財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)試題內(nèi)容相關(guān)

1、【例題1單選題】下列事項(xiàng)中，有助于提高企業(yè)短期償債能力的是( )。 （2010年） A.利用短期借款增加對(duì)流淌資產(chǎn)的投資 B.為擴(kuò)大營業(yè)面積，與租賃公司簽訂一項(xiàng)新的長期房屋租賃合同 C.補(bǔ)充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產(chǎn)的增加量 D.提高流淌負(fù)債中的無息負(fù)債比率【答案】C【解析】選項(xiàng)A會(huì)使流淌負(fù)債和流淌資產(chǎn)同時(shí)增加，營運(yùn)資本不變；選項(xiàng)B會(huì)使企業(yè)實(shí)際的償債能力降低，選項(xiàng)D可不能提高短期償債能力。只有選項(xiàng)C，能夠使?fàn)I運(yùn)資本增加，因而會(huì)提高短期償債能力。營運(yùn)資本的比較分析（要緊與本企業(yè)上年數(shù)比較，通常稱為變動(dòng)分析）比較分析：利用營運(yùn)資本配置率指標(biāo)營運(yùn)資本配置率=營運(yùn)資本/流淌資產(chǎn)表2-6

2、單位：萬元項(xiàng)目本年上年增長金額結(jié)構(gòu)(%)金額結(jié)構(gòu)(%)金額增長(%)結(jié)構(gòu)(%)流淌資產(chǎn)7001006101009015100流淌負(fù)債3004322036803689營運(yùn)資本4005739064102.611長期資產(chǎn)1 3001 070230長期資本1 7001 460240分析：本年上年?duì)I運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債700-300=400610-220=390營運(yùn)資本配置率=營運(yùn)資本/流淌資產(chǎn)400/700=57%390/610=64%營運(yùn)資本的絕對(duì)數(shù)增加，大概“緩沖墊增厚了”，但由于流淌負(fù)債的增長速度超過流淌資產(chǎn)的增長速度，使得營運(yùn)資本配置率下降，因此由于營運(yùn)資本政策的改變使本年的短期償債能力

3、下降了。營運(yùn)資本分析的缺點(diǎn)營運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。實(shí)務(wù)中專門少直接使用營運(yùn)資本作為償債能力指標(biāo)。營運(yùn)資本的合理性要緊通過短期債務(wù)的存量比率評(píng)價(jià)。（2）流淌比率分析時(shí)應(yīng)注意的問題【例題2多選題】公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤專門多，卻不能償還到期債務(wù)。為查清其緣故，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流淌比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 【答案】BCD 流淌比率分析的局限流淌比率假設(shè)全部流淌資產(chǎn)都能夠變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流淌負(fù)債都需要還清。實(shí)際上，有些流淌資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品等；經(jīng)營性流淌資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必須的，不能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目能

4、夠滾動(dòng)存續(xù)，無需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清【提示】流淌比率是短期償債能力的粗略可能（3）速動(dòng)比率分析速動(dòng)與非速動(dòng)資產(chǎn)的劃分非速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)金額和時(shí)刻具有較大的不確定性：存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收款項(xiàng)要慢得多；部分存貨可能已毀損報(bào)廢、尚未處理，或者已抵押給某債權(quán)人，不能用于償債；存貨估價(jià)有多種方法，可能與變現(xiàn)金額相距甚遠(yuǎn)。 1年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)和其他流淌資產(chǎn)的金額有偶然性，不代表正常的變現(xiàn)能力。因此，將可償債資產(chǎn)定義為速動(dòng)資產(chǎn)，計(jì)算短期債務(wù)的存量比率更可信。分析標(biāo)準(zhǔn)的問題:不同行業(yè)的速動(dòng)比率有專門大差不。例如，采納大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收款項(xiàng)，速動(dòng)比率大大低于1專門正常。相反，一些應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，

5、速動(dòng)比率可能要大于1。阻礙可信性因素：應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力（4）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)。現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))流淌負(fù)債（5）現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額流淌負(fù)債公式中的“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額”，通常使用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”【提示】該比率中的流淌負(fù)債采納期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。（四）阻礙短期償債能力的其他因素（表外因素）增強(qiáng)短期償債能力的因素(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；(2)預(yù)備專門快變現(xiàn)的非流淌資產(chǎn)；(3)償債能力的聲譽(yù)。降低短期償債能力的因素(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，假如它的

6、數(shù)額較大同時(shí)可能發(fā)生，就應(yīng)在評(píng)價(jià)償債能力時(shí)給予關(guān)注；(2)經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，專門可能是需要償付的義務(wù)；(3)建筑合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分時(shí)期付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。【例題3單選題】下列業(yè)務(wù)中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是( )。（2009新）A.企業(yè)采納分期付款方式購置一臺(tái)大型機(jī)械設(shè)備B.企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款C.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)D.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利【答案】A【解析】建筑合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分時(shí)期付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)，屬于降低短期償債能力的表外因素。選項(xiàng)B、C會(huì)增加企業(yè)短期償債能力，選項(xiàng)D不阻礙企業(yè)短

7、期償債能力。二、長期償債能力比率（一）長期償債能力指標(biāo)分類類不含義指標(biāo)總債務(wù)存量比率長期來看，所有債務(wù)都要償還。因此，反映長期償債能力的存量比率是總資產(chǎn)、總債務(wù)和股東權(quán)益之間的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率總債務(wù)流量比率利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務(wù)比 (二)指標(biāo)計(jì)算分母分子率還本能力單獨(dú)經(jīng)歷現(xiàn)金流量債務(wù)比=分子比率利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費(fèi)用=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）利息費(fèi)用付息能力單獨(dú)經(jīng)歷現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額利息費(fèi)用（三）指標(biāo)分析1.資本結(jié)構(gòu)衡量指標(biāo)廣義資本結(jié)構(gòu)：資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的。它能

8、夠衡量企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的愛護(hù)程度。資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全。狹義資本結(jié)構(gòu)：長期資本負(fù)債率反映企業(yè)長期資本結(jié)構(gòu)。2.注意財(cái)務(wù)杠桿的衡量指標(biāo)：權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率（1）指標(biāo)間的關(guān)系【例題4單選題】在下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是( )。A.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 【答案】C【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/權(quán)益總額。因此，資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）（資產(chǎn)總額/權(quán)

9、益總額）=負(fù)債總額/權(quán)益總額=產(chǎn)權(quán)比率。（2）指標(biāo)的分析產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣；兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿比率，阻礙特定情況下資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)杠桿既表明債務(wù)多少，與償債能力有關(guān)；財(cái)務(wù)杠桿阻礙總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率之間的關(guān)系，還表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)高低，與盈利能力有關(guān)。 【例題5多選題】權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，權(quán)益乘數(shù)越高（ ）。A.資產(chǎn)負(fù)債率越高B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大C.財(cái)務(wù)杠桿作用度越大D.產(chǎn)權(quán)比率越低【答案】ABC【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率，因此權(quán)益乘數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率及產(chǎn)權(quán)比率是同向變動(dòng)，且指標(biāo)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，財(cái)務(wù)杠桿作用度越大。【例題6單選題】某企業(yè)的資產(chǎn)凈利率為20，若產(chǎn)權(quán)比率為1，則權(quán)益凈利率為（ ）。（2009舊制度