“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險分析與防范研究

PAGEPAGEIII“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險分析與防范研究摘要：本文分析了在“一帶一路”背景下，企業(yè)對外投資的財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀，主要從企業(yè)層面、東道國層面和母國層面等三方面來分析，最后針對這種狀況提出應(yīng)對策略。關(guān)鍵詞：“一帶一路”；對外投資；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范Abstract:thisarticleanalyzesthecurrentsituationoffinancialrisksofenterprisesabroadunderBeltandRoadbackgroundmainlyanalyzesthreeaspectssuchasenterpriselevelhostcountrylevelandhomecountrylevelfinallyproposescountermeasuresagainstthissituation.Keywords:BeltandRoad;ForeignInvestment;Financialrisk;riskPrevention

目錄一、前言 1二、相關(guān)概念簡述 1（一）“一帶一路”戰(zhàn)略內(nèi)涵 1（二）企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險概述 1（三）“一帶一路”為企業(yè)對外投資帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn) 21.機(jī)遇 22.挑戰(zhàn) 2三、“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資面臨的財務(wù)風(fēng)險分析 3（一）企業(yè)層面風(fēng)險 31.風(fēng)險意識缺失導(dǎo)致的意外財務(wù)風(fēng)險 32.融資約束與投資回報風(fēng)險 33.企業(yè)投資決策制度不完善，引發(fā)投資風(fēng)險 4（二）東道國層面風(fēng)險 41.因政治因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 42.因經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 43.因法律因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 6（三）母國層面的風(fēng)險 71.因政治因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 72.因經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 73.因法律因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險 8四、“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略 8（一）企業(yè)層面的對策 81.結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，展開投資規(guī)劃和布局 82.對投資對象國家的風(fēng)險進(jìn)行評價以及預(yù)測 83.建立風(fēng)險防控系統(tǒng) 8（二）東道國層次的對策 91.加強(qiáng)與政府等部門的協(xié)同與配合 92.選擇合適的形式進(jìn)行投資 93.通過合作的方式和公關(guān)來解決面臨的問題 9（三）母國層次的對策 101.完善企業(yè)對外投資的相關(guān)政策和制度創(chuàng)新 102.完善海外投資保險制度 103.建立企業(yè)對外投資的風(fēng)險信息共享制度 10五、結(jié)尾 11參考文獻(xiàn) 12致謝 13PAGE13一、前言2015年3月28日，國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，將“一帶一路”作為未來十年中國對外經(jīng)貿(mào)投資布局的重點(diǎn)，以及實現(xiàn)新常態(tài)之下中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要抓手。“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，符合現(xiàn)實的必然要求，是實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、國際地位提高的重要前提條件?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略以中國為中心，輻射區(qū)域橫跨亞非歐三大洲，涉及60多個國家和地區(qū)，提供了數(shù)十萬個就業(yè)崗位，為我國經(jīng)濟(jì)的騰飛發(fā)展創(chuàng)造了廣泛的空間。然而，“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行并非是一帆風(fēng)順的，我國企業(yè)在對外投資時仍不可避免的遇到了各種財務(wù)風(fēng)險問題。二、相關(guān)概念簡述（一）“一帶一路”戰(zhàn)略內(nèi)涵“一帶一路”從字面上來說“一帶”是指“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”、“一路”是指“21世紀(jì)海上絲綢之路”。它的最早提出是在2013年，習(xí)近平總書記在訪問中亞和東南亞各國時倡議大家共同建設(shè)陸上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和海上絲綢之路，并將其明確為我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略之一。也就是說，“一帶一路”，是指“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡稱。它不是一個已存在的實體，也不僅僅是一個機(jī)制，它是一種合作發(fā)展的創(chuàng)意和理念。（二）企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險概述在“一帶一路”戰(zhàn)略下，企業(yè)面臨的投資風(fēng)險具有一定的特點(diǎn)，“一帶一路”戰(zhàn)略對企業(yè)“走出去”帶來的機(jī)遇而針對“一帶一路”面臨的投資風(fēng)險，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和風(fēng)險投資人認(rèn)為，當(dāng)前投資最主要的變化是由原來的企業(yè)、東道國、母國三個關(guān)鍵要素變?yōu)槠髽I(yè)、東道國、母國、社會責(zé)任四個關(guān)鍵要素。而新增的社會責(zé)任這個要素對于企業(yè)的要求和定位非常高。為此，企業(yè)在投資之前，須在充分理解社會責(zé)任這一要素的基礎(chǔ)上，將其與另外三個要素相結(jié)合來綜合考慮。參照世界銀行或IMF的標(biāo)準(zhǔn)對投資風(fēng)險的分類，本文從企業(yè)、東道國、母國、競爭、社會責(zé)任分析投資風(fēng)險的構(gòu)成及分布。（三）“一帶一路”為企業(yè)對外投資帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)1.機(jī)遇構(gòu)建中國陸上的能源通道戰(zhàn)略，對于中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將會產(chǎn)生重要作用，同時也將為國內(nèi)的產(chǎn)能輸送提供新的契機(jī)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實施，對于電力設(shè)備企業(yè)也意義重大，由2015年電力消費(fèi)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，相比于“一帶一路”沿線的發(fā)達(dá)國家來說，發(fā)展中國家在電力消費(fèi)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，個別國家甚至不到發(fā)達(dá)國家的五分之一。從這組數(shù)據(jù)可以看出，“一帶一路”延線的非OECD國家在享受“一帶一路”戰(zhàn)略紅利的情況下，電力消費(fèi)水平在未來將有可能出現(xiàn)較大的增長空間，相應(yīng)的，隨著電力消費(fèi)量的增加，這些國家的電力投資將會得到進(jìn)一步挖掘，從而產(chǎn)生巨大的、可持續(xù)性的電力設(shè)備需求。伴隨著經(jīng)濟(jì)交流的加深和貿(mào)易互通的頻繁，“一帶一路”沿線國家在文化、環(huán)境、旅游等非經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交流將會不斷加深。各國可以整合各自優(yōu)勢旅游資源，培訓(xùn)專業(yè)程度較高的相關(guān)人才，共同打造具有特色的長短途旅游線路，大力發(fā)展現(xiàn)代旅游貿(mào)易。在“一帶一路”的推進(jìn)過程中，國內(nèi)商貿(mào)旅游產(chǎn)業(yè)可以積極抓住政策契機(jī)，相應(yīng)地推出融合了“絲綢之路”這一極具歷史沉淀和文化背景的相關(guān)旅游項目，如“重走絲綢之中，感受異域人文”、“暢游絲綢之路，了解西域文化”等，吸引年輕一代旅游愛好者的追捧，并在旅游服務(wù)過程中，配套提供具有當(dāng)?shù)厝宋奶厣?、民俗風(fēng)情的商貿(mào)產(chǎn)品。2.挑戰(zhàn)“一帶一路”戰(zhàn)略下我國企業(yè)面臨較多投資機(jī)會，但是對于一些行業(yè)來說，其本身的市場份額已經(jīng)接近極限，例如在對外承包工程業(yè)務(wù)上，我國在坦桑尼亞、肯尼亞、贊比亞市場占比都達(dá)到了過半，其中在坦桑尼亞的占比已經(jīng)超過了七成，在肯尼亞的占比也接近60%，這表明我國的對外承包工程在發(fā)展較好的國別已經(jīng)達(dá)到了一定的市場飽和度;同時，在某些國家的特定領(lǐng)域，如埃塞俄比亞和烏干達(dá)的公路建設(shè)、阿爾及利亞的住房建設(shè)等，中國企業(yè)也占據(jù)了一席之地，想要進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)量比較困難;另外，部分國家出于保護(hù)本國同類企業(yè)的考慮，設(shè)置了許多貿(mào)易壁壘，限制了中國相關(guān)行業(yè)的進(jìn)入。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國投資規(guī)模和涉及的領(lǐng)域越來越大，同時也遭遇了一些被投資國家和地區(qū)的抵制和質(zhì)疑，再加上世界各國的動蕩局勢，導(dǎo)致“走出去”企業(yè)面臨的不穩(wěn)定因素，包括安全風(fēng)險和政治風(fēng)險不斷增加等。除了安全局勢外，對企業(yè)所從事的能源、基礎(chǔ)設(shè)施(港口、道路和水利項目等)等項目，東道國政府對外來資本的態(tài)度的不斷變化，也為我國企業(yè)帶來更大投資風(fēng)險。三、“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資面臨的財務(wù)風(fēng)險分析（一）企業(yè)層面風(fēng)險1.風(fēng)險意識缺失導(dǎo)致的意外財務(wù)風(fēng)險“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的投資機(jī)會很可能使一些企業(yè)缺乏風(fēng)險防范意識，而帶來一些意外風(fēng)險?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略下企業(yè)風(fēng)險意識的缺失可能表現(xiàn)在三個方面:一是重利益、輕風(fēng)險。過于注重投資所帶來的收益，而沒有把精力放在如何控制風(fēng)險，這很可能導(dǎo)致企業(yè)盲目的進(jìn)行大規(guī)模的投資，一旦遭遇不測，會導(dǎo)致企業(yè)措手不及，引發(fā)更多風(fēng)險。二是重經(jīng)驗、輕風(fēng)險。有些企業(yè)很可能在長期發(fā)展過程中積累了一些經(jīng)驗。尤其是較大的私營或國有企業(yè)很可能由于在國內(nèi)經(jīng)營業(yè)績比較突出，導(dǎo)致企業(yè)在對外投資過程中充滿了領(lǐng)導(dǎo)的意志和想法，但是這種將英雄主義和經(jīng)驗主義帶入對外投資進(jìn)程的做法，很可能會引發(fā)一系列風(fēng)險。原因是個人英雄主義和經(jīng)驗主義，很可能在國內(nèi)適用，到了國外就不一定適用了。三是重機(jī)會、輕風(fēng)險。“一帶一路”戰(zhàn)略下企業(yè)面臨的投資機(jī)會很多，由于大量機(jī)會到來，很可能使一些由于過分注重機(jī)會和利益，而忽略了風(fēng)險管控問題，導(dǎo)致對外投資過程中出現(xiàn)各種風(fēng)險。據(jù)最新的研究數(shù)據(jù)表明，中國企業(yè)對外投資取得預(yù)期效果的比例是低于60%的，即超過4成的投資在面臨各種風(fēng)險的情況下出現(xiàn)了失敗的情況。2.融資約束與投資回報風(fēng)險“一帶一路”戰(zhàn)略下，企業(yè)對外投資大多集中在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，這些領(lǐng)域大多集中在機(jī)場、港口、鐵路、公路、電站等領(lǐng)域，通常這些項目投資需要大量的前期資金投入，因此企業(yè)對外投資通常面臨較大融資約束，資金問題往往是制約企業(yè)對外投資能否成功和獲利的關(guān)鍵。但眾所周知，“一帶一路”戰(zhàn)略所帶動的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域項目投資，施工期長、回報率低(例如公路、高鐵都需要靠自身收費(fèi)來完成)，因此在面臨較強(qiáng)融資約束時，如果企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的項目投資，很可能面臨由于回報率，無法盈利的局面。這對于企業(yè)來說，是極為不劃算的，甚至影響企業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展。3.企業(yè)投資決策制度不完善，引發(fā)投資風(fēng)險第一，企業(yè)投資決策失誤。在“一帶一路”實施的過程中，企業(yè)很可能為了更多的搶占市場，而進(jìn)行的大規(guī)模的投資。但很可能并沒有考慮到企業(yè)的現(xiàn)實情況而盲目的進(jìn)行投資，過于追求投資范圍和投資規(guī)模，反而導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大投資風(fēng)險。決策包括了很多內(nèi)容，是一系列制度和規(guī)劃所構(gòu)成的，企業(yè)的投資決策失誤，可能與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、治理機(jī)構(gòu)不完善有關(guān)。第二，企業(yè)投資規(guī)劃失當(dāng)。投資是一項戰(zhàn)略工程，企業(yè)層面的投資風(fēng)險可能與企業(yè)缺乏適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略規(guī)劃有關(guān)。例如投資過程包括了:投資項目的考察、投資形式的選擇、綜合評價(環(huán)境評價、財務(wù)評價、績效評價等)、風(fēng)險控制方案決定、資源的協(xié)同管理、信息整合等。如果一個企業(yè)對外直接投資時，缺乏對當(dāng)時環(huán)境的良好評估，同時也缺乏事中的控制和后續(xù)的科學(xué)的績效評價，那么企業(yè)投資時將面臨一系列的投資風(fēng)險。（二）東道國層面風(fēng)險1.因政治因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險政治風(fēng)險是在“一帶一路”背景下，我國企業(yè)對外投資時需要重點(diǎn)考慮和控制的風(fēng)險。所謂政治風(fēng)險就是由于東道國由于政治生態(tài)環(huán)境變化(領(lǐng)導(dǎo)人變動、特殊政策出臺、與母國政治關(guān)系變化、其他外來因素介入等)所造成的投資風(fēng)險。例如我國2013年10月與泰國簽訂的“大米換高鐵”的項目，后由于泰國政局變化，而擱淺。再如2013年與墨西哥簽訂的高鐵項目，由于墨西哥總統(tǒng)夫人陷入受賄丑聞，而導(dǎo)致項目投資失敗。由于國外每個國家實施不同的政治制度，政治生態(tài)環(huán)境的不穩(wěn)定性比較強(qiáng)，因此政治風(fēng)險通常具有偶發(fā)性的特點(diǎn)，這是在“一帶一路”背景下我國企業(yè)需要重點(diǎn)把控和認(rèn)知的風(fēng)險類型。2.因經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險（1）利率風(fēng)險投資收益的產(chǎn)生一般是由投資本金和相應(yīng)利率共同作用而行成的。在投資過程中，如果出現(xiàn)銀行利率或預(yù)期投資收益率降低的情況，就會導(dǎo)致預(yù)期投資收益降低，這就是常說的投資活動中的利率風(fēng)險。具體來說，利率風(fēng)險一般是以下兩種情況:一是在對外投資進(jìn)行過程中，銀行存款利率提高，導(dǎo)致同期存款利息已經(jīng)超過本次投資活動的預(yù)期收益;二是如果在證券市場，證券利率波動太大，出現(xiàn)突然升高或者降低，這時手中持有證券的人由于受事發(fā)突然性的影響，不能及時的出售手中的證券，將會遭到經(jīng)濟(jì)上的損失，從而無法與其他投資者取得同等的利益。（2）物價風(fēng)險指在物價上漲、通貨膨脹等經(jīng)濟(jì)形勢下，投資者遭受的額外損失。物價風(fēng)險通常與一個國家的政治環(huán)境有關(guān)，母國或東道國的經(jīng)濟(jì)形勢的變化是影響物價風(fēng)險兩個主要因素。例如如果企業(yè)在對外投資時，原材料如果通過母國企業(yè)來提供，母國的經(jīng)濟(jì)形勢的變化就會對該企業(yè)的項目成本產(chǎn)生影響。當(dāng)前我國企業(yè)在“一帶一路”背景下通常物價的風(fēng)險比較小，原因是目前國內(nèi)存在生產(chǎn)過剩的情況，通過對外投資可以轉(zhuǎn)化生產(chǎn)力過剩的問題，例如(鋼材、水泥等)都一定程度上存在過剩情況，通過直接投資可以解決這些問題。（3）市場風(fēng)險指的是由于一些企業(yè)無法提前預(yù)判的潛在的因素，例如政策變化、自然災(zāi)害等，導(dǎo)致企業(yè)的投資無法取得應(yīng)有的收益。市場的變化源于東道國的因素較多，在對外投資時，通常要考慮到東道國的市場規(guī)模和消費(fèi)能力，不然會遭遇市場風(fēng)險。（4）外匯風(fēng)險外匯風(fēng)險也是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的一個重要類型。外匯風(fēng)險具有一定的規(guī)避原則和方案，對不同國家的投資，可能面臨的外匯風(fēng)險是不同的。中國企業(yè)在走出去過程中，對各國的投資和結(jié)算幣種選擇是相當(dāng)重要的，比如當(dāng)人民幣升值、他國幣種貶值時，企業(yè)在境外選擇人民幣投資和結(jié)算，可以降低資金的匯率結(jié)算成本，提高資金的使用效率;相反地，當(dāng)人民幣貶值、他國幣種升值時，企業(yè)在境外選擇外幣投資和結(jié)算，可以省去在境外的幣種兌換這一環(huán)節(jié)，降低匯兌成本。那么，可以明確的是，當(dāng)匯率波動較頻繁、匯兌風(fēng)險發(fā)生的機(jī)率較大時，企業(yè)在對外投資中，采用人民幣跨境結(jié)算這一手段，其產(chǎn)生的外匯風(fēng)險相對于用外幣結(jié)算來說要小的多。例如如果某企業(yè)對外的國家是可以通過人民幣結(jié)算的，那么外匯風(fēng)險要相對于需要美元結(jié)算的要小的多。再如，有部分中國企業(yè)去越南等國投資，卻無法從當(dāng)?shù)劂y行貸款，導(dǎo)致自己的資金需求必須在國內(nèi)解決，那么在當(dāng)?shù)亟Y(jié)算時，匯兌風(fēng)險是否產(chǎn)生、產(chǎn)生后帶來的損失是否巨大，都與投資國貨幣利率和匯率是否穩(wěn)定息息相關(guān)。3.因法律因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險（1）投資市場準(zhǔn)入和形式選擇風(fēng)險特別針對外國的投資并購，對象國為了維護(hù)本國企業(yè)的經(jīng)營利益，會在保持經(jīng)濟(jì)活力的前提下，設(shè)置一些形式不同、理念不同的投資貿(mào)易壁壘，以阻止國外企業(yè)大規(guī)模地涌入本國，搶占有限市場份額。所以，企業(yè)在選擇海外投資國家和地點(diǎn)時，要首先考慮到投資壁壘的存在。并且不僅要關(guān)注已有的投資壁壘，還要防范在未來投資活動過程中，可能會新增加的投資壁壘。為了充分預(yù)估，提前準(zhǔn)確，企業(yè)應(yīng)在投資前，綜合考慮當(dāng)?shù)氐恼苇h(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人文環(huán)境、勞動力成本、交通及地理位置等等，多方考量，選擇合適的投資地點(diǎn)。因此為避免盲目性和降低法律風(fēng)險，中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家進(jìn)行投資時，應(yīng)該謹(jǐn)慎地選擇投資形式，而這種循序漸進(jìn)的模式，將對中國企業(yè)的投資起到重要的促進(jìn)作用。（2）稅收風(fēng)險稅收作為影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的主要因素之一，將直接影響企業(yè)的實際收益，簡單來說，為了確保企業(yè)投資取得既定的利潤，必須考慮在成本中稅收所占的比例。不同國家的稅收政策因國情而千差萬別，企業(yè)在制定投資計劃時，要提前考慮對象國的稅收環(huán)境和稅收水平，了解和自身業(yè)務(wù)相關(guān)的特殊稅收政策，做到有備無患，有針對性地制定相關(guān)應(yīng)對策略，合理避稅。例如，在投資之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)了解對象國對于該行業(yè)的稅收政策是什么，相關(guān)稅種有哪些，稅率分別是多少，是否與中國簽訂雙邊稅收協(xié)定。除此之外，特別要注意東道國對外資進(jìn)入有無稅收優(yōu)惠政策，特別是企業(yè)所得稅方面對于該國本土企業(yè)和外資企業(yè)是否區(qū)別對待，對外資企業(yè)本金的匯兌結(jié)算和利潤的匯出有無限制。在避稅方式上，應(yīng)秉著法律至上的原則，充分考慮各種避稅手段的可操作性和相應(yīng)的法律風(fēng)險，反復(fù)論證，謹(jǐn)慎對待，優(yōu)先選取法律風(fēng)險較小，實際操作較方便的手段。（3）勞工風(fēng)險勞工問題在近幾年來越來越受到投資企業(yè)的重視，也是中國企業(yè)在對象國投資的一項較大障礙。對象國一般會設(shè)置較為嚴(yán)格的法規(guī)規(guī)定，保護(hù)本國勞工權(quán)益。中國企業(yè)在對“一帶一路”沿線國家進(jìn)行投資時，勞動風(fēng)險是需要重點(diǎn)注意和處置的風(fēng)險，由于“一帶一路，，沿線國家往往實行的是西方式的民主制度，工會對勞動問題往往有很強(qiáng)的保護(hù)，處十對工會態(tài)度和勞動利益的保護(hù)，我國企業(yè)對外投資往往面臨較大壓力，一旦出現(xiàn)勞工問題，將直接影響企業(yè)的投資風(fēng)險的整體控制和防范。（4）知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險知識產(chǎn)權(quán)在近年來日益受到各方重視。但中國企業(yè)由于相關(guān)法律知識淡薄、自我保護(hù)意識薄弱，對自身知識產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識和保護(hù)都不夠，導(dǎo)致在對象國市場常遭遇知識產(chǎn)權(quán)方面的侵權(quán)行為，從而影響自身合法權(quán)益的維護(hù)和正常利益的獲得。同樣的，由于缺乏民族品牌和核心技術(shù)，國內(nèi)企業(yè)在“走出去”的過程中，也可能因法律意識淡薄而不慎做出侵犯他國企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)等行為，從而因侵權(quán)而付出巨額賠償?shù)拇鷥r。（三）母國層面的風(fēng)險1.因政治因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險母國政治生態(tài)環(huán)境的變化通常會帶來政治性的投資風(fēng)險。從我國的實際情況來看，我國目前的政治生態(tài)環(huán)境比較穩(wěn)定，因此企業(yè)在對外投資時遭遇政治風(fēng)險的可能性比較小。相反我國相對穩(wěn)定的政局，可以為企業(yè)更好的把握住“一帶一路”戰(zhàn)略投資機(jī)會，為企業(yè)做大做強(qiáng)提供支持。如，我國的“高鐵外交”為高鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍東南亞、中亞市場起到了很好的保駕護(hù)航的作用;由政府推動的中韓自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定也已完成全部文本的草簽，有望于2016年上半年正式簽署，有可能很大程度上改善中韓貿(mào)易投資環(huán)境。2.因經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)風(fēng)險通常是指企業(yè)在對外投資時，要受到母國政治經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)政策的影響。當(dāng)前我國正在進(jìn)行全面的產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，因此一部分企業(yè)可能面臨生存壓力。為了轉(zhuǎn)移生產(chǎn)力，提高企業(yè)活力，對外投資就成為了一些企業(yè)比較好的選擇。在對外投資過程中，企業(yè)可能面臨國內(nèi)的一系列經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，如人民幣貶值、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩、大宗商品超級周期結(jié)束等，這些風(fēng)險主要和國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策有關(guān)。因此密切關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展，充分評估國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動向十分關(guān)鍵。3.因法律因素產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險針對不同行業(yè)的企業(yè)國家都有明確的法律規(guī)定，例如柬埔寨、越南等國關(guān)于境外投資企業(yè)所得稅、增值稅、營業(yè)稅都有明確的規(guī)定，雖然有很多稅收優(yōu)惠，但針對企業(yè)如果想通過納稅籌劃等達(dá)到避稅目的，將遭遇重大處罰。由于針對“一帶一路”沿線國家的投資，大多屬于大型項目投資，業(yè)務(wù)成分復(fù)雜，因此企業(yè)應(yīng)對法律嚴(yán)密研究，防控風(fēng)險。四、“一帶一路”倡議下企業(yè)對外投資財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略（一）企業(yè)層面的對策1.結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，展開投資規(guī)劃和布局“一帶一路”戰(zhàn)略下，企業(yè)可以通過“分層分類”來達(dá)到控制投資風(fēng)險的目的。分層分類的主要目標(biāo)是通過分層分類，對風(fēng)險做到主次分明的控制，在降低風(fēng)險控制成本的基礎(chǔ)上，達(dá)到有效控制風(fēng)險的目標(biāo)。而針對“一帶一路”沿線國家的投資風(fēng)險的控制，應(yīng)按照不同國家、不同地區(qū)、不同板塊、不同行業(yè)及不同產(chǎn)品的分類原則，整體上控制和防范企業(yè)投資風(fēng)險。2.對投資對象國家的風(fēng)險進(jìn)行評價以及預(yù)測“一帶一路”戰(zhàn)略下，企業(yè)對外投資面臨的是多個國家，如果針對某一個國要投資，就需要對這些國家的面臨的具體的政治生態(tài)環(huán)境、母國與東道國的政治關(guān)系、民族文化問題、外來政治因素等問題進(jìn)行綜合評價，從而能夠做到對投資對象國的整體的環(huán)境有所了解和掌控，為后續(xù)的投資提供現(xiàn)實的依據(jù)和參考。做好對投資對象國的風(fēng)險預(yù)測和評價工作，對走出去企業(yè)能否投資成功具有重要作用。3.建立風(fēng)險防控系統(tǒng)企業(yè)應(yīng)該建立全面的投資風(fēng)險防控系統(tǒng)，防控應(yīng)立足于投資前的決策規(guī)劃與分析，將動態(tài)跟蹤和分析作為投資中風(fēng)險控制的重點(diǎn)措施和手段，就投資效益和結(jié)果作為投資風(fēng)險防控質(zhì)量評價的主要依據(jù)。企業(yè)應(yīng)該在整合內(nèi)部資源的基礎(chǔ)上，充分利用外部資源，加強(qiáng)投資風(fēng)險的控制，利用企業(yè)可以同政府、行業(yè)協(xié)會、駐外辦事機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、構(gòu)建企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，為投資風(fēng)險防控創(chuàng)造條件和積蓄能量。（二）東道國層次的對策1.加強(qiáng)與政府等部門的協(xié)同與配合企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)同政府等相關(guān)部門合作，提高投資風(fēng)險防控的協(xié)同作戰(zhàn)能力。走出去企業(yè)需要政府的支持與配合，在風(fēng)險防控過程中也需要政府提供相關(guān)有價值的信息、資料和數(shù)據(jù)，同時一旦企業(yè)遭遇投資失敗或損失，政府從中起到調(diào)解、斡旋、爭取、引導(dǎo)的作用，因此企業(yè)在走出去整個過程中，加強(qiáng)同政府的合作，尋求政府支持十分關(guān)鍵和必要。例如，在“一帶一路”戰(zhàn)略下，企業(yè)可以通過成立行業(yè)商會，來建立自身行業(yè)的信息共享、利益共享、風(fēng)險均分的組織，以便在投資過程中，為企業(yè)帶來更全面的行業(yè)信息和資源，為企業(yè)爭取更廣泛的法律支援和安保救援，為企業(yè)獲得更專業(yè)的應(yīng)急處理和風(fēng)險服務(wù)。在借助行業(yè)商會集體力量的同時，中國企業(yè)還應(yīng)提高自身風(fēng)險防范意識，建立風(fēng)險防控體系，完善應(yīng)急處理機(jī)制。2.選擇合適的形式進(jìn)行投資投資形式選擇是否適當(dāng)，將影響企業(yè)投資風(fēng)險的整體控制。通常企業(yè)投資形式的選擇要根據(jù)企業(yè)具體的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。一般來說對外投資企業(yè)可以選擇的投資形式，有絕對控股、相對控股、參股與非股權(quán)投資。針對“一帶一路”沿線國家的投資，由于大部分國家的投資都屬于新型投資項目，因此比較適合投資形式一般采用合資企業(yè)形式。合資可以降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，尤其是針對那些有潛在經(jīng)濟(jì)政治風(fēng)險的國家。但是隨著我國企業(yè)技術(shù)水平、資本規(guī)模的不斷壯大，獨(dú)資己經(jīng)成為企業(yè)未來的趨勢和重要選擇。3.通過合作的方式和公關(guān)來解決面臨的問題外部阻力歸根到底來自于政府和競爭對手。企業(yè)投資于東道國后，很可能面臨一些助力和競爭。“一帶一路”沿線國家具有不同的政治制度和政治生態(tài)結(jié)構(gòu)，新舊政府的交替、選舉日期的到來，政府議員與媒體偏好等都將會對我國投資企業(yè)在當(dāng)?shù)氐某掷m(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。因此企業(yè)在投資時，應(yīng)重視同當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)、議員、工會、媒體的積極溝通，爭取獲得他們的支持，這樣可以為企業(yè)創(chuàng)建一個非常有利的發(fā)展環(huán)境。（三）母國層次的對策1.完善企業(yè)對外投資的相關(guān)政策和制度創(chuàng)新政府應(yīng)鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新?！耙粠б宦贰毖鼐€國家的投資大多是基礎(chǔ)設(shè)施項目，這些項目具有項目周期長、資本投入大、回報率低的特點(diǎn)，因此對于投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的企業(yè)，前期的資金投入和后續(xù)項目施工的資金投入都是十分關(guān)鍵的。但是目前走出去企業(yè)融資方式和融資渠道還十分的單一，企業(yè)面臨較大的融資約束問題。因此鼓勵金融創(chuàng)新，為走出去企業(yè)提供更為完善而又透明的融資環(huán)境十分關(guān)鍵和必要。2.完善海外投資保險制度海外投資保險制度的制定要結(jié)合中國國情，同時又要與國際條約保持一致，在法律中應(yīng)該明確保險糾紛的處理方式，這樣才能避免索賠受阻事件的發(fā)生。尤其是在“一帶一路”沿線投資一些國家，其內(nèi)部政治生態(tài)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，政治風(fēng)險時有發(fā)生，通過建立和完善海外投資保險制度，可以避免企業(yè)的合法利益不受傷害。我國海外投資保險制度經(jīng)歷了短短數(shù)十年，其內(nèi)容形式、操作流程、法律條款的設(shè)計與發(fā)達(dá)國家相比還存在較大差距，因此未來不斷完善相關(guān)保險機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平，增強(qiáng)其創(chuàng)新能力將是重點(diǎn)方向。這樣將為海外投資保險制度的順利發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。3.建立企業(yè)對外投資的風(fēng)險信息共享制度通常對外投資企業(yè)的投資風(fēng)險來源是多樣和復(fù)雜的，而且影響因素眾多。這些因素可以分為宏觀層面和微觀層面。從宏觀層面來看，對外投資企業(yè)風(fēng)險與政治經(jīng)濟(jì)、法律制度等因素有關(guān)。微觀層面來看，可能與企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理戰(zhàn)略、決策規(guī)劃、企業(yè)對外適應(yīng)能力和調(diào)整策略有關(guān)。而且這些影響因素。有些是顯性的，有些是隱形的，有些可能容易發(fā)現(xiàn)，有些可能不容易發(fā)現(xiàn)，因此政府應(yīng)建立一個全面識別對外投資企業(yè)風(fēng)險的評估和識別平臺。

五、結(jié)尾隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和“一帶一路”戰(zhàn)略的有效推進(jìn)，我國海外市場擴(kuò)張也進(jìn)入了高速發(fā)展期，一定程度上打破了世界強(qiáng)國之間的競爭態(tài)勢，這也使得我國在海外投資時面臨著更多的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。然而機(jī)遇和風(fēng)險是并存的，“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，加強(qiáng)了我國和沿線國家的友誼關(guān)系，一定程度上奠定了我國在世界上的政治和經(jīng)濟(jì)地位，也為我國企業(yè)創(chuàng)造了很多經(jīng)濟(jì)利益，解決了大量的就業(yè)問題?？傊耙粠б宦贰睉?zhàn)略是我國領(lǐng)導(dǎo)人做出的偉大決策，在我國企業(yè)響應(yīng)國家號召進(jìn)行“一帶一路”沿線海外投資時，應(yīng)全方面調(diào)查