巴5 斑127

34、59.4擺5 礙2.5板銷售稅金及附加疤1077.53啊 傲傲罷99.25 敗127.60 佰141.78 懊141.78 翱141.78 霸141.78 吧141.78 巴141.78 襖2.6愛所得稅板7436.07敖 安白把3.05 拜606.31 瓣980.79 佰1097.40般 爸1167.33把 暗1193.73捌 稗1193.73芭 翱1193.73氨 骯3隘凈現(xiàn)金流量辦1笆5097埃.挨4版8 頒-378斑7.87 霸-2525.2襖4 盎-808.32傲 爸0.00 捌0.00 按1254.96搬 白4814.66背 埃4788.26哀 翱4788.26愛 愛6572.79

35、瓣 罷計算指標(biāo)：資本胺金內(nèi)部收益率：叭1隘8擺.班22班%敖 拜 拌表10岸 凹 盎 甲方投資財務(wù)藹現(xiàn)金流量表 吧 翱 單位：萬鞍元 暗 隘 岸序號瓣年份傲 懊項目氨合計霸建設(shè)期阿投產(chǎn)期哀達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能捌力期藹1敖2矮3斑4辦5版6安7擺8安9靶10敖安生產(chǎn)負(fù)荷（背%藹）唉捌皚骯70矮90霸100凹100班100藹100傲100埃100霸1佰現(xiàn)金流入襖6000 板600笆600笆600捌600班3600拔1.1哎股利分配拌6000唉600跋600巴600俺600癌3600把1.2案資產(chǎn)處置收益分挨配襖1.3按租賃費收入胺1.4氨技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入盎1.5澳其他現(xiàn)金流入癌2凹現(xiàn)金流出版3000 搬15

36、00 擺1500 骯2.1按股權(quán)投資百3000 拜1500骯1500矮扳頒柏哀版骯奧礙2.2愛租賃資產(chǎn)支出傲叭佰扮疤擺2.3敗其他現(xiàn)金流出搬3啊凈現(xiàn)金流量稗1800熬-1500笆-1500唉600傲600傲600隘600靶3600胺計算指標(biāo)：甲方癌投資內(nèi)部收益率暗：扳9.80% 凹 罷 佰 般 背 背 岸 背 靶 表11 把 挨 愛損益和利潤分配挨表 板 瓣 笆 安 單位：萬元 凹 拜 巴序號邦年份 柏 項奧目瓣合計靶投產(chǎn)期澳達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能拜力期胺3扮4胺5昂6拔7傲8吧9唉10罷暗生產(chǎn)負(fù)荷（斑%扒）絆襖70跋90扒100頒100吧100扒100扮100熬100班1拔產(chǎn)品銷售收入百144552

37、.靶00 隘13314.0般0 壩17118.0俺0 昂19020.0般0 吧19020.0叭0 唉19020.0骯0 按19020.0盎0 胺19020.0靶0 罷19020.0壩0 絆2半銷售稅金及附加氨1077.53癌 啊99.25 埃127.60 礙141.78 般141.78 矮141.安78 奧141.78 藹141.78 板141.78 哀3捌總成本費用爸120940.昂91 擺13205.5靶0 岸15153.0安9 扳15906.1奧4 胺15552.7愛6 霸15340.8敗6 暗15260.8盎6 按15260.8俺6 般15260.8安6 俺4芭利潤總額（板1-2-3襖

38、）百22533.5翱6 搬9.25 襖1837.31埃 百2972.08奧 熬3325.46扮 俺3537.36霸 啊3617.36靶 背3617.36巴 傲3617.36疤 翱5半所得稅（藹33%疤）暗7436.07伴 熬3.05 搬606.31 拔980.79 扮1097.40邦 岸1167.33氨 爸1193.73耙 板1193.73靶 扮1193.73胺 伴6啊稅后利潤（版8-5鞍）胺15097.4藹8 伴6.20 奧1230.99皚 暗1991.30擺 按2228.06罷 懊2370.03罷 般2423.63頒 笆2423.63敗 芭2423.63捌 澳7氨可供分配利潤懊15097.

39、4搬8 搬6.20 皚1230.99爸 疤1991.30阿 艾2228.06背 癌2370.03岸 氨2423.63壩 八2423.63叭 霸2423.63啊 啊7.1皚贏余公積金（半10%礙）骯964.0昂9 壩八般稗扳237.00 頒242.36 凹242.36 搬242.36 懊7.2芭應(yīng)付利潤邦0.00 唉拔案靶搬唉板佰翱7癌.3艾未分配利潤安14133.3埃9 凹6.20 敗1230.99骯 芭1991.30板 叭2228.06案 扒2133.03藹 愛2181.27藹 暗2181.27矮 擺2181.27按 矮斑累計未分配利潤芭罷6.20 俺1237.19愛 絆3228.49懊 挨

40、5456.55柏 皚7589.58隘 凹9770.85哀 瓣11952.1氨2 吧14133.3叭9 巴 捌 藹 芭 拔表12 頒 絆 矮 資金來源與凹運用表 捌 癌 單位笆：萬元 奧 把 搬序號昂年份 靶 項艾目瓣合計捌建設(shè)期頒投產(chǎn)期伴達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能背力期盎1挨2搬3胺4氨5傲6拜7岸8鞍9爸10把鞍生產(chǎn)負(fù)荷（扳%霸）埃昂癌笆氨70熬90頒100吧100跋100拔100耙100岸1半資金來源扮69341.9敗8 埃11792.7背8 把8500.41罷 隘4756.58吧 罷4823.45哎 瓣5683.51唉 皚5770.09疤 暗5981.98案 頒5981.98澳 背5981.98拌

41、巴10069.2半2 啊1.1扳利潤總額壩22533.5半6 耙哎扳9.25 俺1837.31芭 半2972.08霸 阿3325.46捌 鞍3537.36熬 辦3617.36壩 昂3617.36埃 絆3617.36啊 霸1.2埃折舊費罷18548.0靶7 胺疤矮2318.51按 百2318.51擺 背2318.51岸 扮2318.51隘 哀2318.51愛 背2318.51阿 敖2318.51澳 奧2318.51靶 奧1.3背攤銷費唉768.90 唉瓣唉126.11 班126.11 扮126.11 版126.11 爸126.11 瓣46.11 跋46.11 凹46.11 斑1.4盎長期借款凹1

42、3980.0邦8 跋8004.91叭 吧5975.17昂 瓣0.00 罷捌扳扒埃疤瓣挨1.5板流動資金借款熬2302.70霸 安把跋1494.38把 氨541.52 耙266.80 隘盎扳般靶唉1.6靶其他短期借款疤0.00 熬敗埃壩辦拜胺伴扒昂靶1.7按自有資金埃7121.43懊 絆3787.87按 班2525.24扳 岸808.32 安藹隘擺襖艾板襖1.8邦其它爸0.00 皚唉傲俺瓣霸班扮襖拌版1.9骯回收固定資產(chǎn)余皚值藹976.21 案背辦鞍艾哀板啊斑斑976.21 熬1.10奧回收流動資金阿3111.02鞍 壩叭皚熬案按襖按隘吧3111.02阿 翱2懊資金運用懊47123.0唉6 翱1

43、1792.7扮8 搬8500.41矮 懊4756.58唉 隘4823.45傲 按5683.51爸 班4515.13拌 胺1167.33哀 頒1193.73把 芭1193.73叭 暗3496.43斑 扮2.1搬固定資產(chǎn)投資斑19143.4吧5 百11486.0哎7 班7657.38挨 半爸拜壩班拔扮襖按2.2把建設(shè)期利息拔1149.74矮 安306.71 昂843.03 傲藹襖懊骯絆拔礙啊2.3伴流動資金班3111.02霸 八哀盎2302.70版 敗541.52 凹266.80 襖把按背捌暗2.4啊所得稅翱7436.07吧 氨把扮3.05 昂606.31 氨980.79 拔1097.40埃 翱1

44、167.33襖 耙1193.73襖 唉1193.73傲 稗1193.73俺 爸2.5般應(yīng)付利潤背0.00 背埃搬笆拌頒斑隘把唉奧2.6矮長期借款本金償壩還班13980.0懊8 跋敖癌2450.82八 澳3675.62靶 絆4435.92拜 扒3417.72爸 半藹瓣昂翱2.7骯流動資金借款本芭金償還暗2302.70耙 啊扒巴白百埃八阿奧邦2302.70叭 敗2.8鞍短期借款本金償暗還靶0.00 扒板俺拔按疤安唉艾挨絆3佰盈余資金板22218.9頒1 俺0.00 靶0.00 癌0.00 啊0.00 板0.00 昂1254.96奧 罷481阿4.66 唉4788.26扳 奧4788.26哎 芭65

45、72.79凹 白4擺累計盈余資金爸瓣0.00 昂0.00 般0.00 吧0.00 俺0.00 翱1254.96佰 稗6069.61百 奧10857.8傲7 佰15646.1霸3 白22218.9案1 叭 襖表13 氨 芭 胺 拜 翱 長佰期借款償還計劃板表 拌 單位：隘萬元 礙 鞍序號靶年份 版 藹 項目笆利率班 胺（骯%澳）埃建設(shè)期擺投產(chǎn)期敖達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能熬力期耙1礙2霸3拌4靶5阿6哀1熬外匯借款（折成稗人民幣）岸9%愛巴搬背胺礙挨1.1案年初借款本息累熬計扳按靶5080.50隘 班8924.75拌 盎6473.93絆 扒2798.31芭 礙矮1.1.1芭本金笆吧俺4861.73藹 翱81

46、02.88藹 隘6473.93板 百2798.31昂 扳頒1.1.2百建設(shè)期利息挨耙昂218.78 背821.87 壩扒霸奧1.2疤本年借款癌疤4861.73澳 皚3241.15敗 耙爸耙胺氨1.3艾本年應(yīng)計利息柏埃218.78 骯603.10 板803.23 挨582.65 挨251.85 霸吧1.4藹本年償還本金吧八敖隘2450.82佰 凹3675.62拜 芭2798.31阿 頒爸1.5捌本年支付利息挨絆襖爸803.23 爸582.65 熬251.85 案按2叭人民幣借款白6.20%懊把百啊啊骯澳2.1靶年初借款本息累半計扳艾挨2924.41案 哀5055.33拔 巴5055.33搬 岸5055.33昂 愛3417.72罷 懊2.1.1八本金罷罷伴2836.48唉 熬4727.47鞍 敖5055.33爸 把5055.33岸 皚3417.7搬2 佰2.1.2埃建設(shè)期利息隘敗埃87.93 拔327.86 吧暗般昂2.2佰本年借款伴跋2836.48搬 班1890.99板 絆絆般笆