xxxx項目財務(wù)評價本科畢業(yè)論文

一、項目概況重慶大華機械廠機械廠項目，其主要技術(shù)和設(shè)備擬從國外引進。廠址位于某城市近郊。占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交通運輸方便?？拷饕虾腿剂袭a(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水電供應(yīng)可靠。項目基準(zhǔn)收益率為12%，基準(zhǔn)投資回收期為8年。

二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表的編制（一）重慶大華機械廠廠項目建設(shè)投資估算（1）固定資產(chǎn)投資估算…………….復(fù)制過來（2）流動資金估算….復(fù)制過來表1建設(shè)項目投資估算表注：1、建設(shè)投資自有資金按國內(nèi)貸款投資配比2、流動資金國內(nèi)借款和自有資金按流動資金各年投資配比（二）建設(shè)期利息計算—運用投資估算公式計算1、國外貸款利息計算利息估算公式：Ij=(pj-1+Aj/2)i第1年貸款利息：第2年貸款利息：國外銀行貸款利息合計：2、國內(nèi)銀行貸款利息計算利息估算公式：Ij=(pj-1+Aj/2)i第1年貸款利息：第2年貸款利息：國外銀行貸款利息合計：（三固定資產(chǎn)原值及折舊計算1、固定個資產(chǎn)原值重慶雨神廠的固定資產(chǎn)原值=2、根據(jù)設(shè)計要求固定資產(chǎn)按平均年限折舊，殘值率為5%年折舊率=(1-殘值率)/使用年數(shù)=固定資產(chǎn)折舊=表2固定資產(chǎn)折舊估算注：沒有計算其他費用（土地費用）（四）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷根據(jù)設(shè)計任務(wù)書的資料有：無形資產(chǎn)為1000萬元，按8年平均攤銷。其他資產(chǎn)600萬元，按5年平均攤銷。均在投產(chǎn)后開始攤銷。表3無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算表（五）營業(yè)收入、營業(yè)稅金和增值稅計算該項目年產(chǎn)A產(chǎn)品85萬噸。項目擬兩年建成，三年達產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力70%，第四年達到90%，第五年達到100%。生產(chǎn)期按8年計算，加上2年建設(shè)期，計算期為10年。經(jīng)分析預(yù)測，建設(shè)期末的A產(chǎn)品售價（不含增值稅），每噸為950元，投產(chǎn)第一年的銷售收入為37800萬元，第二年為46800萬元，其后年份均為54000萬元。產(chǎn)品增值稅率為一般企業(yè)納稅稅率(17%)城市維護建設(shè)稅率按增值稅的7%計算，教育費附加按增值稅率的3%計算。企業(yè)各項原料的進項稅額約占產(chǎn)品銷售收入銷項稅額的56.15%。表4營業(yè)收入、營業(yè)稅金及增值稅計算表（六）借款還本付息計劃表1、固定資產(chǎn)投資估算（含漲價預(yù)備費）為56000萬元，其中：外幣2000萬美元，折合人民幣13000萬元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為10000、3000萬元）全部通過中國銀行向國外借款，年利率9%，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（43000萬元）包括項目自有資金23000萬元，向中國建設(shè)銀行借款20000萬元（第一年、第二年金額分別為10000、10000萬元），年利率5.43%，國內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開始償還。國外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計計算到建設(shè)期末，與本金合計在一起，按4年等額本金法償還。2、流動資金估算為12000萬元，其中：項目自有資金為3600萬元；向中國工商銀行借款8400萬元，年利率為4.43%；三年達產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為4800萬元、2400萬元、4800萬元。3、建設(shè)期貸款利息（國外貸款利息、國內(nèi)貸款利息）表5借款還本付息表如下： （七）總成本估算表—先編表，在表下按資料分步計算原材料、燃料：外購原材料占銷售收入的25%外購燃料及動力費約占銷售收入的6.5%。全廠定員為2000人，工資及福利費按每人每年4800萬元，全年工資及福利費為1094萬元，其中：職工福利費按工資總額的14%計提。固定資產(chǎn)折舊及修理費：固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，殘值率為5%。修理費按年折舊額的50%提取。其它費用（包括土地使用費）為每年2243萬元。無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷：無形資產(chǎn)為1000萬元，按8年平均攤銷。其他資產(chǎn)600萬元，按5年平均攤銷。均在投產(chǎn)后開始攤銷。其它費用：其它費用（包括土地使用費）為每年2243萬元表6總成本估算表（八）項目總投資使用計劃與資金籌措表（九）利潤及利潤分配表1、項目所得稅率為25%。2、法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取，當(dāng)盈余公積金已達到注冊資本的50%，即不再提取。3、償還國外借款及還清國內(nèi)貸款本金利息后尚有盈余時，按10%提取應(yīng)付利潤。4、還款期間，折舊費和攤銷費全部用于還款。表8利潤及福利分配表表9項目總投資現(xiàn)金流量表（十一）項目資本金現(xiàn)金流量表表10自有資本金現(xiàn)金流量表（十二）償債能力分析表11利息備付率計算表表12償債備付率計算表三、融資前分析（一）融資前財務(wù)評價指標(biāo)計算根據(jù)表9項目總投資現(xiàn)金流量表之?dāng)?shù)據(jù)進行財務(wù)指標(biāo)計算1、所得稅前指標(biāo)計算（1）投資收益率=1\*GB3①投資利潤率==2\*GB3②資本金利潤率=（2）靜態(tài)投資回收期=Pt=（3）凈現(xiàn)值:總值=（4）內(nèi)部收益率:0（5）動態(tài)投資回收期=Pt=2、所得稅后指標(biāo)計算（1）凈現(xiàn)值-總值=（2）內(nèi)部收益率:3、自有資金財務(wù)指標(biāo)的計算（1）凈現(xiàn)值：總值=（2）內(nèi)部收益率:

四、融資后分析（一）融資后盈利能力分析1、靜態(tài)評價（投資利潤率為28.86%，資本金利潤率為57.55%，靜態(tài)投資回收期為4.95年），說明項目盈利能力強2、動態(tài)評價（所得稅前凈現(xiàn)值為52179.20萬元，所得稅后凈現(xiàn)值為33324.56萬元，自有資金凈現(xiàn)值為41846.2萬元，所得稅前內(nèi)部收益率為29.64%，所得稅后內(nèi)部收益率為24.11%，自有資金內(nèi)部收益率為45.43%，動態(tài)投資回收期為5.82年），說明項目能力可行尤其是自有資金的凈現(xiàn)值為41846.2萬元，內(nèi)部收益率為45.43%，揭示項目投資建設(shè)，給投資商帶來豐厚的利潤。融資后償債能力分析由表12看出，第三年償債備付率為2.77%,由表11看出，第三年利息備付率為3.39%,第四年償債備付率為4.34%,第四年利息備付率為6.43%,第五年償債備付率為3.37%,第五年利息備付率為9.30%,第六年償債備付率為3.55%,第六年利息備付率為11.24%,第七年償債備付率為3.76%，第七年利息備付率為14.29%,第八年償債備付率為3.99%,第八年利息備付率為19.83%,第九年償債備付率為8.26%,第九年利息備付率為32.41%,第十年償債備付率為2.60%,第十年利息備付率為42.05%,通過償債備付率和利息備付率看出融資后償債能力是合理的，說明該項目償債能力強，該項目的獲利能力是能夠持續(xù)的。

五、財務(wù)評價說明1、盈利能力分析中，由表9（項目總投資現(xiàn)金流量表）列出的所得稅前后現(xiàn)金流量以及表10（項目資本金現(xiàn)金流量表）列出的項目資本金投資凈現(xiàn)金流量可分別算出指標(biāo)：所得稅前：（1）凈現(xiàn)值=（2）內(nèi)部收益率=（3）投資回收期=所得稅后：（1）凈現(xiàn)值=（2）內(nèi)部收益率=自有資金：（1）凈現(xiàn)值=（2）內(nèi)部收益率=經(jīng)分析，所得稅后的內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，所得稅后的凈現(xiàn)值大于0，表明方案本身的經(jīng)濟效果好于投資者的最低預(yù)期，方案可行。因為所得稅后的內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，債務(wù)比較高，財務(wù)杠桿效應(yīng)使項目資本金的經(jīng)濟效果變得越好。項目資本金的投資效果一部分來自項目資本金本身，另一部分來自債務(wù)資金。償債能力分析中，由于缺乏資產(chǎn)負債表的相關(guān)數(shù)據(jù)，沒有計算資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率等償債能力評價指標(biāo)

六、財務(wù)評價結(jié)論1、根據(jù)盈利能力指標(biāo)，項目盈利能力明顯2、根據(jù)償債能力指標(biāo)的計算和分析，項目償債能力強3、根據(jù)財務(wù)生存能力指標(biāo)的計算及分析，項目凈現(xiàn)金流量遠大于零，生存能力強綜上，項目在盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力等方面評價，效果良好，總體上看，項目財務(wù)評價可行，此項目進行投資建設(shè)是可行的。工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計（陶秋雨13215243） 致謝注意：以上計算要有過程，紅色字體根據(jù)自己的任務(wù)書修改

致謝自己寫工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計（xxx1321xxx） 參考文獻

參考文獻[1]尹貽林.工程造價計價與控制.中國計劃出版社，2003[2]《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）（中國計劃出版社，2006年）[3]王貴春.工程經(jīng)濟學(xué).冶金工業(yè)出版社，2013.7[4]劉曉君.工程經(jīng)濟學(xué).中國建筑工業(yè)出版社，2008.1[5]胡章喜.項目立項與可行性研究.上海交通大學(xué)出版社，2010年10月重慶大學(xué)城市科技學(xué)院工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計任務(wù)書課程設(shè)計題目重慶大華機械廠廠項目財務(wù)評價學(xué)院建筑管理學(xué)院專業(yè)工程造價年級2014設(shè)計技術(shù)參數(shù)1、基準(zhǔn)折現(xiàn)率為12%，基準(zhǔn)投資回收期8年；2、所得稅率為25%；3、按10%提取應(yīng)付利潤；4、法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取。設(shè)計要求培養(yǎng)學(xué)生自主調(diào)研的能力，查閱文獻、收集資料、整理資料的能力。1、每名學(xué)生要自行設(shè)定項目名稱，比如“重慶利達加工廠項目（新建）財務(wù)評價”2、計算應(yīng)有計算過程，計算結(jié)果（最終）保留小數(shù)點后兩位；3、分析評價要有理有據(jù)，論證充分；4、設(shè)計成果手寫或打印，書寫工整，圖表清晰，格式、裝訂規(guī)范；5、按時提交設(shè)計成果，提交成果截止時間為16周，周二上午12點。工作量1、編制輔助報表及基本報表；2、計算動態(tài)投資回收期、稅前（后）財務(wù)內(nèi)部收益率、稅前（后）財務(wù)凈現(xiàn)值；總投資收益率，資本金利潤率；資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等指標(biāo)。3、給出財務(wù)評價結(jié)論。工作計劃1、基礎(chǔ)資料的收集，查閱參考資料，1天；2、投資估算，編制財務(wù)報表，2天；3、財務(wù)評價分析，1天；4、打印，裝訂，1天。參考資料1、《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）（中國計劃出版社，2006年）2、王貴春.工程經(jīng)濟學(xué).冶金工業(yè)出版社，2013.73、劉曉君.工程經(jīng)濟學(xué).中國建筑工業(yè)出版社，2008.1任務(wù)下達日期：年月日完成日期：年月日指導(dǎo)教師：汪濤學(xué)生：手寫（簽名）工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計（吳夕冉13255864） 指導(dǎo)教師評分標(biāo)準(zhǔn)總評成績：教師簽名：指導(dǎo)教師評分標(biāo)準(zhǔn)1.優(yōu)秀：寫作態(tài)度認真，學(xué)習(xí)作風(fēng)好，遵守紀(jì)律；按期圓滿完成課程論文；論文觀點明確，語言表達流暢，論證充分全面，邏輯嚴(yán)密，結(jié)構(gòu)層次清楚；論文整體水平高，有獨立分析問題、解決問題的能力；書寫工整，格式及標(biāo)點規(guī)范。2.良好：寫作態(tài)度認真，學(xué)習(xí)作風(fēng)好，遵守紀(jì)律；按期完成學(xué)年論文；論文觀點基本明確，語言表達清楚，論證比較充分，邏輯較嚴(yán)密，結(jié)構(gòu)層次較清楚；基本上具有獨立分析問題、解決問題的能力；書寫工整，格式及標(biāo)點規(guī)范。3.中等：寫作態(tài)度認真，學(xué)習(xí)作風(fēng)較好，遵守紀(jì)律；基本完成學(xué)年論文；論文觀